水利经济资金的时间价值与基本计算公式幻灯片.ppt

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1、水利经济资金的时间价值与基本计算公式第1页，共68页，编辑于2022年，星期一第二章第二章 资金的时间价值与基本计算公式资金的时间价值与基本计算公式主要教学内容主要教学内容资金时间价值的涵义及其表现形式资金时间价值的涵义及其表现形式资金流程图与计算基准点资金流程图与计算基准点资金等值计算的基本公式资金等值计算的基本公式基本公式应用例题讲解基本公式应用例题讲解第2页，共68页，编辑于2022年，星期一了解资金时间价值、等值计算的意义；了解资金时间价值、等值计算的意义；理解资金时间价值、等值及计算基准点等概念；理解资金时间价值、等值及计算基准点等概念；领会资金流程图的绘制方法及其应用；领会资金流程

2、图的绘制方法及其应用；掌握动态基本计算公式的原理及适用条件。掌握动态基本计算公式的原理及适用条件。资金时间价值、等值、计算基准点等基本概念资金时间价值、等值、计算基准点等基本概念;资金流程图的要素、绘制及其应用资金流程图的要素、绘制及其应用;动态基本计算公式的原理、涵义、适用条件及灵活应用动态基本计算公式的原理、涵义、适用条件及灵活应用教学目标教学目标本章重点本章重点第3页，共68页，编辑于2022年，星期一中国工商银行日中国工商银行日K线图线图蒙牛乳业日蒙牛乳业日K线图线图资金的时间价值资金的时间价值？第4页，共68页，编辑于2022年，星期一一、资金时间价值的涵义及其表现形式1.1.1.1

3、.资金时间价值资金时间价值资金时间价值资金时间价值(TimeValueofMoneyTimeValueofMoney)的涵义的涵义的涵义的涵义 资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资金的主要表资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资金的主要表资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资金的主要表资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资金的主要表现形态，因而也称货币的时间价值。资金作为一种生产要素，投入生产，与劳动相结合，现形态，因而也称货币的时间价值。资金作为一种生产要素，投入生产，与劳动相结合，现形

4、态，因而也称货币的时间价值。资金作为一种生产要素，投入生产，与劳动相结合，现形态，因而也称货币的时间价值。资金作为一种生产要素，投入生产，与劳动相结合，产生必要的劳动价值和剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的产生必要的劳动价值和剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的产生必要的劳动价值和剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的产生必要的劳动价值和剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的价值增值，这个增值，就是资金的时间价值。价值增值，这个增值，就是资金的时间价值。价值增值，这个增值，就是资金的时间价值。价值增值，这个增值，就是

5、资金的时间价值。Time is moneyTime is money 资金的时间价值可以随时间的不断变化而具有增加价值的能力，但并不意味着货币资金的时间价值可以随时间的不断变化而具有增加价值的能力，但并不意味着货币资金的时间价值可以随时间的不断变化而具有增加价值的能力，但并不意味着货币资金的时间价值可以随时间的不断变化而具有增加价值的能力，但并不意味着货币本身能够增值，而是因为货币是劳动价值的物质表现形式，只有在生产和流通中与劳本身能够增值，而是因为货币是劳动价值的物质表现形式，只有在生产和流通中与劳本身能够增值，而是因为货币是劳动价值的物质表现形式，只有在生产和流通中与劳本身能够增值，而是因

6、为货币是劳动价值的物质表现形式，只有在生产和流通中与劳动相结合，才能增值。动相结合，才能增值。动相结合，才能增值。动相结合，才能增值。剩余价值理论是考虑资金时间价值的理论基础。剩余价值理论是考虑资金时间价值的理论基础。剩余价值理论是考虑资金时间价值的理论基础。剩余价值理论是考虑资金时间价值的理论基础。第5页，共68页，编辑于2022年，星期一理解资金时间价值需明确的几个问题：理解资金时间价值需明确的几个问题：并非所有资金都具有时间价值资金的时间价值不是产生于时间 投资报酬不等于资金的时间价值第6页，共68页，编辑于2022年，星期一1.1.资金时间价值资金时间价值资金时间价值资金时间价值(Ti

7、meValueofMoney)(TimeValueofMoney)的涵义的涵义的涵义的涵义 资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资资金的时间价值，是指资金随着时间的推移而不断增加的价值，货币是资金的主要表现形态，因而也称货币的时间价值。金的主要表现形态，因而也称货币的时间价值。金的主要表现形态，因而也称货币的时间价值。金的主要表现形态，因而也称货币的时间价值。资金作为一种生产要素，投入生产，与劳动相结合，产生必要的劳动价值和资金作为一种生产要

