永东股份:关于公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告(2016).docx
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1、山西永东化工股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 山西永东化工股份有限公司 关于公开发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析报告 为提升公司核心竞争力,增强公司盈利能力,山西永东化工股份有限公司(以下简称“公司”、“永东股份”)拟公开发行A股可转换公司债券(以下简称“可转债”)募集资金。公司董事会对本次发行可转债募集资金运用的可行性分析如下: 一、 本次募集资金投资计划 本次发行可转债拟募集资金总额不超过34,000.00万元(含发行费用),募集资金扣除发行费用后,将全部投资于“30 万吨/年煤焦油深加工联产8万吨/年炭黑项目”。 具体投资情况如下: 单位:万元
2、序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金 1 30万吨/年煤焦油深加工联产8万吨/年炭黑项目 36,436.51 34,000.00合计 36,436.51 34,000.00在本次募集资金到位前,公司将使用自筹资金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。在募集资金到位后,若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入的募集资金额,募集资金不足部分由公司自筹解决。 二、 募集资金投资项目的必要性和可行性 (一)募集资金投资项目的必要性 1、 借助资本市场,助力实现公司发展战略目标 近年来,随着公司主营业务保持持续稳健发展,公司将保持自身的技术优势,积极创新,不断提高新产品、新工艺的研发水平;通过
3、进一步扩大主导产品的生产和销售规模,提升公司规模效益;在巩固炭黑主业的基础上,积极发挥循环经济产业结构优势,逐步向煤焦油精细加工产品、高品质炭黑等具有高技术含量的领域拓展,致力于成为一家具有竞争优势、产业链完整的高端化工产品制造企业。为实现公司战略发展目标,公司加大了产品结构、技术研发、人力资源、市场营销等方面的投入,目前公司的资本规模和资金实力难以满足公司发展战略的需求。通过本次发行可转债,公司将有效解决扩大产能、技术提升及调整产品结构等方面的资金需求,为公司实现发展战略目标提供保障。 2、 扩大生产能力,形成规模效应;调整产品结构,满足现有客户对高品质产品的需求 公司利用现有循环经济产业链
4、条,已建设并形成了30万吨/年煤焦油深加工能力、配套24万吨/年炭黑生产能力。目前,公司现有生产线基本处于满负荷运转状态,公司目前的销量及产品结构已不能满足客户对产品数量及产品性能的要求。本次可转债募集资金投资项目为30万吨/年煤焦油深加工联产8万吨/年炭黑项目,本项目的顺利实施有利于扩大公司生产能力,本次募集资金投资项目建成投产后,公司将形成60万吨/年煤焦油加工能力配套32万吨炭黑生产能力,形成规模效应;蒽油作为本次募集资金投资项目中煤焦油加工产品改质沥青的副产品,将用于生产高品质、高附加值炭黑产品,在满足客户对高品质炭黑产品需求的同时,实现产品结构的调整,从而提高市场占有率,提升公司整体
5、盈利能力。通过本次发行可转债,本次募集资金投资项目顺利实施,为实现产品结构优化、扩大生产规模、提高市场占有率及提升盈利能力提供资金支持。 (二)募集资金投资项目的可行性 本次募集资金投资项目是公司原有业务的扩张,公司通过多年的发展和积累,在原材料采购、生产技术、客户资源、环境保护等方面已形成一定的竞争优势,为本次募集资金投资项目的顺利实施提供了必要条件。 1、 项目建设符合国家循环经济发展方向 2015年11月,中国橡胶业协会正式颁布了中国橡胶行业“十三五”发展规划指导纲要(以下简称“纲要”),纲要提出了“十三五”期间橡胶工业主要产品产量预测和规划目标;淘汰落后产能,限制低水平重复投入,提高产
6、业集中度和企业竞争力;坚持自主创新,提高产品技术含量;节约能源、保护环境,大力推进绿色生产;加强行业自律,培育品牌产品,促进行业健康发展。 本次募集资金投资项目“30 万吨/年煤焦油深加工联产 8 万吨/ 年炭黑项目”,是公司生产规模和产业的扩大和延伸。本次项目的建设,利用公司已形成的煤焦油加工联产炭黑并利用尾气发电的循环经济链条,在扩大了产品规模和产量的同时,实现了对资源的综合利用,增强了公司的综合竞争力,符合公司循环经济模式,符合国家提倡的循环经济发展方向,符合国家相关行业政策及纲要提出的行业规划目标。 2、 成熟的循环经济产业链条 公司自成立以来,依托当地资源优势,致力于建设完整的产业链
7、条,通过一体化经营实现资源、能源的就地转化。目前,公司已实现了“煤焦油加工-炭黑制造-尾气发电”的产业链条。公司通过对煤焦油的深加工提取较高附加值的化工产品,不但增加了公司的盈利能力,而且为公司向精细化工领域的研究和发展创造了条件。同时,保证了用于炭黑生产原料油的稳定性,为产品质量稳定提供了可靠的保障。公司利用炭黑尾气作为生产热源,既节约了能源,又减少尾气的直接排放,保护了环境。多余的炭黑尾气仍可作为现有尾气锅炉热源,副产蒸汽推动汽轮机发电,符合科学发展观和国家建设节约型社会的倡议、符合山西省焦化产业政策要求、符合行业可持续发展和国家产业政策。 3、 区位优势,煤焦油资源丰富 公司所处山西南部
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