01中级财务管理-第一章总论.pdf

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1、 21 第一章 总论 考情分析 本章为非重点章，内容主要包括企业组织形式、财务管理的目标、财务管理的环节、财务管理体制以及财务管理环境，以记忆性知识点为主，出题灵活性不大，从历年考试情况来看，本章均为客观题，平均分值 3 分左右。本章具历年考点如下：章节内容 历年考点 考试题型 历年考试方向 1、企业与企业财务管理 1)企业及其组织形式 2)企业财务管理的内容 企业的组织形式 客观题 1）公司制企业的特点 2）公司制企业和合伙企业在税负方面的区别 2、财务管理目标 1)财务管理目标理论 2)利益冲突与协调 3)企业的社会责任 企业财务管理目标理论 客观题 1）对四种财务管理目标的理解 2）相关

2、者利益最大化的观点 利益冲突与协调 客观题 1）协调所有者与经营者利益冲突的方式 2）所有者伤害债权人利益的行为 3、财务管理环节 1）计划与预算 2）决策与控制 3）分析与考核 4、财务管理体制 1）一般模式及优缺点 2）影响集权与分权选择的因素 3）设计原则 4）集权与分权相结合型财务管理体制实践 企业财务管理体制的一般模式 客观题 集权型财务管理体制的特点 5、财务管理环境 1）技术环境 2）经济环境 3）金融环境 4）法律环境 经济环境 客观题 减轻通货膨胀可以采取的措施 【2019 需关注】1）企业组织形式的特征 2）财务管理目标优缺点的比较，相关者利益最大化目标的具体内容 3）所有

3、者与经营者、所有者与债权人利益冲突与协调 4）企业财务管理体制各种模式的特点 5）影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素 6）集权与分权相结合型财务管理体制的实践 7）财务管理环境对财务管理决策的影响 【学习方法建议】21 读懂教材，注意客观题容易出题的地方，理解本章的基本内容，为后面各章学习打基础。第一节 企业与企业财务管理 知识点：企业及其组织形【重要考点】一、企业的定义 企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。企业的目标是创造财富（或价值）【即为了赚钱】，企业在创造财富过程中必须承担相应的社会责任

4、。【对员工的责任、对客户的责任、对国政相关部门的责任】功能：1）企业是市场经济活动的主要参与者 2）企业是社会生产和服务的主要承担者 3）企业是经济社会发展的重要推动力量 二、企业的组织形式 典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。（一）个人独资企业 由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。个人独资企业的优缺点 优点 1）创立容易【无需和任何人商量】2）经营管理自由灵活 3）不缴纳企业所得税【我国是法人所得税】缺点 1）无限责任【即个人承担所有债务】2）难以融资【规模小、资产少、风险大、银行一般不会贷款】3）所有权转移困难 4）寿

5、命有限【如果没有继承人或继承人决定放弃继承权，应当解散】（二）合伙企业 由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。【不加以说明的话，一般指普通合伙企业】【提示】以专业知识和专门技能为客户提供有偿服务的专业服务机构，可以设立特殊的普通合伙企业，以区别于普通合伙企业。【如：律师事务所、会计师事务所、税务师事务所，之所以特殊，就是因为服务的范围，他们的服务主要依赖于合伙人或者相关职业人员的专业知识；其次，特殊的普通合伙和普通合伙不同的地方，是承认的责任义务有所不同。】普通合伙企业、特殊普通合伙企业与有限合伙企业的相关规定 普通合伙企业

6、（1）普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任；（2）国有独资公司【出资者是国家】、国有企业、上市公司【社会影响太大】以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人 21 特殊普通合伙企业（1）一个合伙人或数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任；【体现出合伙人的独立性比较强】（2）合伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，由全体合伙人承担无限连带责任；（3）合伙人执业活动中因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，以合伙企业财产对外承担责任后，该合伙人

7、应当按照合伙协议的约定对合伙企业造成的损失承担赔偿责任 有限合伙企业（1）有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成；（2）普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任；（3）有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人，由普通合伙人执行合伙事务。有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业；【理解】为了防止转嫁责任，如果让有限合伙人执行合伙事务，而合伙人只能承担有限责任，如果一旦犯错，所有的责任都是有普通合伙人承担。（4）有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任；（5）普通合伙人转变为有限合伙人的，对

