中级会计职称考试真题及答案财务管理.docx

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1、 中级会计职称考试真题及答案:财务管理 1.【题干】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所提醒的公司制企业的缺点主要是( )。 【选项】 A.产权问题 B.鼓励问题 C.代理问题 D.责权安排问题 【答案】C 【解析】全部者盼望经营者代替他们的利益工作，实现全部者利益最大化，而经营者则为其自身的利益动身，导致代理问题的消失。全部权与经营期的分别 【考点】总论财务治理目标 2.【题干】甲公司投资一项证券资产，每年年末都能根据6%的名义利率猎取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2%，则该证券资产的实际利率为( )。 【选项】 A.3.88% B.3.92% C.4.

2、00% D.5.88% 【答案】B 【解析】实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1 【考点】总论财务治理根底 3.【题干】已知有X和Y两个互斥投资工程，X工程的收益率和风险均大于Y工程的收益率和风险。以下表述中，正确的选项是( )。 【选项】 A.风险追求者会选择X工程 B.风险追求者会选择Y工程 C.风险回避者会选择X工程 D.风险回避者会选择Y工程 【答案】A 【解析】风险回避者，在担当风险时会要求额外收益，额外收益要求的多少与所担当风险的大小有关。所以风险回避者可能选择X也可能选择Y。风险追求者选择资产的原则是：预期收益一样时，选择风险大的，由于这会给他们带来更大的效用。现实

3、生活中的投资者和企业治理者都是风险回避者。 【考点】财务治理根底风险与收益 4.【题干】依据本钱性态，在肯定时期肯定业务量范围之内，职工培训费一般属于( )。 【选项】 A.半固定本钱 B.半变动本钱 C.约束性固定本钱 D.酌量性固定本钱 【答案】D 【解析】固定本钱是指在肯定时期及肯定业务量范围内，不直承受业务量变动的影响而保持固定不变的本钱。约束性固定本钱是指治理当局的短期决策行动不能转变其详细数额的固定本钱。如：保险费、房屋租金等;酌量性固定本钱是指治理当局的短期决策行动不能转变其详细数额的固定本钱，如，广告费、职工培训费、讨论开发费用等。 【考点】财务治理根底本钱形态 5.【题干】丙

4、公司估计2023年各季度的销售量分别为100件、120件、180件、200件，估计每季度末产成品存货为下一季度销售量的20%。丙公司其次季度估计生产量为( )件。 【选项】 A.120 B.132 C.136 D.156 【答案】B 【解析】列表格计算。 第一季度 其次季度 第三季度 第四季度 销售量 100 120 180 200 期末 24 36 40 期初 24 36 40 生产量 132 【考点】预算治理预算编制 6.【题干】以下预算编制方法中不受现行预算的束缚，有助于保证各项预算开支合理性的是( )。 【选项】 A.零基预算法 B.滚动预算法 C.弹性预算法 D.增量预算法 【答案】

5、A 【解析】增量预算法是指以基期本钱费用水平为根底，结合预算期业务量水平及有关降低本钱的措施，通过调整有关费用工程而编制预算的方法;零基预算法，不考虑以往会计期间所发生的费用工程或费用数额，一切以零为动身点。 【考点】预算治理预算的编制方法与程序 7.【题干】以下预算中，不直接涉及现金收支的是( )。 【选项】 A.销售预算 B.产品本钱预算 C.直接材料预算 D.销售与治理费用预算 【答案】B 【解析】产品本钱预算是销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。主要内容是产品的单位本钱和总本钱。 【考点】预算治理预算编制 8.【题干】企业为了优化资本构造而筹集资金，这种

6、筹资的动机是( )。 【选项】 A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 【答案】D 【解析】调整性筹资动机，是指企业因调整资本构造而产生的筹资动机。 【考点】筹资治理筹资治理的主要内容 9.【题干】以下筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以融通短期资金的是( )。 【选项】 A.发行股票 B.利用商业信用 C.汲取直接投资 D.向金融机构借款 【答案】D 【解析】长期借款、短期借款 【考点】筹资治理筹资方法 10.【题干】与发行股票筹资相比，汲取直线投资的优点是( )。 【选项】 A.筹资费用较低 B.资本本钱较低 C.易于进展产权交易 D.有利于最高公

