财务分析——会计分析.pptx

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1、2.3 年度报告公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量的报告。第1页/共220页年度报告会计数据和业务数据摘要股本变动及股东情况董事、监事、高级管理人员和员工情况重要事项公司基本情况监事会报告财务报告股东大会情况简介公司治理结构董事会报告第2页/共220页年度报告的作用介绍公司行业情况和公司内部治理机制等背景资料。披露公司的经营成果和财务状况。提供公司未来的经营计划。第3页/共220页财务报告企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一特定会计期间经营成果、现金流量等会计信息的文件。第4页/共220页财务报告资产负债表利润表现金流量表财务报表

2、附注所有者权益变动表合并会计报表个别会计报表月报季报半年报年报第5页/共220页会计报表对内会计报表对外会计报表第6页/共220页财务报告与财务活动分析目标财务目标财务活动财务报表财务效率财务结果决策者目标资本增值股东权益最大企业价值最大利润最大筹资活动 投资活动 经营活动 分配活动资产负债表利润表所有者权益变动表现金流量表偿债能力 营运能力 盈利能力 增长能力企业价值第7页/共220页资产负债表（Balance Sheet）反映企业某一特定日期财务状况的报表。反映企业某一特定日期财务状况的报表。第8页/共220页 资产负债表（Balance Sheet）资金去向=资金来源资产=权益资产=负债

3、+所有者权益流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+投入资本有形资产+无形资产+留存收益提供了资产变现能力信息提供了资产结构信息反映了资产管理水平反映了总体债务水平提供了债务结构信息所有者权益内部结构提供了收益分配信息提供了偿债能力信息提供了权益结构信息提供了反映企业价值的信息第9页/共220页利润表 （Income Statement）反映企业一定期间经营成果的财务报表。反映企业一定期间经营成果的财务报表。第10页/共220页 利润表 （Income Statement）收入-成本费用利润营业收入公允价值变动收益投资收益营业外收入营业成本营业税金及附加期间费用资产减值损失营业外支出第11页/

4、共220页 利润表 （Income Statement）一、营业收入减：营业成本营业税金及附加加：公允价值变动收益资产减值损失期间费用二、营业利润投资收益加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润反映企业财务成果的信息反映企业盈利能力提供了企业营业收入、成本费用状况的信息反映企业经营业绩结构的信息第12页/共220页现金流量表 （Statement of Cash Flows）反映企业在一定时期内现金流入、现金流出以及现金净反映企业在一定时期内现金流入、现金流出以及现金净流量的财务报表。流量的财务报表。第13页/共220页 现金流量表 （Statement of Cash

5、 Flows）现金库存现金银行存款其他货币资金现金等价物期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的短期投资第14页/共220页 现金流量表 （Statement of Cash Flows）一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计现金流出小计经营活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计现金流出小计投资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计现金流出小计筹资活动产生的现金净流量现金及现金等价物净增加额提供了资金来源与运用的信息提供了企业现金增减变动原因的信息将资产负债表与利润表衔接起来，说明了利润形成与分配同资金来源与运用的联系第15页/

6、共220页所有者权益变动表反映企业在一定期间（如年度、季度或月度）内，所有反映企业在一定期间（如年度、季度或月度）内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。第16页/共220页 所有者权益变动表一、上年年末余额：加：会计政策变更前期差错更正二、本年年初余额三、本年增减变动金额（一）净利润（二）直接计入所有者权益的利得和损失（三）所有者投入与减少资本（四）利润分配（五）所有者权益内部结转四、本年年末余额所有者权益变动的原因。所有者权益内部结构的变动。为利润表和资产负债表提供辅助信息。股本资本公积盈余公积未分配利润提供企业全面收益的信息。第17页/

7、共220页财务报表附注为会计报表提供详细信息为会计报表提供定性信息第18页/共220页财务报表附注企业的基本情况财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明重要报表项目的说明重要事项的揭示第19页/共220页资产负债表附注资产减值准备明细表应付职工薪酬明细表应交税费明细表第20页/共220页利润表附注分部报告主营业务收入明细表管理费用明细表销售费用明细表财务费用明细表公允价值变动收益明细表投资收益明细表收入与成本费用的会计政策变化营业外收支项目的说明投资收益项目的说明第21页/共220页现金流量表附注当期取得或处置子公司及其他营业单位的

