中小企业筹资风险及其防范浅谈企业筹资风险及其防范3篇.docx

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1、中小企业筹资风险及其防范浅谈企业筹资风险及其防范3篇 中小企业筹资风险及其防范浅谈企业筹资风险及其防范 筹资管理既是企业财务管理的首要环节，也是企业资金运动的起点，会计准则体系在财务报表列报、合并财务报表、资产减值等方面发生了较大的变化，做好新准则实施的衔接工作，以适应新会计准则下对会计核算的要求。企业应根据自身的具体情况，根据新会计准则体系要求的前提下，在新会计准则的概念和框架，准确理解新会计准则对精神和物质。财务管理不仅要学习，充分利用好新会计准则，也是利益相关者积极转让新会计准则对企业信息，提高能力，与其他部门沟通，没有合作的障碍，打破传统的限制在本岗位工作的思考。同时，财务管理人员通过

2、各种形式的培训和学习，提高自己的专业知识和能力，要善于运用现代管理手段和方法来解决各种问题，参与企业决策意识和强烈的职业判断能力，应变能力和风险防范意识。企业提供财务人员提供一个良好的环境，积极实施金融工程人才，进一步提高财务人员的知识结构，加强企业财务人员日常的业务培训，提高财务人员的综合素质和业务素质。会计是一个先决条件，其继续经营的会计主体持续经营业务，生产和经营活动，将通过正常的目标，在可预见的未来，继续建立，企业将面临破产，清算，企业将如期按以利用其现有的资产，而且还按照原来承诺的条件清偿债务。总之，会计是企业的管理现状出发点，预测的运行状态不会改变。 货币计量是指企业生产经营活动的

3、结果可以用来衡量和反映的货币单位，其价值。其中用金钱来衡量的是会计工作的要求，但相同的值是一个假定的，因此，我们认为，货币币值不变的前提条件是最好的，被称为。在小的一般通货膨胀的情况下，事实上，货币计量，还承担着相同的值。外部融资可分为以下几个方面：（1）投资贷款筹集。它是指企业与政府，法人，自然人在协议下，形成了融资的基础，融资模式，不仅可以筹集资金，并可以得到企业在技术和设备的发展。（2）对发行公司债券。它是指企业通过一定的债券通过直接融资的销售协议。这种方法的融资成本较低，企业的原始股东将不会发行债券和企业所有权的损失，这种融资方法是更严格的要求自己，在不同阶段的债券发行是更复杂的企业的

4、主要问题，和融资风险也很高。（3）发行的股份。被称为股份公司的资本权益，企业通过发行股份融资。股票融资具有风险小的优势，融资金额大，缺点是高资本成本，控制权很容易被分散。（4）商业信贷融资。企业使用的商业信誉的积累，在出售商品和服务的活动和客户融资行为。这种融资方式的融资便利，成本低，较少的资金限制，缺点是资金的使用很短的时间。 企业提高基金的风险和财务风险，它是指企业借入的资金从破产企业的利润和变异的可能性而引致的损失。融资活动是企业生产经营和管理活动的出发点。为了获取更多的经济效益和资金的企业，将增加服务的融资负担，因为企业对资金和贷款利率的收益率是不确定的（可能增加或减少），从而使企业的

5、资本利润率可能更高或更低的贷款利率。如果是企业决策和正确的，有效的管理，将能够实现其业务目标。由于市场价格变化的每一分钟，但在市场经济条件下，企业之间的竞争日趋激烈，可能导致决策失误，措施不当，管理，从而提高了资金的使用效益具有很大的不确定性，导致融资风险。 企业融资风险的原因有主观因素，也有客观因素，内部因素，也有企业外部融资风险，内因和外因的相互连接，相互作用，共同诱发风险融资的影响因素。 集资风险主要包括债务规模，内部融资，债务期限结构和债务的利息率。内部因素，企业债务融资一般是主观factors.Long长期资本，以确保长期，持续，稳定发展的前提条件。由于长期占领期间的短期资本要求在很