7、司声誉 【答案】A 【解析】CD是股票筹资的特点，两种筹资方式的资本本钱都不低。选A 【考点】筹资治理(上)股权筹资 11.【题干】与配股相比，定向增发的优势是( )。 【选项】 A.有利于社会公众参加 B.有利于保持原有的股权构造 C.有利于促进股权的流通转让 D.有利于引入战略投资者和机构投资者 【答案】D 【解析】上市公司公开发行股票包括增发和配股两种方式。 非公开发行股票，也叫定向(募集)增发，增发对象可以是老股东也可以是新投资者。 【考点】筹资治理(上)股权筹资 12.【题干】依据资金需要量猜测的销售百分比法，以下负债工程中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是( )。 【选项】 A

8、.应付票据 B.长期负债 C.短期借款 D.短期融资券 【答案】A 【解析】随着销售额发生变动的往往是经营性资产和经营性负债，经营性资产包括库存现金、应收账款、存货等工程;经营性负债包括应付票据、应付账款等工程，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。 【考点】筹资治理(下)资金需求量猜测 13.【题干】以下方法中，能够用于资本构造优化分析并考虑了市场风险的是( )。 【选项】 A.杠杆分析法 B.公司价值分析法 C.每股收益分析法 D.利润敏感性分析法 【答案】B 【解析】用于资本构造优化的方法有每股收益最大、公司价值最大、平均资本本钱最低;其中考虑了市场风险的是公司价值最大法，也

9、是公司财务治理的目标之一。 【考点】总论：财务治理目标+筹资治理(下)资本构造与资本本钱 14.【题干】某投资工程需在开头时一次性投资50000元，其中固定资产投资45000元，营运资金垫支5000元，没有建立期。各年营业现金净流量分别为10000元、12023元、16000元、20230元、21600元、14500元，则该工程的静态投资回收期是( )年。 【选项】 A.3.35 B.3.40 C.3.60 D.4.00 【答案】C 【解析】3年收回资金总额为38000，还差12023，第四年收回20230，所以回收期为3+12023/20230=3.6.(原始投资额包含垫支的营运资金) 【考

10、点】投资治理工程投资治理投资回收期 15.【题干】债券内含酬劳率的计算公式中不包含的因素是( )。 【选项】 A.债券面值 B.债券期限 C.市场利率 D.票面利率 【答案】C 【解析】内含酬劳率计算的就是折现率，最终与市场利率作比拟 【考点】投资治理工程投资治理内含酬劳率 16.【题干】以下流淌资产融资策略中，收益和风险均较低的是：( )。 【选项】 A.保守融资策略 B.激进融资策略 C.产权匹配融资策略 D.期限匹配融资策略 【答案】A 【解析】保守的融资策略中，长期融资支持非流淌资产、永久性流淌资产和局部波动性流淌资产。企业通常以长期融资来源为波动性流淌资产的平均水平融资，短期融资仅用

11、于融通剩余的波动性流淌资产，融资风险较低。但长期负债本钱高于短期负债本钱，导致融资本钱较高，收益较低 【考点】营运资金治理营运资金治理的主要内容 17.【题干】某企业依据现金持有量随机模型进展现金治理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。假如公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是( )万元。 【选项】 A.65 B.95 C.140 D.205 【答案】C 【解析】H-R=2(R-L),H=210,220超过210，应当将现金转换为有价证券。转换金额为220-80=140 【考点】营运资金治理现金治理 18.【题干】依据量本利分析原理，以下计算利润的公式中，

12、正确的选项是( )。 【选项】 A.利润=保本销售额边际奉献率 B.利润=销售收入变动本钱率-固定本钱 C.利润=(销售收入-保本销售额)边际奉献率 D.利润=销售收入(1-边际奉献率)-固定本钱 【答案】C 【解析】略 【考点】本钱治理量本利分析与应用 19.【题干】某产品实际销售量为8000件，单价为30元，单位变动本钱为12元，固定本钱总额为36000元。则该产品的安全边际率为( )。 【选项】 A.25% B.40% C.60% D.75% 【答案】D 【解析】保本销售量=36000/(30-12)=2023,安全边际量=8000-2023=6000 安全边际率=6000/8000=7

13、5% 【考点】本钱治理量本利分析与应用 20.【题干】以下因素中，一般不会导致直接人工工资率差异的是( )。 【选项】 A.工资制度的变动 B.工作环境的好坏 C.工资级别的升降 D.加班或临时工的增减 【答案】B 【解析】工资率差异是价格差异，其形成缘由比拟简单，工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减都会导致工资率差异。这种差异的责任由劳动人事部门负责。 【考点】本钱治理标准本钱掌握与分析直接人工本钱差异 21.【题干】以协商价格作为内部转移价格时，该协商价格的下限通常是( )。 【选项】 A.单位市场价格 B.单位变动本钱 C.单位制造本钱 D.单位标准本钱 【答案】B 【解析】

