第四章-风险评估.ppt

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1、第四章 风险评估第四章 风险评估 第一节 目标设定 第二节 风险识别 第三节 风险分析 第四节 风险应对本章学习目的与要求本章对目标设定、风险识别、风险分析以及风险应对进行了较为详细的阐述。通过本章的学习，从战略目标和业务层面目标的设定进一步理解目标设定的含义，熟悉战略目标设定的原则、步骤和方法，掌握战略目标的分解；了解风险识别的概念和内容，理解风险识别的过程以及掌握风险识别的方法；在了解风险分析的概念和内容的基础之上，理解风险分析的核心内容，掌握定量分析法和定性分析法；理解风险应对的概念，掌握风险规避、风险降低、风险分担、风险承受四种风险应对策略。案例导引：中国版墨西哥湾溢油事件一、事件始末

2、 2011年6月中旬，中海油最大的对外合作油田发生了一起溢油事故。7月1日，中海油投资者关系部发布消息称，终于承认发生了漏油事故，称渤海蓬莱19-3油田于6月上、中旬发生渗漏，附近海面出现油膜，表示漏油面积只有200平方米。7月5日，国家海洋局召开发布会，通报了中海油蓬莱19-3油田漏油事故调查结果。据国家海洋局最新数据显示，截至8月25日，渤海溢油事故漏油3000桶，已经造成累计5500平方公里海面遭受污染。养殖户们遭受的经济损失有可能超过10亿元。此次漏油事件让人不禁联想到2010年4月20日美国墨西哥湾海域发生的特大原油泄漏事件，有人称之为中国版墨西哥湾漏油事件，其危害之严重，影响之深远

3、，可见一斑。案例导引：中国版墨西哥湾溢油事件一、事件始末 此次发生的漏油事故是中海油与美国A公司的合作项目。A公司负责宣传的人士表示，A企业是作业方。2011年6月21日,渗油事故最早曝光在网络上，7月1日，中海油才首次正式作出回应：据A公司报告，由该公司任作业者的蓬莱19-3油田于6月上、中旬发生渗漏，附近海面出现油膜，目前渗漏点已经得到控制。受溢油事件影响，渤海湾蓬莱840平方公里海域原本一类的海水，一夜之间变为劣四类海水。11月11日，国家海洋局官方网站正式公开蓬莱19-3油田溢油事故原因的调查结论，A公司被指违规操作，造成重大责任事故。2012年4月下旬，A公司支付10.9亿元用以赔偿

4、溢油事故。不菲的经济赔偿和一落千丈的公共形象，A公司为自己失败的风险管理交了一笔不小的学费。案例导引：中国版墨西哥湾溢油事件二、启示二、启示渤海漏油事件从发现到完全停止漏油持续了2个多月的时间，而事件的处理过程长达1年，这给海洋生态环境带来了巨大的灾难，对渔业生产产生了严重的损害。“冰冻三尺，非一日之寒”，事实证明，任何危机的背后必然是风险管理不力。在本案例中，海洋石油钻探是一个高风险产业，需要在每一个环节严格控制风险，有调查显示，A公司严重忽视已出现的事故征兆，始终未采取应急措施。A公司一再违反总体开发方案的内容与环境影响报告书的要求，造成风险隐患，产生重大失误并最终导致丧失应急处置能力。长

5、期的监管松懈、事发前的降低安全标准、事发后的低估危害、应急预案的缺失、控制漏油事态的失策，无一不反映出A公司长久以来在风险管理方面存在的诸多问题，而对风险的熟视无睹、麻痹大意最终导致了几乎无法掌控的后果。第一节目标设定目标设定一、目标设定的内涵u目标设定是企业在识别和分析实现目标的风险并采取行动来管理风险之前，采取恰当的程序去设定目标，确保所选定的目标支持和切合企业的发展使命，并且与企业的风险承受能力相一致。u目标设定是企业风险评估的起点，是风险识别、风险分析和风险应对的前提。目标设定图图4-1 4-1 目标设定目标设定战略目标包括符合目 标 重 合业务层面目标经营目标资产目标报告目标合规目标

