新资本协议框架下的盈利模式转型.doc

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1、新资本协议框架下提升我行盈利能力的措施建议2010年9月巴塞尔委员会管理层会议通过了加强银行体系资本要求的改革方案，标志着商业银行资本监管标准进入了新一阶段，商业银行经营管理正在逐步迈进全面资本管理时代。银监会在2011年5、6月陆续发布了中国银行业实施新监管标准的指导意见和商业银行杠杆率管理办法，并已开始就商业银行资本管理办法征求业内意见。一系列以新资本协议（巴塞尔协议III）为标准的监管标准将构成我国商业银行新的监管体系，中型商业银行在这一体系框架下对盈利的稳定提升能力被赋予更高的要求，本文旨在对我行应对新监管体系，进行盈利能力提升可能采取的措施和建议进行探讨。一、新版资本监管协议概述（巴

2、塞尔协议III）巴塞尔协议是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会 “巴塞尔银行监管委员会”（BCBS）于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”（巴塞尔协议I）的简称。该协议自1999年-2006年间进行了一次重大修订，最终发布实施的协议成为新巴塞尔协议（巴塞尔协议II），该协议一最低资本标准、监管监察和市场纪律为三大支柱，强化了诸如对信用风险精确计量、流动性风险预警及防范、基于公开信息披露的外部监管等商业银行体系稳定运行的一系列基本要求。目前我国银行业现行监管标准即以该协议为准则制定。而在汲取了全球金融危机教训后，最新一代资

3、本监管协议（巴塞尔协议III）自2011开始分阶段逐步实施，新协议对商业银行的资本结构进行了更科学细致的分类界定，要求商业银行在高速信贷增长的同时必须建立“逆周期资本缓冲”，一方面提高商业银行抵御金融风险的能力；另一方面确保银行持有足够储备金，能不依靠政府救助独自应对今后可能发生的金融危机。新资本协议在监管政策上的应用，可归纳为四个方向八大类监管指标的达标要求，即放映资本规模的核心一级资本充足率、一级资本充足率和总资本充足率指标；约束资本放大水平的杠杆率指标；监测流动性风险的流动性覆盖率（LCR）和净稳定融资比例（NSFR)；意见控制信贷资产质量的贷款拨备率和拨备覆盖率指标。新资本协议框架下的

4、监管目标是通过监管指标体系改革，引导商业银行回归理性增长、实施精细化管理，转变发展方式，注重结构调整，改进风险管理，提高发展质量，增强银行业稳健性和竞争力。二、我国中型商业银行盈利模式概况及同业比较截止2011年9月30日，我行资产总额达到10800亿元，利润总额达到87亿元，属于全国性中型商业银行，据此，笔者将此类银行作为本节主要研究对象进行比较分析。（一）我国中型商业银行盈利模式概况商业银行是经营货币的特殊企业，而中型商业银行作为上市股份制公司，提高自身盈利能力和实现“股东利益最大化”无疑成为中型商业银行生存和发展中最重要的任务。我国经济的持续高速发展和经济增长对间接融资体系的高依存度，以

5、及相对国际主流水平明显偏高的利差区间保证了我国商业银行从事批发银行业务能够取得丰厚的利润。我国中型商业银行也不可避免的形成了以利差收益为主导，而利差收益又以批发银行业务收益为核心的盈利模式和利润来源。传统的盈利模式造成了银行利润受国家政策影响大，风险相对集中，资产状况差等多方面的问题，影响了银行盈利水平的提升。但伴随着金融体制改革的深化，客户结构的变化和零售银行业务的发展，部分中型商业银行已经开始扩大自身零售业务比重、开拓创新业务和投行业务作为新的利润增长点，大力发展中间业务、丰富盈利来源和结构的盈利模式转型方向势必越发明确。加入8家股份制同业2008-2011.9中间业务收入占比和资产利润率

