凌云光IPO：凌云光首次公开发行股票并上市招股意向书.docx

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1、凌云光技术股份有限公司 招股意向书 凌云光技术股份有限公司招股意向书发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有

2、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决

3、策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次初始公开发行股票数量为90,000,000股，发行股份占公司发行后股份总数的比例为20.00%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。发行人授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至103,500,000股，占公司发行后股份总数的比例约为22.33%（超额配售选择权全额行使后） 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 【】元/股 预计发行日期 2022 年

4、 6 月 23 日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所， 发行后总股本 45,000 万股（行使超额配售选择权之前）； 46,350 万股（全额行使超额配售选择权之后） 保荐人、主承销商 中国国际金融股份有限公司 招股意向书签署日期 2022 年 6 月 15 日 重大事项提示 发行人提醒投资者特别注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下事项： 一、关于代理业务的提示 除经营可配置视觉系统、智能视觉装备和光接入网自主业务外，公司还代理销售境外知名品牌的光纤器件与仪器、视觉器件产品。报告期内，公司的代理业务收入分别为 64,211.15

5、万元、81,798.55 万元和 96,158.76 万元，占主营业务收入的比例分别为 44.89%、46.60%和 39.48%，占比较高。受自有业务增长较快影响，公司 2021 年度代理业务占比下降，但仍是公司主营业务的重要组成部分。公司代理业务情况详见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务、主要产品的情况”之“（二）发行人主要产品”之“2、代理业务”。 如果外部环境出现重大不利变化，例如境外厂商取消与公司的合作，或下游终端客户直接向境外厂商采购，公司的代理业务将受到影响，可能导致公司经营业绩下滑。 二、本公司特别提醒投资者注意的风险因素 （一）产品开发无法满足下游应用需

6、求的风险 公司所处行业具有技术革新频繁的特征，其下游行业的应用需求也处于高速迭代期，因此行业产品的生命周期大大缩短。如何快速将技术转化为多元化的产品从而服务于客户，是公司在行业竞争中胜出的关键。 公司产品对应的下游应用场景较多，需要针对不同的应用场景持续投入研发。公司所处行业可覆盖新型显示、消费电子、锂电、半导体、PCB 和汽车等众多下游应用行业。因这些下游应用行业普遍具有技术密集、产品更新换代频繁等特征。例如，目前显示屏行业正处于从 LCD 到 OLED，再到 Mini LED 和 Micro LED 迭代发展的过程之中；消费电子领域的 iPhone 产品每年进行升级换代，对应产线的工艺和设

7、备需要进行升级或重新购置，通常产品的研发周期为 6 个月，如若发行人无法在此期间完成新型产品的研发，则会失去当年的业务机会。 如果未来公司的设计研发能力和技术储备无法匹配下游行业应用需求的迭代速度，或公司因未能及时预见需求迭代导致技术开发方向上发生决策失误，或公司未能成功将新技术快速转化为多元化的产品与服务，将对公司的经营产生不利影响。 （二） 贸易政策、贸易摩擦带来的境外采购风险 报告期各期，公司向境外供应商合计采购金额占采购总额的比例分别为 61.48%、 62.61%和 52.68%，一方面系公司经营境外品牌的代理销售业务，另一方面系公司采购部分境外品牌的相机、镜头、采集卡、芯片等器件作

8、为自主产品的原材料。 在贸易摩擦的大背景下，相关产品及原材料供应可能会出现不确定性。此外，个别高端线阵相机由于其芯片存在技术垄断，所以仍依赖单一境外供应商供货，该部分依赖产品影响智能视觉装备产品在光伏玻璃表面检测领域的应用。 如果国际贸易局势和政策发生重大变动，出现较为恶劣的贸易摩擦、关税壁垒、出口限制、关键进口原材料价格上涨、汇率波动等情形，或境外知名厂商取消与公司的合作，而公司无法在短期内找到替代供应商，公司的自主业务和代理业务均会受到影响，导致经营业绩下滑。 （三） 应收账款余额较大及无法及时回收的风险 2019 年末、2020 年末和 2021 年末，公司应收账款余额分别为 48,37

