某地产集团财务报告分析(document 19页).docx

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1、最新资料推荐企业财务报告分析 保利房地产集团（2008年-2010年）一.保利地产2008年、2009年、2010年度资产负债表：资产负债表报表日期2010年12月2009年12月2008年12月单位元元元货币资金 19151400000.00 15227900000.00 5469760000.00 应收账款 587180000.00 467049000.00 205546000.00 预付款项 13370700000.00 12235000000.00 6969430000.00 其他应收款 3664210000.00 470286000.00 370162000.00 存货 109898

2、000000.00 60098900000.00 40195600000.00 流动资产合计 146672000000.00 88504200000.00 53211200000.00 长期股权投资 936959000.00 246459000.00 45751200.00 投资性房地产 4239600000.00 807388000.00 65063700.00 固定资产原值 424994000.00 276186000.00 236737000.00 累计折旧 102049000.00 69971100.00 48076500.00 固定资产净值 322944000.00 20621500

3、0.00 188661000.00 固定资产净额 322944000.00 206215000.00 188661000.00 无形资产 8956360.00 6501130.00 1287940.00 商誉 10378100.00 2667150.00 2667150.00 长期待摊费用 5163680.00 6372060.00 8410470.00 递延所得税资产 132311000.00 50960200.00 109083000.00 非流动资产合计 5656320000.00 1326560000.00 420924000.00 资产总计 152328000000.00 89830

4、700000.00 53632200000.00 流动负债短期借款 450000000.00 308020000.00 70000000.00 应付账款 4209510000.00 2721140000.00 2414350000.00 预收款项 51544300000.00 29830400000.00 9798540000.00 应付职工薪酬 240519000.00 136562000.00 17408500.00 应交税费 (1478090000.00)(974887000.00)(356389000.00)应付利息 143933000.00 144493000.00 15051200

5、0.00 应付股利 21397700.00 0.00 3000000.00 其他应付款 6873510000.00 2376760000.00 3173150000.00 一年内到期的非流动负债 6883800000.00 3690600000.00 4244150000.00 流动负债合计 68896700000.00 38233600000.00 19514700000.00 非流动负债长期借款 47029400000.00 20249800000.00 14048500000.00 应付债券 4271790000.00 4261880000.00 4252650000.00 预计非流动负

6、债 0.00 0.00 2097800.00 递延所得税负债 109802000.00 123894000.00 141090000.00 非流动负债合计 51411000000.00 24635600000.00 18444300000.00 负债合计 120308000000.00 62869200000.00 37959000000.00 所有者权益实收资本(或股本) 4575640000.00 3519720000.00 2452340000.00 资本公积 13279600000.00 14282200000.00 6800170000.00 盈余公积 475631000.00 41

7、9703000.00 251752000.00 未分配利润 11378700000.00 6866620000.00 4574760000.00 外币报表折算差额 (307710.00)37665.60 348076.00 归属于母公司股东权益合计 29709300000.00 25088200000.00 14079400000.00 少数股东权益 2311040000.00 1873310000.00 1593780000.00 所有者权益(或股东权益)合计 32020300000.00 26961500000.00 15673100000.00 负债和所有者权益(或股东权益)总计 152

8、328000000.00 89830700000.00 53632200000.00 2009年、2010年的资产负债表水平分析表如下：报表日期变动情况单位变动额变动比例%货币资金 34379300000.00 0.26 应收账款 120131000.00 0.26 预付款项 1135700000.00 0.09 其他应收款 3193924000.00 6.79 存货 49799100000.00 0.83 流动资产合计 58167800000.00 0.66 长期股权投资 690500000.00 2.80 投资性房地产 3432212000.00 4.25 固定资产原值 148808000

9、.00 0.54 累计折旧 32077900.00 0.46 固定资产净值 116729000.00 0.57 固定资产净额 116729000.00 0.57 无形资产 2455230.00 0.38 商誉 7710950.00 2.89 长期待摊费用 -1208380.00-0.19 递延所得税资产 81350800.00 1.60 非流动资产合计 4329760000.00 3.26 资产总计 62497300000.00 0.70 流动负债短期借款 141980000.00 0.46 应付账款 1488370000.00 0.55 预收款项 21713900000.00 0.73 应付

