技术分析概述.ppt

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1、技术分析概述 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望二、技术分析的分类 1 1、K K线理论线理论线理论线理论 利用若干天利用若干天K K线的组合形态，来预测后市的股线的组合形态，来预测后市的股价走势。价走势。2 2、切线理论切线理论切线理论切线理论：按照一定方法在价格图上画出一些直线，这按照一定方法在价格图上画出一些直线，这些直线有限制价格运动的作用，如压力线、支撑些直线有限制价格运动的作用，如压力线、支撑线、趋势线等。可预测股价的运动。线、趋势线等。可

2、预测股价的运动。3 3、形态理论形态理论形态理论形态理论：通过通过K K线走势形状推断后期股价变化趋势。线走势形状推断后期股价变化趋势。4 4、指标理论指标理论指标理论指标理论：利用价格、成交量等数据，计算得到技术指利用价格、成交量等数据，计算得到技术指标的数值，可确认市场所处的状态，从而为交易标的数值，可确认市场所处的状态，从而为交易提供参考。常用的指标有提供参考。常用的指标有MAMA、RSIRSI、KDJKDJ、MACDMACD等。等。5 5、波浪理论波浪理论波浪理论波浪理论：这一理论较为玄妙，认为股市具有一浪接一这一理论较为玄妙，认为股市具有一浪接一浪的波浪式周期循环的规律性，每个周期有

3、浪的波浪式周期循环的规律性，每个周期有8 8个浪个浪组成。组成。6 6、周期理论周期理论周期理论周期理论：股价波动依一定的周期循环，高点、低点的股价波动依一定的周期循环，高点、低点的出现时间是有规律性。以江恩的周期理论为典型。出现时间是有规律性。以江恩的周期理论为典型。三、技术分析应注意的问题 也是掌握技术分析的要领也是掌握技术分析的要领 1 1、技术分析要同基本分析相结合技术分析要同基本分析相结合技术分析要同基本分析相结合技术分析要同基本分析相结合。各有优缺点，应取长补短。各有优缺点，应取长补短。2 2、要结合多种技术分析方法综合研判要结合多种技术分析方法综合研判要结合多种技术分析方法综合研

4、判要结合多种技术分析方法综合研判。单个技术分析方法都有一定的局限性，若能运单个技术分析方法都有一定的局限性，若能运用两种或两种以上分析方法，则可提高预测的准用两种或两种以上分析方法，则可提高预测的准确性。确性。3 3、技术分析还要与投资者自身的操作实践相结合技术分析还要与投资者自身的操作实践相结合技术分析还要与投资者自身的操作实践相结合技术分析还要与投资者自身的操作实践相结合。无论哪一种技术分析方法都不可能达到百分之无论哪一种技术分析方法都不可能达到百分之百的预测准确，很大程度取决于投资者的实践经百的预测准确，很大程度取决于投资者的实践经验。所以，运用时应不断总结经验，掌握每一种验。所以，运用

5、时应不断总结经验，掌握每一种方法在不同市场情况下的不同特点，灵活运用。方法在不同市场情况下的不同特点，灵活运用。K线理论线理论一、一、K线最高价最低价 收盘价 开盘价最高价最低价开盘价收盘价 （阳线）（阳线）（阴线）（阴线）上影线 下影线二、二、二、二、K K线的种类线的种类线的种类线的种类 依据依据K K线所代表时间的不同，可分为：线所代表时间的不同，可分为：1 1、日、日、日、日K K线图。线图。线图。线图。以每个交易日的开盘价、收盘价、最高价、最低价所以每个交易日的开盘价、收盘价、最高价、最低价所画出的画出的K K线，并按时间顺序依次排列起来所形成的线，并按时间顺序依次排列起来所形成的K

6、 K线图。线图。反映价格每天的行情走势，属于中短期分析。反映价格每天的行情走势，属于中短期分析。2 2、周、周、周、周K K线图。线图。线图。线图。以每周第一个交易日的开盘价为开盘价，以该周最后以每周第一个交易日的开盘价为开盘价，以该周最后一个交易日的收盘价为收盘价，以该周的最高价作为最高一个交易日的收盘价为收盘价，以该周的最高价作为最高价，最低价为最低价所画出的价，最低价为最低价所画出的K K线图，并按时间顺序排列起线图，并按时间顺序排列起来，即为周来，即为周K K线图。多用于中期走势的分析。线图。多用于中期走势的分析。3 3、月、月、月、月K K线图。线图。线图。线图。与周与周K K线图的

