财务报表分析2-3现金流量表阅读与分析教学课件.pptx

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1、财务报表分析2-3现金流量表阅读与分析财务报表分析财务报表分析电子工子工业出版社出版社2022年年1月月项目二 主要财务报表分析主要财务报表分析 知知识目目标：熟悉熟悉资产负债表、利表、利润表、表、现金流量表、金流量表、所有者所有者权益益变动表的格式。表的格式。理解四大理解四大报表的内涵与作用。表的内涵与作用。明确明确财务报告的分析目的。告的分析目的。掌握掌握财务报告的分析、告的分析、评价方法。价方法。项目二 主要财务报表分析能力目能力目标：能能够开展开展资产负债表的表的结构分析、构分析、项目分析、目分析、质量分析。量分析。能能够评价企价企业的的财务状况。状况。能能够开展利开展利润表的表的趋势

2、分析、分析、结构分析、构分析、质量分析。量分析。能能够对企企业的的经营成果、利成果、利润分配情况作出客分配情况作出客观的分析的分析和和评价。价。能能够开展开展现金流量表的金流量表的趋势分析、分析、结构分析、比率分析。构分析、比率分析。能能够对企企业的的现金流量金流量变动情况作出分析和情况作出分析和评价。价。项目二 主要财务报表分析任任务一一 资产负债表表阅读与分析与分析任任务二二 利利润表表阅读与分析与分析任任务三三 现金流量表金流量表阅读与分析与分析任任务四四 所有者所有者权益益变动表表阅读与分析与分析 任务三 现金流量表阅读与分析一、一、现金流量表分析概述金流量表分析概述（一）（一）现金流

3、量表的定金流量表的定义现金流量表是反映企金流量表是反映企业在一定会在一定会计期期间现金和金和现金等价物流入和金等价物流入和流出的流出的报表。表。现金是指企金是指企业库存存现金以及可以随金以及可以随时用于支付的存款，包括用于支付的存款，包括库存存现金、金、银行存款和其他行存款和其他货币资金等。不能随金等。不能随时用于支付的存款不用于支付的存款不属于属于现金。金。现金等价物，是指企金等价物，是指企业持有的期限短、流持有的期限短、流动性性强、易于、易于转换为已已知金知金额现金、价金、价值变动风险很小的投很小的投资。期限短，一般是指从。期限短，一般是指从购买日起三个月内到期。日起三个月内到期。现金等价

4、物通常包括三个月内到期的金等价物通常包括三个月内到期的债券券投投资等。等。权益性投益性投资变现的金的金额通常不确定，因而不属于通常不确定，因而不属于现金等金等价物。企价物。企业应当根据具体情况，确定当根据具体情况，确定现金等价物的范金等价物的范围，一，一经确确定，不得随意定，不得随意变更。更。任务三 现金流量表阅读与分析（二）（二）现金流量的分金流量的分类企企业产生的生的现金流量分金流量分为三三类：1.经营活活动产生的生的现金流量金流量2.投投资活活动产生的生的现金流量金流量3.筹筹资活活动产生的生的现金流量金流量（三）（三）现金流量表的金流量表的结构构现金流量表 编制单位：单位：元项 目金

5、额一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额现金流量表补充资料任务三 现金流量表阅读与分析【小知小知识】现金流量表金流量表补充充资料料1.将将净利利润调节为经营活活动现金流量金流量2.不涉及不涉及现金收支的重大投金收支的重大投资和筹和筹资活活动3.现金和金和现金等价物的构成金等价物的构成 任务三 现金流量表阅读与分析（四）（四）现金流量表分析的内容金流量表分析的内容1.现金流量增减金流量增减变动分析分析2.现金流量金流量结构分析构分析3.现金流量表金流量表项目分析目分析4.现金流

6、量表比率分析金流量表比率分析（五）（五）报表分析表分析实例例任务三 现金流量表阅读与分析二、二、现金流量增减金流量增减变动分析分析（一）（一）编制制现金流量水平分析表金流量水平分析表（二）（二）现金流量增减金流量增减变动情况分析情况分析【实务演演练】案例案例资料料：云南：云南铂业的的现金流量金流量三、三、现金流量金流量结构分析构分析（一）（一）现金流入金流入结构分析构分析（二）（二）现金流出金流出结构分析构分析（三）（三）净现金流量金流量结构分析构分析【实务演演练】案例案例资料：料：HD公司公司2020年和年和2019年的年的现金流量金流量净增加增加额资料如下表所示。料如下表所示。项 目202

