易成新能：关于公司2022年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告.docx

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1、证券代码：300080 证券简称：易成新能 公告编号：2022-083 河南易成新能源股份有限公司 （住所：开封市精细化工产业园区） 向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告 二二二年九月 一、 本次募集资金投资项目概述 本次发行股票募集资金总额不超过160,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： 项目名称 项目投资总额（万元） 募集资金投资额（万元） 锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期） 82,974.38 60,000.00 锂离子电池生产建设项目 101,572.03 70,000.00 补充流动资金 30,000.00 30,000.

2、00 合计 214,546.41 160,000.00 若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。 二、 本次募集资金投资项目可行性分析 （一）锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期） 1、 项目基本情况 本项目计划投资总额82,974.38万元，其中建设投资70,986.97万元，铺底流动资金11

3、,987.41万元，无建设期利息。 本项目实施主体为易成新能子公司青海天蓝新能源材料有限公司，实施地点位于青海省海东市乐都区雨润镇汉庄村，项目建设期预计为2年。 本项目主要建设内容包括：新增锂离子电池负极材料石墨化及后序加工配套厂房、设备；新增生产设备、检测设备、公辅设备以及其他设备。 项目建设完成后，可新增年产3万吨锂离子电池负极材料的产能，主要应用于动力电池（电动工具以及电动交通工具等）、3C消费电子和工业储能等领域，具有较好的市场应用前景。 2、 项目建设的必要性 （1） 顺应下游市场需求，加强公司产业链建设 近年来在政策推动及技术进步等方面的影响下，我国新能源汽车产业发展旺盛，带动了以

4、动力电池为主的锂离子电池市场规模迅速增长。据研究机构EVTank 联合伊维经济研究院共同发布的中国负极材料行业发展白皮书（2022年）显示，2021年中国负极材料出货量达到77.9万吨，同比增长86.4%。未来，我国锂离子电池产业将继续保持快速增长态势，为锂离子电池负极材料行业的发展提供庞大的下游应用需求。 本项目的建设顺应了下游市场的需求，把握了行业的发展机遇，符合加强新能源、新材料产业链一体化经营的发展战略。项目建设完成后将进一步推动公司的战略转型，助力公司新材料产业链的纵向延伸。 （2） 公司布局石墨化产能，保障公司供应链稳定性 石墨化作为人造石墨负极材料生产的关键工序，是利用热活化将热

5、力学不稳定的碳原子实现由乱层结构向石墨晶体结构的有序转化。在人造石墨市场占有率持续提升的趋势下，负极材料的石墨化需求持续提升。在人造石墨负极材料生产过程中，由于石墨化与前后端工序较为独立，且石墨化工序耗时时间长、设备投资大，因此在过去一段时间行业内较多采用外协加工模式。目前受环保政策制约，石墨化生产能力已成为锂电行业稀缺资源，石墨化需求量增速明显要高于整个负极材料总产量增速。下游锂离子电池客户为保证供应链安全，在产业链普遍面临供应压力的情况下，对负极材料厂商提出具备自有石墨化加工能力的保障要求。因此，建立自主可控的石墨化加工配套产能，将成为人造石墨负极材料产业发展趋势。 本项目拟新增锂离子电池

6、负极材料产能年产 3 万吨，通过自主把控关键工序，保障产能供应需求，规避了外协加工的不可控风险，在未来激烈的市场竞争中可保障公司生产经营的稳定性。 （3） 增强质量与成本管控，提升公司竞争力近年来，受下游市场快速增长的驱动，锂离子电池负极材料行业在短期内呈现出供不应求的局面。随着负极材料厂商纷纷扩产，产能逐步释放，长期来看负极材料市场供需总体将趋于平稳。未来行业利润将向少数竞争力较强的锂离子电池负极材料企业集中，负极材料生产企业的规模效应不断加强。由于石墨化工序对资产投资要求高，对关键工序的技术优化成为成本控制的突破点，同时石墨化工序也是体现公司产品技术差异的关键工序，对产品的质量稳定性有重要

7、影响。 本项目通过建设锂离子电池负极材料生产线，对全工序尤其是关键工序石墨化加强管理，优化成本投入，加强对产品质量与成本的管控，更好地满足锂离子电池行业对负极材料的强劲需求，提高公司在负极材料领域的竞争力，进一步提升公司的持续盈利能力。 3、项目实施的可行性 （1） 项目建设符合国家产业政策 负极材料作为锂离子电池的四大核心材料之一，其行业的发展受下游行业政策影响较大。近年来，全球各国政府加大对锂电行业扶持和鼓励力度，制定了许多相应的产业政策。我国有关部门在产业政策方面对锂离子电池产业的关键材料、关键设备技术攻关、锂离子电池开发、锂离子电池应用等领域给予高度重视。国家发改委发布的产业结构调整指

