证券公司培训教材基础知识.ppt

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1、国泰君安证券上步中路营业部国泰君安证券上步中路营业部培训资料培训资料证券基础知识 股票交易的基本原则股票交易的基本原则“公平、公正、公开”是证券市场的最基本的行为准则。股票是指股份有限公司发行的表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。它是证明股东权益和身份的证书，股东凭籍股票领取股息、红利，参加和监督公司的经营管理，同时根据权利和义务对等的原则，在法律和公司章程规定的范围内承担经营亏损和破产的风险。A股，指的是公司经过特定程序发行的，以人民币标明面值供境内居民用人民币购买，并在境内证券交易所上市交易的股票。B股，即人民币特种股票，指的是在中国境内的股份有限公司经过特定程序

2、发行的、以人民币标明面值、以人民币折合成外汇供境外居民及机构购买（2001年2月28日起境内居民也可购买），在境内证券交易所上市交易的股票。深、沪A股如何开立股东帐户卡股票帐户分为上海证券公司股票账户和深圳证券公司股票账户两种。投资人到营业部办理申请开立证券账户手续，填写证券账户注册申请表；出示有关证件、文件（个人投资者：本人亲自办理的，提供本人身份证及复印件；由他人代办的，需提供代办人有效证件及其复印件、授权委托书或公证书）；取得证券账户卡。（深圳帐户卡当日有效，上海帐户卡T1日有效）如何开立证券资金帐户如何开立证券资金帐户资金帐户在投资者准备委托的证券商（公司）处 开立，办理时，投资者须携

3、带资金、身份证（或 户口簿）及上述股票帐卡，填写内容包括“证券 买卖代理协议”和“开立委托买卖资金帐户开户 书”表格，如果要开上海证券资金户必须填写“指 定交易协书”；“银证通”的投资者持有效身份证件和深沪证券帐 户卡，在选定的银行与其签定证券买卖代理协议 指定协议，由银行网点代证券公司为投资人设立 与存折相应的资金帐户。深圳证券交易费用一览表 收费项目收费项目收费标准收费标准备注备注开户费个人：50元；机构：500元交易佣金A股上限不超过3起点：人民币5.00元企债最高不超过成交金额比例1国债最高不超过成交金额比例1可转换企业债最高不超过成交金额比例1基金最高不超过成交金额的3交易印花税A股

4、：成交金额的3转托管费每户每次收人民币30元 B股收费标准 收费项目收费项目收费标准收费标准备注备注开户费个人：港币120元；基金、机构：港币580元结算费成交金额的0.5（上限：港币500元）交易佣金最高为成交金额的3交易印花税成交金额的3转托管费境内券商互转：港币100.00元一次境外券商互转：转入方和转出方每中股票各收港币50元每笔汇款费汇入：免费汇出：CHATS汇款港币35.00每笔电汇：港币150.00每笔(电汇到其它国家)若结算会员的开户行为渣打银行，则汇入汇出均免费 沪市证券交易费用一览表 A股股收费项目收费标准备注开户费个人：40元机构：400元交易佣金上限不得超过3起点：5.

5、00元印花税成交金额的3过户费成交数量的1 起点：1.00元B股（按美元计算）股（按美元计算）开户个人：19美元机构：75美元交易佣金最高为成交金额的3印花税成交金额的3结算费成交金额的0.5 交易时间交易时间：每周一至周五 上午9：3011：30 下午1：003：00 法定公众假期或主管机关宣布的休市日除外。竞价原则证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式集合竞价是对一段时间内所有的有效委托进行集中撮合处理的过程竞价时间：上午9：15-9：25连续竞价在集合竞价之后，对投资者申报的委托逐笔连续撮合处理的过程竞价时间：上午9：30-11：30 下午1：00-3：00委托交易的规则价格优先

6、时间优先开市价、收市价开市价开市价 当日该证券第一笔成交价；证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。收市价收市价证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价（中小企业板)T+1交收制度“T T1 1”中“T”指的是“当当天天交交易易日日”，“T T1 1”指的是“当天交易日当天交易日”后的第一个工作日。目前深沪A股清算交收制度采用的是T1方式，指的是投资者当天买入的股票不能当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，就是第二天才能卖出股票。在资金使用上，当天卖出股票后，资金回到股票

