工程造价基础理论与相关法规讲课用课件.pptx

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1、第一章简述本章分为四节讲述了工程造价的基本内容也就是什么是工程造价，怎么控制工程造价以及控制工程造价需要采取什么方法，简单叙述了造价工程师的考试特点，工程造价咨询企业的设立及管理第1页/共388页第二章工程经济本章分值比较多，考试通过与否完全取决于本章节 讲述了资金的时间价值以及应用、投资方案经济效果评价 不确定性分析 价值工程 寿命周期成本的概念本章特点是 生涩、难懂、不好学、老师也不好讲、你也不好学、最大的特点是考试比较好过。第2页/共388页第三章 财务管理本章讲述了项目资本金的来源及其性质以及成本的概念。简单的介绍了6个会计要素的定义以及有关税收的规定。第3页/共388页第四章工程项目

2、管理简单了叙述了项目的组成以及工程发包模式的特点和项目组织机构图的特征和流水施工和网络计划技术以及工程项目的风险。第4页/共388页第五章 建设工程法律法规本章介绍了民法 建筑法 招投标法 合同法 建筑法 政府采购法 价格法 土地管理法 城市房地产管理法 标准化法 保险法 税法等几个和工程管理联系比较大的法律学习的重点是民法 合同法 招投标法 第5页/共388页第一章 工程造价管理及其基本制度第一节 工程造价的基本内容A 工程造价及其特征a:含义一：b:含义二：B 工程造价相关概念a：静态投资与动态投资 b:建设项目总投资与固定资产投资 c:建筑安装工程造价第6页/共388页含义一：从投资者(

3、业主)的角度分析，工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。建设工程造价就是建设工程项目固定资产的总投资。第7页/共388页含义二：从市场交易的角度分析，工程造价是指为建成一项工程，预计或实际在土地市场、设备市场、技术劳务市场以及工程承包发包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程价格和建设工程总价格。承发包价格是工程造价中一种重要的、也是较为典型的价格交易形式，是在建筑市场通过招标投标，由需求主体(投资者)和供给主体(承包商)共同认可的价格。第8页/共388页(二)工程计价的特征1.计价的单件性2.计价的多次性3.计价的组合性4.计价方法的多样性5.计价依据的复杂性 第9

4、页/共388页2.计价的多次性第10页/共388页3.计价的组合性第11页/共388页二、工程造价相关概念(一)静态投资与动态投资静态投资是以某一基准年、月的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值。静态投资包括：建筑安装工程费、设备和工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费，以及因工程量误差而引起的工程造价的增减等。动态投资是指为完成一个工程项目的建设，预计投资需要量的总和。它除了包括静态投资所含内容之外，还包括建设期贷款利息、投资方向调节税、涨价预备费等。动态投资概念较为符合市场价格运行的机制，使投资的计划、估算、控制更加符合实际。静态投资和动态投资的内容虽然有所区别，但二者有

5、密切联系。动态投资包含静态投资，静态投资是动态投资最主要的组成部分，也是动态投资的计算基础。第12页/共388页(二)建设项目总投资与固定资产投资建设项目总投资是指投资主体为获取预期收益，在选定的建设项目上所需投入的全部资金。建设项目按用途可分为生产性建设项目和非生产性建设项目。生产性建设项目总投资包括固定资产投资和流动资产投资两部分；非生产性建设项目总投资只包括固定资产投资，不含流动资产投资。建设项目总造价是指项目总投资中的固定资产投资总额。第13页/共388页建设项目的固定资产投资也就是建设项目的工程造价，二者在量上是等同的。其中，建筑安装工程投资也就是建筑安装工程造价，二者在量上也是等同

6、的。从这里也可以看出工程造价两种含义的同一性。(三)建筑安装工程造价建筑安装工程造价亦称建筑安装产品价格。从投资的角度看，它是建设项目投资中的建筑安装工程部分的投资，也是项目造价的组成部分。从市场交易的角度看，建筑安装工程实际造价是投资者和承包商双方共同认可的、由市场形成的价格。第14页/共388页第15页/共388页第二节 工程造价管理体制和基本内容一 工程造价管理的含义（一）工程造价管理的含义1、建设工程投资费用管理2、建设工程价格管理（二）建设工程全面造价管理1、全寿命期造价管理2、全过程造价管理3、全要素造价管理4、全方位造价管理第16页/共388页二 工程造价管理的体制（略）第17页

