《黄金经典技术分析》PPT课件.ppt

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1、技术分析的理论基础v技术分析的三个基本假设：1）市场行为包容消化一切基础 2）价格以趋势的方向演变核心 3）历史会重演K线的形成线的形成v线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。术分析方法。v它的形成取决于每一计

2、算单位中的四个数据，即：它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，线为阳线（一般用红色表示）；于收盘价时，线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，线为阴线；当开盘价当开盘价高于收盘价时，线为阴线；当开盘价等于收盘价时，线称为十字星。当线为阳线等于收盘价时，线称为十字星。当线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。盘价与收

3、盘价之间的柱状称为实体。反 转 形 态头肩顶（底）v头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。v大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。v指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常要。v收市价格跌破颈线后，形态最后完成。举例：头肩顶 头肩顶形态实战操作分析头肩顶形态实战操作分析v头肩顶形态目标位为头到颈线的距离.v头部构成看空的K线组合.v指标RSI,KD出现顶背离现象.v突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点.v下破颈线,回抽颈线构成卖点.M头和W底 头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时

4、，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。M头M头形态实战操作分析头形态实战操作分析vM头形态目标位为M头到颈线的距离。v前期高点出现看空的K线组合构成卖点。v指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。v下破上升趋势线构成卖点。v下破颈线，回抽颈线构成卖点。实战图例实战图例W底底 底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离，有时，第

5、二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点.W底形态实战操作分析底形态实战操作分析vW 底形态目标位为W底到颈线的距离。v前期低点出现看多的K线组合构成买点。v指标RSI，KD出现底背离和二次高位死叉。v突破下降趋势线构成买点。v上破颈线，回抽颈线构成买点。实战图例实战图例三顶和三底三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一

6、水平附近，三个高（底）点的交易量依次递减。连接两个底（高）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。三重顶形态实战操作分析三重顶形态实战操作分析v三重顶形态目标位为三头到颈线的距离。v前期高点出现看空的K线组合构成卖点。v指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。v下破颈线、回抽颈线构成卖点。实战图例实战图例V形顶(底)形态V形顶（底）是最难判断的的一种形态。根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上形成V形反转形态。转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式出现。单日反转请参阅K线理论。举例：V

7、形顶(底)V形反转形态实战操作分析形反转形态实战操作分析v单日出现岛形反转K线组合。v突破趋势线构成买卖点。v指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。v以日线图和四小时图为主要操作形态。实战图例实战图例三角形对称三角形通常属于持续形态，它表示原有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整完成，将恢复原来的趋势。也就是，在上升趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向下突破。举例：上升三角形上升三角形实战操作分析上升三角形实战操作分析v上升三角形目标位为三角形的等高线。v指标RSI、KD顺应价格走势。v下探三角形的下轨构成买点。v上破、回抽三角形的上轨构

8、成买点。实战图例实战图例下降三角形：下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌形态。下降三角形实战操作分析下降三角形实战操作分析v下降三角形目标位为三角形的等高线。v指标RSI、KD顺应价格的走势。v上探三角形的上轨构成卖点。v下破、回抽三角形的下轨构成卖点。实战图例实战图例旗形旗形和三角旗形是外汇市场最常见的，表示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与对称三角形相象。随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的减少。举例：旗形上升旗形 下降旗形楔形楔形与对称三角形相似，但楔形具有鲜

9、明的倾角，方向很明确，要么向上，要么向下。通常，下降楔形属于看涨形态，上升形属于看跌形态。举例：楔形上升楔形 下降楔形钻石形态 钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。钻石形态实战操作分析钻石形态实战操作分析v钻石形态目标位为钻石的最大高度。v指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。v上探钻石形上轨构成买点。v下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。实战图例实战图例支撑与阻力支撑与阻力v市场上的汇价在达到某一水平时，往往不再继续市场上的汇价在达到某一水平时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在此价位上有一条对汇起阻拦上涨或下跌，似乎在此价位上有一条对汇起阻拦或支撑作用的抵抗

10、线，我们分别称之为阻力线与或支撑作用的抵抗线，我们分别称之为阻力线与支撑线。支撑线。v在线图上，只要最低价位在同一微小区间多次在线图上，只要最低价位在同一微小区间多次出现，则连接两个相同最低价位并延长即成一支出现，则连接两个相同最低价位并延长即成一支撑线，它形象地描述了外汇在某一价位区间内，撑线，它形象地描述了外汇在某一价位区间内，需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这一区间时，因买气大增，卖方惜售，使得价位调一区间时，因买气大增，卖方惜售，使得价位调头回升。头回升。支撑和阻力的概念上升趋势 下降趋势支撑和阻力的互换习惯数字是非常重要的支撑和阻力v

