财务管理》第一章.ppt
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1、财务管理学财务管理学湖南大学会计学院财务学系湖南大学会计学院财务学系 会计0505-06班全体同学:新学期好!共勉:学会做人共勉:学会做人 学会学习学会学习 学会创造学会创造 学会生活学会生活财务管理学财务管理学 会计0505-06 2007年3月12日 前 言一、传统的财务论题一、传统的财务论题的四个主要领域的四个主要领域公司理财公司理财投资投资金融机构金融机构国际财务管理国际财务管理(一)公司理财(一)公司理财(二)投资(二)投资一一般般来来说说,投投资资领领域域要要处处理理的的是是金金融融资资产(如股票、债券)。一些重要的问题包括:产(如股票、债券)。一些重要的问题包括:是什么决定了金融
2、资产的价格?是什么决定了金融资产的价格?与与金金融融资资产产投投资资相相关关的的潜潜在在风风险险和和报报酬酬是什么?是什么?持有怎样的金融资产组合才是最佳的?持有怎样的金融资产组合才是最佳的?(三)金融机构(三)金融机构金金融融机机构构主主要要是是指指那那些些处处理理金金融融事事务务的的企业。最常见的是银行和保险公司。企业。最常见的是银行和保险公司。银银行行的的商商业业贷贷款款职职员员需需要要考考察察在在贷贷款款的的存续期内某个企业是否有很多的金融头寸。存续期内某个企业是否有很多的金融头寸。在在保保险险公公司司里里,分分析析师师需需要要确确定定是是否否某某个特定的风险适合于承保以及保险费率的高
3、低。个特定的风险适合于承保以及保险费率的高低。(四)国际财务管理(四)国际财务管理国国际际财财务务管管理理不不像像上上面面所所谈谈的的那那样样有有专专门门的的领领域域。国国际际财财务务管管理理所所涉涉及及的的是是公公司司理理财财、投投资资或或金金融融机机构构的的国际方面。国际方面。如如一一些些基基金金经经理理和和证证券券投投资资分分析析师师专专门门研研究究非非本本国国公公司司。类类似似的的,也也有有许许多多企企业业有有许许多多海海外外业业务务需需要要那那些些熟熟悉悉国国际际业业务务如如汇汇率率和和政政治治风风险险的的职职员员。银银行行有有时时被被要要求进行跨国界的贷款,因此也需要国际专家。求进
4、行跨国界的贷款,因此也需要国际专家。二、为什么要学习(公二、为什么要学习(公司理财)财务管理司理财)财务管理一个问题:一个问题:谁需要懂得公司财务管理(理财)?谁需要懂得公司财务管理(理财)?请看如下分析:营销与财务营销与财务假假如如你你对对营营销销有有兴兴趣趣,你你需需要要知知道道公公司司财财务。务。营营销销人人员员经经常常要要面面对对预预算算,他他们们需需要要懂懂得得如如何何在在营营销销支支出出和和计计划划之之间间实实现现最最佳佳平平衡衡。项项目目的的各各种种成成本本和和收收益益分分析析是是公公司司理理财财最最重重要要的的方方面面,所所以以你你在在公公司司理理财财中中学学到到的的工工具具对
5、对于于营营销销调调研研,营营销销与与分分销销渠渠道道的的设设计计、产产品品的的定定价价等都是至关重要的。等都是至关重要的。会计与财务会计与财务对对于于会会计计师师来来说说,财财务务管管理理是是必必修修课课。特特别别在在小小公公司司里里,除除了了传传统统的的会会计计职职责责外外,会会计计师师通通常常也也需需要要进进行行财财务决策。务决策。随随着着金金融融世世界界越越来来越越复复杂杂,为为了了理理解解许许多多新新的的金金融融和和约约的的含含义义及及其其对对财财务务报报表表的的影影响响,会会计计师师必必须须懂懂得得财财务务管理。管理。财财务务分分析析师师要要广广泛泛地地使使用用会会计计信信息息,他他
