财务管理总复习(计算题).doc

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1、第一章 1企业财务管理的概念、特点； 概念：企业财务管理就是利用价值形式对企业的财务活动进行的管理，是企业组织财务宏达、处理企业与各方面财务关系的一项综合性管理工作。 特点：价值管理、综合性2 财务活动的内容； 筹资活动 投资活动 资金营运活 分配活动3 企业财务管理的要素； 资金筹集 资产营运 成本控制 收益分配 信息管理 财务监督4 企业财务管理的目标种类及矛盾协调； 目标的种类：利润最大化 资本利润率最大化或每股收益最大化 企业价值最大化（比较好的目标） 矛盾协调：投资者与经营者：监督 激励 “股票选择权”方式 “绩效股”方式 接受 投资者与债权人：限制性借款 提前收回借款或者停止借款5

2、 企业理财环境； 经济环境、法律环境和金融环境6 企业财务管理的方法。 财务预测、决策（核心）、预算、控制、分析方法第二章1 资金时间价值的概念； 概念：是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称货币的时间价值。资金时间价值的实质，是资金使用后的增值额。2单利、复利终值和现值的计算；3 年金的概念、形式及类型； 概念：年金是指在一定期间内每次等额收付的系列款项； 形式：折旧、租金、利息、保险金等； 类型：普通年金（后付）、即付年金（先付）、递延年金、永续年金4各种年金终值及现值的计算；5 财务风险的种类及管理策略； 种类：筹资、投资、现金流量、收益分配、利率、汇率风险 管理策略：规

3、避、减少、转移、接受风险6 风险的衡量指标。 主要是标准离差和标准离差率，标准离差率越大，风险越大；反之，越小。 如果期望报酬率不等，则必须计算标准离差率。第三章1 资金筹集的分类； 按所筹资金的性质分：权益筹资和负债筹资 按所筹资金的用途分：流动资产筹资、固定资产筹资、无形资产筹资 按是否通过金融机构分：直接筹资和间接筹资（银行借款） 按所筹资金的来源分：内源筹资（折旧和留存收益） 外源筹资（发行股票、发行债券、商业信用等） 按所筹资金的期限长短分：短期筹资和长期筹资2 资金筹集的渠道和方式； 渠道：国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人单位资金 民间资金 外商资金 企业内

4、部资金 方式：吸收直接投资 发行股票 利益留存收益 发行企业债券 借款 商业信用 融资租赁 其他筹资方式3销售额比率法预测资金的需要量；4 权益资金的特点及筹资的种类； 特点：自愿性、法定性、永久性 种类：吸收直接投资、发行普通股股票和利用留存收益筹资5 吸收直接投资、发行普通股股票、利用留存收益筹资方式的优缺点； 吸收直接投资的优点：有利于增强企业信誉 有利于尽快地形成生产能力 有利于降低筹资风险 缺点：资本成本较高 企业控制权易分散 发行普通股股票的优点：发行普通股 有利于尽快地形成生产能力 有利于降低筹资风险 6借款、发行债券、融资租赁、商业信用筹资方式的优缺点；7借款涉及的信用条款（周

5、转信贷协定、补偿性余额）；8融资租赁方式中租金的构成及计算。 第四章1资金成本的概念、性质和作用；2个别资金成本及综合资金成本的计算；3经营杠杆、财务杠杆和综合杠杆的效应及系数的计算；4最佳资本结构的概念及确定方法（比较资本成本法、每股收益无差别点分析法）。第五章1项目投资的特点；2原始总投资、投资总额、建设投资的构成；3现金流量的构成及计算；4项目投资决策指标的类型；5净现值、净现值率、现值指数的计算。第六章1证券及证券投资的和种类；本书所讲的证券是有价证券的简称。它是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的凭证，主要包括股票、债券及基金证券等。证券投资又称有价证券投资，是指