10、职工薪酬 103957000.00 0.76 应交税费 (503203000.00)0.52 应付利息 -560000.00 0.00 其他应付款 4496750000.00 1.89 一年内到期的非流动负债 3193200000.00 0.87 流动负债合计 30663100000.00 0.80 非流动负债长期借款 26779600000.00 1.32 应付债券 9910000.00 0.00 预计非流动负债 递延所得税负债 -14092000.00 -0.11 非流动负债合计 26775400000.00 1.09 负债合计 57438800000.00 0.91 所有者权益实收资本(

11、或股本) 1055920000.00 0.30 资本公积 -1002600000.00 -0.07 盈余公积 55928000.00 0.13 未分配利润 4512080000.00 0.66 外币报表折算差额 -345375.60 -9.17 归属于母公司股东权益合计 4621100000.00 0.18 少数股东权益 437730000.00 0.23 所有者权益(或股东权益)合计 5058800000.00 0.19 负债和所有者权益(或股东权益)总计 62497300000.00 0.70 2008年、2009年的资产负债表水平分析表如下：报表日期变动情况单位变动额变动比例%货币资金

12、9758140000.00 1.78 应收账款 261503000.00 1.27 预付款项 5265570000.00 0.76 其他应收款 100124000.00 0.27 存货 19903300000.00 0.50 流动资产合计 35293000000.00 0.66 长期股权投资 200707800.00 4.39 投资性房地产 742324300.00 11.41 固定资产原值 39449000.00 0.17 累计折旧 21894600.00 0.46 固定资产净值 17554000.00 0.09 固定资产净额 17554000.00 0.09 无形资产 5213190.00

13、 4.05 商誉 0.00 0.00 长期待摊费用 -2038410.00 -0.24 递延所得税资产 -58122800.00 -0.53 非流动资产合计 905636000.00 2.15 资产总计 36198500000.00 0.67 流动负债短期借款 238020000.00 3.40 应付账款 306790000.00 0.13 预收款项 20031860000.00 2.04 应付职工薪酬 119153500.00 6.84 应交税费 (618498000.00)1.74 应付利息 -6019000.00 -0.04 其他应付款 -796390000.00 -0.25 一年内到期

14、的非流动负债 -553550000.00 -0.13 流动负债合计 18718900000.00 0.96 非流动负债长期借款 6201300000.00 0.44 应付债券 9230000.00 0.00 预计非流动负债 -2097800.00 -1.00 递延所得税负债 -17196000.00 -0.12 非流动负债合计 6191300000.00 0.34 负债合计 24910200000.00 0.66 所有者权益实收资本(或股本) 1067380000.00 0.44 资本公积 7482030000.00 1.10 盈余公积 167951000.00 0.67 未分配利润 2291

15、860000.00 0.50 外币报表折算差额 -310410.40 -0.89 归属于母公司股东权益合计 11008800000.00 0.78 少数股东权益 279530000.00 0.18 所有者权益(或股东权益)合计 11288400000.00 0.72 负债和所有者权益(或股东权益)总计 36198500000.00 0.67 （一）从投资或资产角度分析如下：保利地产总资产本期增加了62497300000.00元，增长幅度为0.7%，上期增加了36198500000.00元，增长幅度为0.67%，虽然同上期平均水平相比，变化不大，只有0.03%的波动，由于企业总资产规模较大，所以

16、资产总体规模增幅较大，说明保利集团本期发展状况很好，发展速度较快，企业总体规模不断壮大。 具体如下：（1）流动资产本期增加了58167800000.00元，增加幅度为0.66%，上期增加了35293000000.00元，增长幅度为0.66%。非流动资产本期增加了4329760000.00元，增长幅度为326%,上期增加了905636000.00元，增长幅度为2.15%，两者合计使得总资产本期增加62497300000.00元，增长幅度分别为0.70%，上期增加了36198500000.00元，增长幅度为0.67%。（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的迅速增加以及非流动资产的成倍增加。流动

17、资产的增加使公司流动性增强，其增长体现在以下四个方面：一是货币资金的增长，货币资金本期增长34379300000.00元，增长幅度为0.26%。二是应收账款的增长，本期增长金额为120131000.00元，增长幅度为0.26%。三是其他应收款的增长，本期增长金额为3193924000.00元，增长幅度达到6.79%，成为本期流动资产增长迅速的重要因素之一。四是存货的增长，本期增资金额为49799100000.00，增幅为0.83%，也是本期流动资产增长的重要原因。以上个科目本期的增长，是流动资产本期增长的主要原因，大大增加了公司资产的流动性，但是也要防止流动资产增长过快过大造成公司资金周转不灵