7、画法相似，以每一个月作为一个时间单位线图的画法相似，以每一个月作为一个时间单位来画出一根来画出一根K K线，并按时间顺序依次排列起来，即为月线，并按时间顺序依次排列起来，即为月K K线线图。主要反映价格变化的长期趋势。图。主要反映价格变化的长期趋势。4 4、分时、分时、分时、分时K K线图线图线图线图（1 1分钟、分钟、5 5分钟、分钟、1010分钟、分钟、1515分钟、分钟、3030分钟、分钟、6060分钟）。分钟）。与上面与上面K K线图的画法相似，只是时间单位不同。属于短线图的画法相似，只是时间单位不同。属于短期分析。期分析。三、三、K线的基本形态线的基本形态 1 1、大阳线、大阴线、大

8、阳线、大阴线、大阳线、大阴线、大阳线、大阴线 说明股价涨势很强，买盘力量强劲。说明股价涨势很强，买盘力量强劲。说明股价跌势很强，买盘力量较弱。说明股价跌势很强，买盘力量较弱。2 2、带上影线阳线、带上影线阴线、带上影线阳线、带上影线阴线先上涨后下跌，说明上升阻力大，预示后市可能下跌。先上涨后下跌，说明上升阻力大，预示后市可能下跌。先上涨后下跌，且跌破开盘价，说明卖盘强，下跌趋势较强先上涨后下跌，且跌破开盘价，说明卖盘强，下跌趋势较强3 3、带下影线阳线、带下影线阴线带下影线阳线、带下影线阴线 1 1）先下跌后回升，且破开盘价，以最高价收盘，说明买盘先下跌后回升，且破开盘价，以最高价收盘，说明买

9、盘力量强，后市呈上升趋势。力量强，后市呈上升趋势。2 2）先下跌，后回升到收盘价，但仍未超过开盘价，说明后）先下跌，后回升到收盘价，但仍未超过开盘价，说明后市可能反弹。市可能反弹。4 4、T T字型、反字型、反T T字型字型 1 1）以最高价开盘，随后下跌，后由掉头回升，以开盘价收）以最高价开盘，随后下跌，后由掉头回升，以开盘价收盘，说明买盘力量强于卖盘力量。盘，说明买盘力量强于卖盘力量。2 2）与上正好相反，说明卖盘力量强于买盘力量。）与上正好相反，说明卖盘力量强于买盘力量。5、十字星 开盘价与收盘价相等，说明买卖双方势均力敌。开盘价与收盘价相等，说明买卖双方势均力敌。通常属于转机形态。通常

10、属于转机形态。6、一字型 它的四个价格都一样，全天交易股价一直未变，它的四个价格都一样，全天交易股价一直未变，说明一天处于涨停板或跌停板。说明一天处于涨停板或跌停板。下影线长表示支撑力度大，上影线长表示上面压力大。利用单根K线可判断股市行情，如果用多根K线组合来判断，其准确率更高。四、四、K线的组合形态线的组合形态 1、覆盖线 2、切入线 3、吊首线、下阻线、倒锤线 4、怀抱线、孕出线 5、浪高线6、三连阳、三连阴 7、迫切线、入首线8、红三兵、黑三兵 9、低档五连阳、高档五连阴切线理论切线理论1、支撑线和压力线阻力支撑支撑阻力2、趋势线与轨道线3、黄金分割线0.6180.50.3820.61

11、80.50.382 形态理论股价在变动当中，会形成各种不同的形态，这些股价在变动当中，会形成各种不同的形态，这些特定形态代表着特定的意义，会给投资者提供买特定形态代表着特定的意义，会给投资者提供买进或卖出的信号。进或卖出的信号。可分为两大基本类型：一是反转形态；二是整理可分为两大基本类型：一是反转形态；二是整理形态。形态。一、反转形态（有顶部反转和底部反转）1 1、头肩形（包括头肩顶和头肩底）、头肩形（包括头肩顶和头肩底）2 2、双重形（包括、双重形（包括MM头和头和WW底）底）3 3、V V形形 （包括（包括V V形顶和形顶和V V形底）形底）4 4、圆形、圆形 （包括圆形顶和圆形底）（包括

