公司财务分析--桃李满天下(1)(507页PPT).pptx

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1、公司财务分析 主 讲：张 琴 电 话：62015397问题：问题：A股份有限公司创建于股份有限公司创建于191年，年，202年年2月月起股票在证券交易所上市，主营各种商品零起股票在证券交易所上市，主营各种商品零售业务，兼营旅馆业。公司股东投入资本售业务，兼营旅馆业。公司股东投入资本1亿亿元，国家股、法人股和社会公众股的比例分元，国家股、法人股和社会公众股的比例分别为别为45%、25%和和30%。A A股份有限公司股份有限公司20072007年年1212月月3131日资产负债表日资产负债表单位单位:万元万元资产资产20072007年末年末20062006年末年末权益权益20072007年末年末2

2、0062006年末年末货币资金货币资金3000300025002500负债负债应收账款应收账款1600160020002000短期借款短期借款2000200020002000库存商品库存商品6000600054105410应付账款应付账款2128212825132513房屋房屋5000500052905290应付职工薪酬应付职工薪酬200200150150设备设备4400440032003200应交税费应交税费300300200200应付股利应付股利372372237237长期借款长期借款3000300020002000负债合计负债合计8000800071007100股东权益股东权益投入资本投

3、入资本10000100001000010000留存利润留存利润2000200013001300股东权益合计股东权益合计12000120001130011300资产合计资产合计20000200001840018400权益合计权益合计20000200001840018400A A股份有限公司利润及利润分配表股份有限公司利润及利润分配表20072007年度年度单位单位:万元万元项目项目20072007年度年度20062006年度年度营业收入营业收入商品销售收入商品销售收入8000800060006000租金收入租金收入1800180016001600营业收入合计营业收入合计9800980076007

4、600减减:费用费用销售成本销售成本6800680051005100人工费用人工费用700700600600折旧费用折旧费用290290300300利息费用利息费用200200180180管理费用管理费用210210320320费用合计费用合计8200820065006500利润总额利润总额1600160011001100减减:所得税所得税(税率税率33%)33%)528528363363净利润净利润10721072737737减减:提取盈余公积提取盈余公积600600500500分配股利分配股利372372237237未分配利润未分配利润1001000 0A A股份有限公司现金流量表股份有限

5、公司现金流量表20072007年度年度单位单位:万元万元一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金1020010200购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金-7775-7775支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金-650-650支付各种税款支付各种税款-420-420支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金-210-210经营活动产生现金流量净额经营活动产生现金流量净额11371137二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量购建固定资产所支付的现金购建固定

6、资产所支付的现金-1200-1200投资活动产生现金流量净额投资活动产生现金流量净额-1200-1200三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量借款所收到的现金流量借款所收到的现金流量10001000分配股利所支付的现金分配股利所支付的现金-237-237偿付利息所支付的现金偿付利息所支付的现金-200-200筹资活动产生现金流量净额筹资活动产生现金流量净额563563四、现金净增加额四、现金净增加额500500n从三张报表从三张报表,我们可以看到什么我们可以看到什么?你对此公司有何评价你对此公司有何评价?n如果你想购买此公司的股票如果你想购买此公司的股票,此公司的状况值不值得你此

7、公司的状况值不值得你进行投资进行投资?n如果你是公司的股东，是否想继续持有如果你是公司的股东，是否想继续持有?n如果你是公司的最大股东如果你是公司的最大股东,对于公司的经营状况是否满意对于公司的经营状况是否满意?那那么你决定在董事会上支持留任还是撤换现任总经理么你决定在董事会上支持留任还是撤换现任总经理?n如果你是银行信贷部主任如果你是银行信贷部主任,对于此公司的再贷款申请是对于此公司的再贷款申请是否批准否批准?n如果你是供应商如果你是供应商,会给予此公司什么样的信用优惠政策会给予此公司什么样的信用优惠政策?n如果你是客户如果你是客户,是否信赖此公司是否信赖此公司?n公司财务分析公司财务分析n