6、长一段时间，期间的资金占用企业的利润率，货币市场利率是不确定的。因此，企业需要采取相应的管理风险和利率风险，融资风险程度是很高的。由于企业的生产和运作过程中的资金暂时短缺的营业额，往往需要筹集一些钱。短期长期资本在企业资本金比例不能太大，否则会使企业在短期债务承受压力过大，容易引起波动的经营活动，增加破产的危险。长短期资金和短期资金构成的企业资本长期结构，合理安排企业的长期结构是有利于实现的资本和融资组合的最优分配，减少提高基金的风险，企业应根据项目选择适当的资金，合理的配套资金，降低金融风险。 财务管理是必要的手段，融资和风险并存。因此，融资环节的识别和预防，可以在源头上控制风险，为企业后续

7、的商业和投资提供基本的安全性，减少从后方的任何威胁，但也为企业的经营风险和投资风险争取到底发生了什么时，更多的缓冲，减少损失降至最低。在实践中，企业应规划的融资策略，加强资金管理，尽量使风险降到最低融资，融资最大的好处，实现了企业融资的目的。 中小企业筹资风险及其防范浅谈企业筹资风险及其防范 摘要：中小企业筹资问题是制约中小企业发展的首要问题，对此要引起社会各方面的注意，该文通过对中小企业的筹资渠道、问题以及筹资策略等方面进行了论述，探讨中小企业在筹资过程中存在的问题，并提出相应的对策，最后提出自己的策略共同努力营造良好的中小企业筹资的环境，壮大中小企业在社会经济的队伍。 关键词：中小企业；筹

8、资；问题；对策 一、中小企业筹资存在的问题 （一）内源融资匮乏 我国中小企业内源融资的比例很高，但内部资金不能满足企业的发展需要，即内源融资匾乏，内源融资是企业长期融资的一个重要来源，一般来说企业内源融资的成本低于外源融资，企业合理的资本结构应以自有资金为主，以借入资金为辅。而我国中小企业一般自有资金和自我积累比较少，一般情况不足30%。企业内源融资匾乏，扩大再生产和简单再生产所需资金主要都依靠外源融资，特别是负债融资。这不仅使企业融资成本过高，债务负担过重，而且使企业自我积累的融资机制难以形成，企业抵御风险的能力极为乏弱。使得大量中小企业创立不久即消失。据一些银行管理人员估计，我国有近30%

9、的私营中小企业在2年内消失，近60%在45年内消失。 （二）资金供应不足 商业银行体制改革后，固定资产投资贷款权限上收，流动资金总量不足，因此，基层银行有责无权，有心无力；实行资产负债比例管理后，贷款供应缺口加大。 银行对中小企业的信贷条件苛于对大型企业。部分商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理的条件更高。能符合这些条件、具有合格资信等级的中小企业为数很少，这实际上将大多数中小企业排除在支持对象之外，同时也限制了基层银行支持中小企业发展的积极性。尽管由于各地政府的努力，短期资金融通难度降低，但中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。特别是对于大量高科技创

10、业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式金融体系中获得。 （三）正常融资渠道难 民间融资活动较活跃，但规模小且处于非法状态。由于中小企业特别是民营中小企业借贷无门，不得不从非正式的金融市场上寻找融资渠道。这些渠道有民间借贷市场、私募股本、企业互保加债转股等，有的企业甚至全部靠拖欠贷款来周转资金。但这些民间融资活动多属于政府限制的非法集资乱集资范畴，很难成为正式融资渠道。总的来看，尽管目前社会资金相对充裕，但无论是正式间接融资体系还是资本市场，都未能对中小企业提供足够的资金供给。 二、正确解决中小企业筹资的对策 （一）通过债券市场资 公司债券让众多企业看