6、们们是是这这些些信信息息最最重重要要的的最最终终用用户户之之一一。对对财财务务管管理理的的理理解解有有助助于于会会计计人人员员认认识识到到哪哪类类信信息息更更为为重重要要,以以及及会会计计信信息息在在实实践践中中如如何得到应用(或被滥用)。何得到应用(或被滥用)。管理与财务管理与财务战战略略管管理理是是管管理理最最重重要要的的领领域域之之一一。在在思思考考公公司司战战略略的的时时候候,如如果果没没有有同同时时兼兼顾顾到到财财务务战战略略,就就很很容容易易导导致致灾灾难难的的发发生生。这这就就要要求求战战略略管管理者对企业计划的财务部分有很好的理解。理者对企业计划的财务部分有很好的理解。更更一一
7、般般地地讲讲,各各类类管管理理人人员员必必须须很很清清楚楚地地认认识识到到他他们们的的工工作作对对公公司司获获利利能能力力的的影影响响,而而且且他他们们应应该该能能够够通通过过各各自自努努力力使使公公司司的的盈盈利利状状况况得得到到改改善善。这这就就是是学学习习财财务务管管理理的的收收获获:什什么么样样的的商业活动能够创造价值?商业活动能够创造价值?学习者与公司理财学习者与公司理财学学习习财财务务管管理理的的最最重重要要的的原原因因可可能能是是:你你必必须须进进行行一一些些财财务务决决策策,而而这这对对于于你你本本人人来来说说又又是是非非常重要的。常重要的。当当你你进进入入一一家家公公司司有有
8、一一定定收收入入时时,你你不不得得不不对对取取得得的的收收入入进进行行投投资资。在在财财务务管管理理的的内内容容里里你你会会发发现现你你的的决决策策对对于于你你将将来来的的财财务务状状况况有有极极大大的的影影响响。如如你你是是否否梦梦想想去去开开创创自自己己的的企企业业?如如果果在在开开始始前前你你还还没没有有一一点点财财务务知知识识的的话话,你你就就只只能能祈祈求求老老天天保保佑佑了了。在在你你取取回回下下次次的的助助学学贷贷款款前前,想想知知道道你你的的助助学学贷贷款款额额已已经经有有多多高高了了吗吗?财财务务管管理理将将会会告告诉诉你你。这些仅仅是财务对你个人和公司发生影响的一些例子。无
9、论你是否愿意,你都不得不考察和理解财务问题,而且不得不进行财务决策。我我们们的的目目标是:标是:希望你能作出聪明的决策!希望你能作出聪明的决策!【思考题】【思考题】除除了了要要通通过过考考试试,你你为为什什么么要要学学习习财财务务管管理这门课程?理这门课程?三、财务管理学是财务管理学是一门什么样的课程一门什么样的课程1财务管理学内容介绍随随着着市市场场经经济济的的确确立立和和不不断断地地发发展展,企企业业的的财财务务管管理理活活动动也也日日趋趋频频繁繁,财财务务管管理理工工作作在在企企业业的的重重要要性性正正与与日日俱俱增增,其其在在企企业业中中的的地地位位也也在在不不断断上上升升。因因此此,
10、目目前前许许多多企企业业的的高高层层主主管管都都愿愿意意从从百百忙忙中中抽抽出出时时间间来来接接受受有有关关财财务务管管理理的的正正式式培训,以适应形势的变化。培训,以适应形势的变化。现现代代财财务务管管理理者者所所面面临临的的主主要要决决策策有有三三个个重重要要方方面面:即即筹资决策、投资决策和收益分配决策。筹资决策、投资决策和收益分配决策。丰丰富富的的财财务务管管理理知知识识是是正正确确作作出出以以上上决决策策的的基基石石。因因此此本本课课程程的的重重点点是是从从理理论论与与实实务务两两个个不不同同的的层层面面出出发发,介介绍绍与与探讨同财务管理决策有关的问题及解决方法。探讨同财务管理决策
