某公司年度财务报告分析(document 26页).docx

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1、最新资料推荐西南科技大学经济管理学院会计系作业本课程名称： 财务报告分析 课程性质： 专业选修课 任课教师： 杨 月 莲 专业层次： 2008级会计专业 学生学号： 20082363 学生姓名： 杨奕 2011年06月25日中体产业集团股份有限公司（中体产业）2010年度财务报告分析目录中体产业集团股份有限公司（中体产业）2010年度财务报告分析一、公司背景（一）公司发展历史、公司设立中体产业集团股份有限公司成立于1998年3月，是由国家体育总局体育基金管理中心、国家体育总局体育彩票管理中心、国家体育总局体育器材装备中心和中华全国体育基金会等共同发起组建的中国体育产业规模最大的股份制企业，也是

2、国家体育总局控股的唯一一家上市公司。简称“中体产业”代号600158、发起人公司是以国家体委体育基金筹集中心，沈阳市房产实业公司、中华全国体育基金会、体育彩票管理中心、体育器材装备中心五家发起人共同发起，并向社会公众募集股份设立。其中主要发起人国家体委体育基金筹集中心以其所属全资企业中国体育国际经济技术合作公司，中国航空服务有限公司、成都滑翔机制造厂、中体广告公司的经营性净资产折股投入到拟组建的股份公司；沈阳市房产实业公司以其全资企业沈阳华新夏宫经理公司51%的股权折股投入到拟组建的股份公司；其他三家发起人以现金投入到拟组建股份公司。公司是进行体育产业开发的公司，公司的前身参与重组设立本公司的

3、五家公司均是体育产业或体育相关产业的专业公司，几年来依托或围绕体育产业，积极开拓市场，发展主业，取得了较好的经营业绩。根据本公司资产的实际情况，结合我国体育产业的发展速度和广群众有偿健身的接受能力，公司在未来的三年内力争达到如下奋斗目标：扩大阳光健身工程的规模，争取在三年内形成三十座连锁经营管理的中体健身广场；不断开发体育竞赛市场，提高承办重大体育赛事的能力和市场占有率；通过发展新项目及对现有企业的挖潜和业务拓展，形成以体育产业为中心的多元化发展格局。 3、股票发行（1）股票发行1998年02月25日，公司首次公开发行人民币普通股4500.00万股，每股面值1.000元，每股发行价5.80元，

4、募集资金净额为26100.00万元。（二）公司股权情况（股本结构）： 1、股本结构 单位(万股)股份名称发行总股本(万股)比例(%)尚未流通股份合计：1862422.071.发起人股份1862422.072.募集法人股003.内部职工股004.机构配售005.其他尚未流通股00已流通股份合计：65749.5477.931.境内上市的人民币普通股65749.5477.932.境内上市外资股003.境外上市外资股004.其他已流通股00股份总数84373.541002.最近三年股本变动及原因变动日期变动原因变动后股数(万股)2010-2-1股权分置股份限售期满80355.752009-2-2股权分

5、置股份限售期满80355.752008-10-31送股80355.752008-2-21股权分置股份限售期满73050.682007-10-9送股73050.682007-4-26送股45656.682007-2-1股权分置25364.822001-6-1送股25364.822000-10-10A股配股上市19511.42、公司与实际控制人之间的产权及控制关系图（三）主营业务范围1、经营范围主营业务范围紧紧围绕着体育本体产业进行,包括承办体育比赛；体育俱乐部的投资、经营；体育健身项目的开发、经营；体育主题社区的建设；体育广告和传播媒体的经营等。2、主营业务SMC玻璃钢片材，模压玻璃钢座椅，其它