11、到了筹资的希望。由于公司债券的发行有各方面的要求，而中小企业在没有满足各因素时不愿或不能发行公司债券，而大企业则走向债券市场进行筹资，提高直接融资比例，使得中小企业腾出信贷空间，增多了筹资机会，从而减轻从紧货币政策对实体经济带来的负面影响。 （二）争取信贷支持 对于中小企业来说要抓住机遇，获取信贷支持必须做好内外两方面： 1.内就是规范财务管理。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须提供准确、真实有效的会计报表，如实反映企业的经营状况，确保自身的各项经济活动和财务收支的真实性和合法性；同时加大技术投入，提高管理水平，规范公司结构，增加产品的技术含量。 2.对外和谐，树立自身良好形象，加强与银行

12、之间的信息沟通。要加强信用意识，自觉还贷，规范自身的金融行为，同时及时将企业的生产、经营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的实时沟通，建立一种相互信赖的合作关系。 （三）选择创业板融资 随着我国二板市场的正式启动，必将有越来越多的中小企业从证券市场获得大量的资金支持。目前即将在我国二板市场上市的企业多为从事高新技术产业或市场前景极佳的传统行业公司，他们大多在其经营领域内拥有先进的、独创的、完整的知识产权，公式结构合理，主营业务突出、财务指标良好且资金需求急切，回报较为迅速明显的中小企业。 1.纳，即纳入，使民间融资合法合理化，将其纳入正轨 一是将民间融资活动纳入国家正轨金融监管的范围，彻底改变

13、其地下活动特征，给其一个合理、宽松的生存空间。国家有关部门应制定出台规范民间融资的法规文件，明确其借贷利率、额度，按规定到管理机关登记、向税务部门纳税，通过行政、法律手段规范民间融资市场。二是将民间融资活动纳入商业银行中介业务范围。商业银行可利用其网点分布广、经营优势明显等特点，将民间融资纳入并转入为中间业务。 2.导，即引导，积极采取措施引导民间融资健康发展 一是正确引导民间资本投资的合理流向。拓宽民间资本的投资渠道，放宽对民间投资的产业准入条件，防止民间融资背离国家的宏观调控政策和产业发展方向。二是可考虑扩大现有各类金融机构的民间资本股份，改革完善产权结构和法人治理结构，打破金融业垄断格局

14、，提升金融资源的配置效率。三是通过必要的整合过程，成立区域性投资公司，或者区域性投资基金，让民间金融浮出水面，以合法的身份更好地支持区域经济发展。 3.堵，即堵截，要加强对民间融资市场的监管，坚决打击非法圈钱活动 一是要加强对民间融资的监测分析。相关职能部门要尽快建立民间融资信息采集机制，定期收集有关数据。重点监测民间资金规模、性质、利率、资金流向和风险状况等情况，为宏观调控提供依据。二是建立对民间融资的风险防范机制。包括建立大额民间融资保险制度和担保制度等。防范民间融资风险对社会稳定和整个金融体系安全带来的冲击。 中国的经济正在迅速的发展，我国的中小企业发展势态良好，但面临筹资难的问题迫在眉

15、睫，索性政府已经把发展中小企业提上日程，并给予政策扶持，改善了中小企业的筹资环境，为中小企业筹资拓宽了道路，企业也充分利用科学手段作出筹资决策为企业发展成奠定基础，民间筹资方式日趋合法化、银行等一些金融机构放宽要求对中小企业发放贷款，社会各界也高度关注着中小企业的发展等诸多因素促进了中小企业健康发展的社会氛围形成，中小企业的前景将更加光明。 中小企业筹资风险及其防范浅谈企业筹资风险及其防范 （一）拓展中小企业直接融资渠道 1.大力发展创业板市场。由于受诸多因素的制约,大批中小企业直接进入主板市场还不太现实。通过创业板市场融资是解决中小企业资金短缺的重要途径。创业板市场又称二板市场,是指主板市场