14、协商价格的上线是市场价格，下限是单位变动本钱。协商价格，即内部责任中心之间以正常的市场价格为根底，并建立定期协商机制，共同确定双方都能承受的价格作为标准。其他内部转移价格包括：市场价格、双重价格、以本钱为根底的转移定价。 【考点】本钱治理作业本钱与责任本钱内部转移价格的制定方法 22.【题干】以下销售猜测分析方法中，属于定量分析法的是( )。 【选项】 A.专家推断法 B.营销员推断法 C.因果猜测分析法 D.产品寿命周期分析法 【答案】C 【解析】定量分析的方法包括：趋势猜测法、因果猜测分析法(最小二乘法、凹凸点);ABD都是定性分析的方法 【考点】收入治理销售量的猜测方法 23.【题干】厌

15、恶风险的投资者偏好确定的股利收益，而不愿将收益存在公司内部去担当将来的投资风险，因此公司采纳高现金股利政策有利于提升公司价值，这种观点的理论依据是( )。 【选项】 A.代理理论 B.信号传递理论 C.所得税差异理论 D.“手中鸟”理论 【答案】D 【解析】略 【考点】收入与安排治理安排治理 24.【题干】以下各项中，属于固定股利支付率政策优点的是( )。 【选项】 A.股利安排有较大敏捷性 B.有利于稳定公司的股价 C.股利与公司盈余严密协作 D.有利于树立公司的良好形象 【答案】C 【解析】略 【考点】收入与安排治理安排治理 25.【题干】要获得收取股利的权利，投资者购置股票的最迟日期是(

16、 )。 【选项】 A.除息日 B.股权登记日 C.股利宣告日 D.股利发放日 【答案】B 【解析】股权登记日收盘之前取得公司股票可以获得本期派发的股利 【考点】收入与安排治理安排治理 二、多项选择题(26-35) 26.【题干】以下指标中，能够反映资产风险的有( )。 【选项】 A.方差 B.标准差 C.期望值 D.标准离差率 【答案】ABD 【解析】离散程度是用以衡量风险大小的统计指标。反响变量离散程度的指标包括平均差、方差、标准离差率等 【考点】财务治理根底资产的风险及其衡量 27.【题干】编制资产负债表预算时，以下预算中，能够直接为“存货”工程年末余额供应数据来源的有( )。 【选项】

17、A.销售预算 B.生产预算 C.直接材料预算 D.产品本钱预算 【答案】CD 【解析】直接材料预算可以供应原材料的期末余额，产品本钱预算可以供应在产品、产成品的期末余额状况 【考点】预算治理预算编制 28.【题干】在预算执行过程中，可能导致预算调整的情形有( )。 【选项】 A.原材料价格大幅度上涨 B.公司进展重大资产重组 C.主要产品市场需求大幅下降 D.营改增导致公司税负大幅下降 【答案】ABCD 【解析】预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，导致预算编制根底不成立、或者导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。 【考点】预算治理预算的执行与考核 29.

18、【题干】与发行股票筹资相比，融资租赁筹资的特点有( )。 【选项】 A.财务风险较小 B.筹资限制条件较少 C.资本本钱负担较低 D.形成生产力量较快 【答案】ABD 【解析】融资租赁的筹资特点：无需大量资金就能快速获得资产、财务风险小财务优势明显，筹资的限制条件较少，能延长资金的融通期限，资本本钱负担较高。 【考点】筹资治理融资租赁 30.【题干】以下可转换债券条款中，有利于爱护债券发行者利益的有( )。 【选项】 A.回售条款 B.赎回条款 C.转换比率条款 D.强制性转换条款 【答案】BD 【解析】赎回条款是指发债公司根据事先商定的价格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格