7、/共388页三、我国工程造价管理的组织和内容（一）工程造价管理的目标和任务（略）（二）工程造价管理的组织系统1、政府行政管理系统（职能）2、企事业单位管理系统3、行业协会管理系统第18页/共388页三、工程造价管理的内容1、工程造价的合理确定（各个阶段）2、工程造价的有效控制(控制工程造价的三项原则及需要采取的措施第19页/共388页第20页/共388页2.工程造价的有效控制所谓工程造价的有效控制，就是在优化建设方案、设计方案的基础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施将工程造价的发生控制在合理的范围和核定的造价限额以内。具体说，就是要用投资估算价控制设计方案的选择和初步设计概算造价；

8、用概算造价控制技术设计和修正概算造价；用概算造价或修正概算造价控制施工图设计和预算造价，以求合理地使用人力、物力和财力，取得较好的投资效益。第21页/共388页有效地控制工程造价应体现以下三项原则：(1)以设计阶段为重点的建设全过程造价控制。(2)实施主动控制。(3)技术与经济相结合是控制工程造价最有效的手段。第22页/共388页要有效地控制工程造价，应从组织、技术、经济等多方面采取措施。从组织上采取的措施，包括明确项目组织结构，明确造价控制者及其任务，明确管理职能分工；从技术上采取措施，包括重视设计多方案选择，严格审查监督初步设计、技术设计、施工图设计、施工组织设计，深入技术领域研究节约投资

9、的可能性；从经济上采取措施，包括动态地比较造价的计划值和实际值，严格审核各项费用支出，采取对节约投资的有力奖励措施等。第23页/共388页四发达国家的工程造价管理（略）第24页/共388页第三节 造价工程师执业资格制度注册管理部门注册条件造价工程师的权利义务法律责任第25页/共388页1.注册管理部门国务院建设主管部门作为造价工程师注册机关，负责全国注册造价工程师的注册、执业活动实施统一的监督管理工作。第26页/共388页(3)初始注册。取得造价工程师执业资格证书的人员，可自资格证书签发之日起1年内申请初始注册。逾期未申请者，须符合继续教育的要求后方可申请初始注册。初始注册的有效期为4年。(4

10、)延续注册。注册造价工程师注册有效期满需继续执业的，应当在注册有效期满30日前，按照规定的程序申请延续注册。延续注册的有效期为4年。(5)变更注册。在注册有效期内，注册造价工程师变更执业单位的，应当与原聘用单位解除劳动合同。并按照规定的程序办理变更注册手续。变更注册后延续原注册有效期。第27页/共388页（三）执业和继续教育(1)注册造价工程师的业务范围。1)建设项目建议书、可行性研究投资估算的编制和审核，项目经济评价，工程概算、预算、结算，竣工结(决)算的编制和审核；2)工程量清单、标底(或者控制价)、投标报价的编制和审核，工程合同价款的签订及变更、调整，工程款支付与工程索赔费用的计算；3)

11、建设项目管理过程中设计方案的优化、限额设计等工程造价分析与控制，工程保险理赔的核查；4)工程经济纠纷的鉴定。第28页/共388页(2)注册造价工程师的权利。1)使用注册造价工程师名称；2)依法独立执行工程造价业务；3)在本人执业活动中形成的工程造价成果文件上签字并加盖执业印章；4)发起设立工程造价咨询企业；5)保管和使用本人的注册证书和执业印章；6)参加继续教育。第29页/共388页注册造价工程师应当在本人承担的工程造价成果文件上签字并盖章。修改经注册造价工程师签字盖章的工程造价成果文件，应当由签字盖章的注册造价工程师本人进行。注册造价工程师本人因特殊情况不能进行修改的，应当由其他注册造价工程

