如何建立有效的交易系统.pptx

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1、如何建立有效的交易系统如何建立有效的交易系统目目 录录一一 交易系统交易系统 1.什么是交易系统 2.建立交易的重要性二二 如何建立自己的如何建立自己的交易系统交易系统 1.选股原则 2.如何买 3.如何卖三三 巴菲特的交易系巴菲特的交易系统统第1页/共35页一一 交易系统交易系统第2页/共35页1.什么是交什么是交易系统易系统 交易系统是一个完整的交易规则体系，它对投资决策的各个相关环节作出相应客观的、唯一的明确规定。这个交易系统是有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。它包括：选股原则，买进原则，资金、仓位的管理，卖出原则，以及止盈点、止损点等。第3页/共35页2.为什么要建立交

2、为什么要建立交易系统易系统 1 1）帮助投资者克服各种心理弱点）帮助投资者克服各种心理弱点）帮助投资者克服各种心理弱点）帮助投资者克服各种心理弱点 这个是交易系统的最大功用。交易系统使交易决这个是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、理性化。投资人可以从由情策的过程更加程序化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的选绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的选择过程。择过程。第4页/共35页常见的一些投资心理弱点常见的一些投资心理弱点常见的一些投资心理弱点常见的一些投资心理弱点a、心态失控。特别一些新股民容易犯这种错误。b、不舍得割肉。c、贪婪和恐

3、惧。d、满仓、满时操作。e、没有纪律性。第5页/共35页2 2）可以帮助投资人有效地控制风险）可以帮助投资人有效地控制风险）可以帮助投资人有效地控制风险）可以帮助投资人有效地控制风险 没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。交易系统的使用，可以明确地告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损等，这些都是投资风险管理的重要参数。第6页/共35页二二 如何建立自己的交易系统如何建立自己的交易系统第7页/共35页1 1）公司所处的行业周期特点：是否处于高成长）公司所处的行业周期特点：是否处于高成长期或者景气度回升期？是

4、否具有垄断性？期或者景气度回升期？是否具有垄断性？2 2）个股在行业中地位如何：是否龙头行业？是）个股在行业中地位如何：是否龙头行业？是否具有较好的成长性？否具有较好的成长性？3 3）是否有新产品、新项目，是否介入高科技产）是否有新产品、新项目，是否介入高科技产业，其高科技特点是否具有垄断性或成长性业，其高科技特点是否具有垄断性或成长性？是否有重组概念？是否有重组概念？1.选股原则选股原则基本面选股基本面选股第8页/共35页1 1）买入时机）买入时机）买入时机）买入时机A 个股持续下跌，严重偏离其价值时介入。B 上涨后缩量回调时介入。C 在缩量横盘的下延介入。D 放量突破时介入。2.买入原则买

5、入原则第9页/共35页第10页/共35页第11页/共35页第12页/共35页第13页/共35页A A 买多少只：仓位集中。买多少只：仓位集中。B B 买多少钱（资金管理）买多少钱（资金管理）牛市中可全仓操作，增大资金的利用率。牛市中可全仓操作，增大资金的利用率。熊市中尽量避免全仓操作，规避风险。熊市中尽量避免全仓操作，规避风险。2）买多少买多少组合与资金管理组合与资金管理第14页/共35页关于资金管理关于资金管理关于资金管理关于资金管理 资金管理是交易系统中非常重要的一个环节。一般地资金管理是交易系统中非常重要的一个环节。一般地说，应根据风险程度来确定资金比重，同时也可以根据说，应根据风险程度

6、来确定资金比重，同时也可以根据市场变化方向的市场变化方向的“概率概率”来确定，如牛市重仓，熊市轻来确定，如牛市重仓，熊市轻仓。仓。根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用。比如市场分析为你选的资金，否则应该减少资金使用。比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是择出一支股票，介入价格是10.3010.30元，止损是元，止损是9.909.90元，那元，那么可能的亏损是么可能的亏损是0.40.4元，约合元，约合4%4%，同时

