内蒙古伊利公司财务报表分析(document 14页).docx

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1、最新资料推荐财务报表分析-内蒙古伊利股份有限公司 内蒙古伊利股份有限公司一、背景介绍（略）1、本次报表数据来源与和讯证券网提供，如有不同，以当年伊利公司财务报表为依据2、以下财务报表以人民币记账，按历史成本法编制二、报表数据1、利润分配表（损益表）利润分配表报告期2008-12-312007-12-312006-12-31主营业务收入:16338985866.150012175264123.61008734990975.3600减:折扣与折让主营业务收入净额财务报表分析-内蒙古伊利股份有限公司 内蒙古伊利股份有限公司一、背景介绍（略）1、本次报表数据来源与和讯证券网提供，如有不同，以当年伊利公

2、司财务报表为依据2、以下财务报表以人民币记账，按历史成本法编制二、报表数据1、利润分配表（损益表）利润分配表报告期2008-12-312007-12-312006-12-31主营业务收入:16338985866.150012175264123.61008734990975.3600减:折扣与折让主营业务收入净额减:主营业务成本11811941470.40008641079629.26006139252849.6500减:主营业务税金及附加72262442.810054694776.160038569805.9500主营业务利润:4454781952.94003479489718.1900255

3、7168319.7600加:其他业务利润21904915.75008856627.41005733579.2800减:存货跌价损失减:营业费用3387200372.93002596514433.91001867703095.5800减:管理费用516926807.0300417351298.1800303656561.3200减:财务费用15202452.5200-2302728.88008906744.5700营业利润:557357236.2100476783342.3900382635497.5700加:投资收益7080492.27004120741.7500-19040283.5900加

4、:汇兑损益加:期货收益加:补贴收入30974272.920023362612.630016945489.2300加:营业外收入4769650.670012668344.700014315380.8500加:以前年度损益调整减:营业外支出38402767.800025323649.180015977443.5000减:分给外单位利润利润总额:561778884.2700491611392.2900378878640.5600减:所得税177617999152145916.9700121858140.7100减:少数股东损益48427349.700045219827.890025509214.72

5、00减:购并利润加:财政返还加:所得税返还加:未确认的投资损失8855224.8700-859514.98007617756.7200净利润:344588760.4400293386132.4500239129041.8500加:年初未分配利润411737975.1300305158656.5400278842225.3900加:年初未分配利润调整减:减少注册资本减少的未分配利润加:其他转入加:外币报表折算差额可供分配的利润:756326735.5700598544788.9900517971267.2400减:提取法定盈余公积34302958.350029199366.51002391290

6、4.1900减:提取法定公益金29199366.510023912904.1900减:提取储备基金减:提取企业发展基金减:提取职工奖励及福利基金1559176.90001392467.3300减:利润归还投资减:补充流动资本减:归还借款的利润减:单项留用的利润可供股东分配的利润:720464600.3200538753588.6400470145458.8600减:应付优先股股利减:提取任意盈余公积34302958.350029199366.510035869356.2800减:应付普通股股利101728896.880097816247129117446.0400减:转作股本的普通股股利未分配

7、利润:584432745.0900411737975.1300305158656.5400主要体现：（1）销售成本增长高于收入增长，数据显示，主营业务成本增长36%主营业务收入增长34%（2）各项费用增长速度除财务费用外均低于收入增长速度，其中营业费用33.9亿元，同比增长30% 管理费用5.2亿元，增长24%（3）收入结构来自五大块，液体乳及乳制品制造业159亿元，同比增长35%；混合饲料制造业4亿元，增长19%；液体乳11亿元，增长0.3%；冷饮产品系列23亿元，增长54%；奶粉及奶制品20亿元，增长50%；混合饲料4亿元，增长18%，华北区主营收入42亿元，同比增长29%；华南区42亿元

8、，增长30%；其他80亿元，增长38%（4）税后净利润增长17%2、资产负债表（略）主要体现（1）资产增长35%，大于收入增长；固定资产中，在建工程增长15%，工程物资下降25%；流动资产增加15%，在流动资产中，货币资金下降35%，应收票据增长801%，存货增长78%（2）负债规模为44亿元，增长54%，资产负债率为62.83% ，比上一年度52.35%略有增长，流动负债占总负债的95%（3）所有者权益合计73.6亿元，增长35%，增长额为19.1亿元，主要源于当年利润3、现金流量表分析（1）伊利公司经营现金流4.9亿元，筹资现金流为5.6亿元，投资现金流为16亿元，即公司当年用16亿元进行