9、5.57 万元、 60,130.57 万元和 87,951.07 万元，其中逾期一年以上余额分别为 5,374.46 万元、 2,055.82 万元和 4,482.42 万元，占比 11.11%、3.42%和 5.10%。随着公司销售规模的扩大，报告期内公司应收账款有所增长，且由于部分客户内部付款审批流程较为严格，造成应收账款逾期。 公司各期末已根据会计政策对应收账款进行减值测试，并相应计提坏账准备。但若公司客户经营状况受外部环境影响出现重大不利变化，将有可能导致公司应收账款出现坏账损失。 （四） 税收优惠及政府补助占利润总额比例较高的风险 2019 年度、2020 年度以及 2021 年度，

10、发行人享受研发费用加计扣除、增值税即征即退等税收优惠金额分别为 3,695.35 万元、5,431.23 万元和 8,551.83 万元，计入当期损益的政府补助金额（扣除增值税即征即退）分别为 1,587.92 万元、1,476.88 万元和 2,028.72 万元，合计占利润总额（扣除股份支付影响）的比例分别为 60.72%、37.09% 和 50.19%，占比较高。 如果未来国家税收优惠政策/政府补助政策发生变化，或相关主体不再符合税收优惠的条件，将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。 三、财务报告截止日后主要财务信息及经营情况 根据天健出具的审阅报告（天健审20226-371 号），公

11、司 2022 年度 1-3 月的主要财务信息及经营情况具体如下： 1、2022 年 1-3 月主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为 2021 年 12 月 31 日。公司 2022 年 1-3 月的合并财务报表（未经审计，但已经天健审阅）的主要财务数据及与上年同期（或期末）对比的情况如下： 截至 2022 年 3 月 31 日，公司资产总额为 261,350.47 万元，较上年年末增加 0.51%，基本保持稳定；公司所有者权益总额 155,899.44 万元，较上年末减少 0.48%，主要系第一季度业绩亏损，未分配利润略有降低。 2022 年 1-3 月，在国内疫情与国际供应紧张的

12、双重影响下，公司仍然实现了营业收入 52,551.94 万元，较上年同期营业收入增长 26.00%，营业收入增长的原因主要系： 1）受益于新能源、科学图像、立体视觉和新型显示行业快速发展，下游客户需求增加；2）随着发行人自主业务投入增加，自主产品不断优化提升，来自可配置视觉系统、智能视觉装备等产品收入增长较快。2022 年 1-3 月自主业务收入实现超过 60%的同比增长。 2022 年 1-3 月，净利润-1,607.52 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润-1,753.93 万元，较上年同期净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润亏损程度分别减少 40.78%、39.2

13、2%。 2022 年 1-3 月经营活动产生的现金流量净额为负，但较去年同期有所改善，经营活动产生的现金流量净流出较去年减少 25.55%。主要系：1）2021 年第一季度发放上年度奖金，而 2022 年 4 月初发放上年度奖金，故 2022 年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金相对 2021 年第一季度减少；2）根据国家税务总局财政部关于延续实施制造业中小微企业延缓缴纳部分税费有关事项的公告（国家税务总局财政部公告2022 年第 2 号），公司部分子公司增值税递延至 6 月缴纳，故支付各项税费有所下降。 2、2022 年 1-6 月预计业绩情况 公司预计 2022 年 1-6 月可实现的

14、营业收入为 11.74 亿元至 14.35 亿元，较去年同期增长 3.32%至 26.27%；2022 年 1-6 月预计可实现的扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东净利润为 0.56 亿元至 0.72 亿元，较去年同期相比，增长率为 3.16%至33.50%。 公司预计 2022 年上半年收入和净利润增幅收窄，主要原因包括：1）受新冠疫情影响，公司部分产品的交付存在延迟；2）受国际“缺芯潮”影响，公司部分国外原材料供应出现一定程度紧缺，影响了公司部分产品的生产与交付进度；3）公司持续布局自主业务和面向未来的赛道，大力拓展机器视觉新市场，招聘了较多的研发人员和销售人员，2022 年 1-6