8、素，投入生产，与劳动相结合，产生必要的劳动价值和资金作为一种生产要素，投入生产，与劳动相结合，产生必要的劳动价值和资金作为一种生产要素，投入生产，与劳动相结合，产生必要的劳动价值和剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的价值增值，这剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的价值增值，这剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的价值增值，这剩余劳动价值（利润）。前者为资金的本身价值，后者为资金的价值增值，这个增值，就是资金的时间价值。个增值，就是资金的时间价值。个增值，就是资金的时间价值。个增值，就是资金的时间价值。资资金金P(t1时时)投资项目投资项

9、目存入银行存入银行产生利息产生利息实现利润实现利润资金资金P+P1(t2时时)资金资金P+P2(t2时时)贷款利息放贷第7页，共68页，编辑于2022年，星期一一、资金时间价值的涵义及其表现形式1.1.1.1.资金时间价值资金时间价值资金时间价值资金时间价值(TimeValueofMoneyTimeValueofMoney)的涵义的涵义的涵义的涵义西方学者还从福利经济学的消费效益递减理论出发，从消费的角度西方学者还从福利经济学的消费效益递减理论出发，从消费的角度说明资金时间价值的存在，即只要总的消费水平不断增长，单位消费的说明资金时间价值的存在，即只要总的消费水平不断增长，单位消费的效用将随时

10、间的推移而递减，因此，要对将来才能得到的消费进行折减。效用将随时间的推移而递减，因此，要对将来才能得到的消费进行折减。第8页，共68页，编辑于2022年，星期一问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？有利于选择正确的投资方向和对项目作出客观评价有利于选择正确的投资方向和对项目作出客观评价有利于选择正确的投资方向和对项目作出客观评价有利于选择正确的投资方向和对项目作出客观评价：时间价值是资金的：时间价值是资金的：时间价值是资金的：时间价值是资金的

11、一个重要特性，是水利工程项目投资最基本的评价标准。一个重要特性，是水利工程项目投资最基本的评价标准。一个重要特性，是水利工程项目投资最基本的评价标准。一个重要特性，是水利工程项目投资最基本的评价标准。有利于资金的有效使用和提高投资者的积极性有利于资金的有效使用和提高投资者的积极性有利于资金的有效使用和提高投资者的积极性有利于资金的有效使用和提高投资者的积极性：投资者总是希望从投：投资者总是希望从投：投资者总是希望从投：投资者总是希望从投资中得到最大的回报，考虑资金的时间价值，投资者会把资金投向能产资中得到最大的回报，考虑资金的时间价值，投资者会把资金投向能产资中得到最大的回报，考虑资金的时间价

12、值，投资者会把资金投向能产资中得到最大的回报，考虑资金的时间价值，投资者会把资金投向能产生最大经济效益的工程项目。生最大经济效益的工程项目。生最大经济效益的工程项目。生最大经济效益的工程项目。水利枢纽工程水利枢纽工程水利发电工程水利发电工程第9页，共68页，编辑于2022年，星期一 有利于国家建立有效的经济管理体制，提高投资决策的正确性有利于国家建立有效的经济管理体制，提高投资决策的正确性有利于国家建立有效的经济管理体制，提高投资决策的正确性有利于国家建立有效的经济管理体制，提高投资决策的正确性：国家预算内基国家预算内基国家预算内基国家预算内基本建设项目经费本建设项目经费本建设项目经费本建设项

13、目经费“拨改贷拨改贷拨改贷拨改贷”；基本建设投资由无偿使用变为有偿使用。；基本建设投资由无偿使用变为有偿使用。；基本建设投资由无偿使用变为有偿使用。；基本建设投资由无偿使用变为有偿使用。有利于吸引外资，同国际接轨有利于吸引外资，同国际接轨有利于吸引外资，同国际接轨有利于吸引外资，同国际接轨：计及资金的时间价值是国际上的通行惯：计及资金的时间价值是国际上的通行惯：计及资金的时间价值是国际上的通行惯：计及资金的时间价值是国际上的通行惯例，利用国外投资就要允许其获得合理的经营利润。例，利用国外投资就要允许其获得合理的经营利润。例，利用国外投资就要允许其获得合理的经营利润。例，利用国外投资就要允许其获

