现金流量表分析(5).ppt

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1、第六章第六章 现金流量表分析现金流量表分析本章内容框架本章内容框架第一节第一节 现金流量表分析的目的和内容现金流量表分析的目的和内容一、现金和现金流量表一、现金和现金流量表二、现金流量表分析的目的二、现金流量表分析的目的三、现金流量表分析的内容三、现金流量表分析的内容第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析一、现金流量表一般分析一、现金流量表一般分析二、现金流量表水平分析二、现金流量表水平分析三、现金流量表结构分析三、现金流量表结构分析四、现金流量表主要项目分析四、现金流量表主要项目分析1第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析一、经营活动现金净流量与利润关系分析一、经营活

2、动现金净流量与利润关系分析二、现金流量表附表的水平分析二、现金流量表附表的水平分析三、经营活动现金流量与利润趋势分析三、经营活动现金流量与利润趋势分析四、现金流量表附表主要项目分析四、现金流量表附表主要项目分析2第一节第一节 现金流量表分析的目的和现金流量表分析的目的和内容内容 一、现金与现金流量表一、现金与现金流量表1、概念界定、概念界定现金流量表：现金流量表：现金流量表：现金流量表：以以收付实现制收付实现制为基础编制的，反映为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表和流出信息的一张动态报表现金：现金：现金：现金：库

3、存现金以及可以随时用于支付的存款库存现金以及可以随时用于支付的存款现金等价物：现金等价物：现金等价物：现金等价物：期限短、流动性强、易于转换为已期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资知金额现金、价值变动风险很小的投资现金流量：现金流量：现金流量：现金流量：现金和现金等价物的流入和流出，分现金和现金等价物的流入和流出，分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量量、筹资活动的现金流量3第一节第一节 现金流量表分析的目的和内容现金流量表分析的目的和内容2、现金流量表主表与补充资料的勾稽关系、现金流量表主表与补充资料的

4、勾稽关系主表：主表：主表：主表：按经营活动、投资活动、筹资活动的现金按经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量分别归集其流入量、流出量和净流量，最流量分别归集其流入量、流出量和净流量，最后得出净现金流量后得出净现金流量补充资料：补充资料：补充资料：补充资料：以净利润为基础调整相关项目，得出以净利润为基础调整相关项目，得出经营活动净现金流量经营活动净现金流量主表中的主表中的“经营活动净现金流量经营活动净现金流量”与补充资料与补充资料的第一项的第一项“经营活动净现金流量经营活动净现金流量”两者应当相两者应当相符符主表中的第五项主表中的第五项“现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额”与补充资

5、料第三项与补充资料第三项“现金及现金等价物净增现金及现金等价物净增加额加额”两者应当相符两者应当相符主表、补充资料中的主表、补充资料中的“现金及现金等价物净增现金及现金等价物净增加额加额”与资产负债表中的货币资金本期变动情与资产负债表中的货币资金本期变动情况相关况相关4第一节第一节 现金流量表分析的目的和现金流量表分析的目的和内容内容二、现金流量表分析的目的：二、现金流量表分析的目的：从动态上了解企业现金变动情况和变动原因从动态上了解企业现金变动情况和变动原因判断企业获取现金的能力判断企业获取现金的能力评价企业盈利的质量评价企业盈利的质量净利润现金保证比率经营活动净现金流量净利润现金保证比率经

6、营活动净现金流量净利净利润润该比率越高，说明净利润中已经收到现金的程度该比率越高，说明净利润中已经收到现金的程度越高越高5第一节第一节 现金流量表分析的目的和内容现金流量表分析的目的和内容三、现金流量表分析的内容三、现金流量表分析的内容1、现金流量表分析、现金流量表分析现金流量表一般分析现金流量表一般分析现金流量表水平分析现金流量表水平分析现金流量表结构分析现金流量表结构分析现金流量表主要项目分析现金流量表主要项目分析2、现金流量与利润综合分析、现金流量与利润综合分析6第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析一、现金流量表一般分析一、现金流量表一般分析根据现金流量表的数据，对企业现金流量变动

