第九章 金融稳健统计.ppt

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1、第九章 金融稳健统计一般认为金融系统的稳健运行是可持续经济增长的一项先决条件但在过去的数十年间，经常出现一些始料不及的事情所引起的金融危机。因此，国际金融社会对如何设立金融预警指标来监控大规模金融危机出现可能性的工作愈加重视。国家货币基金组织在20世纪90年代后期开展了对宏观审慎指标的研究工作，经过多年研究，并经专家及学者的充分讨论，最终提出了编制金融稳健指标的方案。第一节 金融稳健统计概述金融稳健统计通过一系列指标来监测一个国家金融体系的运行情况，分析金融体系的实力和脆弱性，进而发现金融运行中存在的问题，以防范金融风险，提高金融体系的稳定性提供支持。金融体系的稳健运行的外在表现为金融稳定。金

2、融稳定基本可以解释为金融体系具有如下能力：1.提高经济效率，包括资源配置、财富积累、经济增长和社会繁荣；2.评估、定价、分配和管理金融风险；3.通过自我纠偏，抗击内部和外部冲击造成的不平衡，确保金融体系正常履行职能。基于此，金融稳健的定义是，只要金融体系能够抗击内生或由于外部未预料的冲击造成的不平衡，继续履行提高实际经济运行效率的职能，金融体系就处于一系列不同层次的稳定状态中。一、金融稳健统计的概念二、金融稳健统计的基本内容金融稳健统计主要通过金融稳健指标来实现的。金融稳健指标是反映一个国家的金融性公司、非金融性公司和住户部门金融运行稳健性的指标体系，它包括金融性公司、非金融性公司和住户部门的

3、有关指标以及与金融机构关系密切的证券市场和房地产市场的有关指标。由于各个国家和地区之间的金融发展水平以及统计发展水平参差不齐，会计核算方式不尽相同，故IMF将金融稳健指标分为“核心指标”和“鼓励指标”两部分。（一）金融稳健指标的核心指标金融稳健指标的核心指标只包括存款机构的相关指标，这主要是因为存款机构在任何国家的金融体系中具有核心地位，它们在经济中的其他部门提供资金和所必须的支付服务，它们的运行状况会在很大程度上影响其他金融实体和非金融实体的活动，进而影响整个经济体系的运行状况。核 心 指 标资本充足性监管资本/风险加权资产核心资本/风险加权资产（不良贷款特别准备金）/核心资本资产质量不良贷

4、款/全部贷款总额部门贷款/全部贷款总额收益和利润净收入/平均总资产（资产收益率）净收入/平均核心资本（资本收益率）净利息收入/总收入非利息收入/总收入流动性流动资产/总资产（流动资产比率）流动资产/短期负债对市场风险的敏感程度外汇净开放头寸/核心资本金融稳健指标的核心指标（二）金融稳健指标的鼓励指标金融稳健指标的鼓励指标除了包括存款机构的相关指标外，还包括其他金融性公司、非金融性公司、住户部门、证券市场及房地产市场的有关指标。把这么多相关部门的指标收录在鼓励指标体系中，主要考虑到这些部门的运行状况对金融体系的稳定性有相当大的影响。鼓 励 指 标存款机构核心资本/全部资产（杠杆比率）大额贷款风险

5、/核心资本地区贷款/总贷款金融衍生产品资产存量/核心资本金融衍生产品负债存量/核心资本交易收入（包括外汇资产损益）/总收入人力费用支出/非利息支出存贷款参考利差同业拆借的最大利差客户存款/总贷款外汇负债/总负债股权类资产的净开放头寸/核心资本其他金融公司其他金融性公司资产/金融体系总资产其他金融性公司资产/GDP非金融性公司全部债务/资本金息前和税前收益/资本金（资本收益率）息前和税前收益/利息和本金支出（偿还债务能力）外汇净开放头寸/资本金申请破产保护的企业数量住户部门住户部门的债务/GDP住户部门债务负担/住户部门的可支配收入证券市场证券市场平均买卖价差证券市场平均换手率房地产市场房地产价