14、得合理的经营利润。节水灌溉工程节水灌溉工程生态恢复工程生态恢复工程问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？问题：水利工程建设中为什么要考虑资金的时间价值？第10页，共68页，编辑于2022年，星期一一、资金时间价值的涵义及其表现形式2.2.2.2.资金时间价值的表现形式资金时间价值的表现形式资金时间价值的表现形式资金时间价值的表现形式 资金的时间价值是和利息紧密联系在一起的，并因利息的存在而得资金的时间价值是和利息紧密联系在一起的，并因利息的存在而得资金的时间价值是和利息紧密联系在一起的，并

15、因利息的存在而得资金的时间价值是和利息紧密联系在一起的，并因利息的存在而得以体现。利息和利率是表示资金时间价值的两个基本指标。利息是以以体现。利息和利率是表示资金时间价值的两个基本指标。利息是以以体现。利息和利率是表示资金时间价值的两个基本指标。利息是以以体现。利息和利率是表示资金时间价值的两个基本指标。利息是以相对数表示，利率则是以绝对数表示，通常用年利率。相对数表示，利率则是以绝对数表示，通常用年利率。相对数表示，利率则是以绝对数表示，通常用年利率。相对数表示，利率则是以绝对数表示，通常用年利率。绝对形式：绝对形式：绝对形式：绝对形式：利息、利润、收益利息、利润、收益利息、利润、收益利息、

16、利润、收益相对形式：相对形式：相对形式：相对形式：利率、利润率、收益率利率、利润率、收益率利率、利润率、收益率利率、利润率、收益率第11页，共68页，编辑于2022年，星期一3.3.3.3.利息与利率利息与利率利息与利率利息与利率一、资金时间价值的涵义及其表现形式 利息是占用资金所付出的代价利息是占用资金所付出的代价利息是占用资金所付出的代价利息是占用资金所付出的代价(贷款利息贷款利息贷款利息贷款利息)或放弃使用资金所得到的补或放弃使用资金所得到的补或放弃使用资金所得到的补或放弃使用资金所得到的补偿（偿（偿（偿（存款利息存款利息存款利息存款利息）。）。）。）。利率是一个计息期中单位资金所产生的

17、利息。利率是一个计息期中单位资金所产生的利息。利率是一个计息期中单位资金所产生的利息。利率是一个计息期中单位资金所产生的利息。利率利率利率利率=每单位计息时间增加的利息每单位计息时间增加的利息每单位计息时间增加的利息每单位计息时间增加的利息/本金本金本金本金 利息可以按月计算，也可以按日、季或年计算，这说明利息的多少不仅利息可以按月计算，也可以按日、季或年计算，这说明利息的多少不仅利息可以按月计算，也可以按日、季或年计算，这说明利息的多少不仅利息可以按月计算，也可以按日、季或年计算，这说明利息的多少不仅和本金、利率、期限有密切的关系，还和计息期的长短相关。而利率因计和本金、利率、期限有密切的关

18、系，还和计息期的长短相关。而利率因计和本金、利率、期限有密切的关系，还和计息期的长短相关。而利率因计和本金、利率、期限有密切的关系，还和计息期的长短相关。而利率因计息期或习惯的不同而有不同的表示方式，通常都用一个普遍使用的计息期息期或习惯的不同而有不同的表示方式，通常都用一个普遍使用的计息期息期或习惯的不同而有不同的表示方式，通常都用一个普遍使用的计息期息期或习惯的不同而有不同的表示方式，通常都用一个普遍使用的计息期的利率来表示。的利率来表示。的利率来表示。的利率来表示。第12页，共68页，编辑于2022年，星期一4.4.4.4.计息方法计息方法计息方法计息方法一、资金时间价值的涵义及其表现形

19、式 计算利息的方法有两种：计算利息的方法有两种：计算利息的方法有两种：计算利息的方法有两种：单利计息：单利计息：单利计息：单利计息：指在每一个计息期内，利息的产生只涉及本金，而不考虑上一计息期所产生的指在每一个计息期内，利息的产生只涉及本金，而不考虑上一计息期所产生的指在每一个计息期内，利息的产生只涉及本金，而不考虑上一计息期所产生的指在每一个计息期内，利息的产生只涉及本金，而不考虑上一计息期所产生的利息，即各期的利息不再加到本金中产生利息，一定数量的本金在每一个计息期所产生的利息，即各期的利息不再加到本金中产生利息，一定数量的本金在每一个计息期所产生的利息，即各期的利息不再加到本金中产生利息