9、投资活动，总现金流为5.5亿元，表现公司当年投资方面的支出比较多（2）经营现金流中，净利润3.4亿元，占了现金流入的很小比率，说明公司的经营成本较高，经营流出的为187亿元，说明公司的应收帐款回收情况很差，值得企业高层关注，需要改善。在筹资现金流中，借款所收到的现金为11亿元，表现公司负债增加。（4）总体说来，本年度经营现金流流入4.9亿元，筹资现金流为5.6亿元，不足支持投资现金流出16亿元，资金出现5.5亿元的缺口，但年度现金流运转比较正常。需进一步的融资，由于本年度进行大规模固定资产投入，下一年度的净利润有望有所提升，财务状况变好。需要指出的指出的本年度应收帐款占资金187亿元，需要加大

10、力度对应收帐款的管理4、其他单位：万元应收帐款分析08 比率 07预付帐款分析 08 071年以内36694.83 97.11%16749.88 92.98%32204.90 95.37%16099.84 99.42%1至2年312.87 0.83%90.14 5.01%1506.53 4.46%80.01 0.5%2至3年415.77 1.1%84.86 0.47%48.13 0.14%0.563年以上363.09 0.96%276.76 1.54%11.62 0.03%13.12 0.08%合计37786.5718014.6333771.1816193.54其他应收帐款12559.6012

11、033.74三、指标分析（一）综合分析1、短期偿债能力分析流动比率08/0.8192 07/1.0915 06/1.1786 反映了伊利公司的流动性一直下降，资产变现能力下降，表明缺乏一定的短期偿债呢管理，一般企业的流动比率在2%左右比较合适速动比率 08/0.4742 07/0.7771 06/0.887 反映了公司的流动性一直下降，说明其流动资产的流动性大幅下降，值得企业注意现金比率 08/24.2300 07/58.3300 06/65.7700 反映了公司的直接用现金支付流动负债的能力大大减弱，但24.2300现金比率是比较合适的，同时也说明了企业能充分有效地利用现金实现其最大价值。2

12、、长期偿债能力分析 负债比率 08/60.823 07/52.346 06/51.4591 08年比07年有所提高，流动负债占总负债的95%，同时60.823%负债比率在资产比率略有偏高，财务风险需要加强监管，但对股东来说比较有利。利息保障倍数 08/37.9543 07/212.490 06/43.5383相比04年说明企业的支付能力在下降，会引起债权人的担心股东权益比率 08/34.7007 07/41.359 06/42.6244说明股东投入的资本在资产中所占比重越来越小3、营运能力分析存货周转率 08/10.0556 07/11.1194 06/8.9886与同行业相比略高，说明该公司

13、的存货管理较好总资产周转率 08/2.5184 比上一年略有上升；应收帐款周转率比上一年略有下降08/64.7729 但高于行业水平，总体经营能力良好。3、盈利能力分析毛利率 08/27.707 07/29.0275 06/29.7165就06年与同行业相比明显略高，但其净利润率06/2.7395，低于同行业的5.44%，说明该公司销售管理成本控制很差，销售获利能力较差，股东权益获利的能力下降显著。资产收益率和权益报酬率分别为08/13.2% 08/34.7007% （06/11.57% 06/8.23% 同行业）通过资产收益率可以看出，企业资产利用效果较好，比上一年略有上升，企业经营管理水平

14、略有进步股东权益报酬率 08/34.7007 07/41.659 06/42.6144说明公司负债比率上升的同时，企业管理者利用更多的负债为股东创造利润。但06年与同行业相比明显高于行业（20.06%）的一半的收益率。（二）杜邦分析杜邦分析体系08年07年股东权益报酬率3541资产报酬率13.212.92权益乘数2.562.08销售净利润2.112.4总资产周转率2.52.4通过杜邦分析可以看出，08年该公司各项指标，除了销售利润，均有所增长，股东权益报酬率下降原因在于，销售净利润率的下降企业获利能力下降，另一方面，企业负债比率的上升，没有给股东创造利润，主要原因是固定资产的投资在短期内无法产

15、生利润销售净利润的下降，说明市场竞争加剧，企业销售成本大幅增加，需进一步对销售成本加强监管。四、改进意见1、加强对成本的控制，特别是对销售成本的控制，对营销费用的要制定一套完整的方案和改进方法出来，例如，可以实行销售费用配比制2、加大冷饮，奶制品和饲料的销售力度，实现其规模效应，同时，整合一些不盈利的低端产品，提高公司的品牌形象3、对流动资产的建设项目要尽快释放，缩短建设周期，早日投产运营产生利润4、加强对应收帐款的监管，防止呆账，对占用比较的其他建设项目也应加强管理力度，防止资金断裂。5、总体来说，公司连续三年以来运营状况良好，值得投资者作长线投资。并且公司在下一年度会有更好的运营效果。最新精品资料整理推荐，更新于二二年十二月十九日2020年12月19日星期六20:27:47