中国钢铁行业运行分析.doc

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1、中国钢铁行业运行分析（2012年1-12月）12月份钢铁业继续维持小幅波动走势。具体来看，2012年12月份，钢材价格指数呈现小幅上升走势。12月份钢铁行业累计固定资产投资增速较上月有所下降；12月份中国生铁产量小幅下降，粗钢和钢材的产量均较上月有所上升，但全部品种的单月同比增速均有所回落；表观消费量环比下降，钢铁产品需求回落；12月份中国钢铁出口量较上月有所减少；从整体来看，12月份钢铁行业仍然维持弱势运行状态。一、固定资产投资情况1-12月，中国钢铁行业固定资产投资5055.5亿元，同比下降2.0%，为2012年以来首次负增长，今年1-11月同比增速为2.7%，而2011年1-12月增速为

2、14.6%。其中，12月份钢铁业固定资产投资额为499.02亿元，较11月增加了85.21亿元，环比增长20.6%，12月份钢铁行业固定资产投资结束了回落走势，环比明显回升，但累计同比呈现负增长，行业仍然处于波动状态。表1：2011年12月-2012年12月钢铁行业固定资产投资变化情况时间当月投资（亿元）实际完成（亿元）同比增长（%）占全国比重（%）当年上年同期2011年1-12月367.963860.5014.61.31.42012年1-2月229.51229.513.21.41.71-3月413.39712.908.01.51.71-4月388.701101.608.21.51.61-5月

3、510.901612.508.01.51.61-6月668.252280.759.41.51.71-7月435.792716.546.91.51.71-8月508.603225.147.71.51.71-9月471.363696.503.91.41.71-10月446.204142.703.91.41.61-11月413.814556.482.71.41.61-12月499.025055.50-2.01.41.7注：钢铁行业此处特指黑色金属冶炼及压延加工业，2011年固定资产投资数据为国家统计局按照新统计标准提供的数据。数据来源：国家统计局二、钢铁生产情况2012年12月份中国钢铁业工业增加值

4、累计增速较11月有所回落，1-12月，中国钢铁业累计增加值同比增长9.5%；其中12月份钢铁业工业增加值同比增长12.2%，增速较11月份下降1.6个百分点，比去年同期提高2.8个百分点。工业增加值增速在经过几个月的上升后出现回落，钢铁行业生产有所减速，目前宏观经济并没有出现明显好转，预计后期钢铁行业仍将呈现反复状态。图1：2011年12月-2012年12月钢铁工业增加值变化趋势数据来源：国家统计局1、主要钢铁产品产量情况12月份中国钢铁产品产量呈现差异走势，各品种的单月同比增速均有所回落。钢铁产品产量目前仍处于高位。具体来看，12月份生铁产量为5089.3万吨，比11月份减少51.6万吨，同

5、比增长5.0%，环比下降1.0%。12月份日均产量164.2万吨，比11月减少7.2万吨，环比下降4.2%。粗钢方面，12月份粗钢产量为5765.6万吨，比11月份增加18.5万吨，同比增长7.7%，环比增长0.3%。12月份日均产量186.0万吨，比11月减少5.6万吨，环比下降2.9%。钢材方面，12月份钢材产量为8137.5万吨，比11月份增加14.4万吨，同比增长13.5%，环比增长0.2%。12月份日均产量262.5万吨，比11月减少了8.3万吨，环比下降3.1%。可以看到，除生铁外，粗钢和钢材产量均有所上升，钢铁产品产量仍然处于较高水平，对于正处于转型发展关键时期的钢铁行业来说，淘

6、汰落后产能的任务还较为艰巨。表2：2012年1月-2012年12月主要钢铁产品月产量情况单位：万吨，%年份本月产量本月止累计本月同比增长本月止累计同比增长生铁2012年1月4784.54784.5-8.3-8.32012年2月5983.610768.118.53.22012年3月5751.116592.13.83.22012年4月5677.622171.92.72.72012年5月5734.127777.15.22.62012年6月5571.5334.3.51.12.92012年7月5632.139132.52.93.22012年8月5374.444559.7-0.52.62012年9月528

7、9.650277.81.62.72012年10月5398.255756.05.12.92012年11月5140.960872.410.73.52012年12月5089.365790.55.03.7粗钢2012年1月5207.25207.2-13.0-13.02012年2月6054.411261.611.52.22012年3月6158.117421.83.92.52012年4月6057.523399.32.61.92012年5月6123.429626.12.52.22012年6月6021.335719.70.61.82012年7月6169.341945.84.22.12012年8月5870.34