11、市场经常在习惯数字上停止上升和下跌，交易员习惯以20，50，80，00作为价格目标，这些习惯的数字常常成为心里上的支撑和阻力。v根据习惯数字的特点，交易时不要把交易指令正好放在这些数字上。v多头的止损应低于习惯数字.空头的止损应高于习惯数字趋势v趋势是市场价格在一段时间内的运动方向。市趋势是市场价格在一段时间内的运动方向。市场的趋势可以分为长期趋势、中期趋势和短期趋场的趋势可以分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。它们分别反映市场主要的、次要的和暂时的势。它们分别反映市场主要的、次要的和暂时的市场价格运动方向。市场价格运动方向。v在趋势中有上涨趋势、下降趋势和横向调整趋在趋势中有上涨趋势、下降趋势

12、和横向调整趋势。趋势的变化可以从上涨趋势转为横向调整趋势。趋势的变化可以从上涨趋势转为横向调整趋势，也可以从下降趋势转为上涨趋势或从上涨趋势，也可以从下降趋势转为上涨趋势或从上涨趋势转为下降趋势。势转为下降趋势。趋势线的画法1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.例：上升趋势线例：下降趋势线通道理论v通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线.价格趋势整个地局限于两条平行线之间。v通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.v通道分上升通道和下降通道通道的形成

13、v汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。的平行通道。v这种回调一般都大于这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运。势的操作方法来运。举例：上升通道举例：下降通道通道的画法138.2%平行通道实际操作位，在短周期有明显的K线组合信号或形态目标位长周期的重要支撑位通道画法2短周期中的支撑线如果该位在周线和日线中是重要的阻力位，则平掉多单，等待短周期有

14、K线组合信号或图形形态，则反手建立空单，否则平部分多头后，等待回调到通道下沿继续加多头头寸。等待短周期的K线组合信号和图形形态平行通道通道的实际操作方法v通道的形成通道的形成v通道的级别以及不同级别对应的操通道的级别以及不同级别对应的操作方法作方法 黄金分割理论v在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的 一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势.v通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%举例：黄金分割理论技术指标的应用技术指标的应用均线的应用技巧v均线的定义：我们所采用的均线是将每天的收盘均线的定义：我们所采用的均线是将每天的收盘价加权平均价加权平均,从而得到一条带有趋势性的轨迹。均从而得

15、到一条带有趋势性的轨迹。均线系统是大多分析者常用的技术工具，从技术角线系统是大多分析者常用的技术工具，从技术角度看是影响技术分析者心理价位因素的，思维买度看是影响技术分析者心理价位因素的，思维买卖的决策因素，是技术分析者的良好的参考工具，卖的决策因素，是技术分析者的良好的参考工具，相比价格变化是滞后的。相比价格变化是滞后的。v均线的特征：均线的特征：v1.趋势追踪。均线指标的构造原理决定了它具有趋势追踪。均线指标的构造原理决定了它具有反映价格运行趋势的特性，反映价格运行趋势的特性，v2.稳定和滞后。由于均线是对价格收盘价进行算稳定和滞后。由于均线是对价格收盘价进行算术平均以后产生的新的价格点连

16、线，因此均线相术平均以后产生的新的价格点连线，因此均线相对于价格的变化来说就更为稳定。对于价格的变化来说就更为稳定。v3.助涨助跌性。助涨助跌性。BOLL布林通道的应用技巧v步林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的步林通道由上、中、下轨组成，它将价格波动的范围划分为范围划分为4个区域，其中上轨线又叫压力线，个区域，其中上轨线又叫压力线，中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。中轨线又叫价格平均线，下轨线又叫支撑线。BOLL通道作为跟踪趋势的技术指标是很有效的，通道作为跟踪趋势的技术指标是很有效的，同时应用起来很方便。同时应用起来很方便。随机震荡指标（KD）v随机震荡技术指标比较一定时段里，价

17、格的范围随机震荡技术指标比较一定时段里，价格的范围同证券价格收市值的相关情况。该振荡指标以双同证券价格收市值的相关情况。该振荡指标以双线来显示。主线被称为线来显示。主线被称为%K线，第二根线被称为线，第二根线被称为%D线，它的数值是主线线，它的数值是主线%K的移动平均线。的移动平均线。%K通常显通常显示为一个固定的曲线，而示为一个固定的曲线，而%D线则显示为点状曲线。线则显示为点状曲线。v当震荡指标（当震荡指标（%K或是或是%D）下降到低于某一个具体）下降到低于某一个具体水平的时候（比如水平的时候（比如20），然后又上升到高于那个），然后又上升到高于那个水平的时候，我们可以进行买入。当指标上升

