第一章-证券投资基金概述ppt课件(全).ppt
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1、第一章 证券投资基金概述学习目标学习目标掌握证券投资基金相关概念掌握证券投资基金相关概念掌握证券投资基金的基本特征掌握证券投资基金的基本特征了解国内外证券投资基金的发展历程了解国内外证券投资基金的发展历程掌握证券投资基金的基本功能掌握证券投资基金的基本功能第一节第一节 证券投资基金的含义和基本证券投资基金的含义和基本特征特征一、证券投资基金的含义一、证券投资基金的含义(一)基金(一)基金 基金是指为兴办、维持或发展某种事业而储基金是指为兴办、维持或发展某种事业而储备的具有特定目的并进行独立核算的资金或拨款。备的具有特定目的并进行独立核算的资金或拨款。其中包括各国共有的养老基金、退休基金、其中包
2、括各国共有的养老基金、退休基金、救济基金、奖励基金、等,也包括中国特有的财救济基金、奖励基金、等,也包括中国特有的财政专项基金、职工福利基金、能源重点建设基金、政专项基金、职工福利基金、能源重点建设基金、预算调节基金等。预算调节基金等。(二)产业投资基金(二)产业投资基金 产业投资基金是一大类概念,国外通常产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金,一称为风险投资基金和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的管股权或准股权投资,并参与被投资企业的管理,以期所投资的企业发育成熟后
3、通过股权理,以期所投资的企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。转让实现资本增值。根据目标企业和投资方式的不同,产业根据目标企业和投资方式的不同,产业投资基金可以分为种子资金、成长基金、重投资基金可以分为种子资金、成长基金、重组基金等。组基金等。(三)(三)信托投资信托投资 所谓信托是指委托人基于对受托人的信所谓信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产委托给受托人,由受托人按委任,将其财产委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为收益人的利益托人的意愿以自己的名义,为收益人的利益或特定目的,进行管理或者处分的行为。或特定目的,进行管理或者处分的行为。作为信托业务信托投资公司可以经营
4、资作为信托业务信托投资公司可以经营资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或产权信托等。而资金信托信托、其他财产或产权信托等。而资金信托是信托投资公司一项重要的业务内容。是信托投资公司一项重要的业务内容。(四)证券投资基金(四)证券投资基金 证券投资基金是运用现代信托关系机证券投资基金是运用现代信托关系机制,本着风险共担、收益共享的的原则建制,本着风险共担、收益共享的的原则建立起来的集合证券投资方式,即通过发行立起来的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理
5、和运用资金,管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。从事股票、债券等金融工具投资。证券就投资基金具有以下几层含义:证券就投资基金具有以下几层含义:1.现代信托关系机制是证券投资基金现代信托关系机制是证券投资基金的基础的基础 2.集合证券投资是证券投资基金的基本集合证券投资是证券投资基金的基本方式方式 3.风险共担、收益共享是证券投资基金风险共担、收益共享是证券投资基金的基本原则的基本原则(五)证券投资基金与产业投资基金(五)证券投资基金与产业投资基金的比较的比较1.投资对象不同投资对象不同2.资金来源不同资金来源不同3.收益方式不同收益方式不同4.运作模式不同运作模
6、式不同5.投资风险不同投资风险不同(六)证券投资基金与股票、债券的比(六)证券投资基金与股票、债券的比较较1.1.反映的财产关系不同反映的财产关系不同2.2.在资金投向上不同在资金投向上不同3.3.风险与收益状况不同风险与收益状况不同4 4投资运作方式不同投资运作方式不同(七)证券投资基金与信托投资的比较(七)证券投资基金与信托投资的比较1.业务范围不同业务范围不同2.投资渠道不同投资渠道不同3.当事人不同当事人不同4.投资期限不同投资期限不同二、证券投资基金的基本特征二、证券投资基金的基本特征(一)集合投资(一)集合投资(二)规模效应(二)规模效应(三)分散风险(三)分散风险(四)专业理财(
7、四)专业理财第二节第二节 证券投资基金的起源和发展证券投资基金的起源和发展一、证券投资基金的起源阶段证券投资基金的起源阶段 1868年,英国政府出面组织了专门的投资于年,英国政府出面组织了专门的投资于美国、欧洲大陆和殖民地国家证券的世界上第一美国、欧洲大陆和殖民地国家证券的世界上第一个证券投资基金,即个证券投资基金,即“国外及殖民地政府信托基国外及殖民地政府信托基金金”。1873年,苏格兰人弗莱明(年,苏格兰人弗莱明(Robert Fleming)在)在Dundee设立了第二家证券投资基设立了第二家证券投资基金金“苏格兰美国投资信托苏格兰美国投资信托”(Scotish American Inv
8、estment Trust)。)。二、证券投资基金的发展二、证券投资基金的发展 阶段 1924年年3月月21日在美国波士顿成立的日在美国波士顿成立的“马萨诸马萨诸塞投资信托基金塞投资信托基金”(Massachusetts Investors Trust)。)。第二次世界大战后,美国经济更是一枝独秀,第二次世界大战后,美国经济更是一枝独秀,加上有完备的法律作保障,美国证券投资基金再加上有完备的法律作保障,美国证券投资基金再度活跃起来,尤其是进入度活跃起来,尤其是进入20世纪世纪70年代后,随着年代后,随着金融自由化和金融创新浪潮的兴起,证券投资基金融自由化和金融创新浪潮的兴起,证券投资基金发展得
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