工程经济学第三版课件.ppt

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1、工程经济学工程经济学第二章第二章 现金流量及其构成现金流量及其构成1第二章 现金流量及其构成第二章第二章 现金流量及其构成现金流量及其构成?现金流量的概念现金流量的概念v现金流入现金流入v现金流出现金流出v净现金流量净现金流量?现金流量的构成现金流量的构成v投资投资投资投资v成本费用成本费用v营业收入营业收入v税金税金v利润利润2第二章 现金流量及其构成第一节第一节 现金流量的概念现金流量的概念 一、基本概念一、基本概念1.1.现金流入现金流入：相对相对一个系统，指在某一时点上流一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如营业收入等。入系统的资金或货币量，如营业收入等。2.2.现金流出现

2、金流出：相对相对某个系统，指在某一时点上流某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。3.3.净现金流量净现金流量 =现金流入现金流入 -现金流出现金流出4.4.现金流量现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）的统称）现金流量的三要素：时点、大小、方向现金流量的三要素：时点、大小、方向3第二章 现金流量及其构成二、现金流量的表示方法二、现金流量的表示方法1.1.现金流量表现金流量表：用表格的形式描述不同：用

3、表格的形式描述不同时点时点上发上发生的各种现金流量的生的各种现金流量的大小大小和和方向方向。第一节第一节 现金流量的概念现金流量的概念(续续)年末年末 0 1 2 3 4 56现金流入现金流入100200200200300现金流出现金流出20020000000净现金流量净现金流量-200-2001002002002003004第二章 现金流量及其构成2.2.现金流量图现金流量图时间时间时间时间 t t0 1 2 3时时时时点，表示这一年的年点，表示这一年的年点，表示这一年的年点，表示这一年的年末，下一年的年初末，下一年的年初末，下一年的年初末，下一年的年初200150现金流入现金流入现金流入现

4、金流入现金流出现金流出现金流出现金流出注意：若无特别说明注意：若无特别说明注意：若无特别说明注意：若无特别说明 时间单位均为年；时间单位均为年；时间单位均为年；时间单位均为年；投资一般发生在年初，营业收投资一般发生在年初，营业收投资一般发生在年初，营业收投资一般发生在年初，营业收入、经营成本及残值回收等发入、经营成本及残值回收等发入、经营成本及残值回收等发入、经营成本及残值回收等发生在年末生在年末生在年末生在年末现金流量的现金流量的现金流量的现金流量的大小及方向大小及方向大小及方向大小及方向5第二章 现金流量及其构成2.2.现金流量图（续）现金流量图（续）0 1 2 3 4 5 6 时间（年）

5、时间（年）200 200100200 200 200300例例例例6第二章 现金流量及其构成练习题练习题n一学生利用助学贷款上大学，利息为一学生利用助学贷款上大学，利息为0，每学年初贷款每学年初贷款1万元，万元，4年毕业，毕业年毕业，毕业1年年后开始还款，每年还后开始还款，每年还2万元，两年还清。万元，两年还清。n试画出该问题的现金流量图试画出该问题的现金流量图7第二章 现金流量及其构成练习题答案练习题答案0 1 2 3 4 5 6 7时间时间时间时间 t t20000元10000元8第二章 现金流量及其构成第二节第二节 现金流量的构成现金流量的构成v投资投资v营业收入营业收入v成本（费用）成

6、本（费用）v税金税金9第二章 现金流量及其构成一、投资一、投资广义的投资广义的投资人人们们的的一一种种有有目目的的的的经经济济行行为为，即即以以一一定定的的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。投入的资源可以是资金、技术、人力等。投入的资源可以是资金、技术、人力等。狭义的投资狭义的投资货币转化为资本的过程。货币转化为资本的过程。10第二章 现金流量及其构成投资的构成及形成的资产投资的构成及形成的资产总总总总投投投投资资资资固定资产投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资无形资产投资无形资产投资无形资产投资无形资产投资递延资产投资递延资产投资递延资产投资递延