8、导目录（2019年本）中明确指出负极材料属于“鼓励类”范畴。 此外，中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要提出要突破新能源汽车高安全性动力电池、高效驱动电机、高性能动力系统等关键技术。新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）关于加快推动新型储能发展的指导意见等文件中都指出要加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的锂离子电池相关技术突破以及产业化生产。本项目生产的负极材料将对锂离子电池产业化生产具有一定的推动作用，项目建设符合国家产业政策。 （2） 技术积累成熟，为项目提供技术保障 公司高度重视技术研发、科技创新工作，拥有完善的技术创新体系和强大的技术

9、研发实力。公司及其子公司凭借持续的研发投入和优秀的研发团队，在锂离子电池负极材料相关领域已经获得数十项专利，且有多项专利正在申请中。此外，公司拥有“磨粉整形技术”、“表面改性技术”、“高比能量化技术”、“高倍率化技术”、“二次造粒技术”、“高温石墨化技术”、“钛酸锂负极技术”、 “硅碳负极技术”、“负极材料压块石墨化技术”等多项负极材料核心技术，具有丰富的负极材料石墨化工序生产经验，研发生产的类球形负极材料处于行业领先水平。公司在技术上的持续积累，可为项目的实施提供充足的技术支持与保障。 （3） 利用当地水电资源优势，降低碳排放量 由于负极材料生产过程能耗较高，能耗控制对项目建设的影响较大。为

10、响应国家双碳目标，公司积极提高可再生能源的使用比例，降低生产过程中的能源消耗，减少温室气体的排放。项目所在地青海省海东市水电资源丰富，黄河、大通河、湟水河可建大、中、小型水电站49座，装机容量621万千瓦，是青海重要的能源基地。基于本项目能耗较高的情况，利用当地水电优势将有效降低碳排放。 4、 项目投资概算 本项目总投资82,974.38万元，建设投资70,986.97万元，铺底流动资金为11,987.41万元。具体投资安排如下： 序号 总投资构成 投资规模（万元） 占比 1 建设投资 70,986.97 85.55% 1.1 建筑工程费 14,296.40 17.23% 1.2 设备购置费

11、49,242.30 59.35% 1.3 安装工程费 2,462.12 2.96% 1.4 工程建设其他费用 3,594.25 4.34% 1.5 预备费 1,391.90 1.68% 2 铺底流动资金 11,987.41 14.45% 合计 82,974.38 100.00% 5、 项目建设地点及建设期 本项目建设地点位于青海省海东市乐都区雨润镇汉庄村，利用厂区内已购置土地，新建厂房进行锂离子电池负极材料的生产建设。 建设期拟定为2年。项目进度计划内容包括项目前期准备、勘察设计、建筑施工与装修、设备采购、安装调试、人员招聘与培训及竣工验收。 6、项目经济效益分析 经测算，本项目正常年可实现营

12、业收入为126,000.00万元（不含税），年利润总额为24,487.07万元；项目投资财务内部收益率为17.69%（所得税后），高于内部基准收益率。项目所得税后投资回收期为7.07年（含建设期2年），项目能较快收回投资。 7、项目报批事项及土地情况 截至本可行性分析报告公告日，公司已拥有用于该项目建设的134.26亩土地，同时公司正积极与当地国土资源管理部门积极协商，在现有土地周边新征项目建设用地约161.30亩。项目建设地点位于青海省海东市乐都区雨润镇汉庄村。 该项目由青海天蓝新能源材料有限公司（2021年10月之前曾用名为海东市贵强新材料有限公司）于2017年首次备案，后经过2018年、

13、2019年、2021年以及2022年的4次备案变更，2022年1月14日,公司取得海东市工业和信息化局出具的海东市工业和信息化局关于同意青海天蓝新能源材料有限公司锂离子电池负极材料研制与生产项目备案变更的批复（东工信20227号）。 截至本可行性分析报告公告日，本项目的环评手续正在办理过程中。 （二）锂离子电池生产建设项目 1、 项目基本情况 本项目计划投资总额101,572.03万元，其中建设投资72,112.61万元，铺底流动资金29,459.43万元，无建设期利息。 本项目实施主体为易成新能子公司河南易成阳光新能源有限公司，实施地点位于河南省新乡市凤泉区产业集聚区标南路10号，项目建设期