18、。非流动资产本期增长迅速，是本期总资产迅速增加的最主要因素，流动资产的增长主要体现在以下几个方面。一是长期股权投资本期增加690500000.00元，增长幅度为2.80%，二是投资性房地产本期增长690500000.00元，增长幅度为4.25%，三是固定资产原值增长148808000.00，增长幅度为0.54%，四是 累计折旧本期增长32077900.00元，增长幅度为0.46%五是无形资产本期增长2455230.00元，增长幅度为0.38%，六是递延所得税资产本期增加81350800.00元，增长幅度为1.60%。非流动资产本期的飞速增长是本期总资产迅速增长的最主要原因，其他方面虽然有不同程

19、度的增减变动，但对总资产的影响不大，不作为分析重点。（3）上期总资产的增长主要体现在流动资产的增加以及非流动资产的增加 。上期流动资产的增加主要体现在以下五个方面。一是货币资金的大幅增长，增资金额为9758140000.00元，增长幅度达到1.78%，货币资金的大幅增加使企业的经营活动更有灵活性，有利于企业的周转。二是应收账款的大幅增长。应收账款本期增加了261503000.00元，增长幅度为1.27%，三是预付款项上期增长了5265570000.00元，增长幅度达到了0.76%第四是其他应收款的增长，其他应收款本期增长了100124000.00元，增长幅度为0.27%，第五是存货的增长，存货

20、上期的增长总额达到了19903300000.00元，增长幅度也达到了0.5%。正是以上五个方面的增长使上期流动资产得到较大增长，促进了总资产的增长。上期非流动资产总体规模有较大增长，非流动资产的增加主要体现在以下五个方面，一是长期股权投资的增加，本期增加了200707800.00元，增长幅度为4.39%。二是投资性房地产的大幅增长，本期增长金额为742324300.00元。增幅达到了11.41%，三是固定资产原值的增加，增加了39449000.00元，增长幅度为0.17%，第四是累计折旧的增加，增加了21894600.00元，增长幅度为0.46%，五是本期无形资产的大幅增长，无形资产本期增长了

21、5213190.00元，增长幅度为4.05%。以上五个方面是上期非流动资产大幅增长的主要原因。上期非流动资产的高速增长是总资产规模大幅扩大的重要推动力。（二）从筹资或权益角度进行分析评价。该公司权益总额本期增加了62497300000.00元，增长幅度为0.7%。上期增加了36198500000.00元，增长幅度为0.67%。说明保利集团本期和上期权益总额都有较大的增长，进一步分析发现：（1）负债本期增加了57438800000.00元，增长幅度为0.91%，股东权益增加了5058800000.00元，增长幅度为0.19%。两者合计使本期权益总额增加了62497300000.00，增长幅度为0

22、.70%。负债上期增加了24910200000.00元，增长幅度达到0.66%。股东权益上期增加了11288400000.00元，增长幅度为0.72%两者合计使上期权益总额增加了36198500000.00元，增长幅度为0.67%。（2）本期权益总额的增长主要体现在负债上，流动负债的增长是主要方面。流动负债的增长主要体现在一下方面。一是短期借款的增加，增加金额为141980000.00元，增幅了0.46%，二是应付账款的增加，增加金额为 1488370000.00元，增加幅度为0.55%，三是预收款项的增加，增加了21713900000.00元，增幅为0.73%，四是应付职工薪酬增加了1039

23、57000.00元，增幅为0.76%，五是其他应付款的大量增长，增加金额4496750000.00元，增加幅度为1.89%。非流动负债方面长期借款增长26779600000.00元，增长幅度为1.32%。（3）上期权益总额的增长主要体现在流动负债的增加上。流动负债的增加主要体现在以下方面，一是短期借款的增加，本期增加了238020000.00元，增加幅度为3.4%，二是预收款项增加了 20031860000.00增加幅度为2.04%，三是应付职工薪酬增加了119153500.00元，增加幅度为6.84%。其他项目虽然有一定的增减变动，但对权益总额的影响不大，不作分析。（3）上期股东权益对权益总

24、额的影响较大，主要体现在以下方面。一是实收资本(或股本)的增加，增加了 1067380000.00元，增幅为0.44%，二是资本公积的的增加，增加额为7482030000.0元，增加幅度为1.1%，三是盈余公积增加了167951000.00元，增加幅度为0.67%，四是未分配利润的增加，增加了 2291860000.00元，增加幅度为0.5%。以上因素的影响使保利集团上期权益总额增长较大。二、保利地产2008年、2009年、2010年度利润表利润表报表日期2010年底 2009年底2008年底 单位元元元一、营业总收入35894100000.00 22986600000.00 15519900