6、格指数居住用房地产贷款/总贷款商业用房地产贷款/总贷款金融稳健指标的鼓励指标三、金融稳健统计的特点（一）系统性IMF在设计金融稳健指标时，主要是从定量的角度出发，根据存款机构等金融机构在经济活动中的作用和可能面临的风险进行设计的，各个部门的指标以及同一部门内部的不同方面的指标在定量分析时能够互相配合，互相协调形成有机的体系。（二）综合性IMF设计金融稳健指标的目的是发现金融运行中存在的问题，防范经济和金融风险，因此金融稳健指标选取的范围比较广泛，几乎涵盖了经济和金融体系的各个部门。（三）规范性金融稳健指标的设计符合国际规范，与国际惯例接轨，该指标体系中的大部分指标都符合巴萨尔协议的要求。（四）

7、可操作性IMF在设计金融稳健指标时，考虑到各个国家和地区之间的金融发展水平以及统计发展水平层次不齐，会计核算方式不尽相同，故将金融稳健指标分为“核心指标”和“鼓励指标”两部分四、研究金融稳健统计的意义第二节 金融稳健统计的数据基础金融稳健统计的基础数据主要来源于相关部门的利润表、资产负债表以及有关金融监管的统计数据。根据机构部门的分类，可以将各金融稳健统计所涉及的部门分为金融性公司、非金融性公司、住户部门。一、金融性公司金融稳健统计的数据基础金融性公司包括存款机构和其他金融性公司，其中存款机构在金融体系中居于核心的位置，其他金融性公司是金融体系的重要组成部分。存款机构为各种经济主体从事商业活动

8、提供所必须的支付服务，它的运行状况会在很大程度上影响金融实体和非金融实体的活动。因此IMF在构建金融稳健统计时，是以存款机构为重点，并依据巴塞尔协议的要求，将存款机构的资本充足性，资产质量、收益和利润、流动性以及对市场风险的敏感度等方面的指标作为金融稳健指标，通过12个具体指标对存款机构面临的不同风险进行监测。（一）存款机构利润表存款机构利润表是反映存款机构在一定期间内经营成果的会计报表，它揭示了存款机构利润的计算过程和利润的形成过程。存款机构的利润表1.利息收入（1）总利息收入（2）不良资产应计利息的准备金（扣减项）2.利息支出3.净利息收入（=1-2）4.非利息收入（1）手续费收入和佣金收

9、入（2）金融工具的损益（3）其他收入5.总收入（=3+4）6.营业支出（1）人力支出（2）其他支出7.准备金（扣减项）（1）贷款损失准备金（2）其他金融资产准备金8.净收入（在特别事项和税前）（=5-6-7）9.特别事项10.所得税11.税后净收入（=8-9-10）12.应付股利13.留存收益（=11-12）（二）存款机构的资产负债表存款机构的资产负债表是反映存款机构在某一特定时间的资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。1.资产负债表中的指标1.资产（=2+3=8）2.非金融资产（1）有形资产（2）无形资产3.金融资产（1）货币和存款（2）贷款（扣减特别的准备金后）1）总贷款a.银行间贷

10、款b.非银行间贷款2）特别准备金（扣减项）（3）债权（4）股票和其他权益（5）金融衍生产品（6）其他金融产品4.负债（=5+6）5.一般金融工具债务（1）货币和存款1）客户存款2）银行间存款3）其他货币和存款（2）贷款（3）债权（4）其他金融工具产生的负债6.金融衍生产品债务7.资本和储备8.负债与及资本和储备之和（=4+7=1）存款机构的资产负债表2.与资产负债相关的指标第一类：1.流动资产（狭义与广义）2.短期负债第二类：1.不良贷款 2.居住用房地产贷款 3.商业用房地产贷款 4.各地区贷款 5.大额信贷风险暴露第三类：1.外汇贷款 2.外汇负债 3.外汇净开放头寸第四类：1.股权类资产