20、，一定数量的本金在每一个计息期所产生的利息，即各期的利息不再加到本金中产生利息，一定数量的本金在每一个计息期所产生的利息是固定不变的。利息是固定不变的。利息是固定不变的。利息是固定不变的。F=P(1+in)F=P(1+in)，利不再生利。利不再生利。利不再生利。利不再生利。我国银行现行的存款利息计算一般采用的是单利法。我国银行现行的存款利息计算一般采用的是单利法。我国银行现行的存款利息计算一般采用的是单利法。我国银行现行的存款利息计算一般采用的是单利法。复利计息：复利计息：复利计息：复利计息：在每一个计息期内，利息不仅仅由本金产生，而且要考虑上一计息期所产生的在每一个计息期内，利息不仅仅由本金

21、产生，而且要考虑上一计息期所产生的在每一个计息期内，利息不仅仅由本金产生，而且要考虑上一计息期所产生的在每一个计息期内，利息不仅仅由本金产生，而且要考虑上一计息期所产生的利息，即各期的利息要加到本金中继续产生利息。利息，即各期的利息要加到本金中继续产生利息。利息，即各期的利息要加到本金中继续产生利息。利息，即各期的利息要加到本金中继续产生利息。F=P(1+i)F=P(1+i)nn，利滚利。利滚利。利滚利。利滚利。项目经济分析中，一般均采用复利计息。项目经济分析中，一般均采用复利计息。项目经济分析中，一般均采用复利计息。项目经济分析中，一般均采用复利计息。我国银行存款利息虽然采用的是单利法，但也

22、考虑了复利因素，主要是通过采用长期存款利率比短我国银行存款利息虽然采用的是单利法，但也考虑了复利因素，主要是通过采用长期存款利率比短我国银行存款利息虽然采用的是单利法，但也考虑了复利因素，主要是通过采用长期存款利率比短我国银行存款利息虽然采用的是单利法，但也考虑了复利因素，主要是通过采用长期存款利率比短期存款利率高的措施，来增加利息，实际上是复利法的一种变通。期存款利率高的措施，来增加利息，实际上是复利法的一种变通。期存款利率高的措施，来增加利息，实际上是复利法的一种变通。期存款利率高的措施，来增加利息，实际上是复利法的一种变通。第13页，共68页，编辑于2022年，星期一中国人民银行现行存、

23、贷款利率调整表中国人民银行现行存、贷款利率调整表中国人民银行现行存、贷款利率调整表中国人民银行现行存、贷款利率调整表单位：%项项 目目 调整后利率调整后利率（2007）调整后利率调整后利率（2008）一、存款一、存款3-183-185-195-197-217-218-228-229-159-1512-2110-911-2712-23（一）活期存款（一）活期存款0.720.720.810.81 0.810.720.720.360.36（二）整存整取定期存款（二）整存整取定期存款 三个月三个月1.982.072.342.612.883.333.151.981.71 半年半年2.432.612.88

24、3.153.423.783.512.251.98 一年一年2.793.063.333.603.874.143.872.522.25 二年二年3.333.613.964.234.504.684.413.062.79 三年三年3.964.414.684.955.225.405.133.603.33 五年五年4.414.955.225.495.765.855.583.873.60二、贷款二、贷款 六个月六个月5.675.856.036.216.486.576.125.044.86 一年一年6.396.576.847.027.297.476.935.585.31 一至三年一至三年6.576.757.0

25、27.207.477.567.025.675.40 三至五年三至五年6.756.937.207.387.657.747.295.945.76 五年以上五年以上7.117.207.387.567.837.837.476.125.94第14页，共68页，编辑于2022年，星期一一、金融机构存款的计、结息规定一、金融机构存款的计、结息规定(一)个人活期存款按季结息，按结息日挂牌活期利率计息，每季末月的20日为结息日。未到结息日清户时，按清户日挂牌公告的活期利率计息到清户前一日止。单位活期存款按日计息，按季结息，计息期间遇利率调整分段计息，每季度末月的20日为结息日。二、存贷款利率换算和计息公式二、存

26、贷款利率换算和计息公式日利率(0/000)年利率()360月利率()年利率()12第15页，共68页，编辑于2022年，星期一5.5.5.5.名义利率与实际利率名义利率与实际利率名义利率与实际利率名义利率与实际利率所谓名义利率，是名义上的利率，它等于每一计息期的利率与每年所谓名义利率，是名义上的利率，它等于每一计息期的利率与每年所谓名义利率，是名义上的利率，它等于每一计息期的利率与每年所谓名义利率，是名义上的利率，它等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积，而实际利率则是有效的利率。的计息期数的乘积，而实际利率则是有效的利率。的计息期数的乘积，而实际利率则是有效的利率。的计息期数的乘积，而实