6、SMC模压玻璃钢产品、体育休闲健身服务、航空代理服务、国际体育工程承包和技术合作 （四）公司主要财务会计数据：中体产业(600158)2010年年度主要财务指标单位：人民币元年份主要财务指标2010年末2009年末总资产3,658,939,890.303,334,628,098.40股东权益(不含少数股东权益)1,192,690,038.411,133,693,517.45每股净资产1.851.79主营业务收入1,366,600,328.33966,341,326.79净利润204,179,107.7697,475,151.70每股收益0.090.06净资产收益率(%)0.1400676每股经

7、营活动产生的现金流量净额0.37690.3821二、公司行业状况及行业地位分析（一）公司行业状况分析1、公司行业类别确定中体产业按证监会22个行业属性的划分应当是：所属行业房地产开发与经营业所属板块不动产投资开发2、行业未来发展方向2011 年是国家“十二五”规划的开局之年，也是中体产业承前启后、继往开来的一年。今后五年将是全面建设小康社会的关键时期，房地产业和体育产业也都将步入新一轮的发展周期。今年2 月15 日，国务院下发了全民健身计划（2011-2015 年），对未来五年全民健身事业发展提出指导思想和目标任务，并制定了工作、保障措施以及组织实施具体方案。这些都为公司发展提供了一个良好的宏

8、观环境和发展机遇。公司将充分发掘自身能力，抓住机遇，整合资源，全面发展，力争迈上一个新的台阶。（1）明晰战略规划公司把 2011 年确定为“战略管理年”。在“十二五”期间，公司发展的总体目标框架是以“资源、创新、盈利”为核心，以“倡导健康生活”为理念，紧紧围绕体育产业主题，整合体育系统的优势资源，在资本市场上有所作为。借助国家大力发展体育产业的契机，重点抓好1-2 个体育产业标志性项目，扶持并打造几个国际一流的体育赛事，积极开拓体育产业领域新项目；保持房地产持续健康发展，打造稳定收益来源；加强公司总体发展能力，逐步扩大体育产业的收入和盈利水平，力争把公司打造成为专业化、市场化、国际化的一流体育

9、产业集团。（2）继续完善公司的法人治理结构2011 年在股东和董事会的支持和指导下，继续完善公司董事会的组织架构，尽快确定董事长人选，补充独立董事空缺，避免其不确定性给公司日常业务和发展规划带来不利影响。加强董事会工作，在董事会运行、公司法人治理、资本市场运作、投资者关系管理、内控制度检查监督等方面，细化职能权限，巩固公司治理专项活动取得的成果，进一步完善内控机制，完成组织结构调整。继续发挥董事会四个专门委员会的作用。（3）继续加强公司内部管理以战略为导向，完成公司总部内部机构调整；在完善公司法人治理结构、合规合法的前提下，通过对二级企业的战略管理、投资管理、人力资源管理、经营绩效管理、财务管

10、理和风险管理，进一步加强集团管控，实现对二级企业的有效管理；构筑完善企业绩效管理体系；继续加强完善财务管理。（4）积极开展资本市场运作2009 年公司非公开定向增资工作撤销后，2011 年公司将继续借助体育系统的优势背景，运用上市公司的资本平台，积极开展资本运作。采取灵活的融资策略，构建多样化融资渠道，为公司发展提供资金保障。（5）继续提高盈利能力体育本体产业领域在行业资源内部垄断、长期处于不平等竞争条件下，公司将继续加大资源投入，积极争取行业资源，整合内部资源，提高综合竞争力，在品牌赛事、中介服务、场馆运营、全民健身等领域全面发展，提高收入和盈利水平，切实提升公司本体产业的收入比重及利润比例

11、，使本体产业逐步成为公司利润的重要来源。体育地产业务领域在国家持续加大对房地产行业宏观调控环境下，公司将继续做好“奥林匹克花园”体育主题地产项目，保持项目的稳步发展和盈利能力。（6）继续加强企业文化建设和精英团队建设2011 年，中国共产党将迎来建党90 周年，公司将借此契机，继续加强思想政治工作，充分发挥党、团组织及工会组织的作用，增强员工凝聚力，提高整体素质水平；建立并完善人才招聘、培养、考核、遴选等人力资源管理体系，推动下属企业的机构调整和业务整合，逐步打造一支专业化、国际化、有竞争力的精英团队_（二）本公司在机械制造行业中2010年度的地位排名项目排名名次上市公司投资与收益能力12上市

