2014年银行从业资格考试辅导讲义-个人理财第四章35825.pdf

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1、银行从业资格考试辅导 个人理财(第四章)第 1 页 第 4 章 银行理财产品 本章教材结构及大纲要求：4.1 银行理财产品市场发展（略）4.2 银行理财产品要素 4.2.1 产品开发主体信息（了解）1.产品发行人 是指银行理财产品的发行主体商业银行。开发商、销售商。2.托管机构 为保证理财产品募集的资金规范运作和安全完整，理财产品往往作为委托方选择一个独立机构作为资产托管机构，来管理理财产品所募集的资金。一般由符合条件的商业银行担任。资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任，职责包括：（1）安全保管委托资产 （2）根据投资管理人的合规指令及时办理清算、交割事宜 （3）负责委托资产的会计核算和

2、估值、复核、审查投资管理人计算的资产净值 （4）及时与投资管理人核对报表、数据，按照规定监督投资管理人的投资运作 （5）定期向委托人和有关监管部门提交托管报告和财务会计报告 （6）法律、法规规定的其他职责 3.投资顾问 银行从业资格考试辅导 个人理财(第四章)第 2 页 为商业银行理财产品所募集资金投资运作提供咨询服务，承担日常投资运作管理的第三方机构。【例题判断题】银行理财产品的托管机构一般由基金公司、证券公司、信托公司等担任。（）A.正确 B.错误 答疑编号 7089040101 正确答案B 答案解析托管机构一般由商业银行担任。4.2.2 产品目标客户信息（了解）1.客户风险承受能力 2.

3、客户资产规模和客户等级 3.产品发行范围 4.资金门槛和最小递增金额 【例题单选题】根据监管要求，银行理财产品的销售起点金额不得低于（）万元人民币（或等值外币）。A.1 B.2 C.5 D.10 答疑编号 7089040102 正确答案C 答案解析根据监管要求，银行理财产品的销售起点金额不得低于 5 万元人民币（或等值外币）。4.2.3 产品特征信息（了解）1.银行理财产品收益类型 按收益或本金是否可以保全，可分为两类：保本产品和非保本产品。保本产品一般不得提前支取；或允许提前支取但需要银行参照产品市场价值提供的提前赎回价格计算返还金额，可能高于或低于本金。非保本产品适合能承受一定风险的投资者

4、。部分保本理财产品保证客户到期获得本金的一定比例。2.理财产品交易类型 开放式产品可以随时发行新份额或被投资者赎回。封闭式在持续期内既不能申购也不能赎回，或只能赎回不能申购。赎回一般都有特定的条款，规定客户或银行在触发条款规定时具有赎回的权利。3.产品期次性 期次性：只在一段销售时间内销售。滚动发行产品采取循环销售的方式。4.产品投资类型 5.产品期限类型 6 个月以内、1 年以内（短期）、1 年至 2 年期（中期）以及 2 年以上期（长期）。其中 6 个月以内的又分为 1 个月以内（超短期）、1 个月至 3 个月以及 3 个月至 6 个月。6.产品风险等级 理财产品风险评级结果应当以风险等级

5、体现，由低到高至少包括五个等级。【例题判断题】银行理财产品不断推陈出新，一种产品只在特定时期内销售。（）银行从业资格考试辅导 个人理财(第四章)第 3 页 答疑编号 7089040103 正确答案B 答案解析也有滚动发行的产品，采取循环销售的方式。4.3 银行理财产品介绍 4.3.1 货币型理财产品（熟悉）1.货币型理财产品定义 货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，它主要投资于信用级别高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具。属于挂钩利率的理财产品。2.货币型理财产品的特点 投资期短，

6、赎回灵活，安全性高。其产品通常被作为活期存款的替代品。3.货币型理财产品的风险 信用风险低，流动性风险小。4.货币型理财产品举例（P100）【例 1单选题】货币型理财产品具有投资期限（），资金赎回（），本金、收益安全性高等主要特点。A.短 灵活 B.长 不灵活 C.短 不灵活 D.长 灵活 答疑编号 7089040104 正确答案A 答案解析货币型理财产品的特点是：投资期短，赎回灵活，安全性高。其产品通常被作为活期存款的替代品。【例 2单选题】对于货币型理财产品，以下描述错误的是（）。A.保障本金 B.收益安全性高 C.投资期短，资金赎回灵活 D.主要投资于货币市场的银行理财产品 答疑编号 7