8、第一章第一章财务会计报告分析总论财务会计报告分析总论n第二章第二章资产负债表分析资产负债表分析n第三章第三章利润表分析利润表分析n第四章第四章现金流量分析现金流量分析n第五章第五章合并报表分析合并报表分析n第六章第六章财务报表综合分析财务报表综合分析n第七章第七章财务分析报告撰写方法财务分析报告撰写方法第一章第一章 财务会计报告分析总论财务会计报告分析总论第一节第一节财务会计报告分析的概述财务会计报告分析的概述第二节第二节财务会计报告分析的原则与步骤财务会计报告分析的原则与步骤第三节第三节财务会计报告分析的方法财务会计报告分析的方法第一节第一节 财务会计报告分析的概述财务会计报告分析的概述一、

9、财务会计报告分析的概念一、财务会计报告分析的概念1、财务会计报告的含义、财务会计报告的含义财务会计报告是指企业对外提供的反映企财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件，也是经营成果、现金流量等会计信息的文件，也是向财务会计报告使用者提供与公司财务状况、向财务会计报告使用者提供与公司财务状况、经营成果和现今流量等有关的会计信息，反映经营成果和现今流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任的履行情况，有助了财务企业管理层受托责任的履行情况，有助了财务会计报告使用者做出经济决策。会计报告使

10、用者做出经济决策。其内容包括其内容包括:第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述2、财务会计报告分析的含义、财务会计报告分析的含义财务会计报告分析是以企业财务会计报告财务会计报告分析是以企业财务会计报告和其他有关信息资料为依据和起点，采取财务和其他有关信息资料为依据和起点，采取财务分析理论及财务分析的一系列专门的方法，对分析理论及财务分析的一系列专门的方法，对企业一定时期的财务状况、经营成果及未来前企业一定时期的财务状况、经营成果及未来前景进行分析，借以评价企业财务活动业绩、控景进行分析，借以评价企业财务活动业绩、控制财务活动运行、预测财务未来发展、促进企制财务活动运行、预测财

11、务未来发展、促进企业提高财务管理水平和经济效益的财务管理活业提高财务管理水平和经济效益的财务管理活动。动。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述二、财务会计报告分析的起源与发展二、财务会计报告分析的起源与发展1、财务会计报告分析的起源、财务会计报告分析的起源随着商品经济的发展，尤其是随着商品经济的发展，尤其是16世纪以来，世纪以来，大工厂和公司制度的出现，使社会经济组织之大工厂和公司制度的出现，使社会经济组织之间的业务往来日益频繁，商品与货币的流通量间的业务往来日益频繁，商品与货币的流通量与日俱增，商品生产者和消费者逐渐遇到了生与日俱增，商品生产者和消费者逐渐遇到了生产成本、

12、费用和利润等方面的核算问题；投资产成本、费用和利润等方面的核算问题；投资者和债权人也需要了解企业的经营状况和偿债者和债权人也需要了解企业的经营状况和偿债能力，以便做出投资和融资的决策。能力，以便做出投资和融资的决策。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述在这种背景下，记账原理、会计核算理论在这种背景下，记账原理、会计核算理论得到了很大发展。得到了很大发展。1531年，德国纽伦堡商人约年，德国纽伦堡商人约翰翰戈特利布编制第一张资产负债表，戈特利布编制第一张资产负债表，1875年，年，克朗赫尔蒙的单一产品的复式记账，克朗赫尔蒙的单一产品的复式记账，1892年，英国的狄克西出版审计

13、学，开辟了审年，英国的狄克西出版审计学，开辟了审计和成本会计的新天地。会计理论和实务的发计和成本会计的新天地。会计理论和实务的发展为财务会计报告分析奠定了坚实的基础。展为财务会计报告分析奠定了坚实的基础。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述当西方主要资本主义国家进入大规模生产当西方主要资本主义国家进入大规模生产时期，面对生产过剩的危机，破产企业数目激时期，面对生产过剩的危机，破产企业数目激增，经营理财能力成了决定企业生存的关键因增，经营理财能力成了决定企业生存的关键因素。在这种情况下，银行的地位和作用大大增素。在这种情况下，银行的地位和作用大大增强，成了当时总结企业理财经验