12、公司资产与偿债能力10上市公司盈利能力10上市公司持续经营能力10上市公司资本构成8本公司目前是房地产开发与经营行业上市公司排名比较好的上市公司。三、公司竞争力分析（一）成本优势本公司属于大型房地产开发与经营业企业，成本优势明显。（二）规模优势本公司属于国家体育总局控股，规模优势明显。（三）设备与技术优势本公司属于国家优育总局控股，资金雄厚，技术设备先进。四、公司投资情况分析（一）募集资金使用情况报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。（二）非募集资金使用情况报告期内，公司持有 90%股权的大连乐百年置业有限公司开发建设的大连奥林匹克花园项目成功开盘，并超额完成了年度销售指标。

13、报告期内，公司“三亚奥林匹克湾”项目没有实质性进展，其后续进展情况本公司将会在确认后及时公开披露。五、中体产业大股东资金占用、重大担保和诉讼事项（一）大股东资金占用无（二）公司重大担保 单位：元 币种：人民币公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 0报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）27,618,933.10公司对控股子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计 0报告期末对子公司担保余额合计（B） 0公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）担保总额（A+B）27,618,933.10担保总额占公司净资产的比例(%)2.3

14、2其中：为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0直接或间接为资产负债率超过70的被担保对象提供的债务担保金额（D） 0担保总额超过净资产50部分的金额（E） 0六、中体公司财务报表分析（一）中体产业资产负债表分折1、资产负债表质量分析（1）货币资金分析2010年末，公司的货币资金为975,361,421.12元，年初货币资金为700,934,620.26元。年增长率为39%。2010年公司房地产业务快速发展，货币资金规模扩大。主要是收回往来款增加、新增合并范围子公司、增加银行贷款所致。（2）应收账款2010年末，应收账款为23,424,817.91元，年初应收账款为35,364,4

15、21.11元。年增长率为-34%应收账款时间构成分析应收账款时间构成表应收账款时间金额/元比重/%1年以内377,759,490.7166.921至2年99,232,238.6217.582至3年62,050,388.1810.993年以上25,431,592.994.51合计564,473,710.50100.00从表中可看出，就数量而言，中体产业2010年末的应收账款中，有66.92%的在一年以内，有28.57%的应收账款在3年以内，有4.51%的超过3年以上。据此，经营者应督促财务部门根据企业的收账政策采取不同的收账措施。50%以上的应收账款在1年以内，说明公司的应收账款政策管理恰当，从

16、时间上控制了坏账风险。应收账款变动分析应收账款变动情况表 单位：元应收账款时间期末账面余额年初账面余额差异额1年以内377,759,490.71138,443,611.05239,315,879.66 1至2年99,232,238.6278,373,951.0220,858,287.60 2至3年62,050,388.1812,230,230.8149,820,157.37 3年以上25,431,592.9940,979,670.46-15,548,077.47 合计564,473,710.50270,027,463.34294,446,247.16 通过上表可知，随着公司销售量的增长，应收账

17、款总额增加。公司3年以上的应收账款数额明显下降，公司信用政策发生变化，提高了信用条件（3）其他应收款2010年年初余额为539,972,355.02元，年末余额为323,555,880.71，增减变动为-40.48%，主要是新增抵消与本期新纳入合并范围的子公司之间的以前年度的往来余额所致（4）存货分析存货增减变动分析 元 存货各类年初账面余额期末账面余额差异增减额增减率原材料1,615,955.631,599,605.42-16,350.21 -1.01在产品(工程施工)11,364,575.7425,994,884.7514,630,309.01 128.74库存商品24,104,213.0