6、比较表（二）天津分行与地区同业间的比较天津分行成立已近7年时间，面对复杂多面的国内国际经济金融形势，分行上下以提升核心竞争力为核心，以实现又好又快发展为目标，实现了新突破，存贷款分别站上了一百五十亿和一百亿的新台阶，盈利能力不断增强，收益结构持续优化。但是，由于我行涉足天津市场较晚，加之资源配置约束较为紧张，天津分行的发展速度受到了一定的限制，和天津地区同业横向比较的结果并不非常乐观。加入2011年上半年中间业务收入、资产利润率、成本收入比、中间业务收入占比和人均利润比较表在上述参与比较的8家股份制同业中，我行中间业务收入、资产利润率和人均利润在2011年上半年的排名均较靠后，同时中间业务收入

7、占比和成本收入比指标排名较好（均进入前三名），由此可见天津分行的成本调控能力较强，盈利模式转型有效，但由于规模约束整体盈利能力尚显不足。三、新资本协议对我国中型商业银行盈利模式的影响（一）新资本协议实施的影响BCBS制定巴塞尔协议III的初衷是在的资本充足率范围较为宽泛的情况下，预防收益成本间的较大差距可能造成的负面效果，通过加强资本监管从长期效果上取得正向的经济净收益。我们将现行监管标准和即将实施的新资本协议框架进行对比，通过下面三个图标分别展现新旧监管标准下，资本构成内容的变化、监管标准的变化和风险资产计量的变化。资本构成变化比较表新标准下资本主要构成老标准下资本主要构成一级资本核心一级资

8、本（CET1） 实收资本核心资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积一般风险准备一般风险准备未分配利润（扣除分红）未分配利润（扣除分红）非累积型优先股二级资本贷款损失准备超过拨备覆盖率150%以上的部分，且不能超过信用加权风险资产的1.25%附属资本贷款损失一般准备符合标准的次级债、混合债次级债、混合债总资本一级资本+二级资本总资本核心资本+附属资本主要监管指标变化比较表监管指标现行新规核心资本充足率7%8.50%资本充足率10%10.50%杠杆率04%风险资产权重变化比较表项目老办法下项目现行标准风险权重新办法下项目变化方向监管新规风险权重1、对商业银行债权4个月以内0%不分期限 25%

9、4个月以上20%2、对企业债权对中央政府投资的公用企业50%对中央政府投资的公用企业100%其他对企业债权100%其它对企业债权100%3、对个人债权个人住房抵押贷款50%首套房的个人住房抵押贷款45%除个人住房抵押贷款外的个人贷款100%二套房的个人住房抵押贷款60%除个人住房抵押贷款外的个人贷款75%4、其他资产其他资产 100%其他资产100% 其中：递延所得税250%其中：对工商企业股权风险暴露1250%5、贷款承诺原始期限未超过1年的不可撤消的贷款承诺0%原始期限未超过1年的不可撤消的贷款承诺20%4、操作风险占用风险资产无硬性要求操作风险占用风险资产政府融资平台贷款100%-300

10、%通过上述比较可以看出，对风险进行分类，并对各类风险进行准确计量，是实施巴3新监管标准体系的基础，在这一目标下，银行加权风险资产的将大幅增加，而资产规模受制于杠杆率的限制，将被严格约束在核心一级资本规模的的25倍以内，根据BCBC基于完全实施巴塞尔协议III的样本测试（23个成员的263家银行，分两组：一组94家、资本超过30亿欧元，其余为另一组、169家），两组样本的加权风险资产分别增长了23%和4%；而同时因资本定义变化导致的CET1的平均降幅则分别达到了41%和25%，杠杆率则分别为2.8% 和3.8%，由此可见测试样本几乎无法满足监管标准，全球银行业在资本达标方面存在想打的压力。由于对