11、有关的问题及解决方法。至至于于财财务务管管理理者者还还应应具具备备的的领领导导、创创新新、处处理理各各种种关关系系的能力及团队精神等,本课程将不作深入的讨论。的能力及团队精神等,本课程将不作深入的讨论。在在西西方方,财财务务管管理理从从经经济济学学中中分分离离出出来来而而成成为为一一门门独独立立的的学学科科,至至今今不不过过百百余余年年的的历历史史(在在美美国国多多数数人人认认为为它它诞诞生生于于1958年年之之后后)(美美)威威廉廉 L.L.麦麦金金森森 著著公公司司财财务务理理论论刘刘明明辉辉主主译译 东东北北财财经经大大学学出出版版社社,培培生生教教育育出出版版集集团团 20022002
12、年年6 6月月第第1 1版版。在在这这百百多多年年的的时时间间里里,财财务务管管理理已已经经迅迅速速发发展展成成为为既既有有相相对对独独立立性性、又又融融合合了了多多种种学学科科知知识识,并并在在经经济济管管理理活活动动中中扮扮演演着着越越来来越越重重要要的的角角色色的的一一门科学。门科学。在在我我国国,由由于于在在改改革革开开放放以以前前,我我国国一一直直是是实实行行计计划划经经济济,财财务管理学科的发展步伐并不快。务管理学科的发展步伐并不快。在在改改革革开开放放以以后后,确确切切地地说说是是在在确确立立了了社社会会主主义义市市场场经经济济发发展展模模式式以以后后,企企业业才才有有了了自自主
13、主理理财财的的权权利利,企企业业财财务务管管理理的的重重要要性性才才开开始显现出来,财务管理学科的建设也才真正的开始。始显现出来,财务管理学科的建设也才真正的开始。因因此此在在我我国国,财财务务管管理理无无论论是是理理论论方方面面还还是是实实践践方方面面,其其发发展展的的历历程程并并不不长长。但但由由于于广广大大理理论论和和实实务务工工作作者者的的共共同同努努力力研研究究和和借借鉴鉴,目目前前我我国国的的财财务务管管理理学学科科的的建建设设也也已已经经初初具具规规模模,该该学学科科包包括括的的一一些些主干内容方面也得到了国内绝大部分理论和实务工作者的认同。主干内容方面也得到了国内绝大部分理论和
14、实务工作者的认同。从从目目前前来来看看,财财务务管管理理学学所所包包括的主要内容有:括的主要内容有:筹资管理筹资管理投资管理投资管理收益分配管理收益分配管理财务管理的新领域等财务管理的新领域等在在企企业业筹筹资资管管理理中中,主主要要介介绍绍企企业业筹筹资资的的动动机机、筹筹资资渠渠道道和和筹筹资资方方式式、各各种种筹筹资资方方式式的的特特征征、筹筹资资组组合合理理论论、资资本本成成本本和和资资本本结结构构理理论等内容,其重心在论等内容,其重心在筹资决策筹资决策上;上;在在企企业业投投资资管管理理中中,主主要要介介绍绍企企业业长长期期投投资资决决策策、流流动动资资产产投投资资决决策策、对对外外
15、投投资资决决策策等等内内容容,其重心在其重心在投资决策投资决策上;上;在企业收益分配管理中,主要在企业收益分配管理中,主要介绍企业收益分配的构成、分配顺介绍企业收益分配的构成、分配顺序、分配政策的制定等内容,重点序、分配政策的制定等内容,重点放在放在分配政策分配政策的制定上。的制定上。至至于于财财务务管管理理的的新新领领域域则则主主要要介介绍绍前前面面内内容容涉涉及及不不到到的的一一些些新新的的方方面面,如如“企企业业兼兼并并、收收购购”、“国国际际财财务务管管理理”等。等。财务学是一门定量科学。与其他学科相比,财务学是一门定量科学。与其他学科相比,财务学更倾向于数学化。其原因也不难理解,从财