6、选定目标风险偏好风险承受能力目标设定二、战略目标的设定l（一）战略目标的定义及特点战略目标是对企业战略经营活动预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定，同时也是企业宗旨的展开和具体化，是企业宗旨中确认的企业经营目的、社会使命的进一步阐明和界定，也是企业在既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的具体规定。战略目标具有宏观性、长期性、相对稳定性、全面性、可分性、可接受性、可检验性、可挑战性等特点。目标设定l（二）战略目标的内容通常战略目标的内容可从以下几个方面来考虑：社会责任人力资源组织研究与开发资金产品生产率市场盈利能力战略目标目标设定p（三）战略目标的分解u战略目标可以进行纵向分解

7、和横向分解，还可以运用平衡计分卡法进行分解。u（1）纵向分解企业使命总战略目标职能性目标职能性目标职能性目标子目标子目标子目标目标设定u（2）横向分解u企业的战略目标大致可以分为两类，第一类是用来满足企业生存和发展所需要的项目目标，这些目标项目又可以分解成业绩目标和能力目标。第二类是用来满足与企业有利益关系的各个社会群体所要求的目标。这样的群体主要有顾客、企业职工、股东、所有社区及企业社会群体。目标设定u（3）平衡计分卡法 企业应擅长什么，需做好什么客户如何看待企业的产品与服务 企业如何对其所有者负责，满足其利润要求企业能否继续提高并创造价值学习与成长学习与成长内部业务流程内部业务流程客客 户

8、户财财 务务战略目标战略目标目标设定图4-1战略目标设定的基本原则目标设定u（四）战略目标设定的步骤l1.明确企业发展目标l2.制定实现目标的战略规划l3.编制年度计划l4.企业编制年度预算l案例4-1阿里巴巴的“地图”战略目标目标设定u（五）战略目标设定的方法l盈亏平衡分析法l时间序列分析法l相关分析法l决策矩阵法l决策树法目标设定三、业务层面目标的设定业务层面目标经营目标资产目标报告目标合规目标定期更新目标配置资源分解目标图图4-2 4-2 业务层面目标设定过程业务层面目标设定过程目标设定u（一）业务层面目标设定的内容业务层面目标包括经营目标、资产安全目标、财务报告目标和合规目标，它来自企

9、业战略目标及战略规划，并制约或促进企业战略目标的实现。业务层面的目标应具体并具有可衡量性，并且与重要业务流程密切相关。1.经营目标与企业经营的有效性和效率有关，包括业绩和盈利目标的实现，需要反映企业运营所处的特定经营、行业和经济环境。2.资产安全目标是我国内部控制体系在COSO框架基础上结合国情的创新，它包括纺织企业在经授权下无效率经营，损失资产；防止员工舞弊，防止本公司资产被盗等。目标设定3.财务报告目标与报告的可靠性有关。企业报告包括内部和外部报告，可能涉及财务和非财务信息。可靠的报告为管理层提供适合其既定目标的准确而完整的信息，支持管理层的决策，并对主体活动和业绩实施有效监控。内部控制报

10、告可以增强CEO及其他高层管理人员的控制意识、传递高层管理人员对内部控制的承诺，进而增强内部控制的有效性。4.合规目标与企业活动的合法性有关。企业从事活动必须符合相关的法律和法规，并有必要采取具体措施。企业需要根据相关的法律法规制定最低的行为标准并作为企业的遵循目标，企业的合规记录可能对它在社会上的声誉产生极大的正面或负面影响。目标设定（二）业务层面目标设定的过程业务层面目标：经营目标资产安全目标财务报告目标合规目标定期更新目标配置资源分解目标并下达图图4 45 5 业务层业务层面目面目标设标设定定过过程程目标设定1制定业务层面目标。企业的总目标及战略规划为业务层面目标指明方向，业务层面根据自

11、身的实际情况及总体目标的要求提出本单位的目标，通过上下不断沟通最终确定。2根据企业的发展变化，定期更新业务活动的目标。3配置资源以保证业务层面目标的顺利实现。企业在确定各业务单位的目标之后，将人、财、物等资源合理分配下去，以保证各业务单位有实现其目标的资源。4分解业务目标并下达。企业确定业务层面的目标后，再将其分解至各具体的业务活动中，明确相应岗位的目标。目标设定四、合理确定风险承受能力（一）风险偏好 风险偏好是指企业在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。可以从定性和定量两个角度对风险偏好加以度量。（二）风险承受度 风险承受度是指在企业目标实现的过程中对差异的可承受风险限度，是企业在风险偏