11、新的监管标准对外部补充资本的要求进一步细化和严格，也就在资产扩张和资本积累之间形成了一个小小的悖论，从而使未分配利润和一般损失准备成为了一级资本积累的主导内生因素，其中尤以未分配利润的积累更是成为商业银行谋求稳定扩张的中间力量。（二）新资本协议框架下我行面临的发展压力新的资本监管标准提高了资本充足率，对资本质量提出了提高的要求；因为权重调整，对风险资产消耗更大。我行作为一家中型商业银行，已经长期面临资本不足的困局。面对型的监管标准，将承受更大的发展压力，尤其是在杠杆率约束下的平衡资产规模扩张和内生资本（利润）积累之间的关系，将成为我行经营发展面临的重大课题。根据总行计划财务部的测算，在表内外资

12、产总数不变前提下，若杠杆率达标，我行2011年需实现利润总额128亿元，比预算计划增加28亿元，增速将达到60%；2012年则需实现利润总额210亿元，比规划目标增加84亿元，增速将达到64%。若利润增速无法达到这一速度，资产规模的扩张将受到严重约束。而考虑到我行今年4月刚刚通过增发募集了资本金，强化利润积累能力和适度控制表内外资产规模必须同步进行，才能满足杠杆率指标达标要求，而提高资产使用效率和收益水平，进而最终提升盈利能力，增强利润积累，必然成为有效提高核心一级资本的重要手段。四、我行提升盈利能力的措施及建议新资本协议框架敦促商业银行形成这样一个良性循环：一级资本的多少直接决定表内外总资产

13、的大小，而表内外总资产的大小又是决定利润的主要因素之一，利润的稳定高速增长才能提升一级资本的内生积累能力，进而增加资产规模所以在增资扩股的粗放型传统手段受到限制的时候，良好的盈利水平和盈利前景将是中型商业银行不可或缺的发展必然要求，强化股东回报意识，提高银行盈利能力也就成为了中型商业银行经营发展核心目标，结合经营管理的实际情况，笔者就我行进一步丰富利润来源、深入推进收入结构提优化，有效升盈利能力并最终实现内生核心资本积累和资产规模夸张的良性循环所可能采取的措施提出如下建议： (一)继续深化发展中间业务，逐步推进盈利模式转型近些年以来，面临不断收窄的利差区间和利率市场化的压力以及客户越来越丰富的

14、金融服务需求，为了能够规避利率风险巩固和扩大客户群，创造新的利润增长点，银行的金融创新大部分在中间业务，内容涉及资金清算结算、对公理财、资产托管、基金托管、现金管理、代理买卖、财务顾问、信息咨询、担保及承诺等，也涉及到老百姓生活的方方面面，如银行卡、外汇买卖、个人事物黄金买卖、个人理财、汇兑、代扣代缴中间业务的种类日趋丰富、涉及面也越来越广，而建立中间业务盈利模式的关键点在于加强建立中间业务综合管理制度体系，研究金融市场热点和趋势，发现和抢占市场先机，开创品牌产品，提高银行综合竞争力。另一方面，并不是所有的银行都应该大力开展、全面发展中间业务，而是应该根据自身业务优势和主要目标客户群，有选择、

15、分层次的开展产品和服务创新。因此，中间业务由粗放式转为精细化发展模式势在必行。这要求银行在产品创新、持续增长、稳定发展等领域追求中间业务质量的提升，将不同风险程度、盈利水平、服务周期的产品组合成完整的链条，确保无论经济高涨还是调整，也无论客户的风险偏好是高还是低，中间业务都能取得持续稳定的增长。如果缺乏理性和规划的为了盲目扩张、单纯追求创收产品的种类，那只能是本末倒置的短视之举，对于银行的健康发展没有任何好处。结合自身优劣势，有的放矢的发展符合其客户需求的中间业务，才能够在有效控制成本情况下实现利润增长和盈利模式转型。就发展中间业务而言，也有以下策略：一是走差异化发展道路，确定个性化发展战略。