12、师修改，并签字盖章；修改工程造价成果文件的注册造价工程师对修改部分承担相应的法律责任。第30页/共388页2.继续教育注册造价工程师在每一注册期内应当达到注册机关规定的继续教育要求。注册造价工程师继续教育分为必修课和选修课，每一注册有效期各为60学时。经继续教育达到合格标准的，颁发继续教育合格证明。注册造价工程师继续教育由中国建设工程造价管理协会负责组织。第31页/共388页(四)法律责任（略）第32页/共388页第四节 工程造价管理咨询制度二、工程造价咨询企业的资质管理（一）资质等级标准（看人数）（二）资质等级申请与审批（三）资质证书（四）资质的撤销与注销第33页/共388页1.甲级工程造价

13、咨询企业资质标准(1)已取得乙级工程造价咨询企业资质证书满3年；(2)企业出资人中，注册造价工程师人数不低于出资人总人数的60%，且其出资额不低于企业注册资本总额的60；(3)技术负责人已取得造价工程师注册证书，并具有工程或工程经济类高级专业技术职称，且从事工程造价专业工作15年以上；(4)专职从事工程造价专业工作的人员(以下简称专职专业人员)不少于20人，其中，具有工程或者工程经济类中级以上专业技术职称的人员不少于16人，取得造价工程师注册证书的人员不少于10人，其他人员均需要具有从事工程造价专业工作的经历；(7)企业注册资本不少于人民币100万元；(8)企业近3年工程造价咨询营业收入累计不

14、低于人民币500万元；第34页/共388页2.乙级工程造价咨询企业资质标准(1)企业出资人中，注册造价工程师人数不低于出资人总人数的60%，且其出资额不低于注册资本总额的60；(2)技术负责人已取得造价工程师注册证书，并具有工程或工程经济类高级专业技术职称，且从事工程造价专业工作10年以上；(3)专职专业人员不少于12人，其中，具有工程或者工程经济类中级以上专业技术职称的人员不少于8人，取得造价工程师注册证书的人员不少于6人，其他人员均需要具有从事工程造价专业工作的经历；(6)企业注册资本不少于人民币50万元；(7)具有固定的办公场所，人均办公建筑面积不少于10m2；(10)暂定期内工程造价咨

15、询营业收入累计不低于人民币50万元；第35页/共388页（二）资质等级申请与审批分为甲乙两级资质有效期3年 期满前三个月申请续期手续 续期有效期3年第36页/共388页1.撤销资质有下列情形之一的，资质许可机关或者其上级机关，根据利害关系人的请求或者依据职权，可以撤销工程造价咨询企业资质：1.撤销资质有下列情形之一的，资质许可机关或者其上级机关，根据利害关系人的请求或者依据职权，可以撤销工程造价咨询企业资质：(1)资质许可机关工作人员滥用职权、玩忽职守准予工程造价咨询企业资质许可的；(2)超越法定职权准予工程造价咨询企业资质许可的；(3)违反法定程序准予工程造价咨询企业资质许可的；(4)对不具

16、备行政许可条件的申请人准予工程造价咨询企业资质许可的；(5)依法可以撤销工程造价咨询企业资质的其他情形。第37页/共388页2.注销资质有下列情形之一的，资质许可机关应当依法注销工程造价咨询企业资质：(1)工程造价咨询企业资质有效期满，未申请延续的；(2)工程造价咨询企业资质被撤销、撤回的；(3)工程造价咨询企业依法终止的；(4)法律、法规规定的应当注销工程造价咨询企业资质的其他情形。第38页/共388页三 工程造价咨询管理（一）业务承接1、业务范围2、订立咨询合同3、企业分支机构四 法律责任第39页/共388页业务承接：工程造价咨询企业依法从事工程造价咨询活动，不受行政区域限制。其中，甲级工

17、程造价咨询企业可以从事各类建设项目的工程造价咨询业务；乙级工程造价咨询企业可以从事工程造价5000万元人民币以下的各类建设项目的工程造价咨询业务。第40页/共388页1.业务范围工程造价咨询业务范围包括：(1)建设项目建议书及可行性研究投资估算、项目经济评价报告的编制和审核；(2)建设项目概预算的编制与审核，并配合设计方案比选、优化设计、限额设计等工作进行工程造价分析与控制；(3)建设项目合同价款的确定(包括招标工程工程量清单和标底、投标报价的编制和审核)；合同价款的签订与调整(包括工程变更、工程洽商和索赔费用的计算)与工程款支付，工程结算及竣工结(决)算报告的编制与审核等；(4)工程造价经济