16、务学更倾向于数学化。其原因也不难理解,从本质上说,财务涉及数字、方程式以及财产(与本质上说,财务涉及数字、方程式以及财产(与未来价值之比)的现值问题,为了有效地进行计未来价值之比)的现值问题,为了有效地进行计算,对定量分析的技术现在要求很高,将来也一算,对定量分析的技术现在要求很高,将来也一定会更高。我们不仅要掌握数学、统计知识,而定会更高。我们不仅要掌握数学、统计知识,而且需要熟练地运用计算机,这一点对成功从事公且需要熟练地运用计算机,这一点对成功从事公司财务的人员已成为必不可少的先决条件。如今,司财务的人员已成为必不可少的先决条件。如今,每年世界个人计算机的销量超过每年世界个人计算机的销量
17、超过4000万台(其万台(其中大部分销售给企业),对计划从事财务管理的中大部分销售给企业),对计划从事财务管理的新世纪财务人员,必须熟练掌握信息技术。新世纪财务人员,必须熟练掌握信息技术。(美)威廉(美)威廉 L.L.麦金森麦金森 著公司财务理论著公司财务理论刘明辉主译刘明辉主译 东北财经大学出版社,培生教育出版集团东北财经大学出版社,培生教育出版集团 20022002年年6 6月第月第1 1版版本学期以财务管理(何进日主编 西南财经大学出版社 2002年版)为教材,主要学习第一篇至第四篇。其中又以第一、二、三、四、五、六、七、八、十一、十二、十四章为重点学习内容。2什么是财务什么是财务财务是
18、一个商品经济的范畴。财务是一个商品经济的范畴。目目前前理理论论界界对对“财财务务”的的解解释并没有取得一致的看法。释并没有取得一致的看法。“财财务务企企业业、事事业业、机机关关单单位位或或其其他他经经济济组组织织中中,通通过过货货币币资资金金的的筹筹集集、支支配配和和使使用用,而而同同有有关关方方面面发发生生的的经经济济关关系系。因因大大量量发发生生于于企企业业,故故通通常常主主要要指指企企业业财财务务。是是服服务务于于生生产产(业业务务)并并保保证证生生产产(业业务务)顺顺利利进进行行的的手手段段。在在社社会会主主义义制制度度下下,财财务务是是国国家家财财政政体体系系的的基基础础,国国家家财
19、财政政对对企企业业财财务务实实行行统统一一领领导导和和监监督督。国国家家财财政政和和各各企企业业财财务务之之间间的的关关系系,体体现现着着国国家家、企企业业和和劳劳动动者者个个人人根根本本利利益益的的一一致致性性或或企企业业、劳劳动动者者之之间间利利益益的的差差别别性性。社社会会主主义义国国营营企企业业财财务务的的主主要要内内容容是是:从从国国家家财财政政取取得得必必要要的的固固定定资资金金和和流流动动资资金金,向向财财政政上上缴缴税税收收、利利润润,按按照照国国家家规规定定留留用用一一定定的的利利润润和和折折旧旧基基金金,接接受受国国家家银银行行对对流流动动资资金金的的管管理理,这这形形成成
20、国国家家企企业业之之间间的的统统一一领领导导和和相相对对独独立立经经营营关关系系的的重重要要内内容容;从从专专业业银银行行取取得得借借款款,向向银银行行还还本本付付息息,这这形形成成企企业业和和银银行行之之间间资资金金存存贷贷关关系系;同同其其他他企企业业和和单单位位结结算算购购买买原原材材料料和和商商品品,售售出出商商品品或或提提供供劳劳务务和和价价款款,这这形形成成企企业业和和企企业业之之间间在在协协作作基基础础上上实实行行等等价价交交换换的的资资金金结结算算关关系系;企企业业内内部部各各部部门门、各各生生产产环环节节之之间间的的资资金金收收付付,这这形形成成企企业业内内部部在在组组织织资
