XX新医药产业发展子基金设立方案培训资料.ppt

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1、XX新医药产业发展子基金设立方案XX市新医药产业发展子基金设立方案 四、基金投资决策 二、基金设立简介 六、基金投资流程 八、基金发起人简介 三、基金运作模式目录上海银来投资集团XX市产业引导基金 一、基金设立背景 七、拟投资项目 五、风险防控机制人口老龄化为健康产业增长提供巨大空间亚健康状态促进前端化健康产业发展 现代社会人们生活方式的改变，处于亚健康状态的人口较多。据世界卫生组织近年公布的一项全球性调查结果表明，全世界符合真正健康标准的人口仅占总人口的5%，医院诊断患各种疾病的人占总人口的20%，其余75%的人处于亚健康状态。健康问题日益引起世界关注，这为相关健康产业的发展带来的利好因素。

2、气候变化和污染加重人类健康隐患，为健康产业增长提供空间 每年世界范围内，约200万人死于空气污染。水资源和空气的污染的后果，将会在未来10年间越来越明显地显现出来。一方面污染会使得人们更加注重疾病防治，增加医疗健康支出；另一方面，人们在由污染带来的疾病治疗上投入也会有所增长。新型城镇化将给医疗市场带来新的巨大增量发展态势2011 年医疗健康支出类 别医疗健康支出GDP占比（%）人均医疗健康支出 （美元）人均GDP(美元)低收入国家5.131614中低收入国家4.2801885中高收入国家6.14176864高收入国家12.0457538159全 球10.0101110075 2011年全球健康

3、产业支出为6.97万亿美元。高收入国家医疗健康支出比例最高，而中低收入国家最低。2010年美国健康产业支出总额为2.6万亿美元，占GDP比例为17.6%，居于全球首位。2020年健康产业全球总产值将达到 19.3万亿美元，为2011年的2.8倍左右。全球人均健康支出持续快速增长，到2020年将达到1882.188美元。中国医疗健康支出指标严重低于世界平均值，未来成长空间巨大。相比之下，中国的健康服务业仍处于起步阶段。2011年，中国健康总支出达3745.63亿美元（24345.91 亿元人民币），同期人均健康费用为278美元（1806.95元人民币），健康总支出占国内生产总值的比重为5.1。世

4、界卫生组织数据显示，2010年中国医疗卫生支出总额为2933.91亿美元，仅为美国的10%左右；人均健康支出仅为218.8美元，不足美国的5%，距离全球人均健康支出距离较大，仅为全球人均健康支出的五分之一左右，具备巨大的增长潜力。据权威部门测算，到2020年，中国健康产业的总规模将超过8万亿元人民币，约合1.31万亿美元，健康支出占GDP比例将达到6.5%-7%。（数据来源：世界卫生组织）02基金设立简介基金设立简介n基金名称：XX市新医药产业发展子基金n基金形式：有限责任公司制n基金规模：拟募集5亿，首期募集 亿元人民币n注册资本：万元人民币n注 册 地：XXn基金管理人：上海XX医疗投资管

5、理有限公司 n基金托管：聘请专业商业银行进行资金托管n存续期限：本基金计划封闭期7周年后清盘结算，若经所持基金份额四分之三以上股东同意，基金可延长存续2 年。封闭期内基金份额（股份）可以转让，不得赎回，其他股东有优先受让权。n投资时限：公司设立后年内所募集资金的全部投出。n认购方式：有意认购本股权投资基金的出资人需要在规定的期限内签署投资意向书，并且在召开第一次出资人会议后按照投资协议书的条款缴纳首批出资（注册资本金）。n认购单位：机构投资人以1000万元人民币为最低认购限额，并以100万元人民币作为一个单位来增加；个人投资者以300万元人民币为最低认购限额，并以50万元作为一个单位来增加。n

6、出质限制：基金份额在任何情况下都不得对外出质。n出资方式：现金出资以人民币作为出资货币。n后续出资：在投资项目确定后，根据需要的投资额，管理人会向出资人出具书面通知，出资人应在接到书面通知后的 10 个工作日内按承诺出资的比例以增资扩股的形式向基金缴纳后续出资；后续出资及首批出资总额不应超过出资人认购的出资额。n投资领域：以XX为核心的新医药优质企业；投资于医疗、养老、健康等大健康产业范围的未上市企业。n目标收益：预期年复合投资回报率30%。n管 理 费：从基金设立日起，将每年向基金管理人支付当年净资产（期初净资产和期末净资产的平均值）的 1.5%作为管理费。n基金管理人更换：基金管理人更换须