14、、探讨企业理强，成了当时总结企业理财经验、探讨企业理财方略的主要力量，了解企业财务状况和企业财方略的主要力量，了解企业财务状况和企业偿债能力是银行的着眼点。偿债能力是银行的着眼点。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述1895年，美国纽约州银行协会的经理委员年，美国纽约州银行协会的经理委员会采纳一项决定，要求所有的借款者必须提交会采纳一项决定，要求所有的借款者必须提交由他们签字的资产负债表。由他们签字的资产负债表。1900年该协会发布年该协会发布了申请贷款的标准表格，包括部分资产负债表。了申请贷款的标准表格，包括部分资产负债表。此后，银行开始根据企业资产和负债的数量对此后，银

15、行开始根据企业资产和负债的数量对比来判断企业对借款的偿还能力和还款保证程比来判断企业对借款的偿还能力和还款保证程度，并且提出了诸如流动比率、速动比率等一度，并且提出了诸如流动比率、速动比率等一系列的比率分析指标作为判断的依据。系列的比率分析指标作为判断的依据。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述2、财务会计报告分析的发展、财务会计报告分析的发展财务会计报告分析成为一门独立的学科还财务会计报告分析成为一门独立的学科还是始于是始于50年代。随着股份制经济和资本市场的年代。随着股份制经济和资本市场的发展，企业要向社会发行股票和债券，而许多发展，企业要向社会发行股票和债券，而许多普

16、通公民也开始作为投资者进入资本市场和股普通公民也开始作为投资者进入资本市场和股票市场。在股票买卖过程中，广大公众希望了票市场。在股票买卖过程中，广大公众希望了解企业的经营及财务状况，以便进行认真的比解企业的经营及财务状况，以便进行认真的比较和分析，审慎地做出投资决策。较和分析，审慎地做出投资决策。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述在这种形势下，西方各主要发达国家的财在这种形势下，西方各主要发达国家的财务分析随之发展起来，成为一门独立的、实用务分析随之发展起来，成为一门独立的、实用性很强的新学科。全面、系统地进行筹资分析、性很强的新学科。全面、系统地进行筹资分析、投资分析、

17、经营分析是财务分析的基本领域。投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。随着经济发展、体制改革与现代公司制的出现，随着经济发展、体制改革与现代公司制的出现，财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。企业评估等领域的应用也越来越广泛。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述三、财务会计报告分析的作用三、财务会计报告分析的作用1、评价企业过去的经营成果、评价企业过去的经营成果2、评价企业目前的财务状况、评价企业目前的财务状况3、预测企业未来的发展趋势、预测企业未来的发展趋势第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会

18、计报告分析的概述四、财务会计报告分析的使用者四、财务会计报告分析的使用者1、投资者、投资者投资者最关心的是企业投资回报率水平和投资者最关心的是企业投资回报率水平和风险程度，他们希望了解企业的短期盈利能力风险程度，他们希望了解企业的短期盈利能力和长期发展潜力。财务会计报告分析中有大量和长期发展潜力。财务会计报告分析中有大量揭示企业财务目标是否实现的信息，为投资者揭示企业财务目标是否实现的信息，为投资者做出投资决策，提供了重要依据。做出投资决策，提供了重要依据。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述2、债权人、债权人短期债权人更多地注重企业各项流动比率，短期债权人更多地注重企业各

19、项流动比率，而长期债权人则会更多地考虑企业的经营方针、而长期债权人则会更多地考虑企业的经营方针、发展方向、项目性质及潜在财务风险等。财务发展方向、项目性质及潜在财务风险等。财务会计报告分析的全面性从不同角度，对不同债会计报告分析的全面性从不同角度，对不同债权人对信息的要求均给予了较大帮助。权人对信息的要求均给予了较大帮助。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述3、经营者、经营者经营者通过对企业财务会计报告和其他相经营者通过对企业财务会计报告和其他相关资料分析，可以全面了解企业的生产经营状关资料分析，可以全面了解企业的生产经营状况、财务状况及经营成果，有助于企业经营者况、财务状

20、况及经营成果，有助于企业经营者及各部门、各层次的管理人员结合具体情况解及各部门、各层次的管理人员结合具体情况解决经营管理中的很多重大问题，诸如经济前景决经营管理中的很多重大问题，诸如经济前景预测，未来计划的编制、筹资、投资、供产销预测，未来计划的编制、筹资、投资、供产销等决策，实施财务控制，经营业绩的评价考核等决策，实施财务控制，经营业绩的评价考核等，实现企业价值最大化。等，实现企业价值最大化。第一节财务会计报告分析的概述第一节财务会计报告分析的概述4、政府相关部门、政府相关部门工商、税务、财政、审计等政府部门会利工商、税务、财政、审计等政府部门会利用财务会计报告分析资料来监督和检查企业在用财