7、情根据现金流量表的数据，对企业现金流量变动情况进行分析和评价。况进行分析和评价。只能说明企业当期现金流量变动的原因，无法揭只能说明企业当期现金流量变动的原因，无法揭示本期现金流量变动与前期或预计现金流量变示本期现金流量变动与前期或预计现金流量变动的差异。动的差异。7第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析（一）经营活动现金流量（一）经营活动现金流量稳定性和再生性较好，一般情况下应占较大比例稳定性和再生性较好，一般情况下应占较大比例经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动的现金自我适应能力较强，不仅能满足经营活动的现金自我适应能力较强，不仅能满足经营本身的需要，

8、而且剩余的部分还可以用于经营本身的需要，而且剩余的部分还可以用于再投资或偿债再投资或偿债经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动的现金自我适应能力较差，不仅不能支经营活动的现金自我适应能力较差，不仅不能支持投资或偿债的需要，还要借助于收回投资或持投资或偿债的需要，还要借助于收回投资或举借新债取得现金才能维持正常的经营举借新债取得现金才能维持正常的经营8第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析（二）投资活动现金流量（二）投资活动现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动现金流入投资活动现金流出p企业变卖了大量固定资产企业变卖了大量固定资产如闲置或多余，对企

9、业有利；否则说明企业经营如闲置或多余，对企业有利；否则说明企业经营或偿债出现困难，不得不靠处理固定资产来维或偿债出现困难，不得不靠处理固定资产来维持经营、偿还债务持经营、偿还债务 p企业收缩投资战线企业收缩投资战线 如突出主业经营如突出主业经营投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动现金流入投资活动现金流出企业实施了投资扩张的政策，可能面临新的投资企业实施了投资扩张的政策，可能面临新的投资和发展机遇，但也要注意企业的投资风险和发展机遇，但也要注意企业的投资风险 9第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析（三）筹资活动现金流量（三）筹资活动现金流量筹资活动净现金流量应该与企业的筹资和股利政筹资

10、活动净现金流量应该与企业的筹资和股利政策以及经营活动和投资活动的现金流量结合起策以及经营活动和投资活动的现金流量结合起来进行分析来进行分析筹资活动现金流入筹资活动现金流出筹资活动现金流入筹资活动现金流出企业执行了高股利分配政策，或是进入债务偿还企业执行了高股利分配政策，或是进入债务偿还期期如果此时经营活动现金流量也是负数的话，企业如果此时经营活动现金流量也是负数的话，企业可能出现较大的资金缺口可能出现较大的资金缺口10第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析筹资活动现金流入筹资活动现金流出筹资活动现金流入筹资活动现金流出说明企业吸收投资或举债的步伐加快说明企业吸收投资或举债的步伐加快p如果此

11、时投资活动的净现金流出也非常明显的如果此时投资活动的净现金流出也非常明显的话，则意味着企业加快了投资和经营扩张的步话，则意味着企业加快了投资和经营扩张的步伐，意味着企业有了扩大获利的机会，但同时伐，意味着企业有了扩大获利的机会，但同时也应该注意企业的投资风险也应该注意企业的投资风险 p如果此时经营活动的现金净流出明显的话，则如果此时经营活动的现金净流出明显的话，则说明吸收资本或举债的资金部分地补充了经营说明吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺，同时反映出企业的经营在资金上的资金短缺，同时反映出企业的经营在资金方面出现了问题方面出现了问题11第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析

12、（四）全部现金净流量（四）全部现金净流量现金流量净增加额现金流量净增加额0，本期现金和现金等价物增，本期现金和现金等价物增加了，企业的支付能力较强；反之较差加了，企业的支付能力较强；反之较差但现金流量净增加也不是越多越好，因为现金的但现金流量净增加也不是越多越好，因为现金的收益性较差收益性较差12第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析二、现金流量表水平分析二、现金流量表水平分析运用水平分析方法，揭示本期现金流量变动与前运用水平分析方法，揭示本期现金流量变动与前期或预计现金流量变动的差异期或预计现金流量变动的差异13第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析三、现金流量表结构分析三、现金流量