16、以外的,主要为中小企业和新兴公司提供筹资渠道的新型资本市场,它具有上市门槛低、重法人治理结构、信息披露责任加重三个显著特征。创业板市场的主要功能是为中小型创业企业,特别是为中小型高科技企业服务,一般来说,它的上市标准与主板市场有所区别。创业板市场对中小企业融资的积极作用,有以下几个方面:第一,创业板市场开辟了中小企业直接融资的新手段。没有创业板市场,中小企业的股权融资就有困难,股权交易与流通都成问题,缺少流通渠道,中小企业投资者就无法退出,投资者也不敢贸然进入。第二,创业板市场将为风险投资的运作提供保障。由于风险资本不是实业资本,当高科技风险企业高回报的周期一过,它就要撤离,去寻找回报更高的企

17、业进行投资。资本的撤离一般通过企业公募上市,创业板市场作为一个服务于中小企业的资本市场,无疑是风险资本实现退出的最佳出口。第三,创业板市场的建立有利于高科技中小企业的改组改制,促使融资功能高级化。国家抓大放小方针实施过程中,高科技中小企业通过进行了兼并、分离、重组等产权交易,需要有一个高效的产权交易市场。创业板市场为高科技中小企业的改组改制提供了资金募集、产权交易的场所,发挥了融资对其改组改制的扶持作用,促使融资功能高级化。除此之外,中小企业还可以利用创业基金、海外融资、民间融资等创新工具进行融资。总之,中小企业在融资时,应扬长避短,利用自己企业的活力,高速增长,富有创新意识和生命力等特点来寻

18、求融资创新工具,找到适合本企业的融资方式。 2.发展风险投资,缓解中小企业权益性融资缺口。发展风险投资,缓解中小企业权益性融资缺口风险投资集资金融通、企业管理、科技和市场开发等诸多因素于一体,较好地满足了中小企业发展过程中的资金需求。从我国中小企业发展现状看,规范公司治理结构及财务制度甚至比引进外部资金更重要,利用风险投资从两方面推动创新型中小企业发展,就具有多方面的意义。可借鉴国外经验,组建工业投资公司、风险投资公司,以直接持股和发放长期贷款的方式向中小企业投资。 (二)促进中小企业间接融资的发展 1.加强对中小企业银行信贷支持力度 从中小企业自身来说，一是要建立完善的企业管理机制和财务制度

19、。由于我国中小企业行业种类繁多，资本规模小，融资渠道单一，发展不平衡，专业化和社会分工程度较低，大多数中小企业内部治理机制不完善，严重影响其科学民主决策制度的建立，所以需要建立一整套合理完善的并且针对中小企业自身特殊状况进行治理的管理方案，有利于管理者对企业进行有效的管理，健全管理制度，提高管理手段，很多中小企业还停留在作坊式生产、家族式经营和经验式管理阶段，在科学技术迅速发展的今天，要加强科技手段来进行管理，在竞争激烈的市场上取得竞争优势。中小企业的财务制度不健全，信息不透明，账目模糊，数据失真，使银行无法得知企业的真实账目，无法做出正确的信用评估，造成银行贷款风险。所以中小企业要建立健全的

20、财务制度。二是加强产品的创新，提高市场竞争力。企业要不断地引进先进的科学技术，还要提高员工素质，引进高科技人才，不断研发新产品，以适应顾客的个性化需求以抵抗市场风险，大多数中小企业的产品落后，不能适应市场发展的需要而遭淘汰,先进的技术能促使产品不断地更新换代，才能给企业的发展带来活力。 从银行或金融机构来说，一是准确认识目标客户，扩大对中小企业的担保范围。与国有企业相比，中小企业规模小，整体经济效益相对不稳定，自身实力和能力的积累相对较弱，其内部管理体制不健全，财务管理不规范，信息不对称，缺乏创新等。商业银行应准确客观的认识中小企业发展约束，应制定与中小企业发展适中的信贷政策，在没有违反现行法