7、资产投资建设期利息、汇兑损益建设期利息、汇兑损益预备费用（预备费用（基本预备费、涨价预备费基本预备费、涨价预备费）固定资固定资 产产无形资无形资 产产递延资递延资 产产建设投资建设投资流动资金流动资金投资投资流动资流动资 产产一、投资一、投资11第二章 现金流量及其构成投资资金的来源投资资金的来源n自有资自有资 金金 投资者缴付的出资额投资者缴付的出资额(包括资包括资 本金和资本溢价本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。n 负债资金负债资

8、金 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等长期应付款项等)和短期负债和短期负债(短期借款、应付账款等短期借款、应付账款等)。一、投资一、投资13第二章 现金流量及其构成自有自有资金资金负债资金负债资金流动资产流动资产固定资产固定资产无形资产无形资产递延递延资产资产投资投资资金来源资金来源资金使用资金使用资产资产投资构成投资构成14第二章 现金流量及其构成二、成本费用二、成本费用n 成本成本：为了达到特定目的而发生或未发生为了达到特定目

9、的而发生或未发生的价值牺牲，它可用货币单位加以衡量。的价值牺牲，它可用货币单位加以衡量。n 费用费用：企业生产经营过程中发生的各项耗：企业生产经营过程中发生的各项耗费。费。n 工程经济分析中不严格区分费用与成本，工程经济分析中不严格区分费用与成本，而将它们均视为现金流出。而将它们均视为现金流出。15第二章 现金流量及其构成1、总成本费用（会计成本）1）以成本中心分类）以成本中心分类总总成成本本费费用用生生产产成成本本直接费用直接费用包括直接材料费用包括直接材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、直接工资直接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工

10、使之变成产指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人员的工资品的人员的工资)和其它直接费用。和其它直接费用。制造费用制造费用指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。期期间间费费用用销售费用销售费用指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装卸指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装

11、卸费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工资及福利费、折旧费和其它费用资及福利费、折旧费和其它费用管理费用管理费用指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用，指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用，包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产费、咨询费、诉讼费、房

12、产税、车船税、土地使用税、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。财务费用财务费用指指企企业业在在筹筹集集资资金金等等财财务务活活动动过过程程中中发发生生的的费费用用，包包括括生生产产经经营营期期间间发发生生的的利利息息净净支支出出、汇汇兑兑净净损损失失、银银行行手手续续费费意意见见为为筹筹集集资资金所发生金所发生 的其它费用。的其它费用。16第二章 现金流量及其构成1 1、成本费用的分类（续）、成本费用的分类（续）2 2）按）按经济性质经济性质分为九类：分为九类：外购材料；外购材料；外购燃料；外购燃料；外购动力；外购动力；工资工资及福利

13、费；及福利费；折旧费；折旧费；摊销费摊销费；利息支出；利息支出；修理费；修理费；其他费用。其他费用。二、成本费用二、成本费用总成本费用外购材料总成本费用外购材料+外购燃料外购燃料+其他费用其他费用17第二章 现金流量及其构成注意注意n折旧费和摊销费并不构成折旧费和摊销费并不构成现金流出现金流出。n折旧折旧和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度中进行分摊，以核算当年应缴纳的所得税和可分配的中进行分摊，以核算当年应缴纳的所得税和可分配的利润。所以在投资项目寿命期

14、的现金流量表中，折旧利润。所以在投资项目寿命期的现金流量表中，折旧费和摊销费并不构成费和摊销费并不构成现金流出现金流出。n折旧费和摊销费是总成本费用的组成折旧费和摊销费是总成本费用的组成部分部分。n计算现金流出时必须把折旧费和摊销计算现金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。费从总成本费用中剔除。18第二章 现金流量及其构成二、经营成本二、经营成本工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费-摊销费摊销费-财务费用财务费用19第二章 现金流量及其构成20第二章 现金流量及其构成2003年长江二桥的经

15、营成本是多少？年长江二桥的经营成本是多少？21第二章 现金流量及其构成固定资产的有关概念及计算固定资产的有关概念及计算固定资产原值固定资产原值：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息。：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息。折旧折旧：固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转：固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定固定资产折旧资产折旧。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本。固定资产净值固定资产净值=固定资产原值固定资产原值-