18、纠纷的鉴定和仲裁的咨询；(5)提供工程造价信息服务等。第41页/共388页订立咨询合同工程造价咨询企业从事工程造价咨询业务，应当按照有关规定的要求出具工程造价成果文件。工程造价成果文件应当由工程造价咨询企业加盖有企业名称、资质等级及证书编号的执业印章，并由执行咨询业务的注册造价工程师签字、加盖执业印章。第42页/共388页3、企业的分支机构分支机构从事工程造价咨询业务，应当由设立该分支机构的工程造价咨询企业负责承接工程造价咨询业务、订立工程造价咨询合同、出具工程造价成果文件。分支机构不得以自己名义承接工程造价咨询业务、订立工程造价咨询合同、出具工程造价成果文件。第43页/共388页(四)法律责

19、任（略）第44页/共388页第二章 工程经济第一节 资金的时间价值及其应用第二节 投资方案经济效果的评价第三节 不确定性分析第四节 价值工程第五节 寿命周期成本分析第45页/共388页第一节 资金的时间价值及其应用一现金流量与资金的时间价值1 现金流量的含义2 现金流量图（三要素和绘图规则）第46页/共388页现金流量的三要素：大小(资金数额)、方向(资金流人或流出)和作用点(资金的发生时间点)。第47页/共388页现金流量图的绘制规则如下：(1)横轴为时间轴，零表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。轴上每一间隔代表一个时间单位(计息周期)，可取年、半年、季或月等。整个横轴表示的是所考察的

20、经济系统的寿命期。(2)与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。在横轴上方的箭线表示现金流入(收益)；在横轴下方的箭线表示现金流出(费用)。(3)垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值。(14)垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。第48页/共388页二 资金的时间价值1、概念2、利息与利率第49页/共388页2.利息与利率利息是资金时间价值的一种重要表现形式。通常，用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。(1)利息。在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额(常称作本金)的

21、部分，就是利息。即：利息I=目前应付(应收)总金额F-本金P在工程经济分析中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。在工程经济分析中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。第50页/共388页2)利率。利率是指在单位时间内(如年、半年、季、月、周、日等)所得利息额与借贷款金额(本金)之比，通常用百分数表示。即：第51页/共388页(3)影响利率的主要因素。利率的高低主要由以下因素决定：1)社会平均利润率。2)借贷资本的供求情况。在平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升。3)借贷风险。4)通货膨胀。5)借出资本的期限长短。第52页/共38

22、8页二利息的计算方法单利复利第53页/共388页单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而木计入在先前利息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算式如下：I It=t=PiPis s(2.1.3)式中，I It第t计息期的利息额；P本金；is计息周期单利利率。设In代表n个计息周期所付或所收的单利总利息，则有下式：(2.1.4)第54页/共388页由式(2.1.4)可知，在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。而n期末单利本利和F等于本金加上利息，即：F=P+In=P(1+nis)(2.1.5)式中(1+nis)称为单利终值系数。在利用式(

23、2.1.5)计算本利和F时，要注意式中n和is反映的时期要一致。如is为年利率，则n应为计息的年数；若is为月利率，则n应为计息的月数。第55页/共388页设以单利方式借入1000万元，年利率8%，4年(末)偿还，试计算各年利息与本利和。第56页/共388页(二)复利计算复利是指将其上期利息结转为本金来一并计算的本期利息，即通常所说的“利生利”、“利滚利”的计息方法。其计算式如下：It=iFt-1(2.1.6)式中 i计息周期复利利率；Ft-1表示第(t-1)年末复利本利和。而第t年末复利本利和Ft的表达式如下：Ft=Ft-1(1+i)=Ft-2(1+i)2=P(1+i)n(2.1.7)第57

24、页/共388页【例2.1.3】数据同例2.1.2，如果按复利计算，则得表2.1.2。第58页/共388页三 等值计算1、一次支付情形一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，分别在时点上只发生一次。(1)终值计算(已知P求F)。现有一笔资金P，年利率为i，按复利计算，则n年末的本利和F为多少?即已知P、i、n，求F。其现金流量如图2.1.2所示。根据复利的定义，n年末本利和F的计算过程见表2.1.3。第59页/共388页第60页/共388页由表2.1.3可以看出，一次支付n年末复本利和F的计算公式为：F=P(1+i)n (2.1.8)式中i计息周期复利率；n计息周期数；P