8、其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任 4）5）主要是为了保护债权人的利益。合伙企业的优缺点 优点 1）创立容易【设立门栏相对较低】2）经营灵活 3）不缴纳企业所得税 缺点 1）无限连带责任（普通合伙人）【相对公司制企业来说，无限连带责任是缺点，对于后加入的合伙人来说，承担的风险很大】2）难以融资 3）所有权转移困难【合伙企业有合伙协议，如果某一合伙人想转让所有权，需要与企业合伙人一起协商】（三）公司制企业 由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。其形式分为有限责任公司和股份有限公司两种。【理解】所谓的法人，其实就是从法律的角度上虚拟

9、的一个人。21 有限责任公司简称“有限公司”，是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其全部财产为限对公司的债务承担责任的企业法人。股份有限公司简称“股份公司”，是指其全部资本划分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人。国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。国

10、有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，这些事项是只有股东会才能够做的事情，但是国有独资公司没有股东会，所以，必须由国有资产监督管理机构决定。有限公司和股份公司的区别 公司设立时对股东人数要求不同 设立有限公司的股东人数可以为 1 人或 50 人以下；设立股份公司，应当有2 人以上 200 人以下为发起人 股东的股权表现形式不同 有限公司的权益总额不作等额划分，股东的股权是通过投资人所拥有的比例来表示的；股份公司的权益总额平均划分为相等有股份，股东的股权是用持有多少股份来表示的 股份转让限制不同

11、 有限公司不发行股票，对股东只发放一张出资证明书，股东转让出资需要由股东会或董事会讨论通过；股份公司可以发行股票，股票可以依法转让 公司制企业的优缺点 优点 易于转让所有权、有限债务责任、无限存续、易融资 缺点 组建成本高、存在代理问题【经营权和所有权分离的问题】、双重课税 【总结】不同组织形式的优缺点 比较项目 个人独资企业 合伙企业 公司制企业 法人主体 非法人 非法人 法人 投资人 一个自然人 两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织 有限责任公司：1-50 人 股份有限公司：2-200 人（发起人）承担的责任 无限债务责任 普通合伙企业：无限、连带责任 有限合伙企业：无限+有限

12、 特殊普通合伙：故意或者重大过失无限+其他有限 有限债务责任 企业寿命 受制于业主的寿命（如果无继承人或继承人决定放弃继承权，应当解散）当合伙人不具备法定人数（2 人）满 30 天，应当解散 无限存续 21 权益转让 较难 较难 股权便于转让 从外部获得大量资金的难易度 难 较难 容易 纳税 个人所得税 个人所得税 企业所得税和个人所得税 所有者与经营者之间的代理问题 不太突出 不太突出 存在（较突出）组建成本 低 居中 高 【例题单项选择题】（2017 年）与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。A.组建成本低 B.设立时股东人数不受限制 C.有限存续期 D.有限债务责

13、任 正确答案D 答案解析公司制企业的优点：容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。公司制企业的缺点：组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。【例题单项选择题】（2016 年）某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（）。A.产权问题 B.激励问题 C.代理问题 D.责权分配问题 正确答案C 答案解析所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。【例题判断题】（2016 年）不论是公司制企业还是合伙制企业，股东合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要交

14、纳个人所得税。（）正确答案错误 答案解析合伙制企业不存在双重课税的问题。知识点：企业财务管理的内容 内容 说明 筹资【融资】管理 筹资是基础，公司筹资数量制约着公司投资的规模。（1）科学预测筹资总规模，以保证所需资金；【需要多少钱】（2）确定合理的筹资结构，降低资本成本，控制相关风险【理解】筹资的途径很多，借款、发行股票、债券等，但是筹资方式的代价、难易程度不同。（第四章、第五章）投资管理 投资反过来又决定了企业需要筹资的规模和时间，并且企业所筹措的资金只有有效地投放出去，才能实现筹资的目的。提高投资收益，降低投资风险（第六章）21 营运资金管理 投资和筹资的成果都需要依赖资金的营运才能实现。

15、节约资金成本，提高资金使用效率，进行流动资产的投资、筹资管理（第七章）成本管理 贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透在财务管理的每个环节之中。开源节流，控制成本耗费，增加企业收益（第八章）收入与分配管理 影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。销售预测及定价决策（经济利益的来源），利润分配政策（经济利益的去向）（第九章）第二节 财务管理目标 知识点：企业财务管理目标理论 【思考】财务管理到底应该以创造利润为目标，还是以创造价值为目标？企业的目标是创造财富（或价值）。企业财务管理的目标是为实现企业创造财富或价值这一目标服务。【理解】也就是说，理性的财务目标，不应该以创造利润为目标。1