27、际利率则是有效的利率。（1）实际利率与名义利率的含义实际利率与名义利率的含义实际利率与名义利率的含义实际利率与名义利率的含义 年利率为年利率为年利率为年利率为1212，每年计息，每年计息，每年计息，每年计息1 1次次次次1212为实际利率；为实际利率；为实际利率；为实际利率；年利率为年利率为年利率为年利率为1212，每年计息，每年计息，每年计息，每年计息1212次次次次1212为名义利率，实际相当于月利为名义利率，实际相当于月利为名义利率，实际相当于月利为名义利率，实际相当于月利率为率为率为率为1 1。一、资金时间价值的涵义及其表现形式第16页，共68页，编辑于2022年，星期一（2 2）实际

28、利率与名义利率的关系）实际利率与名义利率的关系）实际利率与名义利率的关系）实际利率与名义利率的关系设：设：设：设：PP年初本金，年初本金，年初本金，年初本金，FF年末本利和，年末本利和，年末本利和，年末本利和，LL年内产生的利息，年内产生的利息，年内产生的利息，年内产生的利息，rr名义利率，名义利率，名义利率，名义利率，ii实际利率，实际利率，实际利率，实际利率，mm在一年中的计息次数。在一年中的计息次数。在一年中的计息次数。在一年中的计息次数。则：单位计息周期的利率为则：单位计息周期的利率为则：单位计息周期的利率为则：单位计息周期的利率为r/mr/m，年末本利和为：年末本利和为：年末本利和为

29、：年末本利和为：在一年内产生的利息为：在一年内产生的利息为：在一年内产生的利息为：在一年内产生的利息为：据利率定义，得据利率定义，得据利率定义，得据利率定义，得 一、资金时间价值的涵义及其表现形式第17页，共68页，编辑于2022年，星期一5.5.5.5.名义利率与实际利率名义利率与实际利率名义利率与实际利率名义利率与实际利率一、资金时间价值的涵义及其表现形式例如，如果按月计算利息，月利率为例如，如果按月计算利息，月利率为例如，如果按月计算利息，月利率为例如，如果按月计算利息，月利率为1%1%，则通常可称为年利率为，则通常可称为年利率为，则通常可称为年利率为，则通常可称为年利率为12%12%，

30、如果，如果，如果，如果以单利法计算利息，年利率以单利法计算利息，年利率以单利法计算利息，年利率以单利法计算利息，年利率12%12%即为实际利率。即为实际利率。即为实际利率。即为实际利率。但如果按月计算一次复利，实际上相当于该年得到利息的利率为但如果按月计算一次复利，实际上相当于该年得到利息的利率为但如果按月计算一次复利，实际上相当于该年得到利息的利率为但如果按月计算一次复利，实际上相当于该年得到利息的利率为(1+0.01)(1+0.01)1212-1=12.68%1=12.68%。年利率。年利率。年利率。年利率12%12%即为名义利率，或称即为名义利率，或称即为名义利率，或称即为名义利率，或称

31、“虚利率虚利率虚利率虚利率”，而利率，而利率，而利率，而利率12.68%12.68%即为实际即为实际即为实际即为实际利率。利率。利率。利率。实际利率实际利率实际利率实际利率i i 一般要比名义利率一般要比名义利率一般要比名义利率一般要比名义利率r r 稍大一些，而且随着计息期数的增大而增大；但稍大一些，而且随着计息期数的增大而增大；但稍大一些，而且随着计息期数的增大而增大；但稍大一些，而且随着计息期数的增大而增大；但如果按年计息，则实际利率等于名义利率。如果按年计息，则实际利率等于名义利率。如果按年计息，则实际利率等于名义利率。如果按年计息，则实际利率等于名义利率。名义利率和实际利率在本质上反

32、映了单利法和复利名义利率和实际利率在本质上反映了单利法和复利法对不同计息时段计息所产生影响的差异。法对不同计息时段计息所产生影响的差异。第18页，共68页，编辑于2022年，星期一解：解：解：解：按月计算复利时，按月计算复利时，按月计算复利时，按月计算复利时，r r=6%,=6%,n n=12=12则实际年利率为：则实际年利率为：则实际年利率为：则实际年利率为：如果按半年计息一次，如果按半年计息一次，如果按半年计息一次，如果按半年计息一次，r r=6%,=6%,n n=2=2则实际年利率为：则实际年利率为：则实际年利率为：则实际年利率为：例例：某某水水利利经经营营单单位位为为了了扩扩大大生生产