19、持续高于转股价格到达某一幅度时;强制性转换条款是指在某些条件具备后，债券持有人必需将可转债转换为股票，无权要求归还债券本金的条件规定。 【考点】混合筹资可转债 31.【题干】根据企业投资的分类，以下各项中，属于进展性投资的有( )。 【选项】 A.开发新产品投资 B.更新替换旧设备的投资 C.企业间兼并收购的投资 D.大幅度扩大生产规模的投资 【答案】ACD 【解析】进展性投资，是指对企业将来的生产经营进展全局有着重大影响的企业投资。也称为战略性投资，如企业兼并，转换新行业，开发新产品，大幅扩大生产规模等。要区分进展性投资和维持性投资，维持性投资是不转变企业将来生产经营进展全局的投资。 【考点

20、】投资治理投资治理的主要内容 32.【题干】以下治理措施中，可以缩短现金周转期的有( )。 【选项】 A.加快制造和销售产品 B.提前归还短期融资券 C.加大应收账款催收力度 D.利用商业信用延期付款 【答案】ACD 【解析】A削减存货周转期 C缩短应收账款周转区 D加长应付账款周转期 【考点】营运资金治理现金周转期 33.【题干】作业本钱治理的一个重要内容是查找非增值作业，将非增值本钱降至最低，以下各项中，属于非增值作业的有( )。 【选项】 A.零部件加工作业 B.零部件组装作业 C.产成品质量检验作业 D.从仓库到车间的材料运输作业 【答案】CD 【解析】增值作业的条件：该作业导致了状态

21、的转变、该状态的变化不能由其他作业来完成、该作业使其他作业得以进展。 【考点】本钱治理作业本钱 34.【题干】纳税筹划可以利用的税收优待政策包括( )。 【选项】 A.免税政策 B.减税政策 C.退税政策 D.税收扣除政策 【答案】ABCD 【解析】除了以上几种优待政策，还包括税率差异、分劈技术、税收抵免等 【考点】收入与安排治理纳税治理 35.【题干】以下各项中，影响应收账款周转率指标的有( )。 【选项】 A.应收票据 B.应收账款 C.预付账款 D.销售折扣与折让 【答案】ABD 【解析】应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额，应收账款平均余额包括应收账款和应收票据，销售收入净额

22、=销售收入-销售折扣与折让 【考点】财务分析与评价根本财务指标分析 三、推断题(36-45) 36.【题干】企业集团内部所属单位之间业务联系越亲密，就越有必要采纳相对集中的财务治理体制。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】A 【解析】各所属单位业务联系的亲密性;企业与各所属单位的资本关系; 【考点】总论集权与分权 37.【题干】公司年初借入资金100万元。第3年年末一次性归还本息130万元，则该笔借款的实际利率小于10%。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】A 【解析】假设实际利率等于10%，那么第三年年末应当一次性归还的本息为1001.11.11.1=133.1万，实际状况是只支付了

23、130万，明显借款利率比10%低 【考点】财务治理根底货币时间价值 38.【题干】在产品本钱预算中，产品本钱总预算金额是将直接材料、直接人工、制造费用以及销售与治理费用的预算金额汇总相加而得到的。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】B 【解析】不包括销售及治理费用 【考点】预算治理预算编制 39.【题干】直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式，一般只能用来筹集股权资金。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】B 【解析】直接筹资与间接筹资的区分在于是否通过金融机构为媒介来猎取社会资金，一般状况下，除了银行借款，其他的筹资方式都属于直接筹资。比方：发行股票、发行债券、汲取直接投资等

24、【考点】筹资治理筹资治理的主要内容 40.【题干】由于公司债务必需付息，而一般股不肯定支付股利，所以一般股资本本钱小于债务资本本钱。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】B 【解析】不肯定支付股利，不代表不需要支付股利。而且股东享有的是剩余收益，不肯定只通过发放股利来获得自身收益。 【考点】筹资治理(下)资本本钱与资本构造 41.【题干】在债券持有期间，当市场利率上升时，债券价格一般会随之下跌。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】A 【解析】市场利率上升，折现率提高，债券价格是将来现金流量的折现额，所以会随之下降。 【考点】投资治理证券投资治理债券价值 42.【题干】在应收账款保理中，从

25、风险角度看，有追索权的保理相对于无追索权的保理对供给商更有利，对保理商更不利。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】B 【解析】有追索权的保理，是指供给商将债权转让给保理商，从保理商那里融通资金。假如购货商到期拒绝付款或无力付款，保理商有权向供给商要求归还预付的货币资金。所以这种状况下对供给商不利，对保理商有利。 【考点】营运资金治理应收账款 43.【题干】作业本钱计算法与传统本钱计算法的主要区分是间接费用的安排方法不同。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】A 【解析】略 【考点】本钱治理作业本钱与责任本钱 44.【题干】不管是公司制企业还是合伙制企业，股东合伙人都面临双重课税问题，却在