21、务会计报告分析资料来监督和检查企业在整个经营过程中是否遵守国家制定的各项经济整个经营过程中是否遵守国家制定的各项经济政策、法规和有关制度等。政策、法规和有关制度等。第二节财务会计报告分析的原则与步骤第二节财务会计报告分析的原则与步骤一、财务会计报告分析的原则一、财务会计报告分析的原则1、从实际出发、从实际出发2、全面看问题、全面看问题3、注重事物之间的联系、注重事物之间的联系4、发展地看问题、发展地看问题5、注意定量与定性分析、注意定量与定性分析6、注重效益原则、注重效益原则二、财务会计报告分析的步骤二、财务会计报告分析的步骤1、明确财务报告分析的目的与范围、明确财务报告分析的目的与范围2、拟

22、定分析提纲、拟定分析提纲3、收集、加工、整理信息资料、收集、加工、整理信息资料4、选择适当的分析方法、选择适当的分析方法5、进行分析并提供分析报告、进行分析并提供分析报告第三节第三节 财务会计报告分析的方法财务会计报告分析的方法一、比较分析法一、比较分析法比较分析法又叫对比分析法或水平分析法，比较分析法又叫对比分析法或水平分析法，是指通过同类财务指标在不同时期或不同情况是指通过同类财务指标在不同时期或不同情况下数量上的比较，来揭示指标间差异或趋势的下数量上的比较，来揭示指标间差异或趋势的一种方法。一种方法。比较分析法是财务报告分析中最基本、最比较分析法是财务报告分析中最基本、最常用的方法。用于

23、比较的指标可以是绝对数，常用的方法。用于比较的指标可以是绝对数，最重要的是确定一个比较标准即确定一个比较最重要的是确定一个比较标准即确定一个比较的基础和的基础和“参照物参照物”。其计算公式如下：其计算公式如下：差异额比较指标数量被比较指标数量差异额比较指标数量被比较指标数量差异额差异额差异率差异率100%被比较指标数量被比较指标数量式中，比较指标一般是指实际指标、本期式中，比较指标一般是指实际指标、本期（分析期或报告期）指标、本企业指标；被比（分析期或报告期）指标、本企业指标；被比较指标则是指计划（预算、标准、定额）指标、较指标则是指计划（预算、标准、定额）指标、上期（基期）指标（或历史最好水

24、平指标）、上期（基期）指标（或历史最好水平指标）、同行业中先进企业指标（或行业平均水平指标）同行业中先进企业指标（或行业平均水平指标）。（一）比较分析法的具体形式（一）比较分析法的具体形式根据分析的目的和要求不同，比较分析法根据分析的目的和要求不同，比较分析法有以下三种具体形式：有以下三种具体形式：1、实际指标与本期计划指标比较、实际指标与本期计划指标比较2、本期指标与本企业以前多期历史指标相比较、本期指标与本企业以前多期历史指标相比较3、本企业指标与国内外同行业先进水平或同行、本企业指标与国内外同行业先进水平或同行业平均水平的指标相比较业平均水平的指标相比较（二）比较方法的运用举例（二）比较

25、方法的运用举例1、横向比较法、横向比较法横向分析法又称水平分析法，是指将实际横向分析法又称水平分析法，是指将实际达到的结果与某一标准，包括某一期或数期财达到的结果与某一标准，包括某一期或数期财务报表的相同项目的实际数据作比较。这种比务报表的相同项目的实际数据作比较。这种比较可以用绝对数比较，也可以用相对数比较。较可以用绝对数比较，也可以用相对数比较。企业间横向比较企业间横向比较实际与计划比较实际与计划比较nA公司公司2008年有关项目计划与实际差异分析表年有关项目计划与实际差异分析表项目项目计划计划(万元万元)实际实际(万元万元)差异差异实际实际/计划计划增减增减金额金额增减增减幅度幅度主营业