12、圆形顶和圆形底）（1 1）头肩顶）头肩顶 颈线颈线 （2 2）头肩底）头肩底头左肩右肩 ABC颈线左肩头右肩DEF（3）M头（4）W底颈线卖出买进（5）V形顶（6）V形底（7）圆形顶（8）圆形底CAB颈线颈线D二、整理形态（上升整理和下降整理）1、三角形 （1）对称三角形 （2）上升三角形 （3）下降三角形 2、矩形 3、旗形 （1）上升旗形 （2）下降旗形（1）对称三角形 成交量：成交量：成交量：成交量：股价变动幅度逐渐变小，成交量也很低；股价变动幅度逐渐变小，成交量也很低；当股价向上或向下突破三角形，成交量会大量增加。当股价向上或向下突破三角形，成交量会大量增加。方向：方向：方向：方向：可

13、以向上突破，也可以向下突破。可以向上突破，也可以向下突破。位置：位置：位置：位置：一般在一般在 三角形长度的三角形长度的2/32/3的位置。的位置。（2）上升三角形（3）下降三角形2、矩形（1）上升旗形（2）下降旗形移动平均线与格兰维法则移动平均线与格兰维法则1、移动平均线：称为MA，即若干天市场个股或大盘指数的平均值，把这些平均值连起来就形成了移动平均线。移动平均线按时间长短可分为短期、中期和长期。平均期间短敏感性强，表现波动起伏大；平均期间长稳定性强，表现较平缓。短期移动平均线又叫快线，长期移动平均线叫慢线。2 2、格兰维法则格兰维法则格兰维法则格兰维法则 即买进四大法则和卖出四大法则。即

14、买进四大法则和卖出四大法则。图中图中为买入时机，为买入时机，为卖出时机为卖出时机移动平均线向上，表示趋势向上；反之趋势向下移动平均线向上，表示趋势向上；反之趋势向下使用时，将价格与平均线对比，短期、中期和长使用时，将价格与平均线对比，短期、中期和长期对比。有期对比。有“多头排列多头排列”、“空头排列空头排列”。指标分析指标分析 技术指标分析技术指标分析技术指标分析技术指标分析是指通过对价格、成交量或涨跌只是指通过对价格、成交量或涨跌只数等数据，运用一定的计算公式得出的技术指标数等数据，运用一定的计算公式得出的技术指标进行分析，从而预测未来的证券价格变动的趋势。进行分析，从而预测未来的证券价格变

15、动的趋势。指标种类繁多指标种类繁多,主要有：主要有：1 1、随机指标（、随机指标（KDJKDJ）2 2、相对强弱指标（、相对强弱指标（RSIRSI）3 3、离差指标（、离差指标（MACDMACD）4 4、威廉指标（、威廉指标（WMSWMS）5 5、乖离率（、乖离率（BIASBIAS）6 6、趋向指标（、趋向指标（DMIDMI）7 7、能量潮（、能量潮（OBVOBV）8 8、停损转向指标（、停损转向指标（SARSAR）特别指出：特别指出：1、每一技术指标都有其运用范围和条件，并非“放之四海而皆准”。2 2、每一指标只是指导性或参与性的买卖依据。3、具体使用时应当多种指标结合运用，以提高研判的准确

16、性。一般，MACD、KDJ与RSI结合运用。一、离差指标（一、离差指标（MACD）-又又称称为为平平滑滑异异同同移移动动平平均均线线，是是一一种种中中、长长线线指指标标，根根据据快快速速移移动动平平均均线线和和慢慢速速移移动动平平均均线线，来来计计算算这这两两条条线线之之间间的的离离差差状状况况，再再计计算算离离差差的的平平均均值值。快快慢慢线线的的时时间参数一般取间参数一般取1212、2626。离差指标（离差指标（MACDMACD）是）是慢线指标。慢线指标。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：（1 1）DIF=EMADIF=EMA（1212）EMAEMA（2626）EMAEMAEMAEM

17、A（12121212）：快速平滑移动平均线：快速平滑移动平均线 EMAEMAEMAEMA（26262626）：慢速平滑移动平均线：慢速平滑移动平均线 DIFDIFDIFDIF：长短期平滑移动平均值之间的长短期平滑移动平均值之间的“离差值离差值”（2 2）MACD=MACD=昨日昨日MACDMACD0 02 2（今日（今日DIFDIF 昨日昨日MACDMACD）MACDMACDMACDMACD是是DIFDIF的的移移动动平平均均，也也即即连连续续数数日日的的DIFDIF的的算术平均。算术平均。运用法则：运用法则：运用法则：运用法则：（1 1）取取取取值值值值。DIFDIF和和MACDMACD都都