16、累计折旧额累计折旧额期末残（余）值期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入22第二章 现金流量及其构成折旧费与摊销费的计算折旧费与摊销费的计算n利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。n为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对快提折旧费，现行财务制度对折旧方法折旧方法和和折旧折旧

17、年限年限均有明确规定。将企业的固定资产分为均有明确规定。将企业的固定资产分为3 3大部分，大部分，2222类，对各类固定资产折旧年限规定类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。了一个最高限和最低限。23第二章 现金流量及其构成折旧的计算（续）折旧的计算（续）1）平均年限法：）平均年限法：每年计提的折旧额相等每年计提的折旧额相等1 1、直线折旧法、直线折旧法、直线折旧法、直线折旧法注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产残值减

18、去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产原值之比称为净残值率，净残值率一般为原值之比称为净残值率，净残值率一般为原值之比称为净残值率，净残值率一般为原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%5%3%5%，各类，各类，各类，各类固定资产的折旧年限由财政部统一规定。固定资产的折旧年限由财政部统一规定。固定资产的折旧年限由财政部统一规定。固定资产的折旧年限由财政部统一规定。24第二章 现金流量及其构成例例:一台设备原值一台设备原值12000元，预计使

19、用年限为元，预计使用年限为5年，年，寿命终了时净残值收入预计为寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备年元，计算设备年折旧额。折旧额。平均年限法平均年限法平均年限法平均年限法折旧的计算（续）折旧的计算（续）25第二章 现金流量及其构成2）工作量法：）工作量法：对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、产品数量等）为单位计算折旧额：产品数量等）为单位计算折旧额：折旧的计算（续）折旧的计算（续）26第二章 现金流量及其构成折旧的计算（续）折旧的计算（

20、续）3）双倍余额递减法：）双倍余额递减法：各年折旧额是在不考虑固定资产净残各年折旧额是在不考虑固定资产净残值的情况下，用年初固定资产净值（固定资产价值余额）乘值的情况下，用年初固定资产净值（固定资产价值余额）乘以直线折旧率的以直线折旧率的2倍，特点是年折旧率不变，年折旧额递减。倍，特点是年折旧率不变，年折旧额递减。2 2、加速折旧法、加速折旧法、加速折旧法、加速折旧法27第二章 现金流量及其构成例一台设备原值例一台设备原值12000元，预计使用年限为元，预计使用年限为5年，寿命终了时净残值收入预计为年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算元，计算设备年折旧额。设备年折旧额。双倍余额递减法双

21、倍余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法28第二章 现金流量及其构成4）年数总和法：）年数总和法：折旧基数不变，年折旧率递减折旧基数不变，年折旧率递减折旧的计算（续）折旧的计算（续）29第二章 现金流量及其构成例一台设备原值例一台设备原值12000元，预计使用年限为元，预计使用年限为5年，寿命终了时净残值收入预计为年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算元，计算设备年折旧额。设备年折旧额。年数总和法年数总和法年数总和法年数总和法30第二章 现金流量及其构成三、营业收入三、营业收入 营业收入是企业生产经营阶段的主要营业收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供收入来源，

22、是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。劳务的货币收入。营业收入营业收入产品销售量产品销售量价格价格 35第二章 现金流量及其构成四、税四、税 金金n税金是国家依据法律对有纳税义务的单税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。位和个人征收的财政资金。n税收是国家凭借政治权力参与国民收入税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有分配和再分配的一种方式，具有强制性、强制性、无偿性无偿性和和固定性固定性的特点。的特点。n税收是国家对各项经济活动进行宏观调税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。控的重要杠杆。36第二章 现金流量及其构成六大税类六大税类n1