25、现值(即现在的资金价值或本金，Present Value)，指资金发生在(或折算为)某一特定时间序列起点时的价值；F终值(n期末的资金价值或本利和，Future Value)，指资金发生在(或折算为)某一特定时间序列终点时的价值。式(2.1.8)中的(1+i)n称为一次支付终值系数，用(F/P，i，n)表示，则式(2.1.8)又可写成：F=P(F/P，i，n)(2.1.9)第61页/共388页在(F/P，i，n)这类符号中，括号内斜线左侧的符号表示所求的未知数，斜线右侧的符号表示已知数。(F/P，i，n)就表示在已知P、i和n的情况下求解F的值。为了计算方便，通常按照不同的利率i和计息周期数n

26、计算出(1+i)n的值，并列表(见本节附录)。在计算F时，只要从复利表中查出相应的复利系数再乘以本金即可。第62页/共388页【例2.1.4】某公司借款1000万元，年复利率i=10，试问5年后一次需支付本利和多少?解：按式(2.1.9)计算得：F=P(F/P，i，n)=1000(F/P，10，5)从附录中查出系数(F/P，10，5)为1.611，代入式中得：F=10001.611=1611(万元)第63页/共388页(2)现值计算(已知F求P)。由式(2.1.8)即可求出现值P。P=F(1+i)-n (2.1.10)式中(1+i)-n称为一次支付现值系数，用符号(PF，i，n)表示.并按不同

27、的利率i和计息期n列表于附录。在工程经济分析中，一般是将未来时刻的资金价值折算为现在时刻的价值，该过程称为“折现”或“贴现”，其所使用的利率常称为折现率或贴现率。故(1+i)-n或(PF，i，n)也可称为折现系数或贴现系数。式(2.1.10)常写成：P=F(PF，i，n)(2.1.11)第64页/共388页【例2.1.5】某公司希望5年后有2000万元资金，年利率i=10，试问现在需一次存款多少?解：由式(2.1.11)得：P=F(PF，i，n)=2000(PF，10，5)从附录中查出系数(PF，10%，5)为0.621，代入式中得：P=20000.621=1242(万元)第65页/共388页

28、2.等额支付系列情形在工程实践中，多次支付是最常见的支付形式。多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上，如图2.1.3所示。如果用At表示第t期末发生的现金流量(可正可负)，用逐个折现的方法，可将多次现金流量换算成现值，第66页/共388页(1)终值计算(即已知A求F)第67页/共388页(2)现值计算(即已知A求P)第68页/共388页(3)资金回收计算(已知P求A)第69页/共388页(4)偿债基金计算(已知F求A)。第70页/共388页第71页/共388页，在工程经济分析时应当注意以下两点：1)正确选取折现率。2)注意现金流量的分布情况。从收益角度来看，获得的时间越早

29、、数额越大，其现值就越大。从投资角度看，投资支出的时间越晚、数额越小，其现值就越小。第72页/共388页三 名义利率与有效利率1、名义利率2、有效利率第73页/共388页1.名义利率名义利率r是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。即：r=im(2.1.24)若月利率为1，则年名义利率为12。第74页/共388页2.有效利率有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和利率周期有效利率两种情况。第75页/共388页第76页/共388页第二节 投资方案经济效果评价一、经济效果评价的内容及指标体系二、经济效果评价方法三、设备更新方案的比选第77页/共

30、388页第二节 投资方案经济效果评价一经济效果评价的内容(一)经济效果评价的内容经济效果评价是指对评价方案计算期内各种有关技术经济因素和方案投入与产出的有关财务、经济资料数据进行调查、分析、预测，对方案的经济效果进行计算、评价，分析比较各方案的优劣，从而确定和推荐最佳方案的过程。投资方案的经济效果评价内容主要包括：(1)盈利能力分析。(2)清偿能力分析。(3)抗风险能力分析。第78页/共388页经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法。对同一投资方案而言，必须同时进行确定性评价和不确定性评价。按是否考虑资金时间价值，经济效果评价方法又可分为静态评价方法和动态评价方法。静态评价