11、净开放头寸（三）金融监管的统计数据1.一级标本2.二级资本3.三级资本4.根据监管要求产生的扣减额5.总的净资本额（=1+2+3-4）6.风险加权资产7.对国内其他存款机构的股权投资金融监管统计指标二、非金融公司金融稳健统计的数据基础（一）非金融性公司的利润表1.因销售商品和提供劳务所获得的收入（不包括间接的销售税）2.销售成本3.营业收入（=1-2）4.利息收入5.利息支出6.其他收入（净额）7.净收入（在特别事项和税前）（=3+4-5+6）8.特别事项9.所得税10.税后净收入（=7-8-9）11.应付股利12.未分配利润（=10-11）备忘项目：13.息税前收入（=3+4+6）（二）非金

12、融性公司资产负债表1.资产（=2+3=8）2.非金融资产（1）有形资产其中：1）固定资产 2）存货 3）其他有形资产（2）无形资产3.金融资产（1）货币和存款（2）债权（3）股票和其他权益（4）贸易信贷（5）金融衍生工具（6）其他金融资产4.负债（=5+6）5.一般债务（1）贷款（2）债务（3）贸易信贷（4）其他负债6.金融衍生产品债务7.资本和公积（1）权益的账面价值（所有者提供的资金）（2）留存收益（3）其他资本和公积8.负债以及资本和公积总和（=4+7=1）三、住户部门金融稳健统计的数据基础（一）住户部门的利润表1.工资和薪金2.应收财产收入3.货币转移支付（如政府转移支付）4.其他收入

13、5.社会保险支出和其他转移支付（扣减项）6.可支配收入（净额）（二）住户部门的资产负债表1.资产总计（=2+3=8）2.非金融资产（1）居住用房地产和商业用房地产（2）其他资产3.金融资产（1）货币和存款（2）债权（3）股票和其他权益（4）金融衍生工具（5）其他金融资产4.负债（=5+6）5.一般债务（1）贷款（2）其他负债6.金融衍生产品债务7.资本和公积8.负债以及资本和公积总和（=4+7=1）第三节 金融稳健统计的核心指标基于存款机构在金融体系中的特殊地位，IMF在构建金融稳健指标时，是以存款机构为重点，并依据巴塞尔协议的要求，将存款机构的资本充足性、资产质量、收益和利润、流动性以及对市

14、场风险的敏感度等方面的指标作为金融稳健指标的核心指标，通过12个具体指标对存款机构面临的不同风险状况进行监测，并以此对金融体系运作的稳健程度进行分析和判断。一、资本充足性资本充足性是衡量金融机构稳健与否的重要指标。该项指标在金融稳健中被用来评估发生系统性金融风险时存款机构的抗风险能力。衡量资本充足性的指标共有三个：监管资本与风险加权资产的比率、核心资本与风险加权资产的比率和扣除特别准备金后的不良贷款与核心资本的比率。1.监管资本与风险加权的资产比率：2.核心资本与风险加权资产的比率：3.扣除特别准备金后的不良贷款与核心资本的比率：二、资产质量金融稳健指标体系通过监测不良贷款的比率以及信贷资产在

15、各经济部门的集中程度来衡量存款机构信贷资产的质量，进而评价存款机构的风险资产组合。其中，不良贷款站全部贷款总额的比重用于评价信贷资产的整体质量；而各部门的贷款占全部贷款总额的比重，即贷款部门比率指标，用来分析信贷资产在各经济部门的分配比率，以此来识别一经济部门发展失衡可能产生的信用风险。1.不良贷款占全部贷款总额的比重：2.各部门贷款占全部贷款总额的比重：三、收益和利润金融机构的收入水平和利润水平反映了其经营状况的好坏。金融机构的盈利能力越来越强，抵御风险的能力也就越强。衡量收益和利润的指标共有四个：净收入与平均总资产的比率（资产收益率）、净收入与平均核心资本的比率（资本收益率）、净利息收入占