7、089040105 正确答案A 答案解析货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。它的特点是：投资期短，赎回灵活，安全性高。其产品通常被作为活期存款的替代品。4.3.2 债券型理财产品（熟悉）1.债券型理财产品的定义 是以国债、金融债和央行票据为主要投资对象的银行理财产品。挂钩利率类理财产品。2.债券型理财产品的特点 结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。3.债券型理财产品的收益及风险特征 目前，商业银行推出的债券型理财产品的投资对象主要是国债、金融债和央行票据等信用等级高、流动性强、风险小的产品，因此其投资风险较低，收益也不高。适合保守型稳健型客户。银行从业资格考试辅导 个人理财(第四

8、章)第 4 页 4.债券型理财产品投资方向 主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金，进行统一投资，产品到期后向客户一次性归还本金和收益。目前，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。利率风险主要来自人民币存款利率的变化；汇率风险在外币债券型理财产品中较为普遍，表现为本币和外币汇率的不可预测性；而流动性风险主要是由于目前国内银行业债券型理财产品通常不提供提前赎回，因此投资者的本金在一定时间内会固化在银行里。5.债券型理财产品举例（P101）【例 1单选题】某银行人民币债券理财计划为半年期理财产品，到期一次还本付息，2007 年8 月 1 日，某

9、人投资 5000 元购买该理财产品，半年后到期，该产品实际年化收益率为 2.62%，则该理财收益约为（）元。A.33 B.66 C.131 D.262 答疑编号 7089040106 正确答案B 答案解析理财收益=50002.62%0.5=65.5（元）【例 2单选题】下列不属于债券型理财产品特点的是（）。A.产品结构简单 B.投资风险小 C.客户预期收益较高 D.市场认知度高 答疑编号 7089040107 正确答案C 答案解析债券型理财产品特点是信用等级高、流动性强、风险小，因此其投资风险较低，收益也不高。4.3.3 股票类理财产品（了解）股票（或股权）类理财产品风险相对较大。银监会 20

10、09 年下发的通知对股票类理财产品进行了规范。该通知规定，对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。对具有投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可通过私人银行服务满足其投资需求。【例题判断题】根据银监会 2009 年的通知，一般性客户的理财资金不得参与新股申购，可以在二级市场投资于蓝筹股。（）答疑编号 7089040108 正确答案B 答案解析该通知规定，对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相

11、关的证券投资基金。理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定。银行从业资格考试辅导 个人理财(第四章)第 5 页 4.3.4 组合投资类理财产品（熟悉）1.组合投资类理财产品概念 多种资产组成资产组合或资产池，其中包括：债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等。相较于其他理财产品，该类产品实现两大突破：突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，进行多种组合投资；突破了银行理财产品间歇性销售形式，组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售。2.组合投资类理财产品的优势和缺点 优势：第一、期限覆盖面广，可以全面地满足客户对投资期限灵活性的要求，流动性较好；第二、组

12、合资产池分散投资风险，突破单一投向理财产品期限方面的限制，扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间；第三、赋予发行主体充分的主动管理能力。缺点：第一、信息透明度不高；第二、产品的表现更依赖于发行主体的管理水平；第三、负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性，风险可能随之扩大。3.组合投资类理财产品现状 有保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型。4.组合投资类理财产品案例（P105）【例题单选题】下列不属于组合投资类理财产品的优点的是（）。A.扩大了资金运用范围 B.产品期限覆盖面广 C.发行主体有充分的自主管理能力 D.信息透明度高 答疑编号 7089040109 正确答案

13、D 答案解析信息透明度不高，这是组合投资类理财产品的缺点。4.3.5 结构性理财产品（掌握）1.概念：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。2.主要类型：外汇挂钩类；指数挂钩类；股票挂钩类；商品挂钩类及混合类。3.外汇挂钩类理财产品 （1）定义 外汇挂钩类理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇汇率。对于这样的产品我们称之为外汇挂钩类理财产品。通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午 3 时整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。（2）期权拆解 一触即付期权 是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。