18、到水平的时候，我们可以进行买入。当指标上升到高于某一个具体水平时（比如高于某一个具体水平时（比如80），然后又回落），然后又回落到低于那个水平时，我们就可以卖出了。到低于那个水平时，我们就可以卖出了。我们可以在我们可以在%K曲线高于曲线高于%D曲线的情况下进行买入，曲线的情况下进行买入，或者在或者在%K曲线低于曲线低于%D曲线的情况下卖出。曲线的情况下卖出。相对强弱指数指标（RSI）v相对强弱指数技术指标（相对强弱指数技术指标（RSI）是追寻震荡指标）是追寻震荡指标的价格，该震荡指标的取值范围在的价格，该震荡指标的取值范围在0-100之间。之间。vRSI指标通常上升到指标通常上升到70以上或者

19、是下降到以上或者是下降到30以以下。在构成价格图表之前，该指标一般形成这样下。在构成价格图表之前，该指标一般形成这样的顶部和底部趋势。的顶部和底部趋势。vRSI指标一般会形成象头，肩膀和三角形这样的指标一般会形成象头，肩膀和三角形这样的图表图案，这些图形可能在价格图表上是看不到图表图案，这些图形可能在价格图表上是看不到了。了。v分离：就上述讨论的一样，当价格水平创出新高分离：就上述讨论的一样，当价格水平创出新高（低），但这种新高（低）的趋势并没有被（低），但这种新高（低）的趋势并没有被RSI指标所确认的时候，分离的情况就发生了。价格指标所确认的时候，分离的情况就发生了。价格通常会修正并且沿着通

20、常会修正并且沿着RSI指标的方向进行移动。指标的方向进行移动。移动平均数汇总/分离指标（MACD）vMACD指标的原理指标的原理MACD指标是根据均线的构造原理，对金市价格指标是根据均线的构造原理，对金市价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。进行计算，是一种趋向类指标。v分离：当分离：当MACD指数从市场分离时，就意味着指数从市场分离时，就意味着当前趋势趋向于结束的时刻即将来到。当移动平当前趋势趋向于结束的时刻即将来到。当移动平均汇总均汇总/分离指标创出新高的时候，牛力的分离分离指标创出新高的时候，牛力的分离将会发生

21、，此时，价格并未能达到它的新高。当将会发生，此时，价格并未能达到它的新高。当移动平均汇总移动平均汇总/分离指标创出新低的时候，熊力分离指标创出新低的时候，熊力的分离发生，此时价格也并未能达到它的新低。的分离发生，此时价格也并未能达到它的新低。当这两种分离发生在过度买入和卖出的情况下时当这两种分离发生在过度买入和卖出的情况下时，他们的意义是非常重大的。，他们的意义是非常重大的。投资技巧及风险控制1、学会建立头寸、斩仓和获利 建立头寸建立头寸 是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进黄金的行为。选择适当的金价水平以及时机建立头寸是盈黄金的行为。选择适当的金价水平以及

22、时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大：相反，利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大：相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。如果入市的时机不当，就容易发生亏损。斩仓斩仓 是在建立头寸后，突遇金价下跌时，为防止亏是在建立头寸后，突遇金价下跌时，为防止亏损过高而采取的平盘止损措施。有时交易者不认赔，而坚损过高而采取的平盘止损措施。有时交易者不认赔，而坚持等待下去，希望金价回头，这样当金价一味下滑时会遭持等待下去，希望金价回头，这样当金价一味下滑时会遭受巨大亏损。受巨大亏损。获利获利 的时机比较难掌握。在建立头寸后，当金价已的时机比较难掌握。在建立头寸后，当金价已朝着对自

23、已有利的方向发展时。平盘就可以获利。掌握获朝着对自已有利的方向发展时。平盘就可以获利。掌握获利的时机十分重要，平盘太早，获利不多；平盘太晚，可利的时机十分重要，平盘太早，获利不多；平盘太晚，可能延误了时机，金价走势发生逆转，不盈反亏。能延误了时机，金价走势发生逆转，不盈反亏。2、买涨不买跌 黄金买卖同股票买卖一样，宁买升，不买跌，因为价黄金买卖同股票买卖一样，宁买升，不买跌，因为价格上升的过程中只有一点是买错了的，即价格上升到顶点格上升的过程中只有一点是买错了的，即价格上升到顶点的时候，金价象从地板上升到天花板，无法再升？除了这的时候，金价象从地板上升到天花板，无法再升？除了这一点之外，其他任