13、表结构分析运用垂直分析法，揭示现金流入量和现金流出量运用垂直分析法，揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住现金流量管理的重点。的结构情况，从而抓住现金流量管理的重点。（一）现金流入结构分析（一）现金流入结构分析明确企业的现金来自何处，增加现金流入应在哪明确企业的现金来自何处，增加现金流入应在哪些方面采取措施些方面采取措施14第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析总流入结构：反映企业经营活动的现金流入量、总流入结构：反映企业经营活动的现金流入量、投资活动的现金流入量、筹资活动的现金流入投资活动的现金流入量、筹资活动的现金流入量分别占现金总流入量的比重量分别占现金总流入量的比重一般情况

14、下，经营活动的现金流入量应占较大的一般情况下，经营活动的现金流入量应占较大的的比重的比重15第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析内部流入结构：反映经营活动、投资活动、筹内部流入结构：反映经营活动、投资活动、筹资活动等各项业务活动现金流入中具体项目的资活动等各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况构成情况在经营活动的现金流入量中，在经营活动的现金流入量中，“销售商品、提供销售商品、提供劳务收到的现金劳务收到的现金”的比重应明显高于其他经营的比重应明显高于其他经营活动流入的现金的比重活动流入的现金的比重16第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析（二）现金流出的结构分析（二）现金流出的结构

15、分析明确企业的现金流向何处，要节约现金开支应从哪些方面明确企业的现金流向何处，要节约现金开支应从哪些方面入手入手总流出结构：反映企业经营活动的现金流出量、投资活总流出结构：反映企业经营活动的现金流出量、投资活动的现金流出量、筹资活动的现金流出量分别占现金总动的现金流出量、筹资活动的现金流出量分别占现金总流出量的比重流出量的比重一般情况下，经营活动的现金流出量应当占大部分的比例，一般情况下，经营活动的现金流出量应当占大部分的比例，并具有一定的稳定性并具有一定的稳定性.17第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析内部流出结构：反映经营活动、投资活动、筹资内部流出结构：反映经营活动、投资活动、筹资

16、活动等各项业务活动现金流出中具体项目的构成活动等各项业务活动现金流出中具体项目的构成情况情况在经营活动的现金流出中，购买商品、接受劳务支在经营活动的现金流出中，购买商品、接受劳务支付的现金往往要占到较大的比重。付的现金往往要占到较大的比重。18第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析（三）现金净流量结构分析（三）现金净流量结构分析反映了企业经营、投资、筹资三项活动的现金净反映了企业经营、投资、筹资三项活动的现金净流量各自所占总的现金净流量的比例。可以明流量各自所占总的现金净流量的比例。可以明确体现出本期的现金净流量主要由哪类活动产确体现出本期的现金净流量主要由哪类活动产生，以此可判断现金净流

17、量的形成是否合理。生，以此可判断现金净流量的形成是否合理。19第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析四、现金流量主要项目分析四、现金流量主要项目分析（一）经营活动现金流量项目分析（一）经营活动现金流量项目分析1、销售商品、提供劳务收到的现金、销售商品、提供劳务收到的现金现金流入的主要来源，数额大、所占比重大，通现金流入的主要来源，数额大、所占比重大，通过与利润表中的营业收入总额对比，可以判断企过与利润表中的营业收入总额对比，可以判断企业销售的收现质量。业销售的收现质量。销货现金营业收入，企业的销售没有形成挂帐，资金销货现金营业收入，企业的销售没有形成挂帐，资金周转良好周转良好销货现金营业收

18、入，企业的销售全部变现，而且又收销货现金营业收入，企业的销售全部变现，而且又收回了部分前期的应收账款；或企业预收了货款回了部分前期的应收账款；或企业预收了货款销货现金营业收入，企业形成赊销，应收账款挂帐增销货现金营业收入，企业形成赊销，应收账款挂帐增多，必须关注债权资产的质量多，必须关注债权资产的质量20第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析2、收到的税费返还、收到的税费返还数额不大，对经营活动现金流入影响也不大数额不大，对经营活动现金流入影响也不大3、收到其他与经营活动有关的现金、收到其他与经营活动有关的现金不稳定，数额不宜过大不稳定，数额不宜过大21第二节第二节 现金流量表分析现金流量