31、方法是不考虑资金时间价值，其最大特点是计算简便，适用于方案的初步评价，或对短期投资项目进行评价，以及对于逐年收益大致相等的项目评价。动态评价方法考虑资金时间价值，能较全面地反映投资方案整个计算期的经济效果。因此，在进行方案比较时，一般以动态评价方法为主。第79页/共388页(三)经济效果评价指标体系根据是否考虑资金时间价值，可分为静态评价指标和动态评价指标，如图2.2.1所示。上述指标还可以分为时间性指标、价值性指标和比率性指标。第80页/共388页第81页/共388页1投资收益率 1.投资收益率投资收益率是指投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它表明

32、投资方案正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对运营期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算运营期年平均净收益额与投资总额的比率。第82页/共388页(2)评价准则。将计算出的投资收益率(R)与所确定的基准投资收益率(Rc)进行比较：1)若RRc，则方案在经济上可以考虑接受；2)若RPc，则项目(或方案)在经济上是不可行的。第85页/共388页(2)动态投资回收期。动态投资回收期是将投资方案各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份。动态投资回收期的表达式为：式中 Pt动态投资回收期；i

33、c基准收益率。在实际应用中，可根据项目现金流量表用下列近似公式计算：第86页/共388页(3)投资回收期指标的优点与不足。投资回收期指标容易理解，计算也比较简便；项目投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，盈利愈多。这对于那些技术上更新迅速的项目或资金相当短缺的项目或未来情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的项目进行分析是特别有用的。但不足的是，投资回收期没有全面考虑投资方案整个计算期内的现金流量，即：只考虑投资回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，即无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。因此，投资回收期作为方案选择和项目排队的评价

34、准则是不可靠的，它只能作为辅助评价指标，或与其他评价方法结合应用。第87页/共388页3.偿债能力指标(1)借款偿还期。借款偿还期是指根据国家财政规定及投资项目的具体财务条件，以项目可作为偿还贷款的收益(利润、折旧及其他收益)来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。第88页/共388页2)评价准则。借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。借款偿还期指标适用于那些计算最大偿还能力、尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。(2)利息备付率。利息备付率(ICR)也称已获利息倍数

35、，是指投资方案在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。(3)偿债备付率。偿债备付率(DSCR)是指投资方案在借款偿还期内各年可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(PD)的比值。第89页/共388页4.净现值净现值(Net Present Value，NPV)是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic，分别将整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。第90页/共388页(1)计算公式：NPV净现值；(CI-CO)t第t年的净现金流量(应注意“

36、+”、“-”号)；ic基准收益率；n投资方案计算期。(2)评价准则。净现值是评价项目盈利能力的绝对指标。1)当方案的NPV0时，说明该方案能满足基准收益率要求的盈利水平，故在经济上是可行的；2)当方案的NPV0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，故在经济上是不可行的。第91页/共388页(3)净现值指标的优点与不足。净现值指标考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况；经济意义明确直观，能够直接以金额表示项目的盈利水平；判断商观。但不足之处是，必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的；而且在互斥方案评价时，净现值必须慎重考虑互

37、斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行方案比选。此外，净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率，不能直接说明在项目运营期各年的经营成果。第92页/共388页确定基准收益率时应考虑以下因素：1)资金成本和机会成本。2)投资风险。3)通货膨胀。若项目的现金流量是按基准年不变价格预测估算的，预测结果已排除通货膨胀因素的影响，就不再重复考虑通货膨胀的影响 总之，资金成本和机会成本是确定基准收益率的基础，投资风险和通货膨胀是确定基准收益率必须考虑的影响因素。第93页/共388页5.净年值净年值(Net Annua Value，NAV)又称等额年值、等额年金，是以一定的

38、基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算而成的等额年值。它与前述净现值(NPV)的相同之处是，两者都要在给出基准收益率的基础上进行计算；不同之处是，净现值将投资过程的现金流量换算为基准期的现值，而净年值则是将该现金流量换算为等额年值。由于同一现金流量的现值和等额年值是等价的(或等效的)，因此，净现值法与净年值法在方案评价中能得出相同的结论。而在多方案评价时，特别是各方案的计算期不相同时，应用净年值比净现值更为方便。第94页/共388页(1)计算公式。1)NAV0时，则投资方案在经济上可以接受；2)NAV0时，则投资方案在经济上应予拒绝。第95页/共388页6.内部收益率内部收益率(Inter