8、有关信息；将净利润调节为经营活动现金流量；现金及现金等价物净增加情况。第22页/共220页财务报表的局限性计量内容时间货币计量，不能反映其他内容1.信息不详尽；2.不能反映未来事项；3.受会计政策影响信息按月、年披露，报告披露与反映内容存在时间差。第23页/共220页2.4 审计报告（Auditing Report）审计报告是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施审计工作审计报告是注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施审计工作的基础上对被审计单位年度会计报表的基础上对被审计单位年度会计报表发表意见或无法表示意见发表意见或无法表示意见的书的书面文件。面文件。第24页/共220页审计报告（Au

9、diting Report）公允性会计报表符合国务院财会计报表符合国务院财政部门制定的在全国范政部门制定的在全国范围内统一执行的围内统一执行的企业会企业会计准则、企业会计制度、计准则、企业会计制度、有关解答有关解答等规范性文件。等规范性文件。会会计计政政策策的的选选用用和和重重大大会会计计估估计计的的作作用用符符合合国国家家颁颁布布的的企企业业会会计计准准则则和和相相关关会会计计制制度度的的规规定定，并并且且符符合合被被审审计计单单位位的的实实际际情情况况影影响响会会计计报报表表使使用用人人判判断断或或决决策策的的事事项项均均已已得得到到恰恰当当的的表表达达和和披披露露会会计计报报表表中中反反

10、映映的的信信息息已已经经得得到到合合理理的的分分类类和和汇汇总总 合法性按按照照重重要要性性原原则则，会会计计报报表表反反映映了了交交易易和和事事项项的的经经济济实实质质第25页/共220页审计报告（Auditing Report）无保留意见合法、公允；注册会计师已经按照独立审计准则计划和实施了审计工作，在审计工作中未受到限制。保留意见不合法、不公允；审计工作受到了限制，但是不至于发表否定意见或无法表示意见。否定意见不合法、不公允。无法表示意见审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，不能获得充分、适当的审计证据，以至无法对会计报表发表意见。带强调事项段的审计报告存在可能导致对持续经营能力

11、产生重大疑虑的事项或情况，且不影响已发表的意见；存在可能对会计报表产生重大影响的不确定事项（持续经营问题除外），且不影响已发表的意见。第26页/共220页资本运动资本筹集资本运作资本去向起点中心环节终点筹资活动投资活动经营活动分配活动资产负债表利润表所有者权益变动表现金流量表第27页/共220页第五章 资产负债表分析第28页/共220页 资产负债表（Balance Sheet）投资=筹资资产=权益资产=负债+所有者权益流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+投入资本有形资产+无形资产+留存收益第29页/共220页资产负债表分析的目的揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及变动

12、原因评价企业会计对企业经营状况的反应程度评价企业的会计政策修正资产负债表数据第30页/共220页资产负债表分析水平分析垂直分析趋势分析项目分析第31页/共220页第二节 资产负债表水平分析从总体上概括了解资产、权益的变动情况，揭示出资产、负债和股东权益变动的差异，分析其差异产生的原因。变动额变动率影响程度某项目的变动额/基期总资产第32页/共220页 资产负债表（Balance Sheet）投资=筹资资产=权益资产=负债+所有者权益流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+投入资本有形资产+无形资产+留存收益第33页/共220页资产负债表变动情况分析评价总资产反映企业资产的存量规模，随着企业经营

13、规模的变动，资产存量规模也处在变动之中。规模过小，难以满足企业经营需要。规模过大，影响资产的利用效率。第34页/共220页分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。投资活动分析内容发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。注意分析资产变动的合理性与效率性。第35页/共220页相关概念资产利用效率利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。资产变动合理变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。第36页/共220页相关概念资产绝对节约资产利用效率提高而导致的，产值、收入、利润和经

14、营活动现金流量不变条件下，形成的资金节约。资产相对节约资产利用效率提高而导致的资金节约。第37页/共220页绝对节约和相对节约相对节约是以节约的资金提供本企业扩大再生产之用，而绝对节约则是以所节约的资金退出企业经营。区别与计算流动资产绝对节约额和相对节约额可分别三种情况进行：全部节约额都是绝对节约额如果企业流动资产周转速度加快，而销售收入不变这时所形成的节约额就是绝对节约额；全部节约额都是相对节约额如果企业流动资产周转加速，而实际占用流动资产大于或等于基期占用流动资产，这时所形成的流动资产节约额就是相对节约额。同时具有绝对节约额和相对节约额如果企业流动资产周转加速，同时销售收入增加，流动资产占