8、8157.3-1.72.32012年9月5794.654234.30.61.72012年10月5909.660222.56.02.12012年11月5747.166012.513.72.92012年12月5765.671654.27.73.1成品钢材2012年1月6802.46802.41.01.02012年2月7127.013929.412.24.62012年3月8332.822246.410.26.52012年4月8106.930244.57.96.22012年5月8167.138400.66.36.32012年6月8447.446744.46.76.12012年7月8122.354895

9、.56.56.12012年8月7880.562770.41.45.72012年9月8043.770828.34.95.72012年10月8181.078945.111.76.32012年11月8123.187040.516.57.22012年12月8137.595186.113.57.7数据来源：国家统计局图2：2011年12月-2012年12月主要钢铁产品产量当月同比增长趋势数据来源：国家统计局2、中国粗钢产出在全球占比情况从世界钢铁协会统计的最新数据看，12月全球共计生产粗钢121293千吨，同比增长3.6%，比11月减少388千吨，环比下降0.3%；12月中国粗钢产量57656千吨，同比

10、增长10.5%，环比增长0.3%。从总体看，12月全球粗钢产量环比下降，而中国有所增长，中国产量在世界总量中的比例回升。12月中国产量占世界比重为47.5%，比11月份提高0.3个百分点。中国粗钢产量占全球比重呈现出缓慢上升走势，产能的扩大与需求的下降将会对行业造成较大压力，未来中国钢铁业将以压缩产能、兼并重组为主要发展方向。图3：2011年12月-2012年12月中国粗钢产量在全球粗钢总产量中占比变化情况数据来源：世界钢铁协会三、钢铁需求情况12月份中国钢铁产品需求水平变动不明显。具体来看，1-12月，中国钢铁业累计实现销售产值66909.8亿元，同比增长2.6%，增速比1-11月提高0.1

11、5个百分点；其中12月钢铁业销售产值为5661.5亿元，较11月份增加73.7亿元。12月钢材表观消费量环比下降0.05%，市场需求呈现波动走势。1、工业生产用钢需求状况1-12月，全国规模以上工业增加值同比增长10.0%，增速与1-11月持平。分轻、重工业来看，1-12月，轻工业和重工业累计增加值同比分别增长10.1%和9.9%，轻工业较1-11月下降0.1个百分点，重工业较1-11月提高0.1个百分点。工业生产呈现微小的波动，重工业增速提高虽对于钢铁行业有一定拉动作用，但幅度较小。12月份总体工业增加值同比增速为10.3%，较11月份回升0.2个百分点，从单月走势来看，工业生产速度保持缓慢

12、回升走势，在一定程度上有利于用钢需求的提高。图4：2011年12月-2012年12月中国工业和钢铁工业当月增加值增长趋势比较数据来源：国家统计局2、主要下游行业用钢需求状况从房地产业情况看，1-12月，房屋累计施工面积57.34亿平方米，同比增长13.2%，增速较1-11月下降0.1个百分点；房屋新开工面积17.73亿平方米，同比下降7.3%，较1-11月下降0.1个百分点。从销售情况看，1-12月，中国商品房销售面积为11.13亿平方米，同比增长1.8%，比今年1-11月下降0.6个百分点。整体来看，1-12月施工面积增速小幅下降，新开工面积累计增速小幅回落，仍处于负增长状态。虽然销售面积同

13、比增速下降，但目前仍维持正增长。房地产市场相关指标呈现反复状态，房地产市场复苏情况尚不明朗，其对于钢铁产品需求的拉动作用较弱。图5：2011年12月-2012年12月全国房屋累计施工、新开工面积及其同比增长趋势数据来源：国家统计局从汽车行业运行情况来看，2012年12月，汽车产量178.5万辆，环比增长1.4%，同比增长5.5%；销量181.0万辆，环比增长1.1%，同比增长7.1%。1-12月，汽车累计产量1927.1万辆，累计销量1930.3万辆。从12月份数据来看，汽车产销量环比均呈现小幅增长走势，产量同比增速回升，而销量同比增速有所回落，产销量呈现差异化走势，汽车行业的用钢需求有所反复