14、预计为1年。 本项目主要建设内容包括：对现有生产车间、仓库等进行装修；新增生产设备、检测设备以及公辅设备。 项目建设完成后，可新增年产3.24GWh锂离子电池的产能。公司锂离子电池产品主要应用于清洁电器、电动工具以及电动自行车行业，具有较好的市场应用前景。 2、 项目建设的必要性 （1） 顺应行业发展趋势，把握锂离子电池发展机遇 锂离子电池具有电压高、体积小、质量轻、比能量高、无记忆效应、无污染、自放电小、寿命长等优点，其应用已经渗透至民用及军用的多个领域，市场空间巨大。受益于全球节能减排趋势及我国“双碳”政策目标，中国锂离子电池市场需求增长迅猛，带动2021年锂离子电池产能同比增长130%，

15、出货量达327GWh，预计未来四年复合增长率超43%。公司瞄准的电动工具锂离子电池细分市场也面临国产加速、无绳化趋势推广以及应用场景拓展等多重利好。随着锂离子电池技术的发展成熟以及国际竞争加剧，我国锂离子电池产业链上下游整合日益加速，向产业链上下游蔓延发展成为公司的必然选择。本项目拟进行锂离子电池的生产建设，顺应了我国锂离子电池行业快速发展的历史机遇，发展前景广阔。 （2） 贯彻公司总体战略，加强新能源领域布局 在“碳达峰、碳中和”政策背景下，新能源行业迅速发展。企业顺应新能源行业发展趋势，贯彻公司发展战略，进一步优化公司产能布局，完善建成石墨碎负极材料锂离子电池的新能源产业链布局。 本项目建

16、设将进一步加强公司在锂离子电池领域的产业布局，同时为公司在新能源产业链上进一步延伸打下基础。满足公司业务发展和市场拓展需要的同时，对促进公司长期稳定发展具有重要意义。 （3） 瞄准细分产品市场，打造功率型产品优势 18650型和21700型锂离子电池具有容量大、寿命长、安全性能高、电压高、内阻小、使用范围广等优点。根据证券研究报告，全球电动工具锂电市场规模将从2020年189亿元增长至2025年495亿元，年复合增长率达21.24%。公司瞄准电动工具细分市场，生产功率型18650型和21700型电池产品，此类产品是公司未来技术发展的主要方向。本项目凭借公司现有的核心技术，通过引进自动化智能生产

17、线，将持续深耕包括电动工具等应用领域，响应下游市场的需求，不断提升自身竞争实力，提升产品质量，强化商业壁垒。 3、项目实施的可行性 （1） 项目建设符合国家产业政策 近年来，我国对锂电行业扶持和鼓励力度加大，制定了许多相应的产业政策和措施。国家有关部门在产业政策方面对锂离子电池产业的关键材料、关键设备技术攻关、锂离子电池开发、锂离子电池应用等领域给予高度重视。国家发改委发布的产业结构调整指导目录（2019年本）中明确指出锂离子电池属于“鼓励类”范畴。此外，中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要提出要突破新能源汽车高安全动力电池、高效驱动电机、高性能动力系统等

18、关键技术。河南省能源中长期发展规划（20122030年）锂离子电池行业规范条件（2018年本）等文件中都指出要加强锂离子电池相关技术突破以及产业化生产，本项目锂离子电池的技术突破对行业发展具有一定的推动作用。因此，相关支持政策的落地实施，为本项目建设提供了良好的产业政策环境，有利于本项目的顺利实施。 （2） 公司具备项目建设所必需的技术积累 公司高度重视技术研发、科技创新工作，拥有完善的技术创新体系和强大的技术研发实力。公司拥有优秀的研发团队，并且和行业专家深度合作，采用目前国内锂离子电池生产行业公认的先进技术。此外，公司拥有“高倍率优化技术”、 “高比能优化技术”、“快充优化技术”、“低温优

19、化技术”、“可靠性优化技术”等多项核心技术，具有丰富的锂离子电池研发、生产经验，未来公司将不断提升技术水平，加深技术积累，提高公司竞争实力，公司在锂离子电池生产方面的持续技术积累可以为本项目的建设实施提供技术支撑与保障。 （3） 公司完善的品控制度为项目提供质量保障 公司采用国际化的质量管理体系，相继通过 ISO9001 质量体系认证、 ISO14001 环境体系认证、ROHS 认证。本项目产品执行 GB/T31484、GB38031、 GB/T31486、UN38.3、IEC62133、美国UL1642、欧盟CE、ROHS等标准，并已通过电学测试、机械测试、热测试、环境模拟等通用安全检测项目

20、。经过一系列的产品质量认证及检测，本项目生产的锂离子电池产品质量可靠，成品具有优异的性能和良品率，公司完善的品控制度可为本项目实施提供质量保障。 4、 项目投资概算本项目总投资101,572.03万元，建设投资72,112.61万元，铺底流动资金为29,459.43万元。具体投资安排如下： 序号 总投资构成 投资规模（万元） 占比 1 建设投资 72,112.61 71.00% 1.1 建筑工程费 7,015.07 6.91% 1.2 设备购置费 58,433.40 57.53% 1.3 安装工程费 2,889.70 2.84% 1.4 工程建设其他费用 340.50 0.335% 1.5 预