12、好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现的差异的可接受水平，也被称作风险承受能力。也就是说，风险承受度包括整体风险承受能力和业务层面的可接受风险水平。（三）风险组合观企业风险管理要求企业管理者以风险组合的观点看待风险，对相关的风险进行识别并采取措施，以使企业所承担的风险在风险偏好的范围内。第二节风险识别风险识别一、风险的定义与分类风险的基本含义是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果变动程度的不确定性，这种不确定性是主观对客观事物运作规律认识的不完全确定，一时尚无法操纵和控制其运作过程；另外，也包括了事物结果的不确定性，人们不能完全得到所设计和希望的结局，而且常常会出现不必要的或预想不

13、到的损失。风险识别按照不同标准，企业风险可划分为不同种类：按照风险发生的原因，企业风险可以分为外部风险和内部风险按企业经营管理职能分，企业常有的风险有筹资风险、投资风险、信用风险；按企业资产内容分，有流动性风险和资产分配风险；按风险的性质可将风险分为静态风险和动态风险；按风险的损害对象可以将风险分为财产风险、人身风险和责任风险；按风险的承受能力可以将风险分为可接受风险和不可接受风险；按风险的可控程度可以将风险分为可控风险和不可控风险；按风险发生的形态可以将风险分为潜在风险和意外风险。风险识别二、风险识别的概念风险识别是指在风险事故发生之前，人们运用各种方法系统的、连续的认识所面临的各种风险以及

14、分析风险事故发生的潜在原因。风险识别过程具体包括两个环节:1.感知风险2.分析风险风险识别一、风险识别的定义与分类u（一）风险识别的定义 风险识别是对企业面临的各种潜在事项进行确认。l 对于风险识别的概念l（1）风险识别是一项动态的、连续不断、系统性的重复过程l（2）风险识别是一项复杂的系统工程 l（3）风险识别是整个风险评估过程中重要的程序之一风险识别风险识别的具体特征：1.风险识别是用感知、判断或归类的方式对现实的和潜在的风险性质进行鉴别的过程。2.风险识别的任务就是要从错综复杂的环境中找出经济主体所面临的主要风险。3.风险识别一方面可以通过感性认识和历史经验来判断，另一方面也可通过对各种

15、客观的资料和风险事故的记录来分析、归纳和整理，以及必要的专家访问,从而找出各种明显和潜在的风险及其损失规律。4.因为风险具有可变性,因而风险识别是一项持续性和系统性的工作,要求风险管理者密切注意原有风险的变化,并随时发现新的风险。案例案例42 缺乏风险识别的多米诺骨牌效应缺乏风险识别的多米诺骨牌效应B企业的企业的“突然死亡突然死亡”风险识别三、风险识别的内容风险识别主要内容包括如下两方面：（1）感知风险事项。通过调查和了解，识别风险事项的存在（2）分析风险事项。通过归类分析，掌握风险事项产生的原因和条件以及风险事项具有的性质。感知风险事项和分析风险事项构成事项识别的基本内容，两者是相辅相成，互

16、相联系的。风险识别企业识别内部风险，应当关注下列因素：（1）董事、监事、经理及其他高级管理人员的职业操守，员工专业胜任能力等人力资源因素；（2）组织机构、经营方式、资产管理、业务流程等管理因素；（3）研究开发、技术投入、信息技术运用等自主创新因素，包括增加资源以应对批量变动、安全故障以及潜在的系统停滞，它们会导致订货减少、欺诈性的交易以及不能持续经营业务等；（4）财务状况、经营成果、现金流量等财务因素；（5）营运安全；（6）其他有关企业识别内部风险的因素。风险识别企业识别外部风险，应当关注下列因素：（1）经济形势、产业政策、融资环境、市场竞争、资源供给等经济因素，（2）法律、法规、监管要求等法