7、全体股东一致书面同意。n设立费用：由基金管理人从基金运营费用中支付。n分配原则：达到预计收益的情况下，扣除投资成本后计算的利润的85%归基金的投资人(股东)所有，15%归基金管理人所有。n基金解散：基金存续时间期满后，由基金股东会决定是否存续，若选择清盘，基金在聘请审计机构审计后，根据程序，按基金份额比例清算公司资产。n公司年报：由管理人聘请会计师事务所担任审计机构，每年将向出资人发送经审计的有关财务报表。基金的资本结构502030由XX投资负责募集XX市产业引导基金协助和配合XX市新医药产业发展子基金（公司制基金）LP 1LP 1LP 2LP 2LP nLP nXX投资（股东）基金管理人XX

8、市产业引导基金投资有限公司股东股东基金的基本原则基金不低于80%的资金投资于XX市内企业。基金对单个项目的累计投资额不得超过基金实收资本的20%，对所投企业不占控股地位。2 2基金不得投资于贷款、股票期货、房地产、金融衍生品及其他用于投资的主体。基金资金不得用于赞助、捐赠等支出。3 31 103基金运作模式基金出资人会议介绍股东会股东会委托合委托合同同投资投资决策决策收益收益分配分配财务财务管理管理股东会股东会与与XXXX投资签署基金委托管理合同投资签署基金委托管理合同信息信息披露披露n 基金的公司章程中约定，基金不设立董事会，设立执行董事，由XX医疗投资有限公司提名人选担任。公司设监事会，监

9、事会成员3人，由股东推荐和职工选举产生；n 基金的公司章程约定，基金委托XX医疗投资有限公司进行管理；基金的股东入股协议、章程、股东会决议及委托管理合同中约定，基金封闭期内未经全体全体股东一致书面同意，不得更换基金管理人和托管人；明确基金存续的基本方案、管理原则和封闭期限；n 基金及其全体股东与XX医疗投资有限公司三方签署委托管理合同，委托XX医疗投资有限公司为XX市新医药产业发展子基金管理人；明确基金管理人对单个企业（单一项目）投资权限不超过5000万元人民币；明确单个企业（单一项目）投资额 5000 万元以上的投资决策程序；n 股东会决定公司的投资政策和投资方向（行业），并在股东决议和基金

10、章程中明确；n 股东会审核单个企业（单一项目）投资额 5000 万元以上的投资项目；审核基金的财务审计报告；对基金经营和存续中发生对股东权益重大影响事项进行讨论和决议；n 在基金未到期之前，需代表基金份额（股份）三分之二以上的出资人提议基金清算解散，并经过全体股东一致通过后方可确认清算解散。基金投资决策体系介绍合伙人合伙人会议会议投资投资决策决策收益收益分配分配财务财务管理管理规范的投资决策管理信息信息披露披露n单一投资项目5000万元以下由基金管理人根据其投资决策流程决定。采用基金管理人XX医疗投资有限公司的同一决策体系、决策人员和流程。n 向单个企业（单一项目）投资额在人民币5000万元以

11、上，须经基金管理人根据其投资决策流程审核通过，同时经过基金的股东会全体股东所持股份三分之二以上股东审议通过。n 根据股东会制定的投资政策，由基金管理人寻找和选择股权投资项目，进行审慎调查，条件磋商，形成项目建议书，在授权范围内进行投资决策。基金收益分配介绍合伙人合伙人会议会议投资投资决策决策收益收益分配分配财务财务管理管理为基金谋求最大的投资回报信息信息披露披露n 分配依据分配依据：根据委托管理合同的有关规定，计算公司税前利润和净利润，即公司收入减去投资成本和投资费用，再减去依据管理合同有关规定可以在公司收入中扣除的委托管理费用、基金公司股东会费用后为税前利润，税前利润支付分红奖励后再扣减公司

12、所得税后的余额为基金公司净利润。n 分配时间分配时间：在每一次项目操作结束后1个月内公布并实施收益分配方案，收益分配全部以现金形式进行。n n 分配方案分配方案：在投资收回时先分配给个人和民营企业股东直至覆盖其本金，其次分配给国有资本股东直至覆盖其本金，然后再分配给基金管理人股东直至覆盖其本金，剩余资金（扣除基金管理人15%附加收益分成）以及日后回收资金均认定为基金收益，按照约定的分成比例进行分配。全体股东享受基金收益的85%，基金管理人享受基金的15%附加收益。基金收益每年核算一次，基金管理人的15%附加收益，其中的10%在当年末支付结清，其余5%留存在基金账户，留待基金封闭期满清算时一并结

