600075新疆天业2022年上半年财务风险分析详细报告.docx

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1、新疆天业2022年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1. 短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为112,532.99万元，2022年上半年已经取得的短期带息负债为188,454.83万元。2. 长期资金需求该企业长期资金需求为94,755.64万元，2022年上半年已有长期带息负债为347,176.56万元。3. 总资金需求该企业的总资金需求为207,288.63万元。4. 短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为334,516.83万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是476,309.18万元，实际

2、已经取得的短期带息负债为188,454.83万元。5. 长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为476,309.18万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为547,205.36万元，在5年之内偿还的贷款总规模为688,997.71万元，当前实际的带息负债合计为535,631.39万元。二、资金链监控1. 会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿还全部有息负债大概需要 1.45个分析期。负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为4级。第 5 页 共 5 页2. 是否存在长期性资金缺口

3、该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供270,594.99万元的营运资金。3. 是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为51,978.16万元。这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款减少8,767.46万元， 其他应收款减少186.35万元，预付款项增加9,558.04万元，存货增加35,815.4万元，其他流动资产减少2,262.34万元，共计增加34,157.3万元。应付账款增加48,280.06万元，应付职工薪酬减少580.37万元，应交税费 减少1,688.49万元，其他应付款减少35,800.36万元，应付利息减少785.03 万

4、元，一年内到期的非流动负债增加1,954.83万元，其他流动负债增加2,790.1万元，共计增加14,170.73万元。经营性资产增减变化表(万元)项目名称2020年上半年数值增长率(%)2021年上半年数值增长率(%)2022年上半年数值增长率(%)应收账款31,873.8739.4626,149.46-17.9617,381.99-33.53其他应收款3,700.3247.013,126.32-15.512,939.97-5.96预付款项9,894.6868.9413,281.234.2322,839.2471.97存货101,726.222.6285,658.29-15.8121,473

5、.6941.81其他流动资产1,640.97-6.384,229.14157.721,966.8-53.49一年内到期的非流动负债其他流动负债42,051.716.3258,60039.3560,554.833.342,665.19-2,439.83-8.465,229.93114.36经营性负债增减变化表(万元)项目名称2020年上半年数值增长率(%)2021年上半年数值增长率(%)2022年上半年数值增长率(%)应付账款133,092.8671.41132,415.2-0.51180,695.2636.46应付职工薪酬7,929.3167.848,578.358.197,997.99-6.

6、77应交税费8,231.14215.0616,832.73104.515,144.23-10.03其他应付款239,843.14614.0883,886.68-65.0248,086.32-42.68应付利息15-785.035,133.560-1004. 未来一年会不会出现资金问题(1).未来保持当前盈利状况本期营业利润为85,217.94万元，存货为121,473.69万元，应收账款为17,381.99万元，其他应收款为2,939.97万元，应付账款为180,695.26 万元，货币资金为346,516.83万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。(2). 未来经营形

7、势恶化单方面恶化：如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少4,345.5万元，支付能力将会从218,616.83万元下降为214,271.33万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少30,368.42万元， 支付能力将会从218,616.83万元下降为188,248.41万元。多方面恶化：如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从218,616.83万元下降为137,994.1 万元。(3). 未来经营状况改善单方面改善：如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加4,345.

8、5万元，支付能力将会从218,616.83万元提高到222,962.33万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加30,368.42万元， 支付能力将会从218,616.83万元上升到248,985.25万元。多方面改善：如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从218,616.83万元提高为299,239.56万元。三、偿债能力评价1. 现有短期债务能否偿还（基于流转性）如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。2. 现有长期债务能否偿还（EBIDTA）按照当前经营状况，如果用EBI

9、DTA来还债，该企业在一年内偿还其全部长短期有息负债有困难，但在8.94年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要7.44年。3. 是否有能力偿还部分债务该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。4. 未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金该企业短期借款为115,900万元，非流动负债为365,350.63万元，资本金为170,735.43万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加34,147.09万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。(2). 提高盈利水平该企业的营业利润为85,217.94万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加17,043.59万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。(3). 加速资金周转本期该企业存货为121,473.69万元。如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加51,672.91万元，该企业有能力偿还短期债务。四、综合建议1. 贷款方面该企业经营状况良好，只要经营形势稳定，该企业能够在短期内还清其全部有息负债，还债能力有保证。2. 信用等级CRD=3（注：报告中使用的分析参数为2022年上半年行业分析参数）