17、律因素，包括新的法律和监管，它们会导致诸如对国外市场的新的开放或限制进入，或者更高或更低的税收。（3）安全稳定、文化传统、社会信用、教育水平、消费者行为等社会因素。（4）技术进步、工艺改进等科学技术因素，包括电子商务的新方式，它会导致数据可取得性的提高、基础结构成本的降低以及对以技术为基础的服务的需求增加。（5）自然灾害、环境状况等自然环境因素，包括洪水、水灾或地震，它们会导致建筑物的损失，限制获取原材料，或者人力资本的损失。（6）其他有关外部风险的因素。风险识别决策经营活动外部环境本身外部环境的变化风险识别四、风险识别的过程p（一）发现或者调查风险因素l自然环境l社会经济因素l政治及法制因素

18、l营运环境风险识别p（二）减少风险因素增加或聚集的条件u 企业的风险因素应该包括但不限于以下内容：l1.产品或服务的市场前景、行业经验环境的变化、商业周期或产品生命周期的影响、市场饱和等；l2.经营模式发生变化，经营业绩不稳定，主产品或主要原材料价格波动，产品或服务过度集中或分散等；l3.技术不成熟、技术尚未产业化、技术缺乏有效保护或保护期限短、缺乏核心技术或产品技术面临被淘汰等；l4.投资项目在市场前景、技术保障、产业政策、环境保护、融资安排等方面存在的问题，因营业规模、营业范围扩大或者业务转型而导致的管理风险、业务转型风险。风险识别p（三）预见危险或者风险u事项识别的重要步骤就是能够预见危

19、害，将产生危害的条件消灭在萌芽状态。p（四）重视风险暴露u为了事项识别的方便，一般把风险暴露分为：实物资产风险暴露、金融资产风险暴露、客户资产风险暴露、雇员或供应商资产风险暴露和组织资产风险暴露。风险识别五、风险识别的方法p（一）财务状况分析法u 财务状况分析法是通过资产负债表、损益表、现金流量表和其他附表等财务信息的分析来识别风险事项。u 财务报表分析法具体分为：趋势分析法、比率分析法、因素分析法、杜邦分析法。风险识别u（1）趋势分析法u趋势分析法是根据一个企业连续数期的利润表和资产负债表的各个项目进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，以揭示当期财务状况和经营状况增减变化的性质及

20、其趋向。u趋势分析法通常包括横向分析法和纵向分析法。风险识别u（2）比率分析法u比率分析法就是把财务报表的某些项目同其他项目进行比较，这些金额或者数据可以选自一张会计报表，亦可以选自两张会计报表。u比率分析法可以分析财务报表所列项目与项目之间的相互关系，运用的比较广泛。主要有经营成果的比分析、权益状况的比率分析、流动资产状况的比率分析。风险识别u（3）因素分析法u比率因素分解法u 比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。u差异因素分解法u 差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。风险识别u（4）杜邦分析法权益净利率资产净利率权益乘数销售净利率资产周转率销售收入/资

21、产总额销售收入-全部成本+其他利润-所得税长期资产+流动资产制造成本 期间费用其他流动资产 现金有价证券 应收账款 存货利润/销售收入风险识别p（二）流程图分析法u流程图分析法是将风险主体的全部生产经营过程，按其内在的逻辑联系绘成作业流程图，针对流程中的关键环节和薄弱环节调查和分析风险。风险识别u流程图的分类l按照流程路线的复杂程度划分，可以分为简单流程图和复杂流程图l按照流程的内容划分可以分为内部流程图和外部流程图l按照流程图的表现形式划分，分为实物形态流程图和价值形态流程图 原料b原料c初级产品1初级产品2高级初级产品副产品产成品原料a风险识别p（三）事件树分析法u 事件树分析法又称故障树

22、法，其实质是利用逻辑思维的规律和形式，从宏观的角度去分析事故形成的过程。u 事件树分析法的特点：l1.事件树分析是一个动态过程 l2.可以指出防止事故发生的途径 l3.能够找出消除事故的根本措施 风险识别p（四）现场调查法u 获知主体经营情况的最佳途径就是现场调查。u 现场调查一般有三个步骤：l1.调查前的准备，包括确定调查时间和调查对象等l2.现场调查和访问，认真填写表格l3.形成调查报告与反馈风险识别p（五）保单对照法u保单对照法，是将保险公司现行出售的保单风险种类与风险分析调查表融合改成的，用于风险识别的问卷式表格，风险管理者可以根据这一表格与主体已有的保单加以对照分析，发现现存的风险事