18、为为正正值值，即即在在0 0轴轴线线上上，属多头市场，反之，属空头市场。属多头市场，反之，属空头市场。（2 2 2 2）交交交交叉叉叉叉。DIFDIF向向上上交交叉叉MACDMACD与与0 0轴轴时时，为为买买入入信信号；号；DIFDIF向下交叉向下交叉MACDMACD与与0 0轴时，为卖出信号。轴时，为卖出信号。（3 3）背背背背离离离离。如如股股价价高高点点比比前前一一次次的的高高点点高高，而而MACDMACD指指标标的的高高点点却却比比前前一一次次的的高高点点低低，称称为为“牛牛背背离离”，暗暗示示股股价价很很快快就就会会反反转转下下跌跌。如如股股价价的的低低点点比比前前一一次次的的低低

19、点点低低，而而MACDMACD指指标标的的低低点点却却比比前前一一次次低低点点高高，称称为为“熊熊背背离离”，暗暗示示股股价价很快就会反转上涨。很快就会反转上涨。二、二、随机指标（随机指标（KDJ）-在实际图表中，表现为三条曲线，即在实际图表中，表现为三条曲线，即K K线、线、D D线、线、J J线。其中线。其中K K线移动快速，对股价变动敏感，线移动快速，对股价变动敏感，D D线移动缓慢，线移动缓慢，对股价波动反映较为迟缓，而对股价波动反映较为迟缓，而J J线则是对买卖信号进行确线则是对买卖信号进行确认的反应线。认的反应线。KDJKDJ指标是一个非常有用的指标是一个非常有用的短线指标。短线指

20、标。计算公式：计算公式：计算公式：计算公式：RSV=RSV=RSV=RSV=（PtPtPtPt LnLnLnLn）/(Hn/(Hn/(Hn/(Hn Ln)Ln)Ln)Ln)100100100100 Pt Pt：今日收盘价：今日收盘价 Hn Hn：最近：最近n n日内的最高价格日内的最高价格 Ln Ln：最近：最近n n日内的最低价格日内的最低价格 K K K K值值值值=2/3=2/3=2/3=2/3昨日昨日昨日昨日K K K K值值值值+1/3+1/3+1/3+1/3今日今日今日今日RSV RSV RSV RSV （对（对RSVRSV的平滑）的平滑）D D D D值值值值=2/3=2/3=2

21、/3=2/3昨日昨日昨日昨日D D D D值值值值+1/3+1/3+1/3+1/3今日今日今日今日K K K K值值值值 （对（对K K值的平滑）值的平滑）J J J J值值值值=3=3=3=3 D D D D值值值值2 2 2 2 K K K K值值值值 运用法则：（1 1 1 1）取值。）取值。）取值。）取值。一一般般K K、D D值值在在2020以以下下为为超超卖卖区区，在在8080以以上上为为超买区；超买区；J J在在0 0 以下为超卖区，在以下为超卖区，在100100以上为超买区。以上为超买区。（2 2 2 2）交叉。）交叉。）交叉。）交叉。当当K K、D D线线在在8080以以上上

22、向向下下交交叉叉或或2020以以下下向向上上交交叉，往往是比较准确的买进或卖出信号。叉，往往是比较准确的买进或卖出信号。（3 3 3 3）背离。）背离。）背离。）背离。当当底底背背离离或或顶顶背背离离出出现现，就就是是非非常常难难得得的的买买进进或卖出信号。或卖出信号。三、相对强弱指标（三、相对强弱指标（RSIRSI）-它它是是以以一一定定时时期期内内股股价价的的变变动动情情况况推推测测价价格格未未来来的的变变动动方方向向，并并根根据据股股价价涨涨跌跌幅幅度度来来显显示示市场的强弱。它是一市场的强弱。它是一短中线短中线操作的先行指标。操作的先行指标。计算公式：计算公式：RSI=A/RSI=A/