26、缴纳企业所得税后，还要交纳个人所得税。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】B 【解析】合伙制企业不会面临双重课税的问题 【考点】总论企业的组织形式 45.【题干】计算资本保值增值率时，期末全部者权益的计量应当考虑利润安排政策及投入资本的影响。 【选项】 A.正确 B.错误 【答案】A 【解析】资本保值增值率=扣除客观因素影响后的全部者权益的期末总额与期初总额之比。(客观因素是指企业利润安排与投资资本等因素的影响) 【考点】财务分析与评价根本的财务报表分析四、计算分析题(一四) 1.甲公司2023年年末长期资本为5 000万元，其中长期银行借款为1 000万元，年利率为6%;全部者权益(包括

27、一般股资本和留存收益)为4 000万元。公司规划在2023年追加筹集资金5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%;发行优先股筹资3 000万元，固定股息率为7.76%，筹资费用率为3%。公司一般股系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均酬劳率为9%。公司适用的所得税率为25%。假设不考虑筹资费用对资本构造的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和一般股股价。 要求： (1)【题干】计算甲公司长期银行借款的资本本钱。 【答案】甲公司长期银行借款的资本本钱=6%(1-25%)=4.5% (2)【题干】假设不考虑货

28、币时间价值，计算甲公司发行债券的资本本钱。 【答案】甲公司发行债券的资本本钱=6.86%(1-25%)/(1-2%)=5.25% (3)【题干】计算甲公司发行优先股的资本本钱。 【答案】甲公司发行优先股的资本本钱=7.76%(1-3%)=8% (4)【题干】利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本本钱。 【答案】留存收益资本本钱=4%+2(9%-4%)=14% (5)【题干】甲酸甲公司2023年完成筹资规划后的平均资本本钱。 【答案】平均资本本钱=1 000(5 000+5 000)4.5%+2 000(5 000+5 000)5.25%+3 000(5 000+5 000)8%+4 00

29、0(5 000+5 000)14%=9.5% 【参考答案】 (1)、甲公司长期银行借款的资本本钱=6%(1-25%)=4.5% (2)、甲公司发行债权资本本钱=6.86(1-25%)(1-2%)=5.25% (3)、甲公司发行优先股资本本钱=7.76%(1-3%)=8% (4)、留存收益资本本钱=4%+2(9%-4%)=14% (5)、平均资本本钱=1000(5000+5000)4.5%+2023(5000+5000)5.25%+3000(5000+5000)8%+4000(5000+5000)14%=9.5% 【考点】各个筹资渠道的资本本钱 2.乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为2

30、5%。公司现有一套设备(以下简称旧设备)已经使用6年，为降低本钱，公司治理层拟将该设备提前报废，另行购建一套新设备。新设备的投资于更新起点一次性投入，并能马上投入运营。设备更新后不转变原有的生产力量，但营运本钱有说降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持全都。假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示： 新旧设备相关资料 单位：万元 工程 旧设备 新设备 原价 5000 6000 估计使用年限 12年 10年 已使用年限 6年 0年 净残值 200 400 当前变现价值 2600 6000 年折旧费（直线法） 400 560 年营运本钱（付现

31、本钱） 1200 800 相关货币时间价值系数如表2所示： 经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为5 787.80万元，年金本钱(即年金净流出量)为1 407.74万元。 要求： (1)【题干】计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量现值(不考虑设备运营所带来的营业收入，也不能把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)。 【答案】税后付现本钱=800(1-25%)=600 税后折旧抵税=56025%=140 现金净流出量=800(1-25%)-56025%=460 现值=6 000+4605.650 2-4000.322 0=8 470.29 (2)【题干】计算新设备的年

32、金本钱(即年金净流出量)。 【答案】年金本钱=8 470.295.650 2=1 499.11 (3)【题干】指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由。 【答案】年金净流量法更适于评价该设备更新方案的财务可行性，由于新旧设备的估计使用年限不同，应当采纳年金净流量法。 (4)【题干】推断乙公司是否应当进展设备更新，并说明理由。 【答案】不应当进展设备更新，由于新设备年金本钱1499.11万元大于旧设备年金本钱1 407.74万元。 【考点】投资治理工程投资治理 【参考答案】 (1)现金净流出量=800(1-25%)-56025%=460现值=6000+4