23、项。风险识别p（六）其他方法u经常性的检查关键文档u面谈企业事项识别的方法很多，各有其优缺点和适用条件，没有绝对的适用所有事项识别的方法，所以风险主体要考虑事项识别方法的适用性。主体不同，事项识别的方法也不同，试图用其中一种方法来识别主体所面临的所有事项是不现实的。因此要根据主体单位的性质、规模以及每种方法的适用性结合使用，风险管理人员还要根据实际条件选择最优的事项识别方法或方法组合。第三节风险分析风险分析风险分析一、风险分析的定义u风险分析是结合企业特定条件在风险识别的基础上，运用定量或定性方法进一步分析风险发生的可能性和对企业目标实现的影响程度，并对风险的状况进行综合评价，为制定风险管理策

24、略与选择应对方案提供依据。u风险分析是风险应对的基础，并为制定合理的风险应对策略提供依据，没有客观、充分、合理的风险分析，风险应对将是无的放矢、效率低下的。风险分析风险分析p（二）风险分析的维度u（1）风险发生的可能性分析u可能性分析是指假定企业不采取任何措施去影响经营管理过程，将会发生风险的概率。它通常是通过实际情况的收集和利用专业判断来完成。u风险可能性分析的结果一般有“很少”、“不太可能”、u“可能”、“很可能”和“几乎确定”五种情况。风险分析风险分析p（二）风险分析的维度 序号 发生的可能性详细描述举例1大于95在多数情况下基本会发生2大于50且小于或等于95时在多数情况下很可能发生3

25、大干5且小于或等于50在某些时候可能会发生4大于0且小于或等于5%多数情况下几乎不会发生风险发风险发生的可能性生的可能性测评测评表表风险分析风险分析u（2）风险产生的影响程度分析 u 影响程度分析主要是指对目标现实的负面影响程度分析。u 按照影响的结果（通常是量化成数值），一般将风险划分为“不重要”、“次要”、“中等”、“主要”和“灾难性”五级。序号描述符详细描述举例1不重要不受影响，较低的损失2次要轻度影响（情况立刻受到控制），轻微的损失3中等中度影响（情况需要外部支持才能得到控制），中等的损失4主要严重影响（情况失控，但无致命影响），重大的损失5灾难性灾难性影响（情况失控，给企业致命影响）

26、，极大的损失风险分析风险分析二、风险分析的方法p（一）定性分析的方法u定性分析方法是目前风险分析中采用比较多的方法，它具有很强的主观性，往往需要凭借分析者的经验和直觉，或者世界的标准和惯例，对风险因素的大小或高低程度进行定性描述，譬如高、中、低三级。u定性分析的操作方法多种多样，有问卷调查、集体讨论、专家资讯、人员访谈等。最常见的定性分析方法是风险评估图法。风险分析风险分析 风险评估图法是把风险发生的可能性、风险发生后对目标的影响程度，作为两个维度绘制在同一个平面上（即绘制成直角坐标系）。影响可能性极高高中等低极低极低低中等高极高B区域C区域A区域B区域风险分析风险分析p（二）定量分析的方法

27、定量分析法，就是对构成风险的各个要素和潜在损失的水平赋予数值或货币计量的金额，从而量化风险分析的结果。比较常用的定量分析法有情景分析、敏感性分析、VaR、压力测试等风险分析风险分析u（1）情景分析法u情景分析法是通过假设、预测、模拟等手段生成未来情景，并分析其对目标产生影响的一种分析方法。u情景分析法对这些情况特别有用：提醒决策者注意某种措施或政策可能引起的风险或危机性的后果；建议需要进行监视的风险范围；研究某些关键性因素对未来过程的影响；提醒人们注意某种技术的发展会给人们带来哪些风险。风险分析风险分析u（2）敏感性分析u敏感性分析是通过分析，预测项目主要因素发生变化时对经济评价指标的影响，从

28、中找出敏感因素，并确定其影响程度。u虽然敏感性分析已得到广泛的应用，但也有其弱点。这种方法要求每一关键变量的变化是相互独立的。然而，管理层更感兴趣的是两个或两个以上关键变量的变化的综合影响。仅仅考虑独立的因素是不现实的，因为它们往往是相互影响的。风险分析风险分析u（3）VaR值 u 风险价值（VaR），是指在正常的市场条件和给定的置信水平（通常是95%或99%）下，在给定的特有期间内，某一投资组合预期所面临的潜在的最大损失金额。uVaR把对预期的未来损失的大小和该损失发生的可能性结合起来，不仅让投资者知道发生损失的规模，而且知道其发生的可能性，是一种数量化市场风险的重要量度工具。风险分析风险分