7、你的系统原则是，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的单次交易亏损不超过总资金的2%2%，那么你至多使用，那么你至多使用50%50%的总资金的总资金50%*4%=2%50%*4%=2%；如果介入价格是；如果介入价格是10.8010.80元，元，止损是止损是9.809.80元，可能亏损是元，可能亏损是1 1元，约元，约10%10%，那么你的使用，那么你的使用资金至多是总资金的资金至多是总资金的20%20%20%*10%=2%20%*10%=2%。第15页/共35页3.3.什么时候卖什么时候卖持有持有原则原则1 1）关于持股时间）关于持股时间）关于持股时间）关于持股时间 a a 短线操作的缺

8、点：短线操作的缺点：短线操作的缺点：短线操作的缺点：对投资者的要求太苛刻，不但对投资者的要求太苛刻，不但需要丰富的实战看盘经验，还需要掌握纯熟的技术需要丰富的实战看盘经验，还需要掌握纯熟的技术分析和资金管理技能，以及掌握高超的风险控制艺分析和资金管理技能，以及掌握高超的风险控制艺术。所以这非大多数普通散户的最优选择。术。所以这非大多数普通散户的最优选择。b b 长线投资的残酷现实：长线投资的残酷现实：长线投资的残酷现实：长线投资的残酷现实：可能会丢失很大一块可操可能会丢失很大一块可操作的利润和波段操作的机会，甚至可能被深幅套牢。作的利润和波段操作的机会，甚至可能被深幅套牢。第16页/共35页

9、c c 大波段趋势操作（中线）大波段趋势操作（中线）大波段趋势操作（中线）大波段趋势操作（中线）既不当死多头，也不是死空头。等待趋势既不当死多头，也不是死空头。等待趋势形成后再介入或者退出，可有效控制频繁操作形成后再介入或者退出，可有效控制频繁操作的风险，同时也可以较好地锁定盈利。的风险，同时也可以较好地锁定盈利。第17页/共35页 a 捕捉大盘波段卖点。捕捉大盘波段卖点。b 价量关系捕捉卖点。价量关系捕捉卖点。头部的一些特征：高位出现阶段性价升量减、头部的一些特征：高位出现阶段性价升量减、价跌量增和价升量平的价量配合背离的关系；价跌量增和价升量平的价量配合背离的关系；K K线阴阳交错，混乱无

10、序；成交量常常呈现出不线阴阳交错，混乱无序；成交量常常呈现出不规则放大、萎缩的紊乱特征。规则放大、萎缩的紊乱特征。2）波段操作捕捉卖点）波段操作捕捉卖点第18页/共35页第19页/共35页 c c 捕捉破位卖出机会（杀跌）捕捉破位卖出机会（杀跌）捕捉破位卖出机会（杀跌）捕捉破位卖出机会（杀跌）杀跌，可以避免凭感觉盲目卖出，错失涨势杀跌，可以避免凭感觉盲目卖出，错失涨势未尽的行情，尽可能扩大盈利。只有当股价未尽的行情，尽可能扩大盈利。只有当股价已经明确无误地跌下去了，就说明有市场力已经明确无误地跌下去了，就说明有市场力量在大力卖出，我们才跟随趋势卖出。量在大力卖出，我们才跟随趋势卖出。第20页/

11、共35页第21页/共35页 a 止损的重要性止损的重要性：止损是投机艺术的基本功。它可以使投资止损是投机艺术的基本功。它可以使投资者的损失限制在一个范围内而不再扩大，从而者的损失限制在一个范围内而不再扩大，从而能化被动为主动不断寻找新机会。从某种意义能化被动为主动不断寻找新机会。从某种意义上说，止损位比赚钱更重要。只要能做到一次上说，止损位比赚钱更重要。只要能做到一次赚的够赔三次，则最终都一定是赢家！赚的够赔三次，则最终都一定是赢家！3)卖股的基本功卖股的基本功止损止损第22页/共35页 b 止损的主要分类：止损的主要分类：大盘止损，定大盘止损，定量价格止损，资金量损失止损，趋势、形态破位量价

12、格止损，资金量损失止损，趋势、形态破位止损等。止损等。一般流行的止损指定量价格止损，即一般流行的止损指定量价格止损，即设定价设定价设定价设定价位位位位止损或者止损或者百分比百分比百分比百分比止损。常规操作可将止损位设止损。常规操作可将止损位设为买入后下跌为买入后下跌5 58 8，超断线则将止损位设置，超断线则将止损位设置在买入后下跌在买入后下跌3 35 5。第23页/共35页 c c 关于止损的关键点：关于止损的关键点：关于止损的关键点：关于止损的关键点：要抛掉主观幻想，坚定意志、严守操作铁的纪律。要抛掉主观幻想，坚定意志、严守操作铁的纪律。如股价跌破自己设定的止损位或出现破位，立刻止如股价跌