21、律法规、中小企业的权益归属清晰、内部控制和信贷风险能够较好控制的条件下，商业银行应加大力度创新中小企业抵押担保的方式，相对可以适当的放宽对中小企业的担保范围。可以从不动产做抵押的模式扩展到股权、专利权、知识产权、商标权等新型的担保抵押贷款的模式；对于经营稳定、信誉良好的中小企业，银行可以与担保机构、借款单位以及政府进行协调，明确各自的权、责、利，实现风险分摊的模式，适当的扩大其贷款金额和担保抵押范围。二是加强对中小企业信用评级体系的建设和其信贷模式的创新。目前，大多数的商业银行对中小企业的评级指标体系，都是沿用大企业信用评级标准的方法，且对中小企业的信用信息的历史积累不够，采集信息的成本高，所

22、得到的评级结果缺乏充分的准确性。 在我国，由于银企之间的信息不对称，中小企业在融资上难以获得比较充分的金融支持。因此，有必要建立我国中小企业的评级制度。信用等级评定标准重点应放在以下几项上:领导者素质，经营效益，信誉状况，同时商业银行之间应当加强沟通、协作。从企业信贷需求来看，一般大企业需要的是个性化和多元化的产品和服务，而中小企业需要的是标准化、规范化的产品和服务，银行可以根据中小企业的需求，创新其信贷模式，更多的开发面向中小企业的金融工具。在对中小企业的信贷流程上，银行应强化贷前风险防范和控制、贷中监控和帮助服务、贷后控制和补救的服务流程，加大对中小企业的信贷模式，为中小企业提供更有效的信

23、贷服务。三是加强商业银行的制度创新、业务和技术创新商业银行可以建立一套适合中小企业发展的信贷管理体制，来扩展中小企业信贷市场。一方面，商业银行内部应进行机构创新，设立专门的中小企业信贷部和中小企业研究中心，实行行业经理制度，建立客户经理制度，负责贷前的调查、贷中监控、贷后负责贷款本息回收等；建立激励和约束相容机制，激励员工对中小企业的风险监测，主动开拓市场；一般中小企业经营不是很稳定，应建立坏账准备金制度，减小对中小企业的风险。另一方面，商业银行可以拓展对中小企业贷款业务和增值业务，设计出符合中小企业的特点，建立科学的信用评价指标体系和中小企业信贷风险的预警体系，加强对中小企业信贷风险的防范。

24、 2.大力发展融资租赁业。 （1）决策风险的防范策略。第一,租赁融资方式选择风险防范。采取何种方式风险最低,应从融投资两个角度加以分析和比较,最后予以决策。第二,租赁公司选择风险防范。租赁公司需慎重选择,特别要重视信用评估,以防出租方因资金不足造成供货方拒绝或推迟交货。第三,设备选择风险防范。承租方要重视设备的选择,承租方所租赁的设备先进与否、经济与否均对其生产经营和经济效益产生重大影响。 （2）信用风险防范。违约风险的防范策略有:第一,选择实力集团为出租方履行合同作经济担保人;认真依法签订租赁、订货合同,保证条款齐全并明确违约责任;第二,依法进行合同公证;第三,强化合同管理。 （3）经营风险防范。经营风险来源于决策风险的延伸。其防范对策有:第一,重视租赁设备试用期利用效果,注意发现潜在问题;第二,强化设备投产后的经营管理,提高设备利用效率。 （三）充分发挥政府的作用 中小企业由于自身规模的原因，在经营方面存在一定的风险，对资金的筹集方面也是处于弱势，这就需要政府在这其中发挥它应有的作用。首先，国家可以根据我国当前中小企业发展的现状，提供一些有利于中小企业融资的法律法规，为中小企业提供一个保障。其次，国家应该设定相应的机构来管理中小企业融资，为中小企业构建良性发展的融资环境和竞争环境，确保中小企业的融资得以解决。第 15 页 共 15 页