23、 1流转税类：流转税类：n增增值值税（税（17%17%）、消消费费税税、营业营业税税n2 2所得税类：所得税类：n企业所得税（企业所得税（25%25%）、个人所得税）、个人所得税n3 3特定目的税类特定目的税类n车辆购置税、城市维护建设税、土地增值税车辆购置税、城市维护建设税、土地增值税 n4 4资源税类资源税类n资源税、城镇土地使用税 n5 5财产和行为税财产和行为税n契税、印花税 n6 6关税关税 四、税金四、税金37第二章 现金流量及其构成五、五、利利 润润n利润是企业利润是企业经济目标经济目标的集中表现的集中表现 利润总额利润总额 营业收入营业收入 总成本费用总成本费用 营业税金及附加

24、营业税金及附加 税后利润税后利润利润总额所得税利润总额所得税 所得税所得税=利润总额利润总额 X 25%38第二章 现金流量及其构成税后利润的分配顺序税后利润的分配顺序 1）被没收的财务损失、支付各项税收的滞）被没收的财务损失、支付各项税收的滞纳金和罚款纳金和罚款2）弥补以前年度的亏损）弥补以前年度的亏损3）提取法定盈余公积金（扣除前两项后的）提取法定盈余公积金（扣除前两项后的10%，盈余公积金已达注册资金，盈余公积金已达注册资金50%时时不可再提取）不可再提取）4）向投资者分配利润。）向投资者分配利润。五、五、利利 润润39第二章 现金流量及其构成营营营营业业业业收收收收入入入入利息支出利息

25、支出利息支出利息支出外购原材料、燃料、外购原材料、燃料、外购原材料、燃料、外购原材料、燃料、动力费动力费动力费动力费工资及福利费工资及福利费工资及福利费工资及福利费未分配利润未分配利润未分配利润未分配利润应付利润应付利润应付利润应付利润总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用利润总额利润总额利润总额利润总额盈余公积金盈余公积金盈余公积金盈余公积金营业税金及附加营业税金及附加营业税金及附加营业税金及附加消费税、消费税、消费税、消费税、营业税营业税营业税营业税、资源税、城市、资源税、城市、资源税、城市、资源税、城市维护建设税及教育费附加维护建设税及教育费附加维护建设税及教育费附加维护建设税及教育费

26、附加折旧折旧折旧折旧、摊销费、摊销费、摊销费、摊销费修理费修理费修理费修理费其它费用其它费用其它费用其它费用所得税所得税所得税所得税税后利润税后利润税后利润税后利润经经经经营营营营成成成成本本本本40第二章 现金流量及其构成利息对税金的影响利息对税金的影响某某投资项目需要资金投资项目需要资金100万元，预计年营业万元，预计年营业收入为收入为100万元，经营成本为万元，经营成本为54万元，年折万元，年折旧费为旧费为10万元，营业税金及附加万元，营业税金及附加6万元。所万元。所得税税率为得税税率为25%。现有两个融资方案：方。现有两个融资方案：方案案A全部运用自有资金；方案全部运用自有资金；方案B

27、则贷款则贷款50万万元，贷款利率为元，贷款利率为12%。试比较两个方案应。试比较两个方案应交的所得税、税后利润和净资本收益率。交的所得税、税后利润和净资本收益率。41第二章 现金流量及其构成项目项目方案方案A方案方案B项目项目方案方案A方案方案B自有自有资金资金10050利息利息06贷款金额贷款金额050税前利润税前利润3024营业收入营业收入100100所得税所得税7.56经营成本经营成本5454税后税后利润利润22.518折旧费折旧费1010净净资本收资本收益率益率%22.5%36%营业税金及附加营业税金及附加66利息对税金的影响利息对税金的影响42第二章 现金流量及其构成练习题练习题n某工程项目期初投资某工程项目期初投资130万元，年万元，年营业收入为营业收入为100万元，年折旧费为万元，年折旧费为20万元，营业税金万元，营业税金2万元，年经营万元，年经营成本为成本为50万元，所得税税率为万元，所得税税率为25%，不考虑固定资产残值。试，不考虑固定资产残值。试计算该工程项目的年净现金流量。计算该工程项目的年净现金流量。（答案：（答案：41万元）万元）43第二章 现金流量及其构成