15、用额减少。这种情况下形成的流动资产节约额就同时具有绝对节约额和相对节约额。绝对节约额=报告期流动资产占用额-基期流动资产占用额相对节约额=流动资产总节约额-绝对节约额第38页/共220页举例上期资产利润率=净利润/总资产=10/100=10%本期变化可能如下：收入不变，资产减少。资金绝对节约。（10/80=12.5%）由于本年资产利润率提高，同样可以获得10万元的净利润，本年实际少用了20万资产，因此，本年用于资产的资金绝对节约了20万元。收入增加，资产减少。既有绝对节约，又有相对节约。假设收入不变，本年资产利润率提高，本年实际少用了20万资产，同样可以获得10万元的净利润，因此本年资金绝对节

16、约了20万元。在上面资金绝对节约的基础上，同样适用80万元资产，本期获得了12万元的净利润，而不是10万元。假设，本年资产利润没有提高，要想获得12玩的净利润，需使用资产12/12.5%=96万，而实际使用资产80万元。因此本年资金相对节约了16万。第39页/共220页资产变动的合理性与效率性分析产值收入利润经营活动现金净流量资产企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。第40页/共220页资产变动的合理性与效率性分析产值收入利润经营活动现金净流量资产企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约。第41页/共220页资产变动的合理性与效率性分析产值收入利润经营活动现金净流量资产企业资产利用效

17、率提高，形成资金绝对节约。第42页/共220页资产变动的合理性与效率性分析产值收入利润经营活动现金净流量资产企业资产利用效率下降，资产增加不合理。第43页/共220页资产变动的合理性与效率性分析产值收入利润经营活动现金净流量资产企业资产利用效率下降，资产调整不合理。第44页/共220页资产变动的合理性与效率性分析产值收入利润经营活动现金净流量资产造成企业资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降。第45页/共220页注意有些资产与产销规模变动没有直接联系，分析是无法通过产销变动分析其合理性。第46页/共220页分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主

18、要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。投资活动分析内容发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。注意分析资产变动的合理性与效率性。注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度。第47页/共220页资产负债表变动原因的分析评价负债变动型追加投资变动型经营变动性股利分配变动性任何一家企业资产负债表的变动是通过上述几种类型的组合说明的。第48页/共220页分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。投资活动分析内容发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。

19、注意分析资产变动的合理性与效率性。注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度。注意分析会计政策变动的影响。第49页/共220页分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目。注意分析评价表外业务的影响。从筹资或权益角度进行分析评价第50页/共220页第三节 资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析就是通过计算资产负债表中个项目占资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变化及变动的合理性。资产负债表结构反映了资产负债表个项目的相互关

20、系及各项目所占比重。第51页/共220页分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性。资产负债表结构分析具体内容分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性。分析评价企业资产结构和资本结构的适应程度。第52页/共220页资产负债表结构分析动态结构变化静态当期结构第53页/共220页投资活动对外投资对内投资投资资产流动资产非流动资产有形资产无形资产经营资产非经营资产实资产虚资产风险递增收益递增第54页/共220页筹资结构权益负债股东权益资金来源流动负债留存收益期限长期负债性质投入资本来源自发性负债短期借款第55页/共220页资产结构具体分析评价经营资产与非经营资产的比例关系固定资产与流动资产的比

21、例关系流动资产的内部结构第56页/共220页经营资产与非经营资产比例关系总资产自营资产他营资产虚资产自己无法控制沉没成本自身经营能力比重大经营能力弱第57页/共220页固流结构适中的固流结构策略保守的固流结构策略 激进的固流结构策略固定资产存量和流动资产存量的比例保持平均水平。流动资产比例较高。流动资产比例较低。风险一般 盈利一般风险大盈利高风险小盈利低行业特点经营规模第58页/共220页资产结构分析表（%）项目2006年2005年流动资产：货币资金10.077.72应收票据0.340.96应收账款10.598.47预付账款5.536.96其他应收款28.8431.15存货16.3812.21