33、产规规模模从从金金融融机机构构借借款款，年年利利率率为为6%6%，按按月月计计算算复复利利，问问还还款款的的实实际际利利率率是是多多少少？如如果果改改为为半半年年计计息息一一次次，按按复复利利计计算算，问问还还款款的的实实际利率又是多少？际利率又是多少？第19页，共68页，编辑于2022年，星期一中国银行国家教育助学贷款利率表中国银行国家教育助学贷款利率表2007.12.212007.12.21贷款期限贷款期限利率利率（年）（年）（月）（月）年利率年利率月利率月利率1 112127.477.476.236.232 224247.567.566.306.303 336367.567.566.30

34、6.304 448487.747.746.456.455 560607.747.746.456.456 6年以上年以上72727.837.836.536.53第20页，共68页，编辑于2022年，星期一例：例：大学新生李某大学新生李某9月报到入学后，申请国家助学贷款，该学生学制月报到入学后，申请国家助学贷款，该学生学制4年，学费每年年，学费每年5000元，因家境贫困需连续元，因家境贫困需连续4年申请贷款；李某签约同意在毕业后年申请贷款；李某签约同意在毕业后4年内还款；贷款年年内还款；贷款年利率为利率为7.74，若国家贴息，若国家贴息50，故其实际负担利率为，故其实际负担利率为3.87。银行经审

35、查同意于银行经审查同意于9月月18日正式对其发放第一笔贷款日正式对其发放第一笔贷款5000元，从第二年以后每年于元，从第二年以后每年于9月月8日发放学费贷款。这样，四年中李某可获得的助学贷款总额为：日发放学费贷款。这样，四年中李某可获得的助学贷款总额为：5000420000元。元。李某就学四年助学贷款的累计利息：李某就学四年助学贷款的累计利息：5000(14401090730370)/3603.871951.125元根据国务院办公厅和中国人民银行最新下发的根据国务院办公厅和中国人民银行最新下发的助学贷款管理补充规定助学贷款管理补充规定和和中国人中国人民银行助学贷款管理办法民银行助学贷款管理办法

36、，助学贷款按用途分为，助学贷款按用途分为学费贷款学费贷款和和生活费贷款生活费贷款，学费贷，学费贷款按学生就读学校的学费标准发放；生活费贷款按学校所在地区基本生活费标准发放；贷款款按学生就读学校的学费标准发放；生活费贷款按学校所在地区基本生活费标准发放；贷款期限一般不超过期限一般不超过8年，采取灵活的还本付息方式，或利随本清、或分次偿还（按年、年，采取灵活的还本付息方式，或利随本清、或分次偿还（按年、按季或按月）。按季或按月）。第21页，共68页，编辑于2022年，星期一一、资金时间价值的涵义及其表现形式6.6.6.6.等值、现值和终值等值、现值和终值等值、现值和终值等值、现值和终值等值等值等值

37、等值：由于不同时间单位货币的价值不相等，所以不同时间的货币收入或支出不宜直由于不同时间单位货币的价值不相等，所以不同时间的货币收入或支出不宜直由于不同时间单位货币的价值不相等，所以不同时间的货币收入或支出不宜直由于不同时间单位货币的价值不相等，所以不同时间的货币收入或支出不宜直接进行比较，需要把它们换算到相同的时间基础上，然后才能进行大小的比较和比率接进行比较，需要把它们换算到相同的时间基础上，然后才能进行大小的比较和比率接进行比较，需要把它们换算到相同的时间基础上，然后才能进行大小的比较和比率接进行比较，需要把它们换算到相同的时间基础上，然后才能进行大小的比较和比率的计算。的计算。的计算。的

38、计算。现值（现值（现值（现值（P P）：）：）：）：在计算期内把不同时间发生的收支金额折算成在计算期内把不同时间发生的收支金额折算成在计算期内把不同时间发生的收支金额折算成在计算期内把不同时间发生的收支金额折算成同一基准时间同一基准时间同一基准时间同一基准时间的价值。的价值。的价值。的价值。现值是一个相对的概念。现值是一个相对的概念。现值是一个相对的概念。现值是一个相对的概念。期值（或终值期值（或终值期值（或终值期值（或终值F F）：与现值相对应，指某一计算期末的本利和。与现值相对应，指某一计算期末的本利和。与现值相对应，指某一计算期末的本利和。与现值相对应，指某一计算期末的本利和。相应的计算