19、表分析4、购买商品、接受劳务支付的现金、购买商品、接受劳务支付的现金现金流出的主要方向，数额大、所占比重大，通过现金流出的主要方向，数额大、所占比重大，通过与利润表中的营业成本对比，可以判断企业购货与利润表中的营业成本对比，可以判断企业购货的付现情况，借以了解企业资金情况和商业信用的付现情况，借以了解企业资金情况和商业信用情况情况购货现金营业成本，购货成本基本上是付现成本，企购货现金营业成本，购货成本基本上是付现成本，企业为购货付出了相应的现金，企业没有因购货形成新的业为购货付出了相应的现金，企业没有因购货形成新的债务债务购货现金营业成本，企业不仅支付了本期全部的账款，购货现金营业成本，企业不

20、仅支付了本期全部的账款，而且部分偿还了前期的欠款，虽然现金流出增多，但也而且部分偿还了前期的欠款，虽然现金流出增多，但也可能因此树立了良好的信誉；或企业预付了货款可能因此树立了良好的信誉；或企业预付了货款购货现金营业成本，形成赊购，虽节约了现金，但增购货现金营业成本，形成赊购，虽节约了现金，但增加了负债，形成了今后的偿债压力加了负债，形成了今后的偿债压力22第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析5、支付给职工以及为职工支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金也是现金流出的主要方向，但金额变动不大也是现金流出的主要方向，但金额变动不大6、支付的各项税费、支付的各项税费随着销售规模的变动而变

21、动随着销售规模的变动而变动7、支付其他与经营活动有关的现金、支付其他与经营活动有关的现金具有不稳定性，数额不宜过多具有不稳定性，数额不宜过多23第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析（续）（续）（二）投资活动现金流量项目分析（二）投资活动现金流量项目分析1、收回投资收到的现金、收回投资收到的现金缩小投资规模可能意味着企业存在规避投资风险、缩小投资规模可能意味着企业存在规避投资风险、投资战略改变或资金紧张等问题投资战略改变或资金紧张等问题2、取得投资收益收到的现金、取得投资收益收到的现金表明企业进入投资回收期表明企业进入投资回收期24第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析3、处置固定资产

22、、无形资产、其他长期资产收回、处置固定资产、无形资产、其他长期资产收回的现金净额的现金净额一般数额不大，如果数额较大，表明企业产业结一般数额不大，如果数额较大，表明企业产业结构有所调整，或表明企业未来的生产能力将受构有所调整，或表明企业未来的生产能力将受到严重的影响，或者已经陷入深度的债务危机，到严重的影响，或者已经陷入深度的债务危机，靠出售设备来维持经营靠出售设备来维持经营4、购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付、购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付的现金的现金表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解企业表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解企业未来的经营方向和获利能力，揭示企业未来经

23、未来的经营方向和获利能力，揭示企业未来经营方式和经营战略的发展变化营方式和经营战略的发展变化25第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析5、投资支付的现金、投资支付的现金表明企业参与资本市场运作、实施股权及债权投表明企业参与资本市场运作、实施股权及债权投资能力的强弱，分析投资方向与企业的战略目资能力的强弱，分析投资方向与企业的战略目标是否一致标是否一致26第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析（三）筹资活动现金流量项目分析（三）筹资活动现金流量项目分析1、吸收投资收到的现金（股票、债券）、吸收投资收到的现金（股票、债券）表明企业通过资本市场筹资能力的强弱表明企业通过资本市场筹资能力的强弱

24、2、取得借款收到的现金、取得借款收到的现金表明企业通过银行筹集资金能力的强弱，在一定表明企业通过银行筹集资金能力的强弱，在一定程度上代表企业商业信用的高低程度上代表企业商业信用的高低3、偿还债务支付的现金、偿还债务支付的现金有助于分析企业资金周转是否进入良性循环状态有助于分析企业资金周转是否进入良性循环状态27第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析4、分配股利、利润和偿付利息支付的现金、分配股利、利润和偿付利息支付的现金反映现金的充裕程度反映现金的充裕程度5、收到的其他与筹资活动有关的现金、支付其他、收到的其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资有关的现金与筹资有关的现金数额一般较小，如果

25、数额较大，应分析其合理性数额一般较小，如果数额较大，应分析其合理性28第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析经营活动现金净流量与利润关系分析经营活动现金净流量与利润关系分析一、经营活动现金流量与经营活动利润对应关系一、经营活动现金流量与经营活动利润对应关系分析分析利润表按照权责发生制来归集企业的收入和支利润表按照权责发生制来归集企业的收入和支出出现金流量表按照收付实现制来归集企业的收入现金流量表按照收付实现制来归集企业的收入和支出和支出它们反映的经济活动是相同的，只是反映的角度它们反映的经济活动是相同的，只是反映的角度不同。不同。29第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金