7、0结构百分比%2019年结构百分比%经营活动产生的现金流量净额 54.55150投资活动产生的现金流量净额-409.10-666.67筹资活动产生的现金流量净额 454.55416.67现金及现金等价物净增加额100-100宏达公司现金流量净增加额结构分析表宏达公司现金流量净增加额结构分析表 (1)经营活动产生的现金流量净额下经营活动产生的现金流量净额下降幅度过大；降幅度过大；(2)投资规模太大，使用了大量的现投资规模太大，使用了大量的现金；金；(3)现金的主要来源为筹资，财务风现金的主要来源为筹资，财务风险太大。险太大。(2)宏达公司宏达公司2020年与年与2019年相比年相比主要存在的问题

8、是：主要存在的问题是：任务三 现金流量表阅读与分析四、四、现金流量金流量项目分析目分析（一）（一）经营活活动现金流量主要金流量主要项目分析目分析1.销售商品、提供售商品、提供劳务收到的收到的现金金该项目反映企目反映企业本年本年销售商品、提供售商品、提供劳务收到的收到的现金，以金，以及前期及前期销售商品、提供售商品、提供劳务本期收到的本期收到的现金（包括金（包括应向向购买者收取的增者收取的增值税税销项税税额）和本期）和本期预收的款收的款项，减去本，减去本年年销售本期退回商品和前期售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的售本期退回商品支付的现金。金。企企业销售材料和代售材料和代购代代销业务收到的

9、收到的现金，也在本金，也在本项目反目反映。映。本本项目是企目是企业现金流入的主要来源。与利金流入的主要来源。与利润表中的表中的营业收收入入总额相相对比，可以判断企比，可以判断企业销售收售收现率的情况。率的情况。较高的高的收收现率表明企率表明企业产品定位正确、适品定位正确、适销对路，并已形成路，并已形成卖方方市市场。任务三 现金流量表阅读与分析2.收到的税收到的税费返返还该项目反映企目反映企业收到返收到返还的增的增值税、税、营业税、所得税、消税、所得税、消费税、税、关税和教育关税和教育费附加返附加返还款等各种税款等各种税费。一般金。一般金额不大，出口不大，出口为主企主企业可能会可能会较大金大金额

10、，对经营活活动现金流入量影响不大。金流入量影响不大。本项目体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额，分析时应关注在未来可持续的时间企业享受的税收优惠，以及哪些税收项目享受优惠。3.收到其他与收到其他与经营活活动有关的有关的现金金该项目主要包括企目主要包括企业收到的收到的罚款收入、款收入、经营租租赁收到的租金等收到的租金等其他与其他与经营活活动有关的有关的现金流入，金金流入，金额较大的大的应当当单独列示。独列示。此此项目具有不目具有不稳定性，数定性，数额不不应过多。多。如果该项目金额较大，应观察剔除本项目后企业经营活动现金流量净额的情况。任务三 现金流量表阅读与分析4.购买商品

11、、接受商品、接受劳务支付的支付的现金金反映企反映企业本期本期购买商品、接受商品、接受劳务实际支付的支付的现金（包括金（包括增增值税税进项税税额），以及本期支付前期），以及本期支付前期购买商品、接受商品、接受劳务的未付款的未付款项和本期和本期预付款付款项，减去本期，减去本期发生的生的购货退回退回收到的收到的现金。企金。企业购买材料和代材料和代购代代销业务支付的支付的现金，金，也在本也在本项目反映。目反映。该项目是企目是企业现金的主要流出，数金的主要流出，数额较大。与大。与营业成本相成本相比比较，可以判断企，可以判断企业购买商品付商品付现率的情况，了解企率的情况，了解企业资金的金的紧张程度或企程度

12、或企业的商的商业信用情况，从而可以更清楚地信用情况，从而可以更清楚地认识到企到企业目前所面目前所面临的形的形势是否是否严峻。峻。任务三 现金流量表阅读与分析5.支付支付给职工工工工资及及为职工支付的工支付的现金金该项目反映企目反映企业实际支付支付给职工的工工的工资、资金、金、各种津各种津贴和和补贴等等职工薪酬（包括代扣代工薪酬（包括代扣代缴的的职工个人所得税）。包括：在工个人所得税）。包括：在职人人员的各的各项工工资、奖金、津金、津贴、补贴和养老金和社会保和养老金和社会保险等等。不等等。不包括：离退休人包括：离退休人员的各种的各种费用（在支付的其他与用（在支付的其他与经营活活动有关的有关的现金