6、投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而取得投资收益的一种投资行为，它是企业投资的重要组成部分。证券的种类很多，按不同的标准可以作不同的分类。按照证券的发行主体的不同，可以分为政府证券、金融证券和公司证券三种。按照证券收益稳定性的不同，可分为固定收益证券和变动收益证券两种。按照证券所体现的权益关系，可分为所有权证券和债权证券两种。按照证券到期日的长短，可分为短期证券和长期证券两种。2证券投资的目的；企业进行证券投资，最根本的目的是为了获得投资收益。除此之外，还有以下几个方面的目的。 暂时存放闲置资金 与筹集长期资金相配合 满足季节性经营对现金的需求 满足未来的财务需求 获得对相

7、关企业的控制权3证券投资的风险及收益；证券投资的风险：系统性风险：利率风险购买力风险再投资风险非系统性风险：违约风险变现力风险破产风险证券投资的收益：包括证券交易现价与原价的差价以及定期的股利或利息收益两部分。证券投资收益的高低是影响证券投资的主要因素。证券投资的收益有绝对数和相对数两种表达方式。在财务管理中通常用相对数，即用收益率来表示。4企业债券投资、股票投资、基金投资的目的及优缺点；企业债券投资的目的：主要是为了获得稳定的收益。企业债券投资收益包括债券利息和债券买卖价差两部分。优点：本金安全性高稳定性强流动性好 缺点：购买力风险较大没有经营管理权企业股票投资的目的：一是获利，即获取股利收

8、入和股票买卖差价；二是控股，即通过大量购买某一企业的股票达到控制该企业的目的。优点：投资收益高购买力风险低拥有一定的经营控制权 缺点：求偿权居后价格不稳定收入不稳定企业基金投资的目的：是在取得较高投资收益的同时，尽可能通过专家理财和资金规模优势降低投资风险。优点：具有专家理财优势具有资金规模优势缺点：无法获得很高的投资收益投资收益不稳定5股票的估价；6证券投资组合的风险收益计算；7证券投资组合的策略及方法。策略：保守型策略冒险型策略适中型策略方法：选择足够数量的证券进行组合按证券的风险等级组合吧投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合第七章1企业持有现金的动机及成本；动机：交易性动机预防性动机投

9、机性动机成本：持有成本转换成本短缺成本2最佳现金持有量的确定（成本分析模式及存货模式）；3应收账款的功能、成本及其计算；4应收账款信用政策的概念及制定方法；5存货的作用与成本；作用：维持生产的连续性适应市场的变化维持均衡生产防止意外损失成本：采购成本订货成本储存成本短缺成本6经济订货量的确定方法（基本模型）。第八章1企业收益分配的概念及收益分配的顺序；2不同类型收益分配政策的优缺点及适用范围；3剩余股利政策下发放股利额的计算；4股利的支付形式；5股利的支付程序；6股票分割与股票回购的概念及影响。第九章1企业财务预算的内容及地位；2不同类型财务预算编制方法的特点（优缺点）；3现金预算的内容及编制

10、方法。 第十章1偿债能力分析指标（流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率）；2营运能力分析指标（存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率）；3盈利能力分析指标（总资产利润率、净资产收益率）； 4杜邦财务分析体系。1.某企业预测2000年赊销额为3600万元，信用条件为“N/30”，变动成本率为60%，资金成本率为10%。该企业为扩大销售，拟定了两个信用条件备选方案：A：将信用条件放宽到“N/60”，预计坏账损失率为3%，收账费用为80万元。B：将信用条件改为“2/10，1/20，N/60”，估计约有50%的客户会利用2%的现金折扣，30%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为2%，收账费用