22、流动资产合计72.3867.47非流动资产：长期股权投资7.418.56固定资产1519.37在建工程2.702.17无形资产1.351.58开发支出0.54长期待摊费用0.30.42递延所得税资产0.320.43非流动资产合计27.6232.53资产总计100100第59页/共220页分析从流动资产与非流动资产比例角度分析。一方面，2006年该公司的流动资产占资产总额72.38%，2005年该公司的流动资产占资产总额的67.47%，可见该公司的流动资产占全部资产的比重超过了50%，反映了该公司的资产保持了较高的流动性。另一方面结合该公司机械制造的行业特点，可观察出该公司的生产能力目前受到了一

23、定程度的制约。第60页/共220页分析从有形资产和无形资产比例角度分析。该公司无论是2006年还是2005年其无形资产总额的比例都不高，不到2%。随着科技进步和社会经济的发展，尤其是伴随知识经济的到来，无形资产的比重应该越来越高。值得注意的是，该公司2006年的开发支出较 2005年有了较大的进步，占资产总额的比例从0提高到0.54%。这有可能导致未来无形资产比重的提高。第61页/共220页分析从固定资产和流动资产比例角度分析。一般来说，企业固定资产的存量与流动资产存量之间应保持合理的比例结构。该公司2006年固定资产占资产总额比重为15%，而流动资产比重为72.38%，两者之间的比例为1：4

24、.83。第62页/共220页分析分析公司而实际情况，确定固流结构比例目标标准。该公司属于机械制造业企业，且生产的产品技术含量较高，因此其固定资产比重应该保持较高水平。另外该公司属于上市公司，资产具有一定的规模，筹资能力强，因此可适当降低流动资产比重。总之该公司目前的固流结构不太符合公司的实际情况，公司应该采取更激进的固流结构策略。（根据公司管理者对风险的态度决定固流结构策略）。第63页/共220页分析根据采取的固流决策对目前的固流结构比例进行调整。如果该公司决策者比较稳健，则可能采取适中的固流结构策略。假设该公司所在行业的固流平均水平1：1.2，则可将固流结构比例的目标标准定位为1：1.5。为

25、此，企业必须对原有的固定资产存量或流动资产存量进行调整，使古流结构比例由原来的1：4.83逐渐转变到1：1.5，这一调整过程就是固流结构而优化过程。此时，公司可以通过以下三种方法进行调整：（1）单单减少流动资产179 093.5万元；（2）单单增加固定资产119 395.67万元；（3）同时调整固定资产和流动资产存量，如减少流动资产71 637.4万元的同时增加固定资产71 637.4万元。第64页/共220页流动资产内部结构配置情况分布情况支付能力流动性第65页/共220页负债结构的具体分析评价负债结构分析应考虑的因素典型负债结构分析评价第66页/共220页负债结构分析应考虑的因素偿还期限负

26、债规模负债成本经济环境财务风险筹资政策第67页/共220页典型负债结构分析评价期限结构分析评价方式结构分析评价成本结构分析评价第68页/共220页股东权益结构的具体分析评价股东权益结构分析应考虑的因素股东权益结构分析评价第69页/共220页股东权益结构分析应考虑的因素企业控制权股东权益总量企业利润分配政策经济环境股东权益资金成本第70页/共220页股东权益结构分析评价第71页/共220页四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价保守结构稳健结构平衡结构风险结构第72页/共220页资产结构与资本结构考虑的因素资产变现和偿债时间和数量资产风险与筹资风险的配比负债政策依据资产结构变化调整第73页/共2

27、20页流动资产非流动资产流动负债非流动负债所有者权益最佳配合结构平衡结构风险小，成本低第74页/共220页流动资产长期资产保守结构短期内偿债压力小，风险小，资金成本高现实中不存在临时性占用流动资产永久性占用流动资产非流动负债所有者权益第75页/共220页流动资产长期资产稳健结构短期内偿债压力小，风险小，资金成本高大部分企业采用非流动负债所有者权益流动负债临时性占用流动资产永久性占用流动资产第76页/共220页流动资产长期资产风险结构流动负债风险大，资金成本低，短期内偿债压力大不宜采用非流动负债所有者权益第77页/共220页第四节 资产负债表项目分析主要资产项目分析主要负债项目分析第78页/共2

