2022年中级《财务管理》章节知识点学习第六章收益与分配管理.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 2022 年中级财务治理章节学问点学习第六章 收益与安排治理第六章 收益与安排治理销售猜测分为定性分析法和定量分析法：1. 定性分析法：推销员判定法,又称看法聚集法 专家判定法个别专家看法聚集法专家小组法德尔菲法,又称函询调查法产品寿命周期分析法 2. 定量分析法：趋势猜测分析法：算术平均法,如干历史时期的实际销售量相加的代数和除以期数N 加权平均法：如干历史时期销售量乘以权数相加的代数和移动平均法指数平滑法因果猜测分析法；也叫回来直线法移动平均法,适用于销售量略有波动的销售猜测举例：某公司 2001-2022 年的产品销售量资料如下年度 20

2、01 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2022 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 12 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2022 销售量 1950 1980 1890 2022 2070 2100 2040 2260 2110 权数 0.03 0.05 0.07 0.08 0.1 0.013 0.15 0.18 0.21 要求：用移动平均法和修正的移动平均法猜测公司2022 年的销售量（假设样本期为4 期）解：移动平均法下：公司 2022 年猜测销售量为 y2022=2100+2040+2260+2110/4=2127.5

3、吨修正的移动平均法下,公司（备注,修正的移动平均法下,需要运算2022 年猜测销售量为 2022 年和 2022 年的两期猜测值）y2022=2070+2100+2040+2260/4=2117.5 吨假定 2022 年猜测销售量为 yn+1 yn+1+（yn+1- yn ）= y2022+ y2022- y2022=2127.5+2127.5-2117.5=2137.5 吨指数平滑法：名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 12 页精选学习资料 - - - - - - - - - 假定猜测期的猜测量为yn+1 Xn猜测期上年的实际销售量yn按移动平均法运算的猜测期上年猜测销售

4、量 yn+1= Xn+（1- ）Xn 接上面例题,如平滑指数 =0.6 y2022=0.6*2110+ （1-0.6 ）*2117.5=2113 吨因果猜测分析法（回来直线法）b=n xy- x y/n x2- x2 a= y-b x/n y=a+bx 产品定价方法：1. 以成本为基础的定价方法：全部成本费用加成定价法： 成本利润率定价 =单位成本 *（1+成本利润率） 销售利润率定价 =单位价格 * 销售利润率 保本点定价法 =单位成本 / （1- 税率）目标利润定价法 =（单位成本 +单位目标利润）/ （1- 适用税率）变动成本定价法（生产才能有剩余的情形下假如额外订单）=单位变动成本 *

5、1+ 成本利润率 / （1- 税率）2. 以市场需求为基础的定价方法：需求价格弹性系数定价法边际分析定价法【边际利润=边际收入 - 边际成本 =0】需求价格弹性系数定价法举例：需求价格弹性系数E= Q/Q0/ P/P0,【 P0 中的 0 表示的是下角标】运用需求价格弹性系数确定产品销售价格时,P= P0 Q0（ 1/ E ）/Q（1/ E ）【1/ E是 Q的上角标】Q0基期销售数量E需求价格弹性系数P单位产品价格Q估计销售数量举例：某企业生产销售某产品,2022 年前三个季度中,实际销售价格和销售数量如表所示：项目第一季度其次季度名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 12

6、 页精选学习资料 - - - - - - - - - 第三季度销售价格（元）450 520 507 销售数量（元）4850 4350 4713 要求; 确定其次季度比第一季度的需求价格弹性系数需求价格弹性系数 E1= Q/Q0/ P/P0, =（4350-4850 ）/4850/ （520-450 ）/450=-0.66 确定第三季度比其次季度的需求价格弹性系数 需求价格弹性系数 E2= Q/Q0/ P/P0, =（4713-4350 ）/4350/ （507-520 ）/520=-3.34 E= （ E1 +E2）/2=-2 E =2 P= P0 Q0 （1/ E ） /Q（1/ E ） =

7、507*47131/2/50001/2=492.23 元混合成本分解（备注：高低点法的高点和低点是依据业务量 Y 的资料打算）高低点法：单位变动成本b=（最高点业务量成本- 最低点业务量成本）/ （最高点业务量- 最低点业务量）固定成本 a=最高（低）点成本- 最高（低）点业务量*单位变动成本举例：某企业采纳高低点法分解混合成本,其产销量和产品成本情形如下表：年度 产销量 Y 产销成本 X（万元）名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 12 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2005 290 250 2006 275 230 2007 250 240 2022