16、我行作为中型商业银行的经营情况而言，全面发展中间业务，全部以“大而全”为目标不现实、也不符合自身的展需要。因此，在发展定位上就应该根据自身绝对优势和相对优势，“量身打造”符合自身资产规模和盈利模式的发展方向，从特定顾客的需求出发，围绕现有产品功能的扩展、延伸和不同产品间的交叉补充，重点开发金融产品附加价值。二是优化中间业务收入格局，逐步减免常规性低端的“中间业务收入”，把培植开发创新业务、投行业务和代理业务等资源占用少、回报率高的业务作为商业银行未来获利重点，以满足客户多元化需求为原则，加大新产品的研发力度，开发创新出适合不同类型企业、居民要求的中间业务新品种，通过提高金融服务的附加值，提升盈

17、利效率三是切实转变观念，合理制定中间业务收入定价策略。通过加大对目标客户群的信息输送和沟通，发现客户业务需求，深度挖掘客户潜在价值，并加强客户信息收集、整合运用能力，为后续的业务调整、创新积累数据和经验。针对不同的市场，平衡风险和收益，确立适当价格来争取不同的目标客户群体。然后，在已有的信息和经验上，有的放矢地制定定价策略，争取在中间业务上取得议价权，从而在不流失客户资源的情况下提高盈利能力。四是积极创新产品业务，大力发展投行业务，从资金提供者转向咨询、承销、托管的角色转型，与客户的关系从单纯的债权债务转向更多的顾问服务，甚至于通过持续的资产证券化过程，将一些产品的利息收入转为非利息收入。形成

18、中间业务收入的链式效应，同时增强客户依赖度。五是拓展业务渠道，转变扩张模式。充分利用我行新一代核心业务系统的技术优势，在网上银行、电子商务的交易量和市场份额日益增大的金融信息化浪潮下，坚持进一步发展网络信息技术，高质快速拓展电子银行产品。在完善网上银行的同时，通过与运营商的合作积极拓展手机银行业务。这一策略的收益和回报对于原本物理网点有限的中型商业银行尤为丰厚，一方面避免了网点扩张带来的高成本，一方面拓展了自己的业务渠道和服务覆盖面，更可能实现客户资源的批量积累。（二）实现有区域差异的精细化管理，鼓励分行特色化发展建议我行在2012年初步推行的分类管理体系中植入区域差异化管理因素，根据经济发展

19、热度不同、潜力不同、总量不同和同业竞争压力不同平衡各分行间的资源配置，对于经济发达、竞争激烈地区的分行给予一定的发展容忍度和灵活度，变要面子为要效益，可以允许分行在获得高收益信贷业务或者表外业务的同时，损失一定的存款积累；或者鼓励经济欠发达地区、我行进驻较早地区的分行以更高的增速发展，确立我行在一些省份的先入优势，并逐步获得地区中型同业间的话语权甚至定价权；亦或是培育特色业务分行，通过考核激励和资源配置的调整，加快战略性新兴产业业务的试点，使之在某一业务领域创造显著品牌效应。（三）进一步提升资金运营能力，创造资金规模运营效益引入FTP定价机制，在平衡系统内资金需求的同时，通过总分行的资金价格转

20、移，实现全行资金的集约化经营和规模效益，同时支持运作能力强的分行逐步形成在一定区域内较为有影响力的地区资金营运分中心。亦可应对分行见差异化发展可能带来的头寸不均衡和诱发流动性风险的可能性，在有效控制流动性风险的同时可以降低总分行间内部资金成本消耗。（四）以中小客户为中心，着力提高零售业务服务能力我行已经将“中小企业融资专家”作为明确为自身市场定位，提升盈利能力尤应以中小型客户和个人客户为中心，通过完善中小企业产品体系，开拓私人银行业务等手段，提升我行的对私、尤其对高端私人客户的全面服务能力将是提升盈利能力的有力支撑。综上所述，我行必须在进一段时期内，坚持拓宽盈利口径，增加盈利渠道；力争通过多种手段相结合，寻找业务突破口，为未来发展打好基础。