25、000.00 营业收入35894100000.00 22986600000.00 15519900000.00 二、营业总成本28511700000.00 17767700000.00 11779000000.00 营业成本23645500000.00 14524100000.00 9188230000.00 营业税金及附加3584210000.00 2536430000.00 1545960000.00 销售费用802837000.00 590781000.00 462403000.00 管理费用572539000.00 456717000.00 311208000.00 财务费用-1024

26、16000.00 -66172900.00 -33216400.00 资产减值损失9004170.00 -274064000.00 304445000.00 公允价值变动收益0.00 -192966.00 -1152600.00 投资收益42002100.00 1632860.00 97089700.00 三、营业利润7424460000.00 5220300000.00 3836810000.00 营业外收入30206800.00 194738000.00 196853000.00 营业外支出50093600.00 35992800.00 10376700.00 非流动资产处置损失97587

27、.70 35413.50 44171.80 利润总额7404570000.00 5379050000.00 4023280000.00 所得税费用1899300000.00 1371320000.00 979613000.00 四、净利润5505280000.00 4007730000.00 3043670000.00 归属于母公司所有者的净利润4919980000.00 3519230000.00 2238860000.00 少数股东损益585294000.00 488501000.00 804810000.00 五、每股收益基本每股收益1.08 1.06 0.91 稀释每股收益1.08 1

28、.06 0.91 六、其他综合收益-32292500.00 -19455200.00 0.00 七、综合收益总额5472990000.00 3988270000.00 0.00 归属于母公司所有者的综合收益总额4919640000.00 3518920000.00 0.00 归属于少数股东的综合收益总额553347000.00 469356000.00 0.00 （1）.根据保利地产2008年、2009年、2010年度利润表的数据可以编制2008年、2009年、2010年度利润表水平分析表如下表：2009-2010年利润表水平分析2009-2010年利润表水平分析报表日期2010年12月200

29、9年12月变动情况单位元元变动额变动比例%一、营业总收入35894100000.00 22986600000.00 12907500000.00 0.56 营业收入35894100000.00 22986600000.00 12907500000.00 0.56 二、营业总成本28511700000.00 17767700000.00 10744000000.00 0.60 营业成本23645500000.00 14524100000.00 9121400000.00 0.63 营业税金及附加3584210000.00 2536430000.00 1047780000.00 0.41 销售费用

30、802837000.00 590781000.00 212056000.00 0.36 管理费用572539000.00 456717000.00 115822000.00 0.25 财务费用-102416000.00 -66172900.00 -36243100.00 0.55 资产减值损失9004170.00 -274064000.00 283068170.00 -1.03 公允价值变动收益0.00 -192966.00 192966.00 -1.00 投资收益42002100.00 1632860.00 40369240.00 24.72 三、营业利润7424460000.00 5220

31、300000.00 2204160000.00 0.42 营业外收入30206800.00 194738000.00 -164531200.00 -0.84 营业外支出50093600.00 35992800.00 14100800.00 0.39 非流动资产处置损失97587.70 35413.50 62174.20 1.76 利润总额7404570000.00 5379050000.00 2025520000.00 0.38 所得税费用1899300000.00 1371320000.00 527980000.00 0.39 四、净利润5505280000.00 4007730000.00

32、 1497550000.00 0.37 归属于母公司所有者的净利润4919980000.00 3519230000.00 1400750000.00 0.40 少数股东损益585294000.00 488501000.00 96793000.00 0.20 五、每股收益0.00 0.00 基本每股收益1.08 1.06 0.02 0.02 稀释每股收益1.08 1.06 0.02 0.02 六、其他综合收益-32292500.00 -19455200.00 -12837300.00 0.66 七、综合收益总额5472990000.00 3988270000.00 1484720000.00 0

33、.37 归属于母公司所有者的综合收益总额4919640000.00 3518920000.00 1400720000.00 0.40 归属于少数股东的综合收益总额553347000.00 469356000.00 83991000.00 0.18 2008-2009年利润表水平分析2008-2009年利润表水平分析报表日期2009年12月2008年12月变动情况单位元元变动额变动比例%一、营业总收入22986600000.00 15519900000.00 7466700000.00 0.48 营业收入22986600000.00 15519900000.00 7466700000.00 0.