18、717,072,993.90-7,031,219.17 -29.17低值易耗品8,470.003,568.00-4,902.00 -57.88开发产品144,398,787.87147,248,842.672,850,054.80 1.97开发成本1,259,770,783.211,496,687,736.85236,916,953.64 18.81合计1,441,262,785.521,688,607,631.59247,344,846.07 17.16从表中可以看出，公司2010年存货绝对额比2009年增加了247,344,846.07 元，涨幅为17.16%，涨幅最大的是在产品（工程施工

19、），这符合房地产行业特点（5）长期股权投资分析长期股权投资在报告期暂没有计提减值准备，说明中体产业对外投资活动正常进行（6）固定资产分析固定资产原值增减变动表 元固定资产类型年初数本期增加本期减少期末数房屋建筑物245,045,098.522,049,587.53242,995,510.99机器设备72,806,133.46262,345.00320,000.0072,748,478.46运输设备20,605,579.015,932,087.23533,891.3026,003,774.94其他设备31,704,713.312,001,066.54786,676.1632,919,103.69

20、合计370,161,524.308,195,498.773,690,154.99374,666,868.08从上表可以看出，2010年固定资产原值增长了1.22% 即4505343.7元，说明公司的固定资产规模扩大了。其中运输设备涨幅最大，主要是由于企业经营规模的扩大。2、资产负债表结构分析各项目占总资产的比例图 单位：元 年度2010年占各总项目比重/%货币资金975,361,421.1226.66应收账款23,424,817.910.64预付款项96,601,243.942.64其他应收款323,555,880.718.84存货1,688,607,631.5946.15一年内到期的非流动资

21、产64,461.570.18流动资产合计3,107,615,456.8484.93长期股权投资164,826,556.794.50投资性房地产31,278,453.040.85固定资产216,457,659.615.92无形资产28,092,805.640.77商誉9,431,991.820.26长期待摊费用10,973,729.110.30递延所得税资产90,263,237.452.47非流动资产合计551,324,433.4615.07资产总计3,658,939,890.30100短期借款2,000,000.000.09应付账款173,685,335.718.01预收款项999,111,5

22、43.8046.06应付职工薪酬57,188,433.342.64应交税费-45,681,858.77-2.11应付股利15,783,829.620.73其他应付款564,473,710.5026.02流动负债合计1,766,560,994.2081.44长期借款400,000,000.0018.44递延所得税负债2,626,245.070.12非流动负债合计402,626,245.0718.56负债合计2,169,187,239.27100实收资本（或股本）803,557,498.0053.94资本公积5,470,367.500.37盈余公积71,627,607.824.81未分配利润312

23、,034,565.0920.95少数股东权益297,062,612.6219.94归属母公司所有者权益（或股东权益）1,192,690,038.4180.06所有者权益（或股东权益）合计1,489,752,651.031003、资产负债表水平及趋势分析 资产负债表各项目增减变动 单位：万元会计年度2010-12-312009-12-31增减金额增减比/%货币资金97536.1470093.4627442.6839.15应收账款2342.483536.44-1193.96-33.76预付款项9660.1213130.32-3470.2-26.43其他应收款32355.5953997.24-216

24、41.7-40.08存货168860.76144126.2824734.4817.16一年内到期的非流动资产6.456.45流动资产合计310761.55284883.7425877.819.08长期股权投资16482.6614728.051754.6111.91投资性房地产3127.853241.58-113.73-3.51固定资产21645.7722780.37-1134.6-4.98无形资产2809.282869.79-60.51-2.11商誉943.20170.36772.84453.66长期待摊费用1097.371384.18-286.81-20.72递延所得税资产9026.3234

25、04.745621.58165.11非流动资产合计55132.4448579.076553.3713.49资产总计365893.99333462.8132431.189.73短期借款200.0029166.00-28966-99.31应付账款17368.5329153.82-11785.3-40.42预收款项99911.15102726.48-2815.33-2.74应付职工薪酬5718.845131.38587.4611.45应交税费-4568.19-4687.52119.33-2.55应付股利1578.381185.15393.2333.18其他应付款56447.3727002.75294