21、备费 3,433.93 3.38% 2 铺底流动资金 29,459.43 29.00% 合计 101,572.03 100.00% 5、 项目建设地点及建设期 本项目建设地点位于河南省新乡市凤泉区产业集聚区标南路10号，拟租赁政府代建厂房进行锂离子电池产品的生产建设。 建设期拟定为1年。项目进度计划内容包括项目前期准备（含设计）、装修改造、设备购置安装及调试、人员招聘与培训。 6、 项目经济效益分析 经测算，本项目正常年可实现营业收入为323,512.17万元（不含税），年利润总额为30,519.43万元；项目投资财务内部收益率为19.41%（所得税后），高于内部基准收益率。项目所得税后投资回

22、收期为6.68年（含建设期1年），项目能较快收回投资。 7、 项目报批事项及土地情况本项目拟租赁政府代建厂房，无须新征土地。 本项目已在新乡市凤贤区发展和改革委员会完成备案登记，备案项目代码为2112-410704-04-01-566801。 截至本可行性分析报告公告日，本项目已经取得新乡市生态环境局出具的环评批复。 （三）补充流动资金 1、 补充流动资金基本情况 本次向特定对象发行股票，公司拟使用募集资金30,000.00万元用于补充流动资金，以满足未来业务发展的资金需求，提升持续盈利能力，优化资本结构，降低财务费用，提高抗风险能力。 2、 补充流动资金的可行性和必要性 （1）业务规模扩大需

23、要充足的流动资金作为保障 公司是一家以新能源、新材料为主要业务的上市企业，新能源行业主要业务有：高效单晶硅电池片和锂离子电池的生产与销售、太阳能电站投资建设运营；新材料行业主要业务有：超高功率石墨电极、负极材料的生产与销售。 随着公司在新能源、新材料领域的不断深耕和发展，近年来公司经营规模持续扩大，资产规模迅速增长，营运资金投入量较高，未来公司还将通过进一步扩充产能、持续提高研发投入并推进产品优化升级等一系列战略性举措，以提高公司市场竞争力。 基于公司未来战略规划，公司对流动资金的需求将不断增加，主要为随着业务规模扩大而不断增加的日常营运资金需求等。因此，本次公司拟使用募集资金 30,000.

24、00万元补充流动资金，为未来经营发展提供资金保障，提高持续盈利能力。 （2） 推进战略规划，增强营运能力和市场竞争力 新能源、新材料行业近年来发展迅速，公司保持较高的流动资产比例，有利于确保各项日常经营活动的顺利开展，满足经营规模快速扩张带来的资金需求，从而实现长期稳定的可持续发展。 因此，本次公司拟使用部分募集资金补充流动资金，将有利于公司在技术研发、工艺创新、产品开发等方面的持续投入，不断扩大规模优势，从而实现公司的长期战略发展目标，增强公司的营运能力和市场竞争力，巩固行业地位。 （3） 优化资本结构，提升抗风险能力本次补充流动资金的规模综合考虑了公司业务增长情况、现金流状况、资产构成情况

25、以及预期营运资金需求缺口等因素，整体规模适当，具备合理性。本次公司拟使用募集资金30,000.00万元补充流动资金，有利于优化资本结构，降低财务费用，提高偿债能力和抗风险能力，增强公司的资本实力。 三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一） 对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的投资效益。随着本次募集资金投资项目的建设及投产，公司将优化现有生产布局，扩大锂离子电池负极材料和锂离子电池的产能，提升公司的产品供给能力和公司核心竞争力，为公司巩固行业地位和拓展市场提供有利的条件。 （二） 对公司财务状况的影响 本次发行股票募集

26、资金到位后，公司的总资产及净资产规模均有所提高，营运资金更加充裕，资产负债结构更为合理，能够有效缓解业务规模扩大等带来的资金压力，增强财务稳健性，提升公司抵御风险的能力。随着上述募集资金投资项目实施完毕，公司将进一步扩大经营规模，完善市场布局，提高公司的持续盈利能力。 四、可行性分析结论 综上所述，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。募集资金投资项目的实施将进一步提升公司的行业竞争力，有利于提升公司盈利能力及整体竞争力，增强公司可持续发展能力和抗风险能力，优化公司的财务结构，从而为公司后续发展提供重要支撑和保障。募投项目方案可行，投资风险可控，符合公司和全体股东的利益。 河南易成新能源股份有限公司 董事会 二二二年九月六日 10