16、总收入的比重、非利息支出与总收入的比率。1.净收入与平均总资产的比率：2.净收入与平均核心资本的比率3.净利息收入占总收入的比重4.非利息支出与总收入的比率四、流动性流动性风险是指存款机构没有足够的现金清偿债务和保证客户提取存款，而不得不对资产进行变现以满足客户的需要，从而造成一定损失的可能性。流动性风险取决于存款机构的资产结构及经营环境。金融稳健指标体系通过对存款机构流动性资产结构的分析来评价其流动性风险。其中流动资产与总资产的比率（流动资产比率）用来衡量全部信贷资产的流动性水平，而流动资产与短期负债的比率则可用来衡量存款机构发生债务危机时的抗风险能力。1.流动资产与总资产的比率：2.流动资

17、产与短期负债的比率：五、对市场风险的敏感程度市场风险主要指由于利率、汇率、证券和商品价格发生不利于变动而导致存款机构损失的风险。金融稳健指标的核心指标中对市场风险的敏感程度主要是考察存款机构所面临的外汇风险，具体通过外汇开放头寸与核心资本的比率来反映。外汇经开放头寸与核心资本的比率：第四节 金融稳健统计的鼓励指标IMF提出了金融稳健指标的鼓励指标体系，其内容不仅包括存款机构的相关指标，也包括其他金融性公司、非金融性公司、住户、证券及房地产市场的相关指标，以便对有关经济部门的金融状况进行全面考察，进一步评估金融体系潜在的金融风险。一、存款机构的鼓励指标存款机构的稳健运行是整个金融体系稳健运行的基

18、础，因此反映存款机构运行状况的各项微观指标是金融安全预警系统发挥作用的基础。鼓励指标体系的各项指标可以在核心指标体系的基础上对存款机构的金融风险进行更全面的预测。在鼓励指标体系中，对存款机构的考核指标共有十三项，它们从九个方面对存款机构信贷资产的暴露和汇率发生变化时所遭受的风险。一是对存款实力的考察。考察的核心指标与全部资产的比率（杠杆比率），该指标是从资本支持资产的能力方面来衡量资本充足状况。其计算公式为：二是对信贷风险集中程度的考察。考察指标为大额信贷风险与核心资本的比率，该指标反映了由于信贷集中而产生的风险，如果该比率超过监管当局的规定标准，这些大额信贷则存在风险。三是对信贷资产分布状况

19、的考察。考察指标为各地区贷款占总贷款的比重，该指标反映了贷款的行政地理分布，可用来分析地区的经济发展水平与经济活动对贷款质量的影响。四是对金融衍生品状况的考察。考察指标有：1.金融衍生品资产存量与核心资本的比率；2.金融衍生品负债存量与核心资本的比率。这两个指标衡量了核心资本对抗存款机构金融衍生产品风险暴露能力。五是对经营性收支状况及管理成本的考察。考察的指标有：1.交易收入（包括外汇资产损益）占总收入的比重，该指标反映了存款机构通过参与金融市场交易所取得收入的相对规模，可以用来分析收入的稳定性；2.人力费用支出占非利息支出的比重，该指标反映了存款机构的人力成本占管理成本的比重。六是对存款机构

20、盈利情况和同业拆借市场竞争力的考察。考察的指标有：1.存款机构存贷款参考利差，该指标是与盈利性相关的指标，可以用来分析存款机构净利息收入的变化。此外，存贷款参考利差还能提供存款机构的定价行为信息。2.存款机构间同业拆借的最大利息。存款机构间同业拆借是一种短期资金融通行为，编制存款机构间同业拆借的最大利差可以选择两笔到期日完全相同的同一品种的最高拆借利率和最低拆借利率，计算其差额。七是对流动风险的考察。考察指标是客户存款占总贷款的比重。八是对外汇信贷风险的考察。考察指标有：1.外汇信贷占总贷款的比重，反映了全部贷款中外汇贷款的规模，有助于分析汇率波动对本地借款人外汇债务负担的影响；2.外汇负债占