28、20页一、主要资产项目分析存货货币资金应收款项固定资产规模结构分析第79页/共220页（一）货币资金规模分析销售规模信用政策为大笔现金支付做准备结构分析流动性强，获利能力低资金调度所筹资金尚未使用企业货币资金的目标持有量资产规模与业务量企业融资能力企业运用货币资金的能力行业特点第80页/共220页关注企业应收账款的规模和变动情况。（二）应收账款第81页/共220页（二）应收账款规模变动信用政策企业销售规模收账政策不当应收账款质量不高与营业收入、流动资产、速动资产的增长率相比第82页/共220页关注企业应收账款的规模和变动情况。（二）应收账款分析会计政策变更和会计估计变更的影响。分析企业是否利用

29、应收账款进行利润调节。第83页/共220页应收账款合理性判断不正常的应收账款增长注意企业会计期末突发性产生的与应收账款相对应的营业收入。关注关联企业之间的业务往来。第84页/共220页关注企业应收账款的规模和变动情况。（二）应收账款分析会计政策变更和会计估计变更的影响。分析企业是否利用应收账款进行利润调节。特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。第85页/共220页其他应收款的规模及变动情况。其他应收款其他应收款包括的内容。关联方其他应收款余额及账龄。是否存在违规拆解资金。分析会计政策变更对其他应收款的影响。第86页/共220页其他应收款一些企业为了种种目的，常常把其他应收款作为企业调整成本费

30、用和利润的手段，把一些本应该计入当期费用的支出或本应计入其他项目的内容放在其他应收款中。第87页/共220页坏账准备会计政策会计估计会计政策会计估计合理性合理性会计政策会计估计会计政策会计估计稳定性稳定性区别坏账准备提取数变动的原因。第88页/共220页存货存货计价计价方法的选择与变更是否合理存货盘存制度对确认存货数量和价值的影响分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响存货构成存货规模与变动存货结构与变动第89页/共220页产成品比重下降原因产品销售好隐藏事实企业削价销售预期价格下降存货计价方法改变销售政策改变第90页/共220页存货计价方法对财务报表的影响计价方法计价方法资产负债表资产负债

31、表利润表利润表先进先出法先进先出法基本反映存货当前价值基本反映存货当前价值通货膨胀下利润被高估通货膨胀下利润被高估通货紧缩下利润被低估通货紧缩下利润被低估加权平均法加权平均法介于两者之间介于两者之间介于两者之间介于两者之间个别计价法个别计价法基本反映存货真实价值基本反映存货真实价值基本反映真实利润水平基本反映真实利润水平第91页/共220页固定资产分析一般分析一般分析会计政策分析会计政策分析规模与变动分析结构与变动分析折旧政策减值准备计提原值预计使用年限净值预计净残值折旧方法一致性增加固定资产减少固定资产原值折旧减值经营用与非经营用未使用和不需用考察内部结构减值准备变动的影响可收回金额的确定减

32、值对经营的影响第92页/共220页二、主要负债项目分析应交税费和应付股利短期借款应付款项其他应付款长期借款第93页/共220页（一）短期借款生产经营需要企业负债筹资政策变化第94页/共220页流动资产资金需要。（一）短期借款节约利息支出。调整负债结构和财务风险。增加企业资金弹性。第95页/共220页企业销售规模的变动。（二）应付款项为充分利用无成本资金。提供商业信用企业的信用政策发生变化。企业资金的充裕程度。第96页/共220页（三）应交税费和应付股利应交税费应付股利注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。分析股利支付日是否有足够现金。第97页/共220页（四）其他应付款其他应付款规模与其他应付

33、款规模与变动是否正常。变动是否正常。是否存在企业长期是否存在企业长期占用关联企业资金占用关联企业资金现象。现象。第98页/共220页银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。（五）长期借款为了满足企业对资金的长期需要。保持企业权益结构的稳定性。调整企业负债结构和财务风险。第99页/共220页第五章 所有者权益变动表分析第100页/共220页所有者权益结构分析会计政策变更及前期差错更正本年增减变动金额所有者投入和减少资本利润分配净利润直接计入所有者权益的利得和损失所有者权益内部结转第101页/共220页 所有者权益变动表一、上年年末余额：加：会计政策变更前期差错更正二、本年年初余额三、本年增减变动金

34、额（一）净利润（二）直接计入所有者权益的利得和损失（三）所有者投入与减少资本（四）利润分配（五）所有者权益内部结转四、本年年末余额股本资本公积盈余公积未分配利润第102页/共220页编制所有者权益变动表的意义符合全面收益改革的国际趋势公司所有者权益日益受到重视的体现将会更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息能更清晰的体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响第103页/共220页所有者权益变动表分析的目的通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。第

