基于互联网金融的中小企业融资模式探讨_刘金燕.doc
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1、金融营销 中国市场 2014 年第 43 期 ( 总第 806 期) 基 于 互 联 网 金 融 的 中 小 企 业 融 资 模 式 探 讨 ( 青岛理工大学 刘金燕 商学院,山东 青岛 266520) 摘 要 随着我国社会主义市场经济的发展,中小企业在带动经济发展,推进城镇化建设方面起着越来越重要的 作用 。 但最近几年,中小企业融资难的问题一直没有得到解决,中小企业融资难已成为其发展壮大的瓶颈 。 互联网金融 的发展,为中小企业融资提供了一条新的模式 。 本文在分析了中小企业融资难的基础上 ,从互联网融资这种新型金融模 式的优势出发分析了互联网金融在促进中小企业融资方面的可行性,并分析了互
2、联网金融应用于中小企业融资面临的困 难及对策 。 关键词 互联网金融; 中小企业融资; 信贷配给; P2P 模式 中图分类号 F832 文献标识码 A 文章编号 1005 6432 ( 2014) 43 0102 02 技术为金融中介,不依赖银行和证券公司等中介进行资金 目前,我 国中小 企业的 融资 需求有 “短、小、频、 的流转。 急 ”的特点 ,而满足这些特点会造成金融机构的规模不 互联网金融模式的三个核心部分为: 支付方式。以 经济,从而造成中小企业很难实现融资。因此我国中小企 移动支付为基础,现金、证券等金融资产的支付和转移都 业的发展普遍面临着融资难的问题,由此引发的资金短缺 通过
3、互联 网进行,支付 清算的电算 化替代了现钞 流通。 已经阻碍了其生产经营的发展。 信息处理。在云计算的条件下,资金供需双方的信息通 中小企业融资难的主要内部原因是由于目前我国大部 过网络平台,被大众了解传播,最终可以为放贷者提供相 分中小企业自身的生产规模小、收入增长慢和自有固定资 对准确的风险定价和动态违约概率,并且成本较低。 资 产少等,使得银行在给中小企业贷款时存在较多顾虑,从 源配置。资金供求信息都在网上发布,供求双方可直接联 而导致融资的困难。而中小企业融资困境的外部原因主要 系、交易,双方均有透明且公平的交易机会,并且利用互 有: 直接融资渠道窄。我国的直接融资方式主要是发行 联
4、网金融可跨越地区限制,实现资源配置的高效率。利用 股票或债券, 从发行股票融资方面看,中小企业很难做到 互联网金融模式的三个核心优势,可以以互联网金融为基 证券市场的进入门槛; 从发行债券融资看,我国现有的债 础建立一个适合中小企业融资的平台,进而解决中小企业 券市场很难满足中小企业的融资需求。 间接融资渠道不 融资难的问题。其中,互联网金融对解决中小企业融资难 畅。间接融资主要是指通过金融机构来进行融资,其中主 的具体启示如下。 要方式就是通过银行来贷款。由于中小企业的信息处理、 2. 1 信息不对称问题可以得到解决 发布等不规范,很容 易造成信息不对称,信用风险较大, 互联网金融所具备的获
5、取以及处理大数据的能力,可 因此无论银行还是信贷公司都不愿冒风险放贷。另外,中 以很好地解决中小企业融资信息不对称的问题。资金供给 小企业也没有适合用来抵押的资产,所以,通过间接融资 方可通过融资平台上的数据了解到有关需要融资的中小企 渠道融资对于中小企业来说也是困难重重。 业的各个方面的信息,从而可以做出合理有据的决策。 台对信息不对称的解决是对信贷配给问题解决的前提。在 互联网金融,广义上是指通过互 联网技术、移动通信 该融资平台上,所有需要融资的中小企业的信用与信用风 技术来实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融 险以及贷款利率都是公开透明的。在这种条件下,放贷者 模式,包含互联网
6、金融信息服务。从互联网金融的广义界 会在自己所能承受的风险范围内选取贷款利率最高的资金 定范围来看,当前商业银行推广的电子银行、网上银行、 需求方,最终在供求关系的影响以及信息的公开透明条件 手机银行等也属于互联网金融的范畴。而从互联网金融的 下,会使该平台上信用评级、风险状况相似的中小企业 的 狭义定义方面来看,是指既不同于利用商业银行的间接融 融资利率趋于相同。放贷者会在相同的风险状况下,根据 资,也不同于利用资本市场的直接融资,是一种完全依赖 融资回报率进行自己的资金配比,因此信贷配给问题就可 102 2014. 11 互联网的新的融资模式。换言之,互联网金融是以互联网 1 2. 2 2
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