39、nal Rate of Return，IRR)是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。即在该折现率时，项目的现金流人现值和等于其现金流出的现值和。内部收益率容易被人误解为是项目初期投资的收益率。事实上，内部收益率的经济含义是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力，它取决于项目内部。第96页/共388页第97页/共388页第98页/共388页在项目计算期内，由于项目始终处于“偿付”未被收回的投资的状况，内部收益率指标正是项目占用的尚未回收资金的获利能力。它能反映项目自身的盈利能力，其值越高，方案的经济性越好。因此，在工程经济分析中，内部收益率是考察项目盈利能力的主要动态评价

40、指标。由于内部收益率不是初始投资在整个计算期内的盈利率，因而它不仅受项目初始投资规模的影响，而且受项目计算期内各年净收益大小的影响。第99页/共388页第100页/共388页(2)评价准则。求得内部收益率后，与基准收益率ic进行比较：1)若IRRic，则投资方案在经济上可以接受；2)若IRRic，则投资方案在经济上应予拒绝。第101页/共388页(3)内部收益率指标的优点与不足。内部收益率指标考虑了资金的时间价值以及项目在整个计算期内的经济状况；能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。但不足的是内部收益率计算需要大量的与投资项目有

41、关的数据，计算比较麻烦；对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚至不存在。综上分析，用NPV、IRR均可对独立方案进行评价，且结论是一致的。NPV法计算简便，但得不出投资过程收益程度，且受外部参数(ic)的影响；IRR法较为烦琐，但能反映投资过程的收益程度，而IRR的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程的现金流量。第102页/共388页7.净现值率净现值率是项目净现值与项目全部投资现值之比，其经济含义是单位投资现值所能带来的净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。由于净现值不直接考虑项目投资额的大小，故为考虑投资的利用效率，常用净现值率作为净现值的

42、辅助评价指标。第103页/共388页二、经济效果评价方法(一)评价方案的类型第104页/共388页1.独立型方案独立型方案是指方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，选择或放弃其中一个方案，并不影响其他方案的选择。2.互斥型方案互斥型方案是指在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替。选择其中任何一个方案.则其他方案必然被排斥。在工程建设中，互斥型方案还可按以下因素进行分类：(1)按服务寿命长短不同，投资方案可分为：1)相同服务寿命的方案。2)不同服务寿命的方案。3)无限长寿命的方案。(2)按规模不同，投资方案可分为：1)相同规模的方案。2)不同规模的方案。项目互斥方案比较，是工程经济评价工作

43、的重要组成部分，也是寻求合理决策的必要手段。第105页/共388页3.互补型方案互补型方案是指在方案之间存在技术经济互补关系的一组方案。某一方案的接受有助于其他方案的接受。根据互补方案之间相互依存的关系，互补方案可能是对称的，第106页/共388页4.现金流量相关型方案现金流量相关型方案是指方案之间不完全互斥，也不完全相互依存，但任一方案的取舍会导致其他方案现金流量的变化。5.组合互斥型方案组合互斥型方案是指在若干可采用的独立方案中，如果有资源约束条件(如受资金、劳动力、材料、设备及其他资源拥有量限制)，只能从中选择一部分方案实施时，可以将它们组合为互斥型方案。第107页/共388页在方案评价

44、前，分清方案属于何种类型是非常重要的。因为方案类型不同，其评价方法、选择和判断的尺度就不同。如果方案类型划分不当，会带来错误的评价结果。在方案评价中，以独立型方案和互斥型方案最为常见。第108页/共388页(二)独立型方案的评价1.应用投资收益率进行评价RRc，表明方案在经济上是可行的。2.应用投资回收期进行评价PtPc，表明方案在经济上是可行的。3.应用NPV进行评价当NPV0时，表明方案在经济上是可行的。4.应用IRR进行评价当IRRic，表明方案在经济上是可行的。第109页/共388页(三)互斥型方案的评价1.静态评价方法2.动态评价方法第110页/共388页1.静态评价方法互斥方案静态