13、中反映）；不包括：支付金中反映）；不包括：支付给在建工程人在建工程人员的工的工资及其他事及其他事项（在投（在投资活活动现金流中反映）。金流中反映）。此此项目也是企目也是企业现金流出的主要方向，金金流出的主要方向，金额波波动不大。不大。另外，另外，该项目可以在一定程度上反映企目可以在一定程度上反映企业生生产经营规模的模的变化。化。任务三 现金流量表阅读与分析6.支付的各支付的各项税税费反映企反映企业本年本年发生并支付、以前各年生并支付、以前各年发生本年支生本年支付以及付以及预交的各交的各项税税费，包括所得税、增，包括所得税、增值税、税、营业税、消税、消费税、印花税、房税、印花税、房产税、土地增税

14、、土地增值税、税、车船税、教育船税、教育费附加等。附加等。此此项目会随着企目会随着企业的的销售售规模的模的变化而化而变动。7.支付其他与支付其他与经营活活动有关的有关的现金金该项目反映企目反映企业经营租租赁支付的租金、支付的差支付的租金、支付的差旅旅费、业务招待招待费、保、保险费、罚款支出等其他与款支出等其他与经营活活动有关的有关的现金流出，金金流出，金额较大的大的应当当单独独列示。列示。任务三 现金流量表阅读与分析（二）投（二）投资活活动现金流量主要金流量主要项目分析目分析1.收回投收回投资所收到的所收到的现金金该项目反映企目反映企业出售、出售、转让或到期收回除或到期收回除现金等金等价物以外

15、的价物以外的对其他企其他企业长期股期股权投投资而收到的而收到的现金，不包括金，不包括债权工具的利息收入和工具的利息收入和处置子公司及置子公司及其他其他营业单位收到的位收到的现金金净额。此此项目金目金额较大需要大需要谨慎分析。投慎分析。投资扩张是企是企业未来未来创造利造利润的增的增长点，点，缩小投小投资可能意味着企可能意味着企业存在存在规避投避投资风险、投、投资战略改略改变或或资金金紧张等等问题。任务三 现金流量表阅读与分析2.取得投取得投资收益收到的收益收到的现金金该项目反映企目反映企业除除现金等价物以外的金等价物以外的对其他企其他企业的的长期股期股权投投资等分回的等分回的现金股利和利息等。通

16、金股利和利息等。通过分析，分析，可以了解投可以了解投资回回报率的高低。率的高低。3.处置固定置固定资产、无形、无形资产和其他和其他长期期资产收回的收回的现金金净额该项目反映企目反映企业出售、出售、报废固定固定资产、无形、无形资产和其和其他他长期期资产所取得的所取得的现金（包括因金（包括因资产毁损而收到的而收到的保保险赔偿收入），减去收入），减去为处置置这些些资产而支付的有关而支付的有关费用后的用后的净额。正常情况下正常情况下该项目金目金额不大。如果数不大。如果数额很大，很大，则表明表明企企业产业、产品品结构将有所构将有所调整，或企整，或企业以出售以出售设备变现，维持运持运营。任务三 现金流量表

17、阅读与分析4.处置子公司及其他置子公司及其他营业单位收到的位收到的现金金净额。企企业处置子公司及其他置子公司及其他营业单位所取得的位所取得的现金减金减去子公司或其他去子公司或其他营业单位持有的位持有的现金和金和现金等价金等价物，以及相关物，以及相关处置置费用后的用后的净额。此此项目表明企目表明企业在在缩小小经营范范围，一般数，一般数额较大，大，但在企但在企业发生并不生并不频繁。繁。5.收到的其他与投收到的其他与投资活活动有关的有关的现金。金。该项目反映企目反映企业除了上述各除了上述各项之外，收到的其他之外，收到的其他与投与投资活活动有关的有关的现金流入。如工程前期款、工金流入。如工程前期款、工

18、程往来款等。程往来款等。任务三 现金流量表阅读与分析6.购建固定建固定资产和其他和其他长期期资产支付的支付的现金。金。反映企反映企业购买、建造固定、建造固定资产、取得无形、取得无形资产和和其他其他长期期资产所支付的所支付的现金（含不允金（含不允许抵扣的增抵扣的增值税款等），以及用税款等），以及用现金支付的金支付的应由在建工程和由在建工程和无形无形资产负担的担的职工薪酬。不包括工薪酬。不包括为购建固定建固定资产而而发生的借款利息生的借款利息资本化部分，以及融本化部分，以及融资租入租入固定固定资产支付的租支付的租赁费，上述，上述项目目应在筹在筹资活活动产生的生的现金流量中反映。金流量中反映。此此项