13、清。n 分配实施：分配实施：基金公司资产的收益分配方案由基金管理人拟定，报基金股东会批准后实施，股东会所有股份三分之二以上审议通过有效。基金财务管理介绍合伙人合伙人合伙人合伙人会议会议会议会议投资投资投资投资决策决策决策决策收益收益收益收益分配分配分配分配财务财务财务财务管理管理管理管理基金审计基金审计信息信息信息信息披露披露披露披露n 基金投资人会议审批，基金管理人配合聘请具有证券从业资格的会计师事务所及其注册会计师对公司年度财务报表进行审计；n 会计师事务所更换经办注册会计师，须基金股东会审核同意。基金信息管理介绍合伙人合伙人合伙人合伙人会议会议会议会议投资投资投资投资决策决策决策决策收益

14、收益收益收益分配分配分配分配财务财务财务财务管理管理管理管理信息披露信息披露信息信息信息信息披露披露披露披露n 定期报告定期报告：基金管理人应在经注册会计师审计后在会计年度结束后30日内，制作基金资产运作的年度报告向股东会报告；基金公司资产运作的中期报告在会计年度前六个月结束后15日内向股东会报告。年度报告与中期报告应按有关的要求编制，并反映公司资产在报告期间所有重大事项。n n 临时报告临时报告：在基金运作过程中发生可能对基金的股东权益产生重大影响的事件时，基金管理人应及时通知股东并召开股东会讨论和决议。n n 投资组合报告投资组合报告：基金资产投资组合每半年至少向股东通报一次，并置备于基金

15、公司。04基金投资决策基金投资决策投资标的投资标的投资方式投资方式投资组合投资组合nXX地区的优质医药、医疗等大健康行业企业，以及重组整合中的企业。n我们把自己定位为“主动投资者”，积极的参与公司的战略规划和资本运作，以便获得较低的入股价格和较低的投资风险。n我们关注有产业整合机会的项目，在投资中可以借助财务杠杆。n80%的资金用于新医药行业成长期项目和Pre-IPO项目的投资，20%的资金用于并购重组型投资。投资限制投资限制n本基金在单个项目的投资额不超过基金总出资额的20，但经持有基金份额三分之二以上的基金持有人同意的项目除外。管理人角色管理人角色退出战略退出战略n主动参与投资目标项目的管

16、理、运作及重组；n对投资目标公司提供具有附加值的资本与财务支持，以提高投资目标项目的资产与股权价值；n不直接参与投资标的公司的日常经营活动，但派员进入标的公司董事会参与重大问题尤其是与资本市场有关的决策；n对具有增长潜力或良好现金流的投资项目提供战略性的财务顾问服务。n对标的公司进行重组后转让股份或者采用借壳、IPO上市。nPre-IPO的项目在上市后退出。基金投资决策05风险防控机制经济风险经济风险项目风险项目风险退出风险退出风险退出风险退出风险操作风险操作风险操作风险操作风险做好国家经济态势和政策变化的跟踪分析和前瞻研究，制定合理投资策略根据经济及政策变化情况适时调整投资策略资产配置的合理

17、分散专家顾问团队进行战略顾问和决策咨询把握项目所处行业的发展态势，优选项目资源严格评估交易对手的治理结构、团队素质、经营及财务状况全面把握投资标的的投资成本、费用预算，审慎评估项目市场前景及收入严格按投资决策要求做好投后管理，财务监管及成本控制合理设计交易结构及风险收益定价加强金融机构沟通和业务合作为被投资企业提供管理咨询、财务顾问等增值服务建设专业、高效的投资研究团队不从事期货等高风险的投资交易不从事任何担保业务风险防控06基金投资流程项目遴选标准较好的业务前景较强的市场地位优秀的管理团队清晰的退出路径所处行业具有良好的发展前景公司现有的成熟业务具有持续、稳定的增长有望在新兴业务上获得突破 已具备一定的市场影响力或在区域/细分市场上占据优势地位 具有一定的业务规模具有丰富经验和市场开拓能力的管理团队公司有明确的上市意愿、不存在重大上市障碍，或具有潜在的并购价值 具备通过增值服务实现公司价值提升的可 能性基金投资流程投资决策07拟投资项目拟投资项目列表序号项目名称主营业务拟投资金额资金用途核心优势及投资亮点拟投时间联系人联系方式1234508基金发起人简介 谢 谢！THANK YOU!结束语结束语谢谢大家聆听！谢谢大家聆听！30