39、过程：相应的计算过程：相应的计算过程：相应的计算过程：折现：折现：折现：折现：把基准时间之后的资金换算到基准时间，即计算资金的现值。在折现过程中，把基准时间之后的资金换算到基准时间，即计算资金的现值。在折现过程中，把基准时间之后的资金换算到基准时间，即计算资金的现值。在折现过程中，把基准时间之后的资金换算到基准时间，即计算资金的现值。在折现过程中，表示预期资金增值与原有资金的比率称为表示预期资金增值与原有资金的比率称为表示预期资金增值与原有资金的比率称为表示预期资金增值与原有资金的比率称为折现率折现率折现率折现率。求本利和：求本利和：求本利和：求本利和：把之前的资金换算到基准时间，即计算资金的

40、期值。把之前的资金换算到基准时间，即计算资金的期值。把之前的资金换算到基准时间，即计算资金的期值。把之前的资金换算到基准时间，即计算资金的期值。第22页，共68页，编辑于2022年，星期一1.1.1.1.计算基准点计算基准点计算基准点计算基准点 将不同时间的各种资金流量将不同时间的各种资金流量将不同时间的各种资金流量将不同时间的各种资金流量(费用和效益费用和效益费用和效益费用和效益)都折算为同一年某一时都折算为同一年某一时都折算为同一年某一时都折算为同一年某一时点后方能合并比较点后方能合并比较点后方能合并比较点后方能合并比较,这一年的某时点称为计算基准点。计算基准这一年的某时点称为计算基准点。

41、计算基准这一年的某时点称为计算基准点。计算基准这一年的某时点称为计算基准点。计算基准点理论上可选在计算期内任何一年年初，一般选在建设期或正常点理论上可选在计算期内任何一年年初，一般选在建设期或正常点理论上可选在计算期内任何一年年初，一般选在建设期或正常点理论上可选在计算期内任何一年年初，一般选在建设期或正常运行期的第一年年初。运行期的第一年年初。运行期的第一年年初。运行期的第一年年初。根据水利建设项目经济评价规范根据水利建设项目经济评价规范根据水利建设项目经济评价规范根据水利建设项目经济评价规范 (SL72-94)(SL72-94)(SL72-94)(SL72-94)规定，资金时间价值的计算规

42、定，资金时间价值的计算规定，资金时间价值的计算规定，资金时间价值的计算 基准点，应定在基准点，应定在基准点，应定在基准点，应定在建设期的第一年年初，建设期的第一年年初，建设期的第一年年初，建设期的第一年年初，投入物和产出物除当年借款利息外，均投入物和产出物除当年借款利息外，均投入物和产出物除当年借款利息外，均投入物和产出物除当年借款利息外，均 按年末发生和结算按年末发生和结算按年末发生和结算按年末发生和结算。二、资金流程图与计算基准点第23页，共68页，编辑于2022年，星期一 以水平向右的直线表示时间进程、上有以年为单位的刻度，以带箭头的垂线表示资金流量、以水平向右的直线表示时间进程、上有以

43、年为单位的刻度，以带箭头的垂线表示资金流量、以水平向右的直线表示时间进程、上有以年为单位的刻度，以带箭头的垂线表示资金流量、以水平向右的直线表示时间进程、上有以年为单位的刻度，以带箭头的垂线表示资金流量、以垂线长短表示资金数量、向上、向下分别表示资金流入、流出。以垂线长短表示资金数量、向上、向下分别表示资金流入、流出。以垂线长短表示资金数量、向上、向下分别表示资金流入、流出。以垂线长短表示资金数量、向上、向下分别表示资金流入、流出。在今后的课程理论学习中，进行项目经济评价和方案分析比较时，都应绘制资金流程图，它在今后的课程理论学习中，进行项目经济评价和方案分析比较时，都应绘制资金流程图，它在今

44、后的课程理论学习中，进行项目经济评价和方案分析比较时，都应绘制资金流程图，它在今后的课程理论学习中，进行项目经济评价和方案分析比较时，都应绘制资金流程图，它能起工具性作用，有助于评价分析。在实际问题中，因现金流量笔数多，图较繁锁，故多用能起工具性作用，有助于评价分析。在实际问题中，因现金流量笔数多，图较繁锁，故多用能起工具性作用，有助于评价分析。在实际问题中，因现金流量笔数多，图较繁锁，故多用能起工具性作用，有助于评价分析。在实际问题中，因现金流量笔数多，图较繁锁，故多用现金流量表代替。现金流量表代替。现金流量表代替。现金流量表代替。2.2.2.2.资金流程图资金流程图资金流程图资金流程图二、