16、.利润最大化 企业财务管理以实现利润最大为目标。优点 缺点【重点看】（1）有利于企业资源的合理配置；（2）有利于企业整体经济效益的提高；【理解】由于“利润=收益-成本费用”，为了达到利润最大，企业需要提高收入，压缩成本费用，进而有利于资源的合理配置，但由于该目标只关心“利润”指标，从而忽略了“风险、时间价值、投入资本以及长期发展等因素”。（1）利润是绝对数指标，没有反映创造的利润与投入产出关系；【理解】一般情况下，只要一个数字是绝对数指标，通常会受到规模的限制，利润虽然一样，但是如果不考虑规模的大小，那么利润和投入产出就不成比例。如：A 企业实现利润 100 万，B 企业实现利润 500 万，

17、B 企业一定比 A 企业好吗？不一定。如果 A 企业的投资规模是 200 万，B 企业的投资规模是2000 万呢？（2）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；【理解】如：A 公司 2016 年实现 100 万，B 公司 2018 年实现 100 万，虽然利润相同，但是哪家公司更好呢？21 （3）没有考虑风险因素；【理解】AB 两个公司均实现利润 100 万，A 公司实现的现金利润 100，B公司虽然盈利 100 万，但大多都是应收账款，可能会发生坏账。虽然实现利润的时间和金额一样，但是哪家好呢？（4）利润按年计算，可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。【理解】比如，在研发无形资产时，会

18、产生很多的研究费用，研究阶段的支出通常会费用化支出，费用化支出会影响利润，如果企业一味的追求利润最大化，可能就会不愿意搞研发，失去竞争力，从而限制企业的发展。每股收益最大化是利润最大化的另一种表现方式，除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外，与利润最大化的缺陷基本相同。但如果假设风险相同、每股收益时间相同，每股收益最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标。【关于财务管理的价值问题】【理解】财务管理的价值观念，是一项资产的价值是该项资产所能创造的未来现金流量按照投资者的必要收益率（等风险投资的预期收益率）折成的现值。【注意】价值是现值，但价值和价格是否相等？那么，投资者投资一项资产所要求的必要收益

19、率怎么衡量，要取决于投资者对风险相同的其他资产进行投资，预期能够赚到多少收益，简称为等风险投资的预期收益率。思考：价值和价格是一回事吗？不是。如：某公司投资购置一项固定资产，价格 100 万，但是，这项固定资产的价值是否值 100 万这个价格呢？不一定。要考虑该项固定资产，未来能够带来多少现金流，由于未来的现金，和今天的现金存在时间价值，要用未来的现金按照投资者的必要收益率折现，如果折现后的金额等于 110 万，这就是说明价值高于现在的价格，值得投资。如果折现后的金额为 90 万，就说明价值很低，而现在的价格很高，不值得投资。由此可以看出，一旦涉及价值，一定会有以下三点：即：价值（财富）最大化

20、的共同点 1）考虑货币时间价值 2）考虑风险因素 3）可以避免短期行为 2.股东财富（价值）最大化【理解】就是股东手上的股票在市场上值多少钱，取决于股票数量和股票价格，股东财富最大化，通俗的说就是，股票数量一定时，每股股票价格最大化。21 企业财务管理以实现股东财富最大为目标。在已上市的股份公司中，股东财富股票数量股票市场价格。优点 缺点（1）考虑了风险因素；【只要涉及价值，就说明考虑了风险】（2）在一定程度上能避免企业追求短期行为；【理解】只是在一定程度上，不是完全避免。（3）对上市公司而言，该目标易量化 （1）通常只适用于上市公司，适用范围小；非上市公司难以应用；（2）股价受企业外部因素、

21、非正常众多因素影响，不能完全准确反应财务管理状况；【理解】由于股票价格影响因素很多，纯碎的以股票价格衡量股东财富，可能偏离股票的内在价值。（3）重点关注股东利益，对其他利益相关者的重视不够【理解】可能会忽视债权人利益。3.企业价值最大化 企业财务管理以实现企业的价值最大为目标。【理解】财务管理中，一说到价值，就应该想到未来现金流量的折现值。折现率是投资者对该项资产所要求的必要报酬率。如果把企业看做一项大资产，价值就是企业未来现金流量的现值。折现率就是企业全体投资人，包括股东、债权人，对企业所要求的必要报酬率。在筹资管理中，会涉及股东和债权人所要求的共同的必要报酬率叫做加权平均资本成本。因此，企