26、务收入主营业务收入120012001189118999.0899.08-11-11-0.92-0.92减减:主营业务成本主营业务成本960960964964100.42100.424 4+0.42+0.42主营业务税金及附加主营业务税金及附加6060595998.3398.33-1-1-1.67-1.67主营业务利润主营业务利润18018016616692.2292.22-14-14-7.78-7.782、纵向比较法、纵向比较法纵向比较分析法又称垂直分析法或动态分纵向比较分析法又称垂直分析法或动态分析法，即以资产负债表、利润表等会计报表中析法，即以资产负债表、利润表等会计报表中的某关键项目为基

27、础项目，其金额为的某关键项目为基础项目，其金额为100，分，分别计算出其余项目的金额占关键项目金额的百别计算出其余项目的金额占关键项目金额的百分比，即各项目的比重，通过比重对各项目做分比，即各项目的比重，通过比重对各项目做出判断和评价。出判断和评价。这种仅有百分比而不表示金额的会计报表这种仅有百分比而不表示金额的会计报表称为共同比会计报表，它是纵向分析的一种重称为共同比会计报表，它是纵向分析的一种重要形式。资产负债表的共同比报表通常以资产要形式。资产负债表的共同比报表通常以资产总额为基数。利润表的共同比报表通常以营业总额为基数。利润表的共同比报表通常以营业收入总额为基数。收入总额为基数。二、比

28、率分析法二、比率分析法比率分析法是利用两个指标之间的某种关比率分析法是利用两个指标之间的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量经济活动联关系，通过计算比率来考察、计量经济活动变动程度，来揭示它们之间的关系及其经济意变动程度，来揭示它们之间的关系及其经济意义，借以评价企业财务状况和经营成果的一种义，借以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。方法。比率分析方法也是整个财务会计报告分析比率分析方法也是整个财务会计报告分析中最重要的方法之一，它在财务会计报告中具中最重要的方法之一，它在财务会计报告中具有特殊意义。财务比率能反映财务现象的本质有特殊意义。财务比率能反映财务现象的本质特征，有更广泛的可比值

29、。特征，有更广泛的可比值。采用比率分析法进行分析时，需要根据分采用比率分析法进行分析时，需要根据分析的目的和内容，先计算出相关的比率，然后析的目的和内容，先计算出相关的比率，然后在此基础上进行分析。由于分析的目的不同，在此基础上进行分析。由于分析的目的不同，比率分析法通常有下列三种形式。比率分析法通常有下列三种形式。1、相关比率分析、相关比率分析相关比率是典型的财务比率。相关比率分相关比率是典型的财务比率。相关比率分析就是将两个性质不同但又相互联系的财务指析就是将两个性质不同但又相互联系的财务指标进行对比，求出比率，并据此对财务状况和标进行对比，求出比率，并据此对财务状况和经营成果进行分析。经

30、营成果进行分析。反映企业反映企业偿债能力偿债能力反映企业反映企业营运能力营运能力反映企业反映企业盈利能力盈利能力反映企业反映企业发展能力发展能力流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率经营现金流量比率经营现金流量比率资产负债率资产负债率有形资产负债率有形资产负债率长期资产负债率长期资产负债率产权比率产权比率有形净值负债率有形净值负债率已获利息倍数已获利息倍数到期债务本息偿付到期债务本息偿付比率比率应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率净资产收益率净资产收益率每股收益每股收益市盈率市盈率每股营业活动

31、现金每股营业活动现金流量净额流量净额总资产息税前利润总资产息税前利润率率营业收入利润率营业收入利润率主营业务利润率主营业务利润率销售净利润率销售净利润率主营业务成本利润主营业务成本利润率率营业成本费用利润营业成本费用利润率率销售增长率销售增长率利润增长率利润增长率资产增长率资产增长率资本积累率资本积累率2、结构比率分析、结构比率分析结构比率又称构成比率，用以计算某项财务结构比率又称构成比率，用以计算某项财务指标的各构成部分分别占总体的比重，反映部分指标的各构成部分分别占总体的比重，反映部分（个体）与总体的关系，以探讨各个部分在结构（个体）与总体的关系，以探讨各个部分在结构上变化规律的一种方法，