13、破自己设定的止损位或出现破位，立刻止损出局，决不能手软。有时会出现止损错误，但也损出局，决不能手软。有时会出现止损错误，但也决不能后悔！决不能后悔！根据股价位置高低和大盘情况的不同，设立止损位根据股价位置高低和大盘情况的不同，设立止损位也不同。也不同。第24页/共35页适适 用：用：波段行情。推荐理由：推荐理由：大盘以及大部分个股大部分时间 都是在布林线通道内运行。4）根据布林线捕捉买卖点根据布林线捕捉买卖点第25页/共35页1)1)股价由下向上穿越下轨线，可视为买进信号。股价由下向上穿越下轨线，可视为买进信号。2)2)股价由下向上穿越中轨时，股价将加速上扬，是股价由下向上穿越中轨时，股价将加

14、速上扬，是加仓买进的信号。加仓买进的信号。3)3)股价在中轨与上轨之间波动运行时为多头市场，股价在中轨与上轨之间波动运行时为多头市场，可持仓观望。可持仓观望。4)4)股价长时间在中轨与上轨间运行后，由上向下破股价长时间在中轨与上轨间运行后，由上向下破中轨为卖出信号。中轨为卖出信号。主要买卖规则主要买卖规则第26页/共35页5 5）股价在中轨与下轨之间向下波动运行时为空）股价在中轨与下轨之间向下波动运行时为空头市场，此时应该持币观望。头市场，此时应该持币观望。6 6）对于布林线中轨与上轨之间运作的强势股，）对于布林线中轨与上轨之间运作的强势股，不妨以回抽中轨作为低吸买点，并以中轨作不妨以回抽中轨

15、作为低吸买点，并以中轨作为其重要的止盈止损线。为其重要的止盈止损线。7 7）飙升股往往股价会短期冲出布林线上轨运行，）飙升股往往股价会短期冲出布林线上轨运行，一旦冲出上轨过多，而成交量又无法持续放一旦冲出上轨过多，而成交量又无法持续放出，注意短线高抛了结，如果由上轨回落跌出，注意短线高抛了结，如果由上轨回落跌破上轨，此时也是一个卖点。破上轨，此时也是一个卖点。第27页/共35页三三 巴菲特的交易系统巴菲特的交易系统第28页/共35页1 1、寻找长期稳定的产业、寻找长期稳定的产业、寻找长期稳定的产业、寻找长期稳定的产业1）产业吸引力：表现在产业平均盈利能力上。2）产业稳定性：表现在产业结构变化的

16、程度上。选选 股股 原原 则则第29页/共35页1）市场份额优势2）成本优势与差异化优势3）核心竞争力2、寻找有持续竞争优势的企业、寻找有持续竞争优势的企业第30页/共35页 安全边际公司内在价值股安全边际公司内在价值股票价格票价格 1 1、安全边际是价值投资的核心。、安全边际是价值投资的核心。2 2、只有当安全边际大到一定的程度时，才可以选、只有当安全边际大到一定的程度时，才可以选择该公司的股票进行投资：经济危机，股票市场择该公司的股票进行投资：经济危机，股票市场大幅调整；优质公司遇到突发利空消息，但不影大幅调整；优质公司遇到突发利空消息，但不影响其长期竞争力。响其长期竞争力。买入原则：安全边际买入原则：安全边际第31页/共35页 从1977年到2003年，巴菲特持有的股票市值平均为115.61亿美元，而其股票数目平均只有8.4只。组合原则：集中投资。组合原则：集中投资。第32页/共35页 巴菲特持有时间较长的一些个股：华盛顿邮报：35年 吉列公司：20年 可口可乐公司：20年持有原则：长期持有持有原则：长期持有第33页/共35页预祝各位投资者在牛年里预祝各位投资者在牛年里预祝各位投资者在牛年里预祝各位投资者在牛年里“牛转乾坤牛转乾坤牛转乾坤牛转乾坤”！第34页/共35页感谢您的观看。感谢您的观看。第35页/共35页