7、资者账户上，当天即可以用来买股票。但是当天卖出股票的资金，投资者如果想马上提取现金，必须等到第二天才能实现。哪些人可以投资B股外国的自然人、法人和其他组织港、澳、台地区的自然人、法人和其他组织定居海外的中国公民境内个人投资者（2001-2-28）中国证监会规定的其它投资人 B股的交易、交收方式B股实行“T+1”交易方式，即投资者当天买入的股票不能在当天卖出，须待第二天方可卖出B股的交收方式为“T+3”，即在达成交易后的第四个交易日完成资金和股份的正式交收，并实现“货银对付”，在此之前，投资者不能提取卖出股票款和进行股票的转托管 零股证券发行以股为单位，证券交易以手为单位，一手等于100100股

8、，不足100100股的我们称为零股，零股只能卖出，不能买进零股一般是由于上市公司分红、配股产生的 涨跌幅限制涨跌幅限制起源于涨跌停板。而“涨停板”或“跌停板”，来源于过去在国外交易所在拍卖时以木板敲击桌面来表示成交或停止买卖，此法运用到股市中，就是股票价格在涨到上限或跌到下限时，叫涨幅限制或跌幅限制。在涨限价或跌限价上并不代表停止买卖，交易继续进行，只是价格不变而已。自1996年12月16日起，证交所对交易的股票（含A、B股），基金类证券实行交易价格涨跌幅限制，在一个交易日内，除上市首日的证券外，每只证券的涨跌幅度不得超过上一交易日收市价的10%。ST 股票涨跌幅度限制为5%。超过涨跌限价的委

9、托为无效委托。买卖证券需要主意的事项投资者买卖证券时，应注意不同品种的报价单位。在委托买卖证券时，通常以“手”为委托为单位。A股、B股及基金的一手为100股或100元面值。委托买入量须为每手的倍数。零股只能委托卖出，不能委托买入。债券现货和回购每手为1000元面值，可转换债券每手1000元面值深沪基金申报价格的最小变动单位为元（2003-3-3）。上海上海B B股股申报价格的最小变动单位美元全面指定交易制度上海交易所于1998年4月1日起实行全面指定交易制度。全面指定交易制度，是指凡在上海交易所交易市场从事证券交易的投资者，均应明确指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构，并将本人所属

10、的证券帐户指定于该机构所属的席位号后方能进行交易的制度。如果投资者不办理指定交易，上海证券交易所电脑系统将自动拒绝其证券帐户的交易申报指令，直至该投资者完成办理指定交易手续。如何办理指定交易和撤消指定交易投资者需提供本人身份证，上海股东卡原件，代理人还应提供代理人身份证和授权代理书，签订指定交易协议书或指定交易撤销申请登记表。当日沪市有买卖委托的证券帐户不能撤销指定交易；沪市股票要在指定交易后T1日到帐；指定交易即时生效，完成后即可进行证券买卖；撤销指定交易在第二天生效。什么情况下不能撤销指定交易什么情况下不能撤销指定交易当天有成交当天有委托，未成交新股认购和新股配售期内不能撤销指定易指定交易

11、为何指定不了指定交易为何指定不了一种可能是该股东卡刚刚开出，还未生效（新开出的股东帐号T1日才能生效），这 些帐号开出当天无法办理指定交易；另一种可能是该投资者的帐户被其他证券营业部误指定了，遇到这种情况可以通过（021）68800030语音服务系统查询。券商托管制度目前深市股票实行的是券商托管制度，投资者可将拥有的深市股份托管在全国任何一家证券公司，当投资者将其所持有股票从一家公司转到另外一家公司时，我们称为“转托管转托管”。如何办理转托管在证券交易时间内，投资者凭本人身份证、证券帐户卡及资金卡在原开户的证券部填写“转托管委托书”，填写要转入证券部的股票名称及股数，可全部转，也可以只转一部分