19、目反映企目反映企业扩大再生大再生产能力的能力的强弱，揭示企弱，揭示企业未来未来经营方式和方式和经营战略的略的发展展变化。化。任务三 现金流量表阅读与分析7.投投资支付的支付的现金金该项目反映企目反映企业取得除取得除现金等价物以外的金等价物以外的对其他企其他企业的的长期股期股权投投资所支付的所支付的现金以及金以及支付的佣金、手支付的佣金、手续费等附加等附加费用，但取得子用，但取得子公司及其他公司及其他营业单位支付的位支付的现金金净额除外。除外。本项目分析时应关注企业在本部分的支出金额是否来自闲置资金，是否存在挪用主营业务资金进行投资的行为。任务三 现金流量表阅读与分析（三）筹（三）筹资活活动现金

20、流量主要金流量主要项目分析目分析1.吸收投吸收投资收到的收到的现金金该项目反映企目反映企业以以发行股票、行股票、债券等方式筹集券等方式筹集资金金实际收收到的款到的款项，减去直接支付的佣金、手，减去直接支付的佣金、手续费、宣、宣传费、咨、咨询费、印刷、印刷费等等发行行费用后的用后的净额。此。此项目有助于分析企目有助于分析企业通通过资本市本市场筹筹资能力的能力的强弱。弱。2.取得借款收到的取得借款收到的现金金该项目反映企目反映企业举借各种短期、借各种短期、长期借款而收到的期借款而收到的现金。金。此此项目数目数额的大小，反映表明企的大小，反映表明企业通通过银行筹集行筹集资金能力金能力的的强弱，在一定

21、程度上代表了企弱，在一定程度上代表了企业商商业信用的高低。信用的高低。任务三 现金流量表阅读与分析3.偿还债务支付的支付的现金金该项目反映企目反映企业为偿还债务本金而支付的本金而支付的现金。金。值得注意得注意的是，企的是，企业支付的借款利息和支付的借款利息和债券利息券利息应在在“分配股利、分配股利、利利润或或偿付利息支付的付利息支付的现金金”项目反映。此目反映。此项目有助于目有助于分析企分析企业资金周金周转是否已是否已经进入良性循入良性循环状状态。4.分配股利、利分配股利、利润或或偿付利息支付的付利息支付的现金金该项目反映企目反映企业实际支付的支付的现金股利、支付金股利、支付给其他投其他投资单

22、位的利位的利润或用或用现金支付的借款利息、金支付的借款利息、债券利息。利券利息。利润的分的分配情况反映了企配情况反映了企业现金的充裕程度。金的充裕程度。【实务演演练】案例案例资料：解料：解读现金流量表背后的秘密金流量表背后的秘密任务三 现金流量表阅读与分析五、五、现金流量比率分析金流量比率分析现金流量比率分析是将金流量比率分析是将经营活活动的的现金流量金流量与与资产负债表、利表、利润表的有关指表的有关指标进行比行比较，进而分析、而分析、评价企价企业适适应经济环境境变化和利化和利用投用投资机会的能力。机会的能力。现金流量的比率分析主要包括金流量的比率分析主要包括现金流金流动性分性分析、析、获取取

23、现金能力分析和收益金能力分析和收益质量分析。量分析。任务三 现金流量表阅读与分析（一）（一）现金流金流动性分析，主要考察企性分析，主要考察企业经营活活动产生的生的现金流量与金流量与债务之之间的关系，主要指的关系，主要指标包括：包括：1.现金流金流动负债比率比率该指指标从从现金流入和流出的金流入和流出的动态角度角度对企企业的的实际偿债能能力力进行考察，直行考察，直观地反映出企地反映出企业偿还流流动负债的的实际能力，能力，评价企价企业短期短期偿债能力比流能力比流动比率和速比率和速动比率更比率更谨慎。慎。该指指标越大表明企越大表明企业经营活活动产生的生的现金金净流量越多，越能流量越多，越能保障企保障

24、企业按期按期偿还到期到期债务。但。但该指指标不是越大越好，指不是越大越好，指标过大表明企大表明企业流流动资金利用不充分，盈利能力不金利用不充分，盈利能力不强。任务三 现金流量表阅读与分析2.现金金债务比率比率该指指标反映企反映企业在某一会在某一会计期期间经营活活动产生的生的现金流量金流量净额对其全部其全部负债的的满足程度，一般情足程度，一般情况下，况下，债务总额使用年末和年初的加使用年末和年初的加权平均数。平均数。为了了简便，也可以使用期末数。便，也可以使用期末数。该比率表明企比率表明企业用用经营现金流量金流量偿付全部付全部债务的能力，比率越高，的能力，比率越高，承担承担债务总额的能力越的能力