45、资金流程图与计算基准点建设期（3年）CtBtK1K2B0运行期（30年）K3计算基准点计算基准点i第24页，共68页，编辑于2022年，星期一借款还本付息计算表序号序号序号序号项项项项目目目目建建建建设设设设期期期期运行期运行期运行期运行期正常运行期正常运行期正常运行期正常运行期合合合合计计计计1 1 1 1 1 1借款及借款及借款及借款及还还还还本付息本付息本付息本付息1.11.1年初借款本息累年初借款本息累年初借款本息累年初借款本息累计计计计1.1.11.1.1本金本金本金本金1.1.21.1.2利息利息利息利息1.21.2本年借款本年借款本年借款本年借款1.31.3本年本年本年本年应计应

46、计应计应计利息利息利息利息1.41.4本年本年本年本年还还还还款款款款1.51.5本年付息本年付息本年付息本年付息2 2偿还偿还偿还偿还借款本金的借款本金的借款本金的借款本金的资资资资金金金金2.12.1利利利利润润润润2.22.2折旧折旧折旧折旧2.32.3摊销摊销摊销摊销2.42.4其他其他其他其他资资资资金金金金第25页，共68页，编辑于2022年，星期一序号项目建设期运行期正常运行期合计11现金流入量1.1销售收入1.2提供服务收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出量2.1固定资产投资2.2流动资金2.3年运行费2.4销售税金及附加2.5所得税2.6特种基金3净现金流量

47、4累计净现金流量5所得税前现金流量6所得税前累计现金流量评价指标:财务内部收益率;财务净现值;投资回收期。现金流量表第26页，共68页，编辑于2022年，星期一二、资金流程图与计算基准点3.3.3.3.资金流程图的五要素资金流程图的五要素资金流程图的五要素资金流程图的五要素 计算基准点计算基准点计算基准点计算基准点 nn时间（年）时间（年）时间（年）时间（年）ii利率（折现率）利率（折现率）利率（折现率）利率（折现率）资资资资金流入金流入金流入金流入资资资资金流出金流出金流出金流出AF10012i=10%第27页，共68页，编辑于2022年，星期一P P 资金现值，一般指年初或折算到年初的本金

48、资金现值，一般指年初或折算到年初的本金资金现值，一般指年初或折算到年初的本金资金现值，一般指年初或折算到年初的本金(P Presentvalue)resentvalue)。F F 资金终值，指本金折算到第资金终值，指本金折算到第资金终值，指本金折算到第资金终值，指本金折算到第n n年末的本利和年末的本利和年末的本利和年末的本利和(F Finalvalue)inalvalue)。A A 等额年金，指从第等额年金，指从第等额年金，指从第等额年金，指从第1 1年至第年至第年至第年至第n n年每年末发生的等额资金流入或等额资金年每年末发生的等额资金流入或等额资金年每年末发生的等额资金流入或等额资金年每

49、年末发生的等额资金流入或等额资金流出系列流出系列流出系列流出系列(A Annuity)nnuity)。G G等差系列的级差值等差系列的级差值等差系列的级差值等差系列的级差值(GGrade)rade)。i i 银行利率、计算利率或折现率银行利率、计算利率或折现率银行利率、计算利率或折现率银行利率、计算利率或折现率(i interest)nterest)。n n 计息期数或计算期数，通常以年为单位计息期数或计算期数，通常以年为单位计息期数或计算期数，通常以年为单位计息期数或计算期数，通常以年为单位(n number)umber)。j j 等比系列的增长百分比。等比系列的增长百分比。等比系列的增长百

50、分比。等比系列的增长百分比。三、资金等值计算的基本公式基本计算公式的符号：基本计算公式的符号：基本计算公式的符号：基本计算公式的符号：第28页，共68页，编辑于2022年，星期一三、资金等值计算的基本公式（重点）1.1.一次收付公式一次收付公式一次收付公式一次收付公式2.2.等额系列公式等额系列公式等额系列公式等额系列公式3.3.等差系列公式等差系列公式等差系列公式等差系列公式4.等比系列公式等比系列公式第29页，共68页，编辑于2022年，星期一问题：已知资金现值为问题：已知资金现值为问题：已知资金现值为问题：已知资金现值为P P P P，求求求求n n n n年后的期值年后的期值年后的期值