22、业价值最大化，就是企业未来现金流量的现值。1）企业价值=所有者权益的市场价值债权人权益的市场价值【资产=负债+所有者权益】2）企业未来现金流量的现值 优点 缺点（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；【理解】比如计算企业价值，锁定的折现率，应该是股东和债权人双方共同的必要报酬率，即：加权平均资本成本。资本成本本质上就是出资人的必要报酬率，也就是风险的函数。（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，克服了企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，避免了外界市场因素的干扰影响，有效地规避了企业的短期行为【理解】相对于股东财富最大化

23、的缺点来说，因为（1）过于理论化，不易操作；【理解】相对于股东财富最大化来说，股票价格很容量化，而企业价值，要比价格抽象很多。（2）非上市公司必须评估，难以客观和准确；【理解】如果是非上市公司，很难有评价的标准，必须评估才能确认，但是受评估方式等的影响，价值评估结果可能不准确。21 股票价格最大化，由于股票受到外界因素的影响，会偏离股票的内在价值，而企业价值最大化，重点关注的价值，而不是价格。【细节对比讲解】在股东财富最大化的优点中，是在一定程度上避免了短期行为；也就是说在片面的追求股票价格最大化时，有可能会导致短期行为。但是在企业价值最大化的优点中，以价值代理价格，上述的问题就会得到有效规避

24、。4.相关者利益最大化【理解】必须清楚利益相关者的范围，都有哪些？在确定企业财务管理目标时，不仅要考虑股东的利益【首位】，还要综合考虑债权人、员工、企业经营者【给企业干活的人】、客户、供应商和政府等利益相关者的利益。相关者利益最大化目标的内容：1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内；2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。【提示】强调股东的首要地位、强调风险与报酬的均衡，将风险控制在可承受的范围内。优点 缺点（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢的价值理念，有

25、利于实现企业的经济效益和社会效益的统一；（3）多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和现实性的统一 教材未提及 5.各种财务管理目标之间的关系 各种财务管理目标都以股东财富最大化为基础。原因在于：（1）企业的创立和发展都必须以股东的投入为基础；【没有股东，就没有企业】（2）股东承担最大义务和风险，理应享有最高报酬；【理解】对于普通股股东来说，是企业风险的终极承担者，因为普通股股东对企业资产的要求全排在最后一位，且没有事先约定。其他利益相关者的要求先于股东被满足，且必须是有限度的。如：债权人的利益。排在股东之前，缴纳所得税之前，但债权人的利息，有事先约定；政府

26、征税的多少，也是有约定的；税后利润是先支付优先股股利；普通股股东是最后分配；（3）股东权益是剩余权益，其他利益相关者利益先于股东被满足并且有限度；21 因此，在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。【例题单项选择题】（2018 年）下列指标中，容易导致企业短期行为的是（）。A.相关者利益最大化 B.企业价值最大化 C.股东财富最大化 D.利润最大化 正确答案D 答案解析由于利润指标通常按年计算，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现，所以利润最大化可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。【例题单项选择题】（2018 年）与企业价值最大化财务管理目标

27、相比，股东财富最大化目标的局限性是（）。A.容易导致企业的短期行为 B.没有考虑风险因素 C.没有考虑货币时间价值 D.对债权人的利益重视不够 正确答案D 答案解析以股东财富最大化作为财务管理目标，强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值。所以，与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标对债权人的利益重视不够。【例题判断题】（2017 年）相关者利益最大化的财务管理目标体现了合作共赢的价值理念。（）正确答案正确 答案解析相关者利益最大化体现了合作共赢的价值

28、理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。【例题单项选择题】（2017 年）下列关于企业财务管理目标的表述中，错误的是（）。A.企业价值最大化目标弥补了股东财富最大化目标过于强调股东利益的不足 B.相关者利益最大化目标认为应当将除股东之外的其他利益相关者至于首要地位 C.利润最大化目标要求企业提高资源配置效率 D.股东财富最大化目标比较适用于上市公司 正确答案B 答案解析相关者利益最大化目标，强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。所以选项 B 的说法不正确。知识点：利益冲突与协调 协调相关者利益冲突，要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平