11、为65万元。以上两个方案均使销售增长10%。要求：根据以上资料作出决策。2.某企业计划进行投资活动，现有甲、乙两个方案，资料如下：甲方案： 在建设起点一次投入固定资产1000万元，经营期5年，期末无残值。经营期内每年新增营业收入600万元，新增付现成本150万元，乙方案：在建设起点投入750万元购置固定资产，垫支150万元的流动资产。该项目一年后建成投产，预计投产后1-3年每年新增营业收入（不含增值税）500万元，新增付现成本235万元；4-5年每年新增营业收入580万元，新增付现成本290万元。该企业固定资产期末有净残值100万元。假定该企业所在行业的基准折现率为10%，所得税税率为33%。

12、要求：分别计算甲、乙方案的各年净现金流量、净现值、净现值率、现值指数。3.某公司原有资金结构为普通股2000万元（每股100元 20万股），公司债券1000万元，利率为10%，所得税率为30%。现公司因扩大规模需增资1000万元，预计此时息税前利润增长至500万元。如果采用发行普通股方式，需增加10万股；如果选择增加公司债方式，则其资金成本上升至12%。要求（1）分别计算两种筹资方式的每股净利润。（2）用EPSEBIT分析法进行筹资决策。4.某公司年销售额1000万元，变动成本率60%，全部固定成本（含利息）200万元，总资产1600万元，资产负债率50%，负债平均利率10%，假设所得税率为4

13、0%。要求：计算目前自有资金利润率、DOL、DFL、DCL5.某公司01年12月31日的资产负债表如下表：单位：万元资产负债与所有者权益现金 160应付账款 80应收账款 180应付票据 120存货 280长期借款 300固定资产净值 380实收资本 400留存收益 100合计 1000合计 1000 该公司01年销售收入为2000万元，（固定资产生产能力已饱和），净利润为160万元，其中60%分配给投资者。预计02年销售收入将在01年的基础上增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值16万元。假定公司的销售净利率与利润分配分配政策与上年保持一致。试确定（1）企业增加的资金量 （2）

14、从外界追加的资金量6.某企业长期资本总额为1000万元，资本结构如表4-15所示。表4-15 某企业资本结构 单位：万元各种资金来源筹资状况金额长期借款资金成本为6%200公司债券年利率9%筹资费率为2%300普通股预计第1年股息率10%，以后每年股利增长4%，筹资费率为3%500合计1000假设企业所得税税率为25%。要求：（1）计算公司债券成本和普通股成本；（2）计算企业综合资本成本。7.某公司股票的系数为2，目前无风险收益率为5%，市场上所有股票的平均收益率为8%。若该股票为固定成长股，成长率为4%，预计一年以后的股利为1.6元。要求:(1)测算该股票的风险收益率；（2）测算该股票的必要

15、投资收益率；（3）该股票的价格为多少时可购买。8.某企业为扩大生产经营规模融资租入一台设备，该设备的市价为120万元，租期6年，租赁公司的融资成本为20万元，租赁手续费为5万元。租赁公司要求的报酬率为8%。要求：（1）确定租金总额；（2）如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少？（3）如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少？9.某企业计划年度甲材料耗用总量为14400吨，每次订货成本为400元，该材料的单价为3000元/吨，单位储存成本为8元。要求：（1）计算该材料的经济订货量；（2）计算该材料经济订货量时的相关总成本。10.某公司现金收支平衡，预计全年现金需要量为元，现

16、金与有价证券转换成本每次为200元，有价证券利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算最低现金管理成本、转换成本、持有成本；（3）计算有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。11某公司207年度资产负债表简表如下所示： 资产负债表（简表） 单位：万元资 产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：现金500550短期借款20002200短期投资600620应付账款22002300应收账款10001500存货55006600流动资产合计76009270流动负债合计42004500非流动资产合计5240055730非流动负债合计2200023000负债合计2800030000所有者权益合计3200035000资产总计6000065000负债及所有者权益合计6000065000企业当年的营业成本为16000万元，营业收入为30000万元，净利润为3000万元。要求：（1）计算该年年末流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率；（2）计算该年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率；（3）计算该年营业净利率、总资产净利率、净资产收益率。