29、析u（4）压力测试u压力测试是指评估那些具有极端影响事件的情景下，分析评估风险管理模型或内控流程的有效性，发现问题，制定改进措施的方法。u压力测试一般被用作概率度量方法的补充，用来分析那些通过与概率技术一起使用的分布假设可能没有充分捕捉到的低可能性、高影响事件的结果。第四节风险应对风险应对风险应对一、风险应对的概念u风险应对是指在风险分析的基础上，针对企业所存在的风险因素，根据风险分析的原则和标准，运用现代科学技术知识和风险管理方面的理论与方法，提出各种风险解决方案，经过分析论证与评价从中选择最优方案并予以实施，来达到降低风险目的的过程。风险应对风险应对二、风险应对策略 风险规避风险转移完全放

30、弃中途放弃改变条件保险转移财务型非保险转移控制型非保险转移风险降低风险承受损失预防损失抑制接受计划风险应对风险应对p（一）风险规避（一）风险规避p风险规避（RiskAvoidance）是企业对超出风险承受度的风险，通过放弃或者停止与该风险相关的业务活动以避免和减轻损失的策略。p风险规避能将特定风险造成的各种可能损失完全消除，因此，也有人将其称为最彻底的风险管理技术。1风险规避的方式（1）完全放弃（2）中途放弃（3）改变条件案例案例45 松下的风险规避策略风险应对风险应对p（一）风险规避（一）风险规避u风险规避的优点u风险规避是通过中断风险源，规避可能产生的潜在损失或不确定性，是处理风险的一种有

31、用的、极为普遍的方法。风险规避有效避免了可能遭受的风险损失，同时企业可以将有限的资源应用到风险效益比更佳的项目上。u风险规避的缺点u但风险规避也是风险应对策略中最简单亦较为消极的方法，在规避风险的情况下，企业同时也失去了从风险中获益的可能性风险应对风险应对p（一）风险规避（一）风险规避u风险规避的适用范围u最适合采用风险规避策略的情况有以下两种：u（1）某种特定风险所致的损失概率和损失程度相当大；u（2）应用其他风险处理技术的成本超过其产生的效益，采用风险规避方法可使企业受损失的程度等于零。风险应对风险应对p（二）风险降低（二）风险降低p风险降低(RiskReduction)是企业在权衡成本效

32、益之后，准备采取适当的控制措施降低风险或者减轻损失，将风险控制在风险承受度之内的策略。风险降低的目的在于积极改善风险特性，使其能为企业所接受，从而使企业不丧失获利机会。因此，相对于风险规避而言，风险降低是较为积极的风险处理策略。风险应对风险应对p（二）风险降低u风险降低依目的的不同可以划分为损失预防和损失抑制两类。前者以降低损失概率为目的，后者以缩小损失程度为目的。1损失预防损失预防是指在损失发生前为了减少或消除可能引起损失的各项因素所采取的具体措施，也就是消除或减少风险因素，以便降低损失发生的概率，即做到预先防范。损失预防与风险规避的区别在于，损失预防不消除损失发生的可能性。而风险规避则使损

33、失发生的概率为零。风险应对风险应对2损失抑制损失抑制损失抑制，是指在事故发生过程中或事故发生后，采取措施减少损失发生范围或损失程度的行为。案例案例46 大众的风险应对策略风险应对风险应对p（三）风险分担l风险分担（RiskSharing）又称风险转移，是企业准备借助他人力量，采取业务分包、购买保险等方式和适当的控制措施，将风险控制在风险承受度之内的策略。l风险分担是一种事前的风险应对策略，即在风险发生前，通过各种交易活动，如业务外包、购买保险、租赁等，把可能发生的风险转移给其他人承担，避免自己承担全部风险损失。通过分担方式应对风险，风险本身并没有减少，只是风险承担者发生了变化。风险应对风险应对