29、衡。在所有的利益冲突协调中，所有者与经营者、所有者与债权人的利益冲突与协调至关重要。利益主要利益冲突 协调方式 21 冲突类型 所有者与经营者（1）所有者：希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富；【理解】多干活，少拿钱。（2）经营者希望在创造财富的同时，获取更多的报酬、享受，并避免各种风险【理解】少干活，多拿钱。（1）约束措施：解聘，通过所有者约束经营者【炒鱿鱼】；接收，通过市场约束经营者；【理解】小股东在无法解聘经营者时，可能会抛售股票，转让股权，如果很多股东都转让股票，可能出现股价严重下降，导致公司被收购。（2）激励措施：将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，如股票期权、绩效股 股票期权

30、是允许经营者以预先确定的条件购买本企业一定数量股份的权利，当股票的市场价格高于约定价格，经营者就会因此获取收益；绩效股是企业运用每股收益、资产收益率等指标来评价经营者绩效，并视其绩效大小给予经营者数量不等的股票作为报酬；所有者与债权人 （1）所有者要求经营者擅自改变举债用途，将其用于风险更高的项目，【拿着借来的钱去冒险，如果投资成功，所有者收益更多，而债权人仍然是按照事先约定，获得本息，如果投资失败，债权人很有可能收不回本息，收益和风险不对称。】增大偿债的风险，降低债权人的债权价值；（2）所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，【债台高筑】加大偿债风险，使旧债权价值降低（

31、1）限制性借债：债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能通过左边这两种方式削弱债权人的债权价值；（2）收回借款或停止借款：债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，收回债权或不再给予新借款，从而保护自身权益。【例题判断题】（2017 年）某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。21 A.强化内部人控制 B.解聘总经理 C.加强对经营者的监督 D.将经营者的报酬与其绩效挂钩 正确答案A 答案解析所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下方式解决：（1）解聘，这是一种通过所有者约束经

32、营者的办法。所有者对经营者予以监督，如果经营者绩效不佳，就解聘经营者。因此，选项 B、C 不是本题答案。（2）接收，这是一种通过市场约束经营者的办法。（3）激励，激励就是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能够提高所有者财富的措施。因此，选项 D 不是本题答案。【例题多项选择题】（2015 年）公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有（）。A.解聘 B.接收 C.收回借款 D.授予股票期权 正确答案ABD 答案解析协调所有者与经营者利益冲突的方式包括：解聘、接收和激励，其中激励分为股票期权和绩效股两种，所以本题的答案是选项 ABD。知识点：企业的社会责任

33、 企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。责任对象 应尽义务 员工 按时足额发放劳动报酬；提供安全健康的工作环境；建立职工职业教育和岗位培训制度；完善工会、职工董事和监事制度等 债权人 真实、准确、完整、及时披露公司信息；诚实守信；主动偿债；确保交易安全等 消费者 确保产品质量；诚实守信；完善的售后服务 社会公益 承担扶贫济困和发展慈善事业的责任；招聘残疾人到企业工作等 环境和资源 承担可持续发展与节约资源的责任；承担保护环境和维护自然和谐的责任 【例题判断题】（2014 年）企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利

34、益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）正确答案错 答案解析企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。此外，企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。第三节 财务管理环节 知识点：财务管理环节 21 财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序。具体包括计划与预算、决策与控制、分析与考核。计划与预算（事前）1）财务预测：对企业未来财务活动作出较为具体的预计和测算的过程 2）财务计划：结合财务预

35、测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程 3）财务预算：确定预算期内各种预算指标的过程，是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实 决策与控制（事中）1）财务决策：利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程，是财务管理的核心。2）财务控制：利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现所规定的财务目标的过程 分析与考核（事后）1）财务分析：依据企业财务报表资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。2）财务考核：将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程 第

36、四节 财务管理体制 知识点：企业财务管理体制的一般模式及优缺点 企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。一般模式主要包括：集权型、分权型、集权与分权相结合型财务管理体制。一般模式 特征 优点 缺点 集权型 企业对所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程 1）可以充分展现一体化管理优势，有利于优化配置资源；2）有利于实行内部调拨价格；3）有利于内部采取避税措施、有利于防范汇率风险【理解】在集权模式下，下属单位没有财权。所属单位缺乏