26、44.62109.04流动负债合计176656.10189678.06-13022-6.87长期借款40000.0040000递延所得税负债262.62262.62非流动负债合计40262.6240262.62负债合计216918.72189678.0627240.6614.36实收资本（或股本）80355.7580355.7500.00资本公积547.04566.39-19.35-3.42盈余公积7162.765890.971271.7921.59未分配利润31203.4626556.254647.2117.50少数股东权益29706.2630415.40-709.14-2.33归属母公司所

27、有者权益（或股东权益）119269.00113369.355899.655.20所有者权益（或股东权益）合计148975.27143784.755190.523.61负债和所有者（或股东权益）合计365893.99333462.8132431.189.73从上表中可以看出，商誉增加了453.66%，这主要是由于购买子公司时产生的商誉所致。递延所得税资产增加了165.11%，主要是计入存货的未实现内部销售利润合并抵销影响递延所得税资产变动增加、预提的土地增值税影响递延所得税资产变动增加所致（二）中体产业利润表分析1、利润表质量分析。(1) 营业收入分析营业收入构成及其变动情况表行业上年数本年数差

28、异金额/元比重/%金额/元比重/%金额/元比重/%房地产销售收入727,886,584.2075.321,146,756,817.6083.91418,870,233.48.59物业管理费收16,025,424.951.6616,610,904.551.22585,479.6-0.44国内外承包工程设计服务等收入52,995,015.255.4832,319,262.442.36-20,675,752.8-3.12体育赛事服务收入24,625,201.122.5593,067,113.586.8168,441,912.54.26咨询、管理收入57,007,741.215.9022,172,74

29、9.651.62-34,834,991.6-4.28健身服务收入65,030,598.616.7336,069,657.142.64-28,960,941.5-4.09中空吹塑制品等收入5,577,146.890.586,374,173.420.47797,026.5-0.11商品销售收入1,893,243.980.202,948,730.980.221,055,487.00.02文化演出收入4,759,137.450.490.000.00-4,759,137.5-0.49其他收入3,608,353.850.374,597,429.300.34989,075.5-0.03租金收入6,738,9

30、01.280.705,602,859.670.409941-1,136,041.6-0.270059其他收入193,978.000.0280,630.000.000059-113,348.0-0.019941合计966,341,326.791001,366,600,328.33100400,259,001.50.00通过上表分析可知中体产业的房地产收入大幅度增加，收入的增长主要由房地产收入带动，体育赛事服务收入，商品销售收入稳中有升，其他各项收入均成下降(2) 费用类项目及其分析费用结构分析支出类项目结构分析表项目金额/元比重/%营业成本901,094,768.4364.75营业税金及附加19

31、5,076,623.6414.02销售费用51,779,860.103.72管理费用141,963,394.6510.20财务费用-5,985,760.26-0.43资产减值损失17,379,114.241.25营业外支出259,859.150.02所得税费用90,021,016.826.47支出合计1,391,588,876.77100通过上表可以看出，营来成本占了支出的64.75%，财务费用出现了负增长增减变动分析支出类项目培养变动分析表项目上年数本年数差异金额/元比重/%金额/元比重/%金额/元比重/%营业成本554,902,613.2662.08901,094,768.4364.753

32、46,192,155.17 2.67营业税金及附加133,025,104.3314.88195,076,623.6414.0262,051,519.31 -0.86销售费用51,648,614.305.7851,779,860.103.72131,245.80 -2.06管理费用116,312,634.4613.01141,963,394.6510.2025,650,760.19 -2.81财务费用-18,198,284.61-2.04-5,985,760.26-0.4312,212,524.35 1.61资产减值损失7,783,295.840.8717,379,114.241.259,595

33、,818.40 0.38营业外支出359,944.500.04259,859.150.02-100,085.35 -0.02所得税费用47,973,729.245.3790,021,016.826.4742,047,287.58 1.10支出合计1001,391,588,876.77100497,781,225.45 0营业税金，销售费用，管理费用占总支出的比重下降。营业成本，财务费用。资产减值损失，所得税费用占支出的比重上升。2、利润表结构分析（1）收入结构分析收入类项目结构分析表项目金额/元比重/%营业收入1,366,600,328.3385.64投资收益224,027,111.6714.