21、资金金运运用用中中的的权权责责关关系系和和结结算算关关系系;以以工工资资、奖奖金金、津津贴贴等等形形式式支支付付职职工工劳劳动动报报酬酬,这这形形成成企企业业和和职职工工的的分分配配关关系系;支支付付零零星星开开支,这形成企业和有关方面的结算关系。支,这形成企业和有关方面的结算关系。”(经济大辞典(财政卷),上海辞书出版社,(经济大辞典(财政卷),上海辞书出版社,19871987年版)年版)“财财务务是是一一种种经经济济活活动动体体系系,它它是是由由本本金金投投入入与与本本金金收收益益两两个个基基本本部部分分构构成成的的。本本金金投投入入与与收收益益是是紧紧密密联联系系、相相互互制制约约的的。
22、从从本本金金投投入入对对收收益益的的联联系系与与制制约约看看,主主要要表表现现在在:有有本本金金投投入入才才会会有有本本金金收收益益,投投入入是是前前提提,收收益益是是结结果果。一一般般情情况况下下是是多多投投入入才才能能多多收收益益。因因为为无无论论取取得得规规模模效效益益还还是是集集约约经经营营效效益益都都需需要要追追加加投投资资。本本金金投投入入结结构构制制约约收收益益结结构构。本本金金投投入入在在企企业业内内部部的的生生产产经经营营活活动动和和企企业业外外部部的的金金融融市市场场投投资资两两方方面面的的比比例例,制制约约着着企企业业收益中营业利润与对外投资的比例。收益中营业利润与对外投
23、资的比例。”(郭复初:财务专论立信会计出版社(郭复初:财务专论立信会计出版社,1998年)年)“财财务务具具有有对对社社会会再再生生产产运运行行的的调调控控功功能能,本本金金投投入入与与收收益益活活动动对对企企业业人人、财财、物物的的配配置置和和供供、产产、销销的的运运作作具具有有强强烈烈的的调调控控作作用用。从从本本金金投投入入对对再再生生产产运运行行的的调调控控看看,主主要要表表现现在在:本本金金投投入入规规模模对对生生产产流流通通规规模模的的调调控控。本本金金占占用用与与本本金金耗耗费费的的规规模模扩扩大大,相相应应带带来来生生产产流流通通的的规规模模扩扩大大。本本金金投投入入结结构构对
24、对生生产产流流通通结结构构的的调调控控。本本金金投投入入的的方方向向与与各各方方面面的的比比例例,对对生生产产结结构构、产产品品结结构构与与技技术术结结构构发发挥挥调调控控作作用用。本本金金耗耗费费水水平平,对对经经济济效效益益调调控控的的力力度度很很大大。在在其其他他条条件件为为一一定定时时,成成本本费费用用下下降降,则则企企业业利利润润增增加加;反反之,则企业利润减少。之,则企业利润减少。”(郭郭复复初初:财财务务专专论论立立信信会会计计出出版版社社,1998年)年)3财务产生的基础财务产生的基础商品货币经济。商品货币经济。财务形成于私有制的产生、国家的诞财务形成于私有制的产生、国家的诞生
25、以及商品经济确立这样一个社会政治经生以及商品经济确立这样一个社会政治经济的历史背景之中。济的历史背景之中。4什什么么是是财财务务管管理理(公公司理财)司理财)(1 1)财务主体)财务主体“财务主体财务主体”分类:分类:国家财务主体国家财务主体企业(公司、单位)财务主体企业(公司、单位)财务主体家庭(个人)财务主体家庭(个人)财务主体 (2 2)企业财务管理(公司理财)概念)企业财务管理(公司理财)概念假假定定你你现现在在要要开开设设自自己己的的公公司司,无无论论是是哪哪种种类类型型的的公司,你都必须以某种形式回答下列三个问题:公司,你都必须以某种形式回答下列三个问题:你你将将做做什什么么样样的
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