12、；填写要转入证券部的席位号。在原开户证券部办完手续并确认后，第二天就可到要转入的证券部查询是否到帐并开始交易。办理转托管需要主意的事项转托管的品种包括深圳A、B股，基金，可转换债券等，国债不能办理转托管；转托管为T+1到账；当天有的不能办理转托管转托管必须在交易时间办理转托管的费用：深A每次30元人民币，深B每次100元港币。委托未成交是什么原因委托未成交是什么原因 委托没有进入证券交易所交易主机；申报时，委托的价格可能是参考了当时交易 行情显示的价格，但由于行情传输的时滞效 应，委托报入交易所交易主机时，最新的撮 合价格可能已有所变化，也可能导致委托无 法成交；申报时间内，没有跟委托相匹配的

13、申报数量。市值配售2003年6月起，新股发行改为市值配售所谓市值配售即按照客户股票帐户的市值余额进行新股配售，每一万元的股票市值配售一千股新股 单边市值配售B股、基金不参加配售基金的概念 证券投资基金，简称基金，是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式基金的特点集合投资分散风险专家管理基金与股票、债券的区别所反映的经济关系不同所筹资金的投向不同所承担的风险水平不同基金的分类按组织形式不同，分为契约型基金和公司型基金按

14、基金价格决定方式，分为封闭式基金和开放式基金按投资标的划分，分为国债基金、股票基金、货币市场基金等按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金封闭式基金与开放式基金的区别期限不同发行规模限制不同基金单位交易方式不同基金单位交易价格的计算标准不同投资策略不同交易费用不同基金单位净资产的公布时间不同LOF基金 LOF(Listed Open ended Fund)，是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，也称“上市型开放式基金”。上市型开放式基金的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。

15、LOFLOF基金的优势基金的优势多种渠道：既可场外交易，又可场内交易资金回收快：投资者卖出LOF，T+1日可以提现交易费用低：以往开放式基金，申购、赎回双向费用一般在1.7-2.0，LOF在交易所交易，双向费用仅为0.5套利机会大：LOF在交易所的价格和场外价格可能不一致，只要两者差额超过手续费，即可套利ETF基金 ETF（Exchange Traded Funds)即交易型交易型开放式指数基金开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的开放式指数基金。兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势与特色。指数基金：指数基金：指数化投资管理策略指数化投资管理策略 开放式：可以申购赎回（一揽子股票）

16、开放式：可以申购赎回（一揽子股票）交易型：可以在二级市场交易交易型：可以在二级市场交易指数基金指数基金完全复制指数 费用低没有债券、流动性现金仓位实物申购赎回，减少冲击成本跟踪误差小，完成指数投资的股票化跟踪误差小，完成指数投资的股票化开放式开放式“一揽子股票”申购赎回机制：ETF不接受现金申购赎回，以一揽子股票（50指数组合）交换份额。投資者ETF申購申購贖回贖回成份股組合成份股組合基金單位基金單位基金單位基金單位成份股組合成份股組合投資者ETF交易方式交易方式可以在二级市场挂牌交易ETF与封闭式基金、开放式基金的区别ETF与LOF的区别中小企业板中小企业板块是主板市场的一个组成部分。买卖中

17、小企业板块股票使用现有深市股东代码卡即可，投资者无需开立新的股东代码卡，印花税、佣金等方面的规定与主板市场完全相同。参与沪市新股的区别一是投资者进行新股配售申购时，深市的配售代码为“002nnn”，沪市的配售代码“739nnn”，两市配售代码的后三位一致。二是新股在深市挂牌交易时，股票代码仍为“002nnn”，沪市同时挂出对应的代理股票代码为“609nnn”，两市股票代码的后三位一致。三是投资者以沪市证券账户获得配售的中小企业板块股票只能在沪市卖出，卖出方式与卖出沪市其它证券一样。开盘价与收盘价在开盘价确定方面，中小企业板块股票采用开放式集合竞价的方式确定开盘价格 所谓“开放式集合竞价”，是指在每个交易日9:15至9:25，所交易主机即时揭示中小企业板块股票的开盘参考价格、匹配量和未匹配量，其中开盘参考价格指的是截至揭示时所有有效申报按照集合竞价规则形成的虚拟开盘价格，并不是指真正的开盘价格。交易时间了防止开盘参考价被操纵或误导投资者，在9:20-9:25之间交易主机不接受中小企业板块股票的撤单。在收盘价确定方面，与主板市场不同，中小企业板块股票将采用集合竞价的方式确定收盘价格。收盘集合竞价的时间为3分钟，即从14:57至15:00收盘为止。其间可以撤单。敬请提问？