32、借以分析其构成内容的上变化规律的一种方法，借以分析其构成内容的变化以及对财务指标的影响程度。变化以及对财务指标的影响程度。其计算公式为：其计算公式为：某项目财务指标的部分数值某项目财务指标的部分数值结构比率结构比率100%某项目财务指标的总体数值某项目财务指标的总体数值A公司公司2008年流动资产结构分析表年流动资产结构分析表项项目目2003年年2002年年结构变动结构变动增减增减速度速度金额金额比重比重金额金额比重比重金额金额比重比重货币货币资金资金805.52785.642-0.122.56应收应收账款账款32022.07 30522.05 150.024.92存货存货105072.41

33、100072.31 500.105.00流动流动资产资产合计合计1450100138310067-4.843、动态比率分析、动态比率分析动态比率分析又称趋势比率分析，是指将动态比率分析又称趋势比率分析，是指将不同时期或不同时日的同类指标进行动态分析，不同时期或不同时日的同类指标进行动态分析，以揭示企业财务状况或经营成果的变动趋势。以揭示企业财务状况或经营成果的变动趋势。动态比率分析最为常见的做法是计算定基发展动态比率分析最为常见的做法是计算定基发展速度、环比发展速度、定基增长速度和环比增速度、环比发展速度、定基增长速度和环比增长速度。长速度。三、因素分析法三、因素分析法1、比率因素分解法、比率

34、因素分解法比率因素分解法，是指把一个财务比率分比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。财务比率是财务解为若干个影响因素的方法。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。表分析所特有的方法。在实际的分析中在实际的分析中,分解法和比较法是结合分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主

35、要过程。分析的主要过程。2、差异因素分解法、差异因素分解法为了解释比较分析中所形成差异的原因，为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。需要使用差异分解法。差异因素分解法又分为定基替代法和连环差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。替代法两种。定基替代法定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准（历量方法。按照这种方法，需要分别用标准（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。以测定各因素对财务指标的影响。A公司公司2008

36、年年A产品成本有关情况表产品成本有关情况表项目项目计划数计划数实际数实际数差异数差异数产品产量产品产量/件件10001100+100单位成本单位成本/元元400380-20总成本总成本/元元400000418000+18000连环替代法连环替代法连环替代法是另一种测定比较差异成因的连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。影响。依上例依上例四、趋势分析法四、趋势分析法趋势分析法也称水平分析法、动态比率分趋势分析法也称水平分析法、动态比率

37、分析法。它是运用动态比率数据对企业某些同类析法。它是运用动态比率数据对企业某些同类经济现象各个时期的变化情况加以对比分析，经济现象各个时期的变化情况加以对比分析，以发现其发展规律和发展趋势的分析方法。以发现其发展规律和发展趋势的分析方法。（一）运用趋势分析法应掌握的基本概念（一）运用趋势分析法应掌握的基本概念1、动态数列、动态数列它是反映某种经济现象发展变化的一系列它是反映某种经济现象发展变化的一系列指标数值，它们按时间先后顺序排列，其指标指标数值，它们按时间先后顺序排列，其指标可以是绝对数，也对以是相对数或平均数。可以是绝对数，也对以是相对数或平均数。2、时间数列、时间数列它是反映某种经济现

38、象在一定时期内各发它是反映某种经济现象在一定时期内各发展过程结果及总量的系列指标数值。它是各个展过程结果及总量的系列指标数值。它是各个时期的数值不断累计的结果。因此，当时期扩时期的数值不断累计的结果。因此，当时期扩大时可以相应地把各个时期的指标值直接相加，大时可以相应地把各个时期的指标值直接相加，从而反映扩大了的时期总量。从而反映扩大了的时期总量。3、时点数列、时点数列它是反映某种经济现象在特定时点上所处它是反映某种经济现象在特定时点上所处状态的系列数值，由于时点上的数值大部分都状态的系列数值，由于时点上的数值大部分都是现象的重复，因此，时点数列不能相加。是现象的重复，因此，时点数列不能相加。

39、4、增长量、增长量它是反映某种经济现象在一定时期内所增它是反映某种经济现象在一定时期内所增加（或减少）的绝对数，是比较期与基期的差加（或减少）的绝对数，是比较期与基期的差额。增长量指标由于作为比较标准的时间不同，额。增长量指标由于作为比较标准的时间不同，分为逐期增长量（即把前一期作为基数逐期比分为逐期增长量（即把前一期作为基数逐期比较）和累计增长量（即把各个比较期均与一个较）和累计增长量（即把各个比较期均与一个固定基期比较）。固定基期比较）。其计算公式为：其计算公式为：增长量比较期数值（报告期水平）基期数值增长量比较期数值（报告期水平）基期数值（基期水平）（基期水平）5、发展速度、发展速度它是

