信贷资产证券化发展历程及演变.ppt

《信贷资产证券化发展历程及演变.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信贷资产证券化发展历程及演变.ppt（20页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、西北大学公共管理学院我我国国信信贷贷资资本本证证券券化化发发展展问问题题研研究究姓名：田良亿专业：人力资源管理学号：2013104112目 录CONTENTS1234发展历史及意义统计分析总结建议案例1发展历史二十世纪 90 年代，资产证券化的概念首次被引入引入到中国。2005 年 4 月20 日信贷资产证券化试点管理办法，标志着正式以试点试点的方式展开。2008 年底，受美国次贷危机影响，试点被叫停，基本处在停滞停滞状态。2012 年 5 月 17 日，时隔四年，信贷资产证券化试点正式重启重启。2013 李克强经济学“盘活存量”，进一步明确指出要扩大扩大试点。至今，多元化多元化迅速发迅速发展

2、展。1发展历史2重要意义及原因有助于推动金融市场的发展。有效提高商业银行的资本充足率。转变商业银行盈利模式，分散信贷风险。意义提高商业银行的资金流动率，盘活信贷存量。2重要意义及内在动因必要性必要性：在我国银行业信贷结构中，中长期贷款占比一度超过60%，锁定了银行大部分资产，而且信贷中长期化的趋势仍将维持。利率市场化和互联网金融的推进，导致银行负债成本攀升，利率风险提升，银行吸收存款的能力开始减弱。由于企业贷款和城投基建项目贷款偏多，我国中长期贷款相比美国以个人住房抵押贷款为主的中长期贷款结构而言风险更为集中。银行非标业务监管加强，寻找新的金融创新和赢利点。统计分析我国信贷资产证券化21 1、

3、我国信贷资产证券化虽然经历中、我国信贷资产证券化虽然经历中断，但是试点以来的势头表现不错。断，但是试点以来的势头表现不错。20142014年，我国信贷资产证券化业务在规模上年，我国信贷资产证券化业务在规模上出现了爆发式增长，项目数量剧增。内生结出现了爆发式增长，项目数量剧增。内生结构方面构方面，已经，已经出现了多元化发展的繁荣特征。出现了多元化发展的繁荣特征。统计分析2（2 2）我国信贷资产证券化阶段性迅速发展。）我国信贷资产证券化阶段性迅速发展。统计分析2（3 3）我国的信贷资产证券化还）我国的信贷资产证券化还有很大的发展和进步空间。有很大的发展和进步空间。中国中国现在贷款余额现在贷款余额9

4、3万亿万亿，信贷信贷资产资产证券化余额证券化余额3000亿亿，占比，占比0.3%。美国美国信贷资产证券化是信贷资产证券化是60多万亿人民多万亿人民币，我国的资产证券化相当于美国币，我国的资产证券化相当于美国的的0.5%。统计分析2（4 4）与）与欧美发达资本市场相比，我国资产证券化市场仍有较大欧美发达资本市场相比，我国资产证券化市场仍有较大差距。差距。统计分析2（5 5）由于由于企业贷款和城投基建项目贷款偏多，我国中长期贷款相比美企业贷款和城投基建项目贷款偏多，我国中长期贷款相比美国以个人住房抵押贷款为主的中长期贷款结构国以个人住房抵押贷款为主的中长期贷款结构而言，风险而言，风险更为集中更为集

5、中。统计分析2（6）基础资产单一、风险分散度不高基础资产单一、风险分散度不高投资群体单一，以商业银行为主投资群体单一，以商业银行为主统计分析2（7）、投资群体单一，以商业银行为主。商业银行不仅是信贷支持证券的）、投资群体单一，以商业银行为主。商业银行不仅是信贷支持证券的主要发起机构，也是主要持有者。直接融资功能弱化，分散风险的目的大主要发起机构，也是主要持有者。直接融资功能弱化，分散风险的目的大打折扣。不光如此，其他机构对此投资热情不高。打折扣。不光如此，其他机构对此投资热情不高。总结建议3规范发展的建议1、完善法律体系、健全实施细则。2、建立监管协调机制、实现信息共享。4、增强信用评级能力、

6、加强对信用评级机构的监管。3、丰富基础资产的种类。（住房、汽车、不良资产、中小企业贷款）5、培养合格机构投资者案例4工元工元 2013 年年第一期信贷资产支持第一期信贷资产支持证券介绍证券介绍（1）发行模式）发行模式构建资产池构建资产池设立设立SPVSPV真实出售真实出售信用评级与增级信用评级与增级承销与发行承销与发行服务于与本付息服务于与本付息案例4工元工元 2013 年第一期信贷资产支持证券介绍年第一期信贷资产支持证券介绍（2）信用评级与增级）信用评级与增级本期证券未采用外部信用增级，仅采用了内部信用增级，包括超额利息收入、优先/高收益档结构设计、信用触发机制。案例4工元工元 2013 年第一期信贷资产支持证券介绍年第一期信贷资产支持证券介绍（3）投资者分类）投资者分类案例4工元工元 2013 年第一期信贷资产支持证券介绍年第一期信贷资产支持证券介绍（4）参与机构参与机构发起人起人中国工商银行发行人行人中海信托承承销商商中金公司 中信证券资金保管机构金保管机构中国建设银行登登记托管机构托管机构银行间市场清算所股份有限公司 信用信用评级机构机构中诚信、中债资信案例4工元工元 2013 年第一期信贷资产支持证券介绍年第一期信贷资产支持证券介绍（5）基础资产池行业分布）基础资产池行业分布THE END西北大学公共管理学院