15、 月所支出的研发费用和销售费用增长率预计均高于营业收入增长率。 上述 2022 年 1-6 月预计财务数据为公司初步估计数据，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 综上所述，财务报告审计截止日后，公司经营状况正常。受新冠疫情和国际“缺芯潮”影响，发行人部分产品生产、交付存在延迟和困难，持续影响第二季度公司的经营业绩。除上述影响因素外，公司生产经营模式、主要产品的生产销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、公司适用税收政策未发生重大变化，公司未出现其他可能影响公司正常经营或可能影响投资者判断的重大事项。 四、本次发行相关主体作出的重要承诺 公司提示投资者认真阅读公司、控股股

16、东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺（包括本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺、关于稳定股价的措施和承诺、股份回购和股份购回的措施和承诺等）、未能履行承诺的约束措施以及承诺履行情况。具体详见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“四、发行人、发行人股东、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及本次发行的中介机构作出的重要承诺、履行情况及约束措施”。 目录 发行人声明 . 1 本次发行概况 . 2 重大事项提示 . 3 一、关于代理业务的提示 . 3 二、本公司特别提醒投资者注意的风险因

17、素 . 3 三、财务报告截止日后主要财务信息及经营情况 . 5 四、本次发行相关主体作出的重要承诺 . 6 目录. 8 第一节 释义 . 13 一、普通术语 . 13 二、专业术语 . 16 第二节 概览 . 20 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 20 二、本次发行概况 . 20 三、主要财务数据和财务指标 . 22 四、发行人主营业务情况 . 23 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 24 六、上市标准的选择 . 27 七、公司治理特殊安排 . 37 八、募集资金用途 . 38 第三节 本次发行概况 . 39 一、本次发行的基本情况 . 39

18、 二、本次发行股票的有关机构 . 40 三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 . 43 四、有关本次发行上市的重要日期 . 43 五、本次战略配售情况 . 43 六、保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 . 44 七、发行人高管、员工拟参与战略配售情况 . 44 八、超额配售选择权的实施方案 . 55 第四节 风险因素 . 58 一、技术风险 . 58 二、经营风险 . 59 三、内控及管理风险 . 61 四、财务风险 . 62 五、法律风险 . 63 六、发行失败的风险 . 65 第五节 发行人基本情况 . 66 一、发行人基本情况 . 66 二、发行人设立情况和报告期内股本股东变

19、化情况 . 66 三、发行人的股权结构 . 79 四、发行人控股子公司、参股公司和分支机构的基本情况 . 80 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 91 六、发行人股本情况 . 98 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 . 112 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 . 120 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 . 122 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的有关协议及履行情况 . 123 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况 . 123 十二、董事、监事、高

20、级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 . 124 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 . 126 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 . 127 十五、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 . 129 十六、发行人历史上实行的虚拟股/受限股激励计划 . 140 十七、发行人员工及其社会保障情况 . 141 第六节 业务和技术 . 146 一、发行人主营业务、主要产品的情况 . 146 二、发行人所处行业的基本情况 .159 三、发行人的竞争定位 . 180 四、发行人销售及主要客户情况 . 200 五、发行

21、人采购情况和主要供应商 . 214 六、发行人主要固定资产及无形资产 . 225 七、发行人的核心技术和研发水平 . 232 八、发行人境外经营情况 . 261 第七节 公司治理与独立性 . 262 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会各专门委员会等机构运行及履职情况 . 262 二、公司的特别表决权股份或类似安排 . 264 三、协议控制架构 . 264 四、内部控制制度管理层评估意见及申报会计师鉴证意见 . 264 五、公司报告期内违法违规行为情况 . 265 六、公司报告期内资金占用和对外担保情况 . 266 七、发行人的独立性 . 266 八、同业竞争 . 26

22、8 九、关联方和关联交易 . 273 十、关联方的变化情况 . 303 第八节 财务会计信息与管理层分析 . 304 一、发行人财务报表 . 304 二、会计师事务所的审计意见 . 312 三、对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生影响的主要因素 . 316 四、对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析 . 317 五、分部信息 . 319 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 . 319 七、合并报表范围及变化情况 . 346 八、经申报会计师核验的非经常性损益 . 347 九、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率 . 348 十、报告期内发行人主要财务指标 .351 十一、经营成果分析 . 353 十二、财务状况分析 . 398 十三、报告期内股利分配情况 . 437 十四、现金流量分析 . 437 十五、持续经营能力分析 . 443 十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 444 第九节 募集资金运用与公司战略规划 . 449 一、募集资金使用概况 .