8、 300 275 2022 325 270 如 2022 年产销量为400 万件,就 2022 年产品成本为多少？b=（270-240 ）/ （320-250 ）=0.4 a=270-0.4*325=140 Y=140+0.4X=140+0.4X400=300 变动成本差异的运算与分析,有两个标准公式（通用公式）价格差异 =（实际价格 - 标准价格） * 实际用量 用量差异 =（实际用量 - 标准用量） * 标准价格 效率用量耗费价格 即效率差异相当于用量差异；耗费差异相当于价格差异固定制造费用成本差异分析：五个公式四个量：实际数名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 12 页

9、精选学习资料 - - - - - - - - - 预算数 实实（实际工时 *标准安排率）实标（实际产量标准工时 *标准安排率）两差异法：（耗能）耗费差异 = - 能量差异 = - 三差异法（耗产效）由于能量 =产量 +效率 所以耗能 =耗产效 耗费差异 = - 产量差异 = - 效率差异 = - 作业成本治理：是一种成本掌握的方法,以作业为基础运算成本；成本动因分为：1. 作业动因：反映产品产量与作业成本之间的因果关系；（作产）2. 资源动因：反映作业量与耗费之间的因果关系；耗子（资）增值作业是指那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性,业,必需满意三个标准：1. 该作业导致了状态的转变

10、有必要保留在企业的作2. 该状态的转变不能由其它作业来完成3. 该作业使其它作业得以进行举例：以下表述正确选项（B C）A对一项增值作业来讲,它所发生的成本都是增值成本（低效作业时是非增值成本）B对一项非增值作业来讲,它所发生的成本都是非增值成本C增值成本不是实际发生的而是一种目标成本D增值成本是企业执行增值作业时发生的成本（解析：增值作业分为高效和低效作业,高效作业才是增值成本）可控成本的考核指标：名师归纳总结 预算成本节省额=预算责任成本 - 实际责任成本第 6 页,共 12 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 预算成本节省率=预算成本节省额/ 预

11、算成本举例：某车间为成本中心,生产甲产品中,预算少量 5000 件,单位成本 200 元,实际产量 6000 件,单位成本 195 元,就要求运算：预算成本节省额 =200*6000-195*6000=30000 预算成本节省率 =30000/ （200*6000 ） *100%=2.5% 利润中心考核指标：1. 边际奉献 =销售收入总额 - 变动成本总额（反映了利润中心的盈利才能,但对业绩评 价没有太大作用）2. 可控边际奉献：又称部门经理边际奉献,是评判利润中心治理者的 =边际奉献 - 譔中心负责人可控固定成本 3. 部门边际奉献“ 又称部门毛利,用于评判部门业绩 = 可控边际奉献 - 该

12、中心负责人不行控固定成本投资中心考核指标：投资利润率： 比较客观, 可用于部门之间不同行业之间的比较,缺点会引起短期行为的产生；=营业利润（息税前利润）/ 平均营业资产 剩余收益： 既能反映投资中心的投入产出关系,又可使个别投资中心的利益与企业整体利益 保持一样；=利润 - 投资额 * 公司加权平均的最低投资酬劳率股利政策剩余股利政策：保持抱负的资金结构,降低企业的综合资本成本（初创阶段）固定或稳固增长的股利政策: 稳固股价（适用于经营稳固或成长期企业）与盈利脱节,违反 公司法固定股利支付率政策：股利与盈余紧密协作,多盈多分少盈少分,风险投资与收益对等（适合稳固进展的企业）低正常股利加额外股利

13、政策：既可以维护股利稳固性,又有利于优化资本结构；适用于盈利随经济周期波动较大或者盈利与现金量不稳固的公司利润安排制约因素：名师归纳总结 1. 法律因素：第 7 页,共 12 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 资本保全约束；资本积存约束 超额累积利润约束（和资本利得有关）偿债才能约束 2. 公司因素：现金流量 资产的流淌性 盈利的稳固性 投资机会：投资机会多低股利；投资机会少高股利 筹资因素：筹资才能强高股利 其它因素 3. 股东因素：掌握权；稳固的收入；税赋 4. 债务契约与通货膨胀股利支付形式 1. 股票股利；2. 现金股利；3. 财产股利（拥有