45、分析常用增量投资收益率、增量投资回收期、年折算费用、综合总费用等评价方法进行相对经济效果的评价。(1)增量投资收益率。增量投资收益率是指增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。(2)增量投资回收期。增量投资回收期是指用经营成本的节约来补偿增量投资的年限。第111页/共388页以上几种互斥方案静态评价方法，虽概念清晰，计算简便，但主要缺点是没有考虑资金的时间价值，对方案未来时期的发展变化情况，例如，投资方案的使用年限；投资回收以后方案的收益；方案使用年限终了时的残值；方案在使用过程中更新和追加的投资及其效果等未能充分反映。因此，静态评价方法仅适用于方案初评或作为辅助评价方法采用。第112

46、页/共388页2.动态评价方法(1)计算期相同的互斥方案经济效果的评价。对于计算期相同的互斥方案，常用的经济效果评价方法有以下几种：1)净现值(NPV)法。2)增量投资内部收益率(IRR)法。3)净年值(NAV)法。第113页/共388页2.动态评价方法(1)计算期不相同的互斥方案经济效果的评价。对于计算期相同的互斥方案，常用的经济效果评价方法有以下几种：1)净现值(NPV)法。2)增量投资内部收益率(IRR)法。3)净年值(NAV)法。第114页/共388页2)净现值(NPV)法。净现值(NPV)用于互斥方案评价时，必须考虑时间的可比性，即在相同的计算期下比较净现值(NPV)的大小。常用的方

47、法有最小公倍数法和研究期法。第115页/共388页最小公倍数法(又称方案重复法)。是以各备选方案计算期的最小公倍数作为比选方案的共同计算期，并假设各个方案均在共同的计算期内重复进行。对各方案计算期内各年的净现金流量进行重复计算，得出各个方案在共同的计算期内的净现值，以净现值最大的方案为最佳方案。利用最小公倍数法有效地解决了寿命不等的方案之间净现值的可比性问题。但这种方法不是在任何情况下都适用的。对于某些不可再生资源开发型项目，在进行计算期不等的互斥方案比选时，方案可重复实施的假定不再成立，这种情况下就不能用最小公倍数法确定计算期。此外，如果用最小公倍数法求得的计算期过长，也不适合用最小公倍数法

48、。第116页/共388页研究期法。以相同时间来研究不同期限的方案就称为研究期法。研究期的确定一般以互斥方案中年限最短方案的计算期作为互斥方案评价的共同研究期。通过比较各个方案在共同研究期内的净现值来对方案进行比选，以净现值最大的方案为最佳方案。需要注意的是，对于计算期比共同的研究期长的方案，要对其在共同研究期以后的现金流量情况进行合理的估算，以免影响结论的正确性。第117页/共388页3)净年值(NAV)法。如前所述，净年值评价与净现值评价是等价的(或等效的)。同样，在互斥方案评价时，只需按方案的净年值的大小直接进行比较即可得出最优可行方案。在具体应用净年值评价互斥方案时常分以下两种情况：当给

49、出“+”、“一”现金流量时，分别计算各方案的等额年值。凡等额年值小于0的方案，先行淘汰，在余下方案中，选择等额年值大者为优。第118页/共388页当方案所产生的效益无法或很难用货币直接计量时，即只给出投资和年经营成本或作业成本时，计算的等额年值也为“-”值。此时，可以用年费用(Annual Cost，AC)替代净年值(NAV)进行评价。即通过计算各备选方案的等额年费用(AC)，然后进行对比，以等额年费用(AC)最低者为最佳方案。第119页/共388页【例2.2.3】已知表2.2.4数据，试用NAV、NPV、NPVR、IRR指标进行方案比较。设ic=10。第120页/共388页第121页/共38

50、8页(一)设备更新方案的比选方法设备在使用过程中，由于有形磨损和无形磨损的共同作用，当设备使用到一定期限时，就需要利用新设备(既可是原型设备，也可是新型设备)进行更新。这种更新取决于设备使用寿命的效益或成本高低。1.设备的寿命现代设备的寿命，不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑技术寿命和经济寿命。(1)设备的自然寿命。设备的自然寿命又称物质寿命，是指设备从投入使用开始，直到因物质磨损而不能继续使用、报废为止所经历的时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。第122页/共388页(2)设备的技术寿命。设备的技术寿命又称有效寿命，是指从设备开始使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间，也即设备在市场上维持其