25、越强。任务三 现金流量表阅读与分析3.现金流量利息保障倍数金流量利息保障倍数该比率表明比率表明1元的利息元的利息费用有多少倍的用有多少倍的经营现金流量作保障，它比以收益金流量作保障，它比以收益为基基础的利息的利息保障倍数更可靠。保障倍数更可靠。任务三 现金流量表阅读与分析（二）（二）获取取现金能力分析金能力分析该指指标反映企反映企业利用利用资产获取取现金的能力，金的能力，可以衡量企可以衡量企业资产获现能力的能力的强弱。弱。该指指标数数值越大，越大，说明企明企业的投的投资现金回金回报越高，越高，获现能力越能力越强。任务三 现金流量表阅读与分析（三）收益（三）收益质量分析量分析1.营业收入收收入收

26、现率率该指指标接近接近1，说明企明企业销售形售形势很好，或企很好，或企业信信用政策合理，收款工作得力，收益用政策合理，收款工作得力，收益质量高；反之，量高；反之，则说明企明企业销售形售形势不佳，或企不佳，或企业信用政策不合信用政策不合理，收款不得力，收益理，收款不得力，收益质量差。可以量差。可以结合合资产负债表中表中“应收收账款款”和利和利润表中表中“利利润总额”的的变化化趋势来分析。来分析。任务三 现金流量表阅读与分析2.盈余盈余现金保障倍数金保障倍数该指指标能反映会能反映会计利利润与真与真实利利润的匹配程度，的匹配程度，防止企防止企业人人为操操纵利利润而而导致会致会计信息使用者决信息使用者

27、决策失策失误，因，因为虚虚计的的账面利面利润不能不能带来相来相应的的现金流入。一般来金流入。一般来说，盈利企，盈利企业的盈余的盈余现金保障倍金保障倍数等于或大于数等于或大于1。该指指标越大，表明企越大，表明企业经营活活动产生的生的净利利润对现金的金的贡献越大，利献越大，利润的的质量也量也就越高。就越高。任务三 现金流量表阅读与分析【实务演演练】案例案例资料：料：货币资金与金与现金流量金流量【任任务检测23】【配套配套实训】实训213 现金流量表金流量表项目分析目分析1谈谈你你对现金流量表的金流量表的认识。2你你认为从哪些方面可以洞察企从哪些方面可以洞察企业现金流量表存在金流量表存在的的问题？3

28、总结现金流量表分析思路并与大家分享。金流量表分析思路并与大家分享。任务三 现金流量表阅读与分析【配套配套实训】实训214 现金流量金流量结构分析构分析运运用用现金金流流量量表表结构构分分析析的的方方法法，对HF公公司司的的流入流入结构、流出构、流出结构和流入流出比构和流入流出比进行分析。行分析。根根据据表表2.57显示示，HF公公司司2020年年现金金主主要要来来源源于于经营活活动，其其次次为筹筹资活活动，最最后后为投投资活活动；现金金流流出出比比重重较高高的的是是筹筹资活活动，后后面面依依次次为经营活活动和和投投资活活动。现金金流流入入流流出出比比，经营活活动高高达达1.4，显示示出出企企业

29、经营活活动强大大的的赚取取现金金的的能能力力，有有力力支支持持了了投投资活活动和和筹筹资活活动的的现金金所所需需。企企业现金金实力力强，现金流金流动状况状况较好。好。任务三 现金流量表阅读与分析【配套配套实训】实训215 现金流量比率分析金流量比率分析1.根据根据资料（一），料（一），请分析分析评价价2020年北方公司的年北方公司的现金流量状况。金流量状况。提示：分析其提示：分析其获利能力、利能力、偿债能力的能力的强弱；考察其弱；考察其盈利的盈利的质量及公司的未来量及公司的未来发展能力，同展能力，同时提出合提出合理化建理化建议。2.根据根据资料（二），料（二），谈谈进行股票投行股票投资前前应如何分如何分析上市公司的析上市公司的财务报表，分小表，分小组讨论并分享心得。并分享心得。3.利用利用课余余时间，关注一家你所感，关注一家你所感兴趣的上市公司，趣的上市公司，进行行该公司投公司投资前的前的财务分析，并分享分析分析，并分享分析经验。