34、04营业外收入5,140,544.530.32收入合计1,595,767,984.53100通过对收入结构的分析，可以看出中体产业的营业收入占了总收入的绝大部分，企业的持续发展能力较强（2）增减变动分析收入类项目增减变动表项目上年数本年数差异金额/元比重/%金额/元比重/%金额/元比重/%营业收入966,341,326.7997.481,366,600,328.3385.64400,259,001.54 -11.84投资收益21,986,522.752.22224,027,111.6714.04202,040,588.92 11.82营业外收入2,954,953.480.305,140,544

35、.530.322,185,591.05 0.02收入合计991,282,803.02 1001,595,767,984.53100604,485,181.51 0从表中我们可以看到，中体产业营业收入本年比上年增加了41.42%，并占了总收入的85.64%，说明企业的经营牌良好的成长发展期内，虽然营业收入占总收入的比重较上年下降，但投资收益比重较上年上升，说明企业开始注重对外投资。总收入增加了61%，总体来说企业经营较好。3、利润表水平及趋势分析利润表各项目增减变动表 单位：万元会计年度2010-12-312009-12-31增减额增减比/%营业收入136660.0396634.1340025.

36、9041.42营业成本90109.4855490.2634619.2262.39营业税金及附加19507.6613302.516205.1546.65销售费用5177.995164.8613.120.25管理费用14196.3411631.262565.0822.05财务费用-598.58-1819.831221.25-67.11资产减值损失1737.91778.33959.58123.29投资收益22402.712198.6520204.06918.93其中：对联营企业和合营企业的投资收益2190.13647.491542.65238.25营业利润28931.9414285.3914646.

37、56102.53营业外收入514.05295.50218.5673.96其中：非流动资产处置净损失5.9212.10-6.18-51.05利润总额29420.0114544.8914875.12102.27所得税9002.104797.374204.7387.65净利润20417.919747.5210670.40109.47归属于母公司所有者的净利润7526.125097.692428.4347.64少数股东损益12891.794649.838241.97177.25从上表中可以看出净利润增长了102.53%，说明公司效益良好。投资收益也大幅上升，对外投资政策正确，财务费用降低，说明公司自营

38、资金充足。（三）中体产业现金流量表分析1、现金流量表质量分析（1）经营活动产生的现金流量分析经营活动产生的现金流量表 单位：元销售商品、提供劳务收到的现金1,250,087,892.90收到的税费返还7,645,601.73收到其他与经营活动有关的现金842,723,707.97经营活动现金流入小计2,100,457,202.60购买商品、接受劳务支付的现金993,896,602.24支付给职工以及为职工支付的现金135,625,147.90支付的各项税费233,460,512.01支付其他与经营活动有关的现金434,565,468.98经营活动现金流出小计1,797,547,731.13经营

39、活动产生的现金流量净额302,909,471.47从上表中可以看出，经营活动产生的现金流量大于零并能补偿当期的非现金消耗性成本，在这种状态下，企业在经营活动方面的现金流量的压力已经解脱。如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，刚好能够维持企业经营旗云的货币“简单再生产”（2）投资活动产生的现金流量分析投资活动产生的现金流量表 单位：元收回投资收到的现金20,500,000.00取得投资收益收到的现金3,538,230.05处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额110,222.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额193,732,301.64收到其他与投资活动有关的现金29,677,366.38投资活动现金流入小计247,558,120.07购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8,909,721.17投资支付的现金3,000,001.00取得子公司及其他