21、总负债的比重，这个指标反映了存款机构的外汇资金来源在全部资金来源中的规模。九是对证券资产风险的考察。考察指标为股权类资产的净开放头寸与核心资本的比率，这个指标衡量核心资本对抗存款机构股权类资产风险暴露能力。二、其他金融性公司的鼓励指标在鼓励指标体系中，主要考察其他金融性公司的资产实力及其 在金融体系的规模，分析和检测其他金融性公司发生金融风险时整个金融体系和经济的影响。1.其他金融性公司资产占金融系统总资产的比率：2.其他金融性公司资产占GDP的比率：三、非金融性公司的鼓励指标1.全部债务与资本金的比率2.息前和税前收益与资本金比率3.息前和税前收益与利息和本金支出的比率4.外汇净开放头寸与资

22、本金的比率5.已经向银行报告的申请破产保护的企业数量四、住户部门的鼓励指标1.住户部门的债务与GDP的比率2.住户部门债务负担与住户部门可支配收入的比率五、证券市场的鼓励指标关注证券市场的目的是关注它对存款机构流动性的影响。在鼓励指标体系中，通过选用证券市场买卖平均差价和证券市场平均换手率两个指标来反映证券市场的交易波动状况和投机性，为此来监控证券市场过度投机导致的金融风险。1.证券市场平均买卖价差计算每日证券的买卖价差，首先要计算每日证券的平均买价和平均卖价。一般说来，当买卖价差越大，市场上的风险收入就越高，市场交易成本也越高，市场的流动性下降；反之，市场的流动性会提高。2.证券市场的平均换

23、手率证券市场的平均换手率是每日证券的成交量与证券存量的比率。证券市场平均换手率高，表明交易比较活跃，流动性也较好。六、房地产市场的鼓励指标在鼓励指标体系中，通过对房地产市场各项指标的考察来监测房地产市场信贷资产的规模，有助于预测泡沫型金融风险的发生。具体的监测指标为房地产价格指数、居住用房地产贷款占总贷款的比重以及商业用房地产贷款占总贷款的比重。这三个指标可用来监控房地产市场的整体情况以及房地产市场的平衡程度，对防范房地产市场过热和畸形发展具有极其重要的意义。1.房地产价格指数拉斯贝尔斯房地产价格指数的计算公式为：2.居住用房地产贷款占总贷款的比重3.商业用房地产贷款占总贷款的比重第五节 金融

24、稳健分析及其在中国的应用根据宏观审慎监管的原则，运用金融稳健指标体系的各项统计指标，可以从三个层面对金融风险进行评估。第一，通过金融稳健指标体系的统计指标对金融部门和其他非金融部门的运行情况进行考察和监控，从金融风险产生的源头进行监管。第二，针对一国经济中金融部门和其他非金融部门之间的内在联系，结合其他信息和经济统计指标来评估金融部门对金融风险的产生和发展的作用机制。第三，通过其他宏观经济运行的指标来综合考察宏观经济是否孕育着潜在的金融风险。一、基于金融稳健指标体系的分析与评估二、金融稳健分析在中国的应用建立与国际规范接轨、符合中国国情的金融稳健分析和评估体系，完善相应的制度，包括合理的法规框架，适当的组织体系等，从数据的收集和处理，信息管理、报告制度和监管制度等方面着手，逐步推进我国的金融稳健分析和评估工作，对于提高国内金融监管水平，增强抵御金融风险的能力十分必要。评估工作的成效，一是建立了金融稳定评估的跨部门组织架构；二是初步熟悉并掌握了国际上最新的金融稳定评估方法和工具；三是培养了第一批金融稳定评估的业务骨干。