14、。图6：2011年12月-2012年12月中国汽车各月产销量同比增长趋势比较数据来源：国家统计局3、主要耗钢工业用钢需求情况从主要耗钢制造业情况看，1-12月，金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业及电气机械及器材制造业累计增加值同比增速分别较1-11月持平、提高0.2个百分点、提高0.2个百分点和提高0.5个百分点。12月，金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业和电气机械及器材制造业增加值同比增速较11月份下降1.4、提高0.5、提高4.1和提高1.9个百分点。总体来看，12月份耗钢制造业累计增加值增速多数呈现回升态势，但变化幅度整体不大，而单月增速多数呈现回升，特别是专用设备制造业

15、回升较为明显，主要耗钢工业生产增速的加快有利于提升用钢需求。图7：2011年12月-2012年12月主要耗钢工业行业当月增加值增长趋势数据来源：国家统计局4、钢材表观消费量情况1-12月，中国钢材表观消费量累计达90979.1万吨，比去年同期增长7.3%。其中，12月钢材表观消费量为7756.5万吨，比去年同期增长13.2%，比11月减少39.6万吨，环比下降0.05%。12月国内钢材表观消费量较上月有所下降，幅度不大，用钢需求继续回落。图8：2011年12月-2012年12月钢材表观消费量及同比增长趋势注：钢材表观消费量=钢材国内产量+进口数量-出口数量数据来源：国家统计局，海关总署四、国内

16、市场钢材价格情况据中国钢铁工业协会统计数据显示，截至12月末，国内钢材综合价格指数为105.31点，环比下降0.01点，降幅为0.01%；比去年同期下降了15.14点，降幅为12.57%。分品种来看，截至12月末，国内长材价格指数为106.7点，环比下降了0.85点，降幅为0.8%；板材价格指数为105.74点，环比上升1.13点，增幅为1.1%。与去年同期相比，长材价格指数下降19.79点，降幅为15.6%；板材价格指数下降10.55点，降幅为9.1%。钢材价格指数在2012年9月的低点反弹后，呈现平稳运行状态，在下游需求没有明显回升前，钢价不具备大幅上涨的基础。图9：2011年12月-20

17、12年12月国内钢材价格指数走势数据来源：中国钢铁工业协会12月末，8个主要钢材品种价格指有4个较11月末有所上升，上升幅度最大的是热轧卷板，提高1.75点，增幅为1.68%；其他品种均较11月末有所下降。从主要品种指数走势来看，整体变动幅度不大，涨跌各半。图10：2011年以来各月主要钢材品种价格指数数据来源：中国钢铁工业协会五、钢铁进出口情况1、钢铁出口1-12月，中国累计出口钢材5573万吨，同比增长14.0%；其中，12月中国出口钢材485万吨，比11月减少了28万吨，环比下降5.5%。1-12月，钢坯及粗锻件累计出口仍不足1万吨，累计出口金额为4053千美元，出口金额累计同比下降16

18、.8%，钢坯及粗锻件出口维持低水平。在外部宏观环境低迷的情况下，中国钢材出口量仍存在继续走低的压力。图11：2011年12月-2012年12月钢材出口量及同比增长趋势数据来源：海关总署2、钢铁进口1-12月，中国累计进口钢材1366万吨，同比下降12.3%；累计进口金额为178.05亿美元，同比下降17.5%。其中，12月份中国钢材进口104万吨，较11月份减少2万吨，降幅为1.9%。钢坯及粗锻件方面，1-12月，中国累计进口钢坯及粗锻件36万吨，同比下降43.3%；累计进口金额为4.93亿美元，累计同比下降27.6%。12月钢坯及粗锻件进口量为3万吨，较11月份减少1万吨，降幅为25%。中国

19、钢材进口多集中于特定种类的高性能产品，随着中国钢铁业研发能力不断提高，进口钢铁产品数量有望继续减少。图12：2011年12月-2012年12月钢材各月进口量及环比比较数据来源：海关总署图13：2011年12月-2012年12月钢坯及粗锻件各月进口量及环比比较数据来源：海关总署图14：2011年12月-2012年12月钢材、钢坯累计进口数量同比增长趋势数据来源：海关总署3、贸易差额1-12月，中国累计净出口钢材4207万吨，比去年同期增加877万吨，同比增长26.3%。12月，中国净出口钢材380万吨，比11月减少24万吨，环比下降5.9%。而钢坯及粗锻件方面，1-12月，中国累计净进口钢坯及粗锻件36万吨，比去年同期减少27万吨，同比下降42.9%。12月中国钢坯及粗锻件仍处于净进口状态，当月净进口量为3万吨，较11月份减少1万吨。图15：2011年12月-2012年12月钢材、钢坯进出口贸易差额趋势注：贸易差额=进口量-出口量数据来源：海关总署