23、（A+BA+B）100100 A=A=连续连续N N日内所有上涨日价差之和日内所有上涨日价差之和 B=B=连续连续N N日内所有下跌日价差之和日内所有下跌日价差之和RSIRSI实实际际上上表表示示向向上上波波动动的的幅幅度度占占总总的的波波动动的的百百分分比，如占的比例大就是强市，否则，就是弱市。比，如占的比例大就是强市，否则，就是弱市。运用法则：运用法则：（1 1 1 1）取取取取值值值值。RSIRSI介介于于0-1000-100之之间间。一一般般，小小于于2020为弱市，可买进；大于为弱市，可买进；大于8080为强势，可卖出。为强势，可卖出。（2 2 2 2）形形形形态态态态。RSIRSI

24、的的图图形形形形态态比比K K线线图图的的图图形形形形态态更更清清楚楚明明显显，如如头头肩肩顶顶、三三角角形形等等。比比较较容容易易判判断突破点、买卖点。断突破点、买卖点。（3 3 3 3）背背背背离离离离。顶顶背背离离和和底底背背离离，往往往往是是头头部部和和底底部部形成的一个信号。形成的一个信号。（4 4 4 4）交交交交叉叉叉叉。两两条条RSIRSI（6 6与与1414），然然后后，6 6日日RSI RSI 在在20 20 以以下下向向上上穿穿过过1414日日RSIRSI为为买买入入信信号号；6 6日日RSIRSI在在8080以上向下穿过以上向下穿过1414日日RSIRSI为卖出信号。为

25、卖出信号。四、能量潮指标（四、能量潮指标（四、能量潮指标（四、能量潮指标（OBVOBV）-它它是是以以上上涨涨日日的的成成交交量量与与下下跌跌日日的的成成交交量量之之增增减减情情况况来来反反映映多多空空双双方方力力量量对对比比的的变变化化，从从而而预测未来行情的演变趋势。预测未来行情的演变趋势。计算公式：计算公式：OBVt=OBVy+sgnVt V V：成交量：成交量 t t：今日：今日 y y：昨日：昨日 Sgn Sgn：+1+1（今日收盘价（今日收盘价昨日收盘价）昨日收盘价）1 1（今日收盘价（今日收盘价昨日收盘价）昨日收盘价）运用法则：（1 1）“量量增增价价涨涨“，此此时时OBVOBV

26、线线呈呈现现与与价价格格几几近近平行的移动，表示股价将继续上升。平行的移动，表示股价将继续上升。（2 2）OBVOBV线线与与价价格格趋趋势势不不协协调调，构构成成相相互互背背离离现现象，发出趋势有可能反转的警告。象，发出趋势有可能反转的警告。（3 3）盘盘局局中中，OBVOBV缓缓慢慢上上升升，说说明明市市场场处处于于收收集集筹码阶段，是买进信号。筹码阶段，是买进信号。（4 4）OBVOBV线线处处于于横横向向延延伸伸中中，如如一一个个月月以以上上，大大行行情随时有可能发生。情随时有可能发生。五、乖离率五、乖离率 -通过测算和分析股价在波动的过程中偏离通过测算和分析股价在波动的过程中偏离移动

27、平均线的程度，来推测股价反弹和回档的时移动平均线的程度，来推测股价反弹和回档的时机。机。它是移动平均线的辅助分析工具。它是移动平均线的辅助分析工具。计算办法计算办法：BIASt=(Ct-Mat)/MAt 100%Ct:收盘价收盘价 Mt:移动平均收盘价移动平均收盘价 BIASt:乖离率乖离率运用法则:1 1、分、分正乖离正乖离正乖离正乖离和和负乖离负乖离负乖离负乖离。股价在移动平均线之上股价在移动平均线之上时为正乖离，反之则为负乖离。时为正乖离，反之则为负乖离。2 2、取值在、取值在0%100%0%100%。当正乖离达到某种程度，当正乖离达到某种程度，市场超买，为卖出信号；当负乖离达到某种程度，市场超买，为卖出信号；当负乖离达到某种程度，市场超卖，为买入信号。市场超卖，为买入信号。3 3、对不同移动区间、对不同移动区间，乖离率达到超买超卖的百，乖离率达到超买超卖的百分比不同。分比不同。5 5日乖离率日乖离率 -3%-3%为买为买 +3%+3%为卖为卖 10 10日乖离率日乖离率 -4%-4%为买为买 +4%+4%为卖为卖 30 30日乖离率日乖离率 -8%-8%为买为买 +8%+8%为卖为卖注意：注意：投资者必须对股价近一年的乖离率变动情况投资者必须对股价近一年的乖离率变动情况进行分析研究，以确定股性数量界限。进行分析研究，以确定股性数量界限。