26、流量与利润综合分析二、经营活动净现金流量与净利润关系分析二、经营活动净现金流量与净利润关系分析经营活动的现金净流量经营活动的现金净流量本期净利本期净利实际没有支付现金的费用实际没有收到现金实际没有支付现金的费用实际没有收到现金的收益的收益不涉及经营活动的费用不涉及经营活动的收不涉及经营活动的费用不涉及经营活动的收益益与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数与经营活动有关的流动负债的增加数与经营活动有关的流动负债的增加数30第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析 直接法与间接法直接法与间接法直接法直接法用于现金流量表主表的编制用于现金流

27、量表主表的编制以利润表中的以利润表中的“营业收入营业收入”为起算点，通过现金为起算点，通过现金流入和现金流出的主要类别来反映企业经营活流入和现金流出的主要类别来反映企业经营活动产生的现金流量。动产生的现金流量。间接法间接法用于现金流量表附表的编制用于现金流量表附表的编制以利润表中的以利润表中的“净利润净利润”为出发点，调整某些项为出发点，调整某些项目，据此计算出经营活动产生的现金流量净额。目，据此计算出经营活动产生的现金流量净额。31第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析“净利润净利润”与与“经营活动现金流量经营活动现金流量”的差异如下：的差异如下：实际没有支付现金的费用或

28、没有收到现金的收实际没有支付现金的费用或没有收到现金的收益益如计提的资产减值准备；计提的固定资产折旧、如计提的资产减值准备；计提的固定资产折旧、油气资产的折耗、生产性生物资产折旧；无形油气资产的折耗、生产性生物资产折旧；无形资产的摊销；长期待摊费用的摊销、递延所得资产的摊销；长期待摊费用的摊销、递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加等税资产的减少或递延所得税负债的增加等不涉及经营活动的损益（加损失，减收益）不涉及经营活动的损益（加损失，减收益）投资损失；财务费用（投资和筹资活动）；非流投资损失；财务费用（投资和筹资活动）；非流动资产处置损失；固定资产报废损失以及公允动资产处置损失；固定资产

29、报废损失以及公允价值变动损失等价值变动损失等32第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析与经营活动有关的存货、经营性应收应付项目的与经营活动有关的存货、经营性应收应付项目的增减变动增减变动p用现金购买与经营活动有关的存货；经营性应收用现金购买与经营活动有关的存货；经营性应收项目（应收票据、应收账款、预付账款、长期应项目（应收票据、应收账款、预付账款、长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分和应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分和应收的增值税销项税额）的期初余额与期末余额的收的增值税销项税额）的期初余额与期末余额的差额；差额；p经营性应付项目（应付票据、应付账款、预收账

30、经营性应付项目（应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税金、应付利息、应付款、应付职工薪酬、应交税金、应付利息、应付股利、长期应付款和其他应付款中与经营活动有股利、长期应付款和其他应付款中与经营活动有关的部分和应付的增值税进项税额）的期初余额关的部分和应付的增值税进项税额）的期初余额与期末余额的差额与期末余额的差额33第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析l存货的增加，说明现金的减少，即与形成利润无存货的增加，说明现金的减少，即与形成利润无关但现金流出增加，因此应该减去关但现金流出增加，因此应该减去l存货的减少，说明非付现销售成本的增加，非付存货的减少，说明非付现销售成本的增加，非付现销售成本在利润中作为成本费用被减去，因此现销售成本在利润中作为成本费用被减去，因此应该加回应该加回l经营性应收项目的增加，说明企业未收到现金的经营性应收项目的增加，说明企业未收到现金的收入增加，即利润增加而现金流量未增加，因此收入增加，即利润增加而现金流量未增加，因此应该减去应该减去l经营性应收项目的减少，说明应收账款收回现金经营性应收项目的减少，说明应收账款收回现金增加，即虽不影响利润但现金流入增加，因此应增加，即虽不影响利润但现金流入增加，因此应该加回该加回34