设立私募股权投资公司的可行性研究报告-.pdf

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1、1 2020 年 4 月 19 日设立私募股权投资公司的可行性研究报告文档仅供参考，不当之处，请联系改正。1 2020 年 4 月 19 日设立股权投资公司的可行性研究报告目录一、设立股权投资公司的宏观背景与外部环境.1（一）中国经济发展已步入资本主动出击，寻找产业的阶段.2（二）以来的全球金融危机对中国资本的历史性机遇.3二、设立股权投资公司的意义 .4（一）顺应时代潮流，把握经济发展脉搏.5（二）培育下一代的需要.6一、设立股权投资公司的宏观背景与外部环境（一）中国经济发展已步入资本主动出击，寻找产业的阶段改革开放以来，中国的投融资格局发生了很大的变化，由“居民积累为主，国家运用为主”的“

2、高投入、高成长、低效益”的粗放式经营转变为“居民积累为主、市场运用为主、投资技术为导、资金效率为本”的投资市场化、效益化、专业化模式。改革开放以来，中国的企业发展模式，也由产业规模经过自文档仅供参考，不当之处，请联系改正。2 2020 年 4 月 19 日身积累逐步壮大向“产业运营+资本运营”的模式转变。回望中国经济的发展和中国在国际上的地位，能够发现，中国经济已经经历了两个阶段，现在正开始第三个阶段：第一阶段改革开放20 年（1978-1998），中国经济取得了巨大的发展，引起了世界的重视。1997 年的亚洲金融风暴，却愈发健康了中国的经济，在亚洲四小龙遭受金融风暴重创的时候，中国登上了亚洲

3、强国的位置。第二阶段从1998 到，中国用了时间，成为了世界经济大国；中国企业也在这中，实现了飞跃。作为普通民众最容易感知的，就是：1998 年以前，上亿规模的企业，特别是民营企业，是屈指可数的，然而到了，民营企业已经达到了动辄几十亿的规模；福布斯富豪排行榜在1998 年以前，上亿身家的企业家已经能够上榜了，而到了，上榜富豪身家已经涨到了几十亿甚至上百亿；1998 年以前的资产，企业运营主要是简单的产业运营，能够认为是量变的积累，而1998 年到 期间，大量优质的企业经过将产业运营与资本运营良好结合，利登上国内甚至国际资本平台，从而实现了从量变的积累到质变的飞跃。第三阶段从开始，中国经济开始进

4、入第三个发展阶段。第二个阶段是产业积累达到一定程度，开始实施资本运营，是产业寻找资本；而第三阶段，则是资本运营主动出击，寻找产业，表现形式有两种：第一种、已经登上资本平台的有实力的企业，主动展开收购兼并等资本运营，从而实现强者恒强。第二种、各种资文档仅供参考，不当之处，请联系改正。3 2020 年 4 月 19 日本联合起来，积极、主动寻找具有飞跃发展可能性，而当前却依然处于比较弱小阶段的企业、项目，从而帮助企业用3-5 年就加速完成原来需要用才能走完的产业积累道路，并顺利登上国内甚至国际资本平台。产业、资本发展示意图：资本主动出击，在欧美日本等国家，已经获得了充分的发展；在中国，也早已有之。

5、早在1990 年以前，就由政府出资组建了中创公司、上海高技术投资公司等。但中国专业投资公司，是以后，伴随着中国经济的腾飞，产业运营与资本运营的逐步结合以及网络、高科技的发展，才开始真正的起步，这期间成长了市场化运营的第一批专业投资公司（如湖南电广传媒100持股的深圳市达晨创业投资有限公司）。（二）以来的全球金融危机对中国资本的历史性机遇以来的全球金融危机，对中国来说，是利远大于弊的。虽然中国经济也遭受重大打击，但相较与美国、日本及欧洲国家，中国所受到的影响是最为有限的，中国也将是最先恢复“健康”的产业、资本发展阶段第一阶段段：改革开发至产业缓慢积累产业资本在第二阶段段：1998产业积累到一定资

6、本主动出击，寻找产业，实现资本与产第三阶段段：全球金文档仅供参考，不当之处，请联系改正。4 2020 年 4 月 19 日大国。美国、日本及欧洲强国大伤元气的机会，成为了中国由世界大国向世界强国转变的历史性机遇。的全球经济危机，将使中国资本进入腾飞发展阶段，为中国资本登上世界资本舞台创造了历史性机遇：（1）经济危机后，将是中国从经济大国成长为经济强国的历史性机遇，经济强国必然需要强大的资本体系予以支持；（2）国际经济遭受危机重创，而国内资本充裕，配合以国内实体经济的更快复苏和健康发展，将使国内资本得到更多的投资机遇；（3）经济危机为资本带来的最现实的实惠，就是：资产的大幅度贬值，使得原来需要1

7、0 元钱能购买到的，变成用3、4 元就能够买到。如股指从6100 多点跌到最低不足1600 点，上千万元一亩的土地，贬值到甚至几百万元，石油从150 美元跌到 40 美元一桶等。（三）中国资本体系已达到基本完善，资本退出渠道有保障经历了产业积极寻找资本的发展阶段后，在产业、资本力量的共同推动下，中国多层次资本市场体系已逐步完善，具有了比较优良的进行资本寻找产业，积极开展股权投资的政策环，为资本投资产业的股权退出提供了良好的条件：国内沪深交易所上市；创业板；境外资本市场上市；股权转让，如上市公司增发收购、其它股东及管理层收购等。1股权全流通开始实行的股权分置改革，实现了证券市场的全流通，解决了股权投资的退出问题。简单的说，就是：原来在企业上市前投