24、意一点买入都是对的。在金价下跌时买一点之外，其他任意一点买入都是对的。在金价下跌时买入，只有一点是买对的，即金价已经落到最低点，就象落入，只有一点是买对的，即金价已经落到最低点，就象落到地板上，无法再低，除此之外，其他点买入都是错的。到地板上，无法再低，除此之外，其他点买入都是错的。由于在价格上升时买入，只有一点是买错的，但在价由于在价格上升时买入，只有一点是买错的，但在价格下降时买入却只有一点是买对的，因此，在价格上升时格下降时买入却只有一点是买对的，因此，在价格上升时买入盈利的机会比在价格下跌时大得多。买入盈利的机会比在价格下跌时大得多。3、金字塔加码 “金字塔金字塔 加码的意思是：在第一

25、次买入黄金之后，加码的意思是：在第一次买入黄金之后，金价上升，眼看投资正确，若想加码增加投资，应当遵循金价上升，眼看投资正确，若想加码增加投资，应当遵循 每次加码的数量比上次少每次加码的数量比上次少 的原则。这样逐次加买数会越的原则。这样逐次加买数会越来越少，就如来越少，就如 金字塔金字塔 一样。因为价格越高，接近上涨顶一样。因为价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。峰的可能性越大，危险也越大。4、于传言时买入（卖出），于事实时卖出（买入）黄金市场与股票一样，经常流传一些消息甚至谣言，黄金市场与股票一样，经常流传一些消息甚至谣言，有些消息事后证明是真实的，有些消息事后证明只不过是有些

26、消息事后证明是真实的，有些消息事后证明只不过是谣传。交易者的做法是，在听到好消息时立即买入，一旦谣传。交易者的做法是，在听到好消息时立即买入，一旦消息得到证实，便立即卖出。反之亦然，当坏消息传出时，消息得到证实，便立即卖出。反之亦然，当坏消息传出时，立即卖出，一旦消息得到证实，就立即买回。立即卖出，一旦消息得到证实，就立即买回。5、不要在赔钱时加码 在买入或卖出黄金后，遇到市场突然以相在买入或卖出黄金后，遇到市场突然以相反的方向急进时，有些人会想加码再做，这是很反的方向急进时，有些人会想加码再做，这是很危险的。例如，当金价连续上涨一段时间后，交危险的。例如，当金价连续上涨一段时间后，交易者追高

27、买进了该种货币。突然行情扭转，猛跌易者追高买进了该种货币。突然行情扭转，猛跌向下，交易员眼看赔钱，便想在低价位加码买一向下，交易员眼看赔钱，便想在低价位加码买一单。企图拉抵头一单的金价，并在金价反弹时，单。企图拉抵头一单的金价，并在金价反弹时，二单一起平仓，避免亏损。这种加码做法要特别二单一起平仓，避免亏损。这种加码做法要特别小心。如果金价已经上升了一段时间，你买的可小心。如果金价已经上升了一段时间，你买的可能是一个能是一个顶顶，如果越跌越买，连续加码，但金，如果越跌越买，连续加码，但金价总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。价总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。6、不参与不明朗的市场活动 当感到金

28、市走势不够明朗，自己又缺乏信心时，以当感到金市走势不够明朗，自己又缺乏信心时，以不入场交易为宜。否则很容易做出错误的判断。不入场交易为宜。否则很容易做出错误的判断。7、不要盲目追求整数点 黄金投资中，有时会为了强争几个点而误事，有的黄金投资中，有时会为了强争几个点而误事，有的人在建立头寸后，给自己定下一个盈利目标，比如要赚够人在建立头寸后，给自己定下一个盈利目标，比如要赚够200美元或美元或500人民币等，心里时刻等待这一时的到来，人民币等，心里时刻等待这一时的到来，有时价格已经接近目标，机会很好，只是还差几个点未到有时价格已经接近目标，机会很好，只是还差几个点未到位，本来可以平盘获利，但是碍

29、于原来的目标，在等待中位，本来可以平盘获利，但是碍于原来的目标，在等待中错过了最好的价位，坐失良机。错过了最好的价位，坐失良机。8、在盘局突破时建立头寸 盘局指牛皮行市，金价波幅狭窄。盘局是盘局指牛皮行市，金价波幅狭窄。盘局是买家和卖家势均力敌，暂时处于平衡的表现。无买家和卖家势均力敌，暂时处于平衡的表现。无论是上升过程还是下跌过程中的盘局，一旦盘局论是上升过程还是下跌过程中的盘局，一旦盘局结束时，市价就会破关而上或下，呈突破式前进结束时，市价就会破关而上或下，呈突破式前进这是入市建立头寸的太好时机，如果盘局属于这是入市建立头寸的太好时机，如果盘局属于长期牛皮，突破盘局时所建立的头寸获大利的机长期牛皮，突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。会更大。投资有风险，操作宜谨慎