33、605.6502-4000.3220=8470.29 (2)年金本钱=8470.295.6502=1499.11 (3)年金净流量法更适于评价该设备更新方案的财务可行性，由于新旧设备的估计使用年限不同，应当采纳年金净流量法。 (4)不应当进展设备更新，由于新设备年金本钱1499.11万元大于旧设备年金本钱1407.74万元。 3.丙商场季节性选购一批商品，供给商报价为1 000万元，付款条件为“3/10，2.5/30，N/90”。日前丙商场资金紧急，估计到第90天才有资金用于支付，若要在90天内付款只能通过银行借款解决，银行借款年利率为6%。假设一年按360天计算。有关状况如表3所示： 表3

34、应付账款折扣分析表 金额单位：万元 付款日 折扣率 付款额 放弃折扣的信用本钱率 银行借 款利息 享受折扣 的净收益 第10天 3% 30 （A） （B） 第30天 2.5% （C） （D） 15.25 第90天 1 000 注：表中“”表示省略的数值 要求： (1)【题干】确定表3中字母代表的数值(不需要列示计算过程) 【答案】 (A)1 000(1-3%)6%80/360=12.93万元 (B)享受折扣的净收益=1 0003%-1 000(1-3%)6%80/360=17.07 (C)折扣额=1 0002.5%=25 (D)30天时放弃现金折扣的时机本钱率=2.5%/(1-2.5%)360

35、/(90-30)=15.38% (2)【题干】指出丙商场应选择那一天付款，并说明理由。 【答案】应当选择第10天付款，由于第10天的收益为17.07，比其他时间付款净收益要高 【答案】 【解析】10天时放弃现金折扣的时机本钱率=3%/(1-3%)360/(90-10)=13.92% 享受折扣的净收益=1 0003%-1000(1-3%)6%80/360=17.07 30天时放弃现金折扣的时机本钱率=2.5%/(1-2.5%)360/(90-30)=15.38% 享受折扣的净收益=1 0002.5%-1 000(1-2.5%)6%60/360=15.25 【考点】营运资金治理流淌负债治理 4.丁

36、公司2023年12月31日的资产负债表显示：资产总额年初数和年末数分别为4 800万元和5 000万元，负债总额年初数和年末数分别为2 400万元和2 500万元，丁公司2023年度收入为7 350万元，净利润为294万元。 要求：(1)【题干】依据年初、年末平均值。计算权益乘数。 (2)【题干】计算总资产周转率。 (3)【题干】计算销售净利率。 (4)【题干】依据要求(1)、(2)、(3)的计算结果，计算总资产净利率和净资产收益率。 【参考答案】 (1)平均总资产=(4 800+5 000)/2=4 900 平均全部者权益=(2 400+2 500)/2=2 450 权益乘数：=4 900/

37、2 450=2 (2)总资产周转率=7 350/4 900=1.5 (3)销售净利率=294/7 350=0.04 (4)总资产净利率=0.041.5=0.06 净资产收益率=0.062=0.12 【考点】财务分析与评价根本的财务报表分析 五、综合题 1.戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2023年在我国深圳证券交易所创业板上市交易，戊公司有关材料如下： 资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2023年X利润中心的营业收入为600万元，变动本钱为400万元，该利润中心负责人可控的固定本钱为50万元。由该利润中心担当的但其负责人无法掌握的固定本钱为30万元。 资料二：Y是戊公司

38、下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2 000万元，估计每年可实现利润300万元，投资酬劳率为15%。2023年年初有一个投资额为1 000万元的投资时机，估计每年增加利润90万元，假设戊公司的投资必要酬劳率为10%。 资料三：2023年戊公司实现的净利润为500万元，2023年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2023年年末资产负债表相关数据如表4所示： 资料四：戊公司2023年拟筹资1 000万元以满意投资的需要，戊公司2023年年末的资本构造是该公司的目标资本构造。 资料五：戊公司制定的2023年度利润安排方案如下：(1)鉴于法定盈余公积存计已超过注册资本的50%，不再计提盈余公积;(2)每10股发放现金股利1元;(3)每10股发放股票股利1股。该方案已经股东大会审议通过，发放股利时戊公司的估价为10元/股。 要求： (1)【题干】依据资料一，计算X利润中心的边际奉献、可控边际奉献和部门边际奉献，并指出以上那个指标可以更好地评价X利润中心负责人的治理业绩。