14、的其它公司的有价证券,如债券股票等 4. 负债股利：公司的应对票据,公司发行的债券股利支付程序：股权登记日： 即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期,无权领取要次分派的股利；从这一天之后取得股票的股东除息日：股权登记日的次日是股票的全部权和领取股票的权益分别的日期,称为除息日股票股利和股票分割的共同点是（A,C,D）A：有利于促进股票流通和交易B：股东权益总额削减C：一般股股数增加D：每股收益下降股票回购动机：1. 现金股利的替代2. 转变公司的资本结构（提高公司的财务杠杆水平）说明：财务杠杆系数=EBIT/ （ EBIT-I ）=（ EPS/EPS） / （ EBIT/EBIT）名师归纳总

15、结 - - - - - - -第 8 页,共 12 页精选学习资料 - - - - - - - - - EPS每股收益由于股票回购会削减发行在外的股数,所以有利于提高每股收益,也会因此提高股价；于是财务杠杆系数就会上升,由于每股收益与财务杠杆系数成正比例变动；4. 3. 传递公司信息基于掌握权的考虑举例：某产品本月成本资料如下：1. 单位产品标准成本成本项目 用量标准 价格标准标准成本直接材料 50 千克 9 元 / 千克 450 元/ 件直接人工 A 4 元 / 小时 B 变动制造费用 C D 135 元/ 件固定制造费用 E F 90 元/ 件名师归纳总结 - - - - - - -第 9

16、 页,共 12 页精选学习资料 - - - - - - - - - 合计一一855 元/ 件本企业该产品预算产量的工时用量标准为1000 小时,制造费用均按人工工时安排2. 本月实际产量20 件,实际耗用材料900 千克,实际人工工时950 小时,实际成本如下：直接材料 9000 元直接人工 3325 元变动制造费用 2375 元固定制造费用 2850 元合计 17550 元要求：填写标准成本卡中用字母表示的数据：B=855-90-135-450=180 A=180/4=45 D=135/45=3 C=E=A=45 F=90/45=2 运算本月产品成本差异总额 =实际成本 - 标准成本 =17

17、550-855*20=450 运算直接材料价格差异和用量差异名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 12 页精选学习资料 - - - - - - - - - 价格差异 =（实际价格 - 标准价格） * 实际用量 =（9000/900-9 ）*900=900 用量差异 =（实际用量 - 标准用量） * 标准价格 =（900-50*20 ）*9=900 运算直接人工效率差异和工资率差异：直接人工效率差异=（实际工时 - 实际产量标准工时）* 标准工资率=（950-45*20 ）*4=200 直接人工工资率差异=（实际工资率 - 标准工资率） *实际人工工时 =（3325/950-

18、4 ）*950=475 运算变动制造费用耗费差异和效率差异：变动制造费用耗费差异 =（变动费用实际安排率- 标准工资率） *实际人工工时 变动制造费用效率差异 =（实际工时 - 实际产量标准工时）*变动制造费用标准安排率 =（950-45*20 ）*3=150 分别采纳二差异法和三差异法运算固定制造费用差异：二差异法：耗费差异、能量差异 固定制造费用：实际数： 2850 预算数： 1000*2=2000 实际产量实际工时：950*2=1900 实际产量标准工时：20*45*2=1800 耗费差异 = - =2850-2000=850 能量差异 = - =2000-1800=200 三差异法：耗

19、、产、效 耗费差异 = - =2850-2000=850 产量差异 = - =2000-1900=100 效率差异 = - =1900-1800=100 三十八 : 补充学问点（参考治理睬计）关于成本的分类：成本性态也称为成本习性,是指成本总额对业务量的依存关系；1. 变动成本：酌量性变动成本：按产量计酬的工人薪金,按销售收入的比例运算的销售佣金；约束性变动成本：也叫技术性变动成本,如直接材料成本 固定成本：指在肯定期间和肯定业务量范畴内,不受业务量的变动的影响而保持不 2. 变的成本； 酌量性固定成本：广告费、技术开发费、职工训练经费、新产品研发费（指治理当 局的决策可以转变其数额的固定成本）名师归纳总结 约束性固定成本：也称经营才能成本：直线法折旧费、房屋租金、财产保险费（管第 11 页,共 12 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 理当局的决策无法转变其支出数额的固定成本）3. 混合成本 : 半变动成本：公司水电费、电话费 半固定成本：化验员的工资 延长变动成本： 如正常时间支付给职工工资固定不变,但假如超出工作时间支付的加班费；曲线变动成本：名师归纳总结 递减曲线成本：热处理设备,每班需要预热,预热耗能成本属于固定成本第 12 页,共 12 页递增曲线成本：累进计件工资、各种违约金,罚金等- - - - - - -