34、p风险分担的方式1财务型非保险转移财务型非保险转移，是指利用经济处理手段转移经营风险。（1）保证（2）再保证（3）证券化（4）股份化风险应对风险应对p风险分担的方式2.控制型非保险转移控制型非保险转移是通过契约、合同将损失的财务和法律责任转嫁给他人，从而解脱自身的风险威胁。（1）外包（2）租赁（3）出售（4）售后回租风险应对风险应对p风险分担的方式3保险转移p保险，是指通过签订保险合同，向保险公司缴纳一定的保险费，在事故发生时就能获得保险公司的赔偿，从而将风险转移给保险公司。案例案例47 辽宁某集团公司的控制型非保险转移策略案例案例48 拉法基的保险转移策略风险应对风险应对风险转移控制型、财务

35、型保险型优点适用对象广泛，既可以是纯粹风险，也可以是投机风险，既可以是可保风险，也可以是不可保风险直接成本低操作手法灵活多样合同条款经过严密的审核保证系数大，重大事项的投保，可能有再保险的保证损失保证相对确定局限由于受让人能力限制，操作和面临损失时，存在一定的不确定性有关法律许可的限制合同条文理解的差异，有时会引起经营效率与效果的问题受到合同条款的严格限制费用相对大使用条件以双赢为目的的合作关系契约当事人对相关内容必须理解，争取一致；受让人有能力并愿意承担财务和法律责任保险机构规定的业务事项控制型、控制型、财务财务型型风险转风险转移与保移与保险险型型风险转风险转移的比移的比较较风险应对风险应对

36、p（四）风险承受u风险承受（RiskAcceptance）是企业对风险承受度之内的风险，在权衡成本效益之后，不准备采取控制措施降低风险或者减轻损失的策略。风险承受是一种风险财务技术，企业明知可能有风险发生，但在权衡了其他风险应对策略之后，出于经济性和可行性的考虑将风险留下，若出现风险损失，则依靠企业自身的财力去弥补风险所带来的损失。风险承受的前提是自留风险可能导致的损失比转移风险所需代价小。风险应对风险应对p（四）风险承受风险承受对策包括非计划性风险承受和计划性风险承受两种。在决定是否选择风险承受时，应考虑以下原则：（1）企业具有承受这些自留风险的能力；（2）同其他可行的风险应对策略相比，风险

37、承受的预期损失较小。应用风险承受策略还应考虑到，风险的意外性扩大而使企业面临着更加严重的损失。甚至在极端情况下，风险承受可能使企业承担巨大风险，以至于可能危及企业的生存和发展。风险应对风险应对p（四）风险承受风险承受策略的优点：（1）成本较低。承受风险可以使企业直接避免许多费用支出；（2）控制理赔进程。相对保险复杂的理赔过程及不能使企业满意的赔偿金额，风险承受避免了保险在理赔工作上的不及时和对企业恢复生产的延误；（3）提高警惕性。在采用风险承受策略的情况下，企业更加注重损失控制，会尽可能减少损失发生的频率和损失的严重程度；（4）有利于货币资金的运用。损失发生前，可以将不必支出的应急费用（如其他

38、策略下的保险费用）用于生产经营，并获得一定的效益。风险应对风险应对三、选择风险应对策略可以选择使用某一风险应对策略，也可以选择两种或两种以上的应对策略进行综合使用。选择合理的风险应对策略的关键是要有针对性，要实现对风险的有效控制。p（一）风险应对策略选择时应考虑的因素u风险承受度u成本和效益u风险的特性u可供选择的措施风险应对风险应对p（二）风险应对策略选择时应注意的问题u1.一般情况下，对战略、财务、运营和法律风险，可采取风险承受、风险回避、风险分担等方法。u2.对能够通过保险、期货、对冲等金融手段进行理财的风险，可以采取风险分担、风险降低等方法。u3.风险应对策略的选择还可以从企业范围内组合的角度去考虑。复习思考题1.企业战略目标设定的原则是什么？2.影响风险事件发生的因素有哪些？3.风险识别的方法有哪些？各种方法的优点和局限性是什么？4.风险分析的核心内容是什么？5.定量分析法和定性分析法有哪些具体方法？如何理解两类方法之间的关系？6.风险应对策略有哪些？各种策略的优点和局限性是什么？7.选择风险应对策略时应考虑哪些因素？谢谢大家！