34、48 二、营业总成本17767700000.00 11779000000.00 5988700000.00 0.51 营业成本14524100000.00 9188230000.00 5335870000.00 0.58 营业税金及附加2536430000.00 1545960000.00 990470000.00 0.64 销售费用590781000.00 462403000.00 128378000.00 0.28 管理费用456717000.00 311208000.00 145509000.00 0.47 财务费用-66172900.00 -33216400.00 -32956500.

35、00 0.99 资产减值损失-274064000.00 304445000.00 -578509000.00 -1.90 公允价值变动收益-192966.00 -1152600.00 959634.00 -0.83 投资收益1632860.00 97089700.00 -95456840.00 -0.98 三、营业利润5220300000.00 3836810000.00 1383490000.00 0.36 营业外收入194738000.00 196853000.00 -2115000.00 -0.01 营业外支出35992800.00 10376700.00 25616100.00 2.4

36、7 非流动资产处置损失35413.50 44171.80 -8758.30 -0.20 利润总额5379050000.00 4023280000.00 1355770000.00 0.34 所得税费用1371320000.00 979613000.00 391707000.00 0.40 四、净利润4007730000.00 3043670000.00 964060000.00 0.32 归属于母公司所有者的净利润3519230000.00 2238860000.00 1280370000.00 0.57 少数股东损益488501000.00 804810000.00 -316309000.0

37、0 -0.39 五、每股收益0.00 0.00 基本每股收益1.06 0.91 0.15 0.16 稀释每股收益1.06 0.91 0.15 0.16 六、其他综合收益-19455200.00 0.00 -19455200.00 0.00 七、综合收益总额3988270000.00 0.00 3988270000.00 0.00 归属于母公司所有者的综合收益总额3518920000.00 0.00 3518920000.00 0.00 归属于少数股东的综合收益总额469356000.00 0.00 469356000.00 0.00 （2）.净利润或税后利润分析。净利润是指企业所有最终取得的财

38、务成果。或可供企业所有者分配或使用的财务成果。保利地产2009年实现净利润4007730000.00元，比上年增长964060000.00元，增长幅度为32%.2010年实现的净利润5505280000.00元，比上年增长1497550000.00元，增长幅度为37%，从水平分析表来看，公司上期的净利润增长主要是利润总额比上年增长211588494元，增长幅度为0.35%，公司本期的净利润增长主要是利润总额比上年增长2025520000.00元，增长幅度为38%，二者相抵导致净利润分别增长为1497550000.00元、1355770000.00元。增长比例分别为37%和34%。（3）.利润总

39、额的分析。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润而且反映企业的营业外支出情况。保利地产上期利润总额增加了1355770000.00元，增长比例为34%，本期利润总额增加了2025520000.00元，增长幅度为38%，主要是营业外收入减少引起的，营业外收入本期减少-164531200.00额为减少比例为84%，上期减少为-2115000.00减少比例为0.01%，上期营业外支出增加也是利润总额增加的主要原因，增加金额为25616100.000元，减少比例2.47%。 三、保利地产2008年、2009年、2010年度现金流量表现金流量表报告期2010年12月2009年12

40、月2008年12月单位元元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金571041000004218630000016361700000收到的其他与经营活动有关的现金344206000017923500001013710000经营活动现金流入小计605462000004397860000017375400000购买商品、接受劳务支付的现金743488000003906580000020672100000支付给职工以及为职工支付的现金635822000404956000317520000支付的各项税费670379000046214300002843920000支付的其他与经营活动有关

41、的现金122761000010312000001132340000经营活动现金流出小计829160000004512340000024965900000经营活动产生的现金流量净额-22369900000-1144790000-7590470000二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金017295100取得投资收益所收到的现金29017502135633179250处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额285069121098126740处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-1258660000收到的其他与投资活动有关的现金02041130025975000减少质押和定

42、期存款所收到的现金000投资活动现金流入小计-93997902247540029280900购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金664400003769500023987700投资所支付的现金7108890003686910006300000质押贷款净增加额000取得子公司及其他营业单位支付的现金净额1070620000190000004080000支付的其他与投资活动有关的现金0056733700投资活动现金流出小计184795000042538600091101400投资活动产生的现金流量净额-1857350000-402910000-61820500三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金330631000788984000048680000其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金3306310007448920048680000取得借款收到的现金463158000001737400000010712100000发行债券收到的现金004300000000筹资活动现金流入小计466464000002526380000015060800000偿还债务