37、主动性、积极性、丧失活力；决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。分权型 企业将财务决策权与管理权完全下放 1）有利于针对本单所属单位缺乏全局观念和整 21 到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜的搞好各项业务；2）有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员即财务人员的成长；体意识，可能导致资金管理分散、资金成本加大、费用失控、利润分配无序 集权与分权相结合型 企业对所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有

38、较大的自主权 吸收了集权型与分权型的优点，避免了两者的缺点 【例题】内部调拨价格（内部转移价格）进行避税 某公司 A 将总部设在了沿海经济特区，享受 15%的所得税率优惠。他们的产品生产是由 A 公司设在中国地区的 B 公司完成，B 公司适用 25%的比例税率。A 公司每年从 B 公司购进产品 100 万件对国外销售，进价每件 7 元，售价每件 8 元，产品的生产成本 5 元/件。问题：如何采用内部转移价格进行避税？【分析】1.按现有内部价格 7 元来计算：A 公司年利润额=（87）100=100（万元）A 公司应纳所得税=10015%=15（万元）B 公司年利润额=（75）100=200（万

39、元）B 公司应纳所得税=20025%=50（万元）A、B 两公司总共缴纳所得税=65（万元）2.调整内部价格：出于避税的目的，可以将税率高的 B 公司的部分利润转移到 A 公司。A 公司从 B 公司购进产品单价为 6 元，仍以 8 元售出，则：A 公司年利润额=（86）100=200（万元）A 公司应纳所得税=20015%=30（万元）B 公司年利润额=（65）100=100（万元）B 公司应纳所得税=10025%=25（万元）A、B 两公司共纳所得税=55（万元）【例题】内部调拨价格（内部转移价格）防范汇率风险 跨国公司总部甲，在美国有投资子公司乙，总部供应中间产品 A 到子公司进行深加工，

40、最终产品 B 销售到美国市场。A 的内部转移价格为 10 美元，数量 100 万，最终产品 20 美元，则利润为 1000（20-10）100 万 万美元。如果总部预测美元将进一步贬值 10%，子公司的利润会损失 100（100010%）万美元。因此，总部就会采取措施，转移价格设定为 20 美元，利润则为 0 （20-20）100，这样子公司将原利润提前转移到总部，避免了由于美元贬值给公司带来的损失。【例题单项选择题】（2017 年）集权型财务管理体制可能导致的问题是（）。A.削弱所属单位主动性 B.资金管理分散 21 C.利润分配无序 D.资金成本增大 正确答案A 答案解析集权过度会使各所属

41、单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。知识点：影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素 企业生命周期 如：初创阶段，企业经营风险较高，偏重集权模式，再者，初创初期，规模较小，也没有分权的必要。企业战略 如：实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系，各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制 企业所处市场环境 企业所处市场环境复杂多变，应划分给下级较多的随机处理权，以增强企业对市场环境变动的适应能力；如果企业面临的环境是稳定的，则可以把财务管理权较多地集中。如：市场环境稳定，宜集中；市场环境不稳定

42、，宜分散 企业规模 如：企业规模小，财务管理工作量小，宜集中；企业规模大，财务管理工作量大，业务复杂，宜分散 企业管理层素质 如：管理素质高、能力强，宜集中；反之，分权可以调动所属单位的生产积极性、创造性和应变能力，因此，管理能力弱，宜分散 信息网络系统 集权模式需要在企业内部建立一个能及时、准确地传递信息的网络系统，并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。如：网络信息系统完备，宜集中；否则，宜分散 其他因素 企业类型、经济政策、管理方法、管理手段、成本代价等。【例题判断题】（2016 年）企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（）正确答案对 答

43、案解析财务管理体制的集权和分权，需要考虑与企业战略的适应性，比如那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系，各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。知识点：企业财务管理体制的设计原则 1.与现代企业制度的要求相适应原则 2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则 21 3.明确财务综合管理和分层管理思想的原则 4.与企业组织体制相适应（U 型、H 型、M 型）的原则 企业组织体制 集权与分权程度 特点 U 型（一元结构）高度集权 职能化管理为核心，没有中间管理层【总公司直接控制】，依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控