40、全部数列中各个比较期数值与基期水它是全部数列中各个比较期数值与基期水平之比，反映各个比较期为基期的多少倍或百平之比，反映各个比较期为基期的多少倍或百分比。发展速度指标由于作为比较标准的时期分比。发展速度指标由于作为比较标准的时期不同，分为定基发展速度和环比发展速度两种。不同，分为定基发展速度和环比发展速度两种。定基发展速度是报告期水平与某一固定期水平定基发展速度是报告期水平与某一固定期水平之比；环比发展速度是各期水平与前一期水平之比；环比发展速度是各期水平与前一期水平之比。之比。（二）趋势分析的方法（二）趋势分析的方法1、绝对金额式趋势分析、绝对金额式趋势分析绝对金额式趋势分析是指以连续数年同

41、一绝对金额式趋势分析是指以连续数年同一指标的绝对金额或增加额为依据，观察其变化指标的绝对金额或增加额为依据，观察其变化趋势。趋势。2、环比式比率趋势分析、环比式比率趋势分析环比式比率趋势分析是指以环比增长率为环比式比率趋势分析是指以环比增长率为依据观察指标变动趋势，环比增长率的计算公依据观察指标变动趋势，环比增长率的计算公式为：式为：环比增长率环比增长率本期实际数上期实际数本期实际数上期实际数100%上期实际数上期实际数3、趋势百分比分析、趋势百分比分析趋势百分比分析是指以某一期为基期，计趋势百分比分析是指以某一期为基期，计算各期的定比增长率，以趋势百分比观察其变算各期的定比增长率，以趋势百分

42、比观察其变动趋势。趋势百分比的计算公式为：动趋势。趋势百分比的计算公式为：某期趋势百分比某期趋势百分比某期实际数基期实际数某期实际数基期实际数100%基期实际数基期实际数某企业某企业2004年至年至2008年的利润总额及其趋势年的利润总额及其趋势20042005200620072008利润总额（万元）利润总额（万元）209295374439450定期指数定期指数%100141179210215环比指数环比指数%100141127117103第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第一节第一节资产负债表概述资产负债表概述第二节第二节重要资产项目的内容及其分析重要资产项目的内容及其分析第三节第三

43、节重要负债项目的内容及其分析重要负债项目的内容及其分析第四节第四节所有者权益项目的内容及其分析所有者权益项目的内容及其分析第五节第五节资产负债表相关财务指标分析资产负债表相关财务指标分析第一节第一节 资产负债表概述资产负债表概述资产负债表是反映企业在某一特定日期所资产负债表是反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。资产负债表是企业所有者对净资产的要求权。资产负债表是企业对外提供的一份基本报表，是报表使用者借以对外提供的一份基本报表，是报表使用者借以了解企业财务状况，做出相应决策的重要工具。了解企业财务状况，

44、做出相应决策的重要工具。第一节第一节 资产负债表概述资产负债表概述一、资产负债表的结构一、资产负债表的结构在我国，资产负债表采用账户式结构，报在我国，资产负债表采用账户式结构，报表分为左右两方，左方列示资产各项目，大体表分为左右两方，左方列示资产各项目，大体按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如“货币资金货币资金”、“交易性金融资产交易性金融资产”等排在前等排在前面，流动性小的资产如面，流动性小的资产如“长期股权投资长期股权投资”、“周定资产周定资产”等排在后面，从而反映全部资产的等排在后面，从而反映全部资产的分布及存在形态。分布及存在形态。第一节第一

45、节 资产负债表概述资产负债表概述右方列示负债和所有者权益各项目，一般右方列示负债和所有者权益各项目，一般按要求清偿时间的先后顺序排列：按要求清偿时间的先后顺序排列：“短期借款短期借款”、“应付票据应付票据”、“应付账款应付账款”等需要在一等需要在一年以内或者长于一年的一个正常营业周期内偿年以内或者长于一年的一个正常营业周期内偿还的流动负债排在前面，还的流动负债排在前面，“长期借款长期借款”等在一等在一年以上才需偿还的非流动负债排在中间，在企年以上才需偿还的非流动负债排在中间，在企业清算之前不需要偿还的所有者权益项目排在业清算之前不需要偿还的所有者权益项目排在后面，从而反映了企业全部负债和所有者