44、制各业务单元，子公司的自主权较小 M 型（事业部体制）比 H 型组织集权程度更高 按照企业所经营的事业，包括按产品、按地区、按顾客（市场）等来划分部门，设立若干事业部。事业部是总部设立的中间管理组织，不是独立法人，不能独立对外从事生产经营活动 H 型（控股公司体制）高度分权 1）集团总部为控股公司，下设若干子公司，典型特征是过度分权，各子公司保持较大独立性，总部缺乏有效的监控约束力度；各子公司保持较大的独立性，总部缺乏有效的监控约束力度。2）【注意】总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，也就拥有了对子公司的“集权”的法律基础，现代意义上的 H 组织。既可以分权管理，可以集权

45、管理。【提示】随着企业管理实践的深入，现代意义上的 H 型组织既可以分权管理，也可以集权管理；同时，M 型组织下的事业部也可以拥有一定的经营自主权，甚至可以在总部的授权下进行兼并、收购等重大事项决策。【例题判断题】（2013 年）由于控股公司组织（H 型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。（）正确答案错 答案解析随着企业管理实践的深入，H 型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的 H 型组织既可以分权管理，也可以集权管理。因此本题的表述错误。【例题单

46、项选择题】（2014 年）U 型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。A.集权控制 B.分权控制 C.多元控制 D.分层控制 21 正确答案A 答案解析U 型组织最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层，依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控制各业务单元，子公司的自主权较小。知识点：集权与分权相结合型财务管理体制的实践 核心：企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。应集中的权力（1）制度制定权；（2）筹资、融资权；（3）投资权；（4）用资、担保权；（5）固定资产购置权；（6）财务机构设置权；（7）收益分配权 应分散的权力（1）经营

47、自主权；（2）人员管理权；（3）业务定价权；（4）费用开支审批权 【提示】所属单位的财务主管人员的任免应报经企业总部批准或由企业总部统一委派 记忆：制度制定权 整体 集权 财务机构设置权 筹资 筹资、融资权 资金 投资权 投资 用资、担保权 固定资产购置权 收益分配-收益分配权 经营自主权 分权 人员管理权 业务定价权 费用开支审批权 第五节 财务管理环境 知识点：财务管理的技术环境与法律环境 财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称，主要包括：1.技术环境 2.经济环境（最重要）21 3.金融环境 4.法律环境 一、技术环境 财务管理的技术环境指财务管理得以

48、实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。二、法律环境 法律环境指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章。知识点：财务管理的经济环境 经济环境的内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平。【提示】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最重要的。一、经济体制 计划经济体制 企业独立核算但无理财权利，财务管理活动内容单一，方法简单 市场经济体制 企业有独立的经营权和理财权利，财务管理活动内容丰富，方法复杂多样 二、经济周期 在经济周期的不同阶段，采用不同的财务管理战略。复苏 繁荣 衰退 萧条 1.增加厂房设备 1.扩充厂房设备

49、 1.停止扩张 1.建立投资标准 2.实行长期租赁 2.继续建立存货 2.出售多余设备 2.保持市场份额 3.建立存货储备 3.提高产品价格 3.停产不利产品 3.压缩管理费用 4.开发新产品 4.开展营销规划 4.停止长期采购 4.放弃次要利益 5.增加劳动力 5.增加劳动力 5.削减存货 5.削减存货 6.停止扩招雇员 6.裁减雇员 【例题单项选择题】甲企业是一家摩托车配件生产企业，鉴于目前市场正处于繁荣阶段，下列各项中，甲企业不能采取的财务管理战略是（）。A.扩充厂房设备 B.削减存货 C.开展营销规划 D.提高产品价格 正确答案B 答案解析繁荣阶段企业采取的财务管理措施包括：扩充厂房设

50、备；继续建立存货；提高产品价格；开展营销规划；增加劳动力。选项 B 是衰退和萧条阶段采取的财务管理战略。三、经济发展水平 财务管理水平的提高，有助于促进经济发展水平的提高；经济发展水平越高，有助于促进企业财务管理水平的提高。四、宏观经济政策 不同的宏观经济政策，金融政策、财税政策、价格政策、会计制度改革等，对企业财务管理影响不同。21 五、通货膨胀水平 （一）通货膨胀对企业财务管理活动的影响【理解】通货膨胀的变现：一是物价上涨 二是货币贬值 三是市场利率上升 如何抑制通货膨胀呢，政府一般采用紧缩货币政策，所谓的通货膨胀，其实就是流通的货币太多，国家会紧缩货币政策，遏制通货膨胀。在紧缩的政策下，