46、权益后面，从而反映了企业全部负债和所有者权益的内容及构成情况。的内容及构成情况。第一节第一节 资产负债表概述资产负债表概述账户式资产负债表中的资产各项目的合计账户式资产负债表中的资产各项目的合计等于负债和所有者权益各项目的合计，即资产等于负债和所有者权益各项目的合计，即资产负债表左方和右方平衡。因此通过账户式资产负债表左方和右方平衡。因此通过账户式资产负债表，可以反映资产、负债、所有者权益之负债表，可以反映资产、负债、所有者权益之间的内在关系，即间的内在关系，即“资产负债所有者权益资产负债所有者权益”。我国企业资产负债表格式，如表所示。我国企业资产负债表格式，如表所示。资产负债表编制单位：年

47、月 日 单位：元 资 产期期末末余余额年年初初余余额负债及所有者及所有者权益益期期末末余余额年年初初余余额流流动资产：流流动负债：货币资金金短期借款短期借款交易性金融交易性金融资产应付付账款款应收收账款款预收收账款款预付付账款款应付付职工薪酬工薪酬其它其它应收款收款应交税交税费存存货应付利息付利息一年内到期的非流一年内到期的非流动资产其它其它应付款付款其它流其它流动资产一年内到期的流一年内到期的流动负债流流动资产合合计流流动负债合合计非流非流动资产：非流非流动负债：持有至到期投持有至到期投资长期借款期借款长期期应收收账款款非流非流动负债合合计长期股期股权投投资负债合合计固定固定资产所有者所有者

48、权益：益：无形无形资产实收收资本（股本）本（股本）商誉商誉盈余公盈余公积长期待期待摊费用用未分配利未分配利润非流非流动资产合合计所有者所有者权益合益合计资产总计负债及所有者及所有者权益益总计资 产期期末末余余额年年初初余余额负债及所有者及所有者权益益期期末末余余额年年初初余余额流流动资产：流流动负债：货币资金金短期借款短期借款交易性金融交易性金融资产应付付账款款应收收账款款预收收账款款预付付账款款应付付职工薪酬工薪酬其它其它应收款收款应交税交税费存存货应付利息付利息一年内到期的非流一年内到期的非流动资产其它其它应付款付款其它流其它流动资产一年内到期的流一年内到期的流动负债流流动资产合合计流流动

49、负债合合计非流非流动资产：非流非流动负债：持有至到期投持有至到期投资长期借款期借款长期期应收收账款款非流非流动负债合合计长期股期股权投投资负债合合计固定固定资产所有者所有者权益：益：无形无形资产实收收资本（股本）本（股本）商誉商誉盈余公盈余公积长期待期待摊费用用未分配利未分配利润非流非流动资产合合计所有者所有者权益合益合计资产总计负债及所有者及所有者权益益总计资 产期期末末余余额年年初初余余额负债及所有者及所有者权益益期期末末余余额年年初初余余额流流动资产：流流动负债：货币资金金短期借款短期借款交易性金融交易性金融资产应付付账款款应收收账款款预收收账款款预付付账款款应付付职工薪酬工薪酬其它其它

50、应收款收款应交税交税费存存货应付利息付利息一年内到期的非流一年内到期的非流动资产其它其它应付款付款其它流其它流动资产一年内到期的流一年内到期的流动负债流流动资产合合计流流动负债合合计非流非流动资产：非流非流动负债：持有至到期投持有至到期投资长期借款期借款长期期应收收账款款非流非流动负债合合计长期股期股权投投资负债合合计固定固定资产所有者所有者权益：益：无形无形资产实收收资本（股本）本（股本）商誉商誉盈余公盈余公积长期待期待摊费用用未分配利未分配利润非流非流动资产合合计所有者所有者权益合益合计资产总计负债及所有者及所有者权益益总计第一节第一节 资产负债表概述资产负债表概述二、资产负债表与企业基本