35、104页/共220页所有者权益变动表分析的具体目的清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息。进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。反映会计政策变更的合理性以及会计差错更正的幅度，具体报告会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额。反映股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。第105页/共220页所有者权益变动表的分析内容所有者权益变动表的水平分析所有者权益变动表的垂直分析所有者权益变动表的主要项目分析股利决策对所有者权益影响的分

36、析第106页/共220页所有者权益水平分析表项目2006年2005年变动额变动率一、上年年末余额65 46164 1831 2781.99加：会计政策变更 前期差错更正二、本年年初余额65 46164 1831 2781.99三、本年增减变动金额（一）净利润11 0293 1697 860248.03（二）直接计入所有者权益的利得和损失 6 554-6317 185-上述（一）和（二）小计 17 5832 53815 045 592.79（三）所有者投入和减少资本（四）利润分配1.提取盈余公积02.对所有者（或股东）的支付-460-50141-8.183.其他-513-759246-32.4（

37、五）股东权益内部结转四、本年年末余额82 07165 46116 61025.37第107页/共220页分析该公司2006年所有者权益比2005年增加16 610万元，增长幅度为25.37%。从影响的主要项目看，最主要的原因是本年净利润的大幅度增长、效益明显有所提高所致，同期增加7 860万元，增幅2.48倍，由此也说明净利润增加是经营资本增加的源泉，也是所有者权益增加的重要途径。除上述原因外，尚由上年年末余额、直接计入所有者权益的利得和损失两因素对本年年末余额的影响。公司没有发行新股、也没有发生购回库存股或其他影响股本规模的行为，因此，该公司的股本和资本公积保持不变。第108页/共220页所

38、有者权益垂直分析表项目2006年2005年变动额变动额构成一、上年年末余额65 46164 1831 2787.69加：会计政策变更 前期差错更正二、本年年初余额65 46164 1831 2787.69三、本年增减变动金额（一）净利润11 0293 1697 86047.32（二）直接计入所有者权益的利得和损失 6 554-6317 18543.26上述（一）和（二）小计 17 5832 53815 045 90.58（三）所有者投入和减少资本（四）利润分配1.提取盈余公积02.对所有者（或股东）的支付-460-501410.253.其他-513-7592461.48（五）股东权益内部结转四

39、、本年年末余额82 07165 46116 610100第109页/共220页分析该公司2006年年末余额变动为16 610万元，若以其变动为100%，则在此变动中占47.32%比重的便是净利润的变动。此外，直接计入所有者权益的利得和损失占所有者权益总变动的43.26%，本年年初余额变动占所有者权益总变动的7.69%等。第110页/共220页主要项目分析直接计入所有者权益的利得与损失会计政策变更的分析前期差错更正的分析第111页/共220页直接计入所有者权益的利得和损失可供出售金融资产公允价值变动净额权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响与计入所有者权益项目相关的所得税影响其他第112页/

40、共220页主要项目分析第113页/共220页利润分配影响因素法律因素资本成本扩张投资偿债能力资本结构生命周期收益稳定信号传递第114页/共220页股利分配政策股利分配政策剩余股利固定或持续增长股利固定股利支付率股利支付方式低正常股利加额外股利现金股利股票股利股票回购股票分割第115页/共220页股利政策分析未来发展考虑盈利能力的限制变现能力的约束第116页/共220页股利支付方式现金股利股票股利股票分割消除不确定性动机传递优势信息动机减少代理成本动机返还现金动机股东的再投资对盈利增长有信心更多筹资避税、降低交易成本降低股票市价信号效应股东可以获得较多的收益股票回购返还现金更具灵活性稳定企业股票

41、价格满足企业兼并或收购改善企业资本结构可能带来价值的减少；市场可能做出消极反应，股票价格下降第117页/共220页第六章 利润表分析第118页/共220页经营活动直接目标成本收入利润=利得损失第119页/共220页利润的意义和作用利润是企业和社会积累与扩大再生产的重要源泉利润是反映企业经营业绩的最重要指标利润是企业投资与经营决策的重要依据第120页/共220页利润表分析的目的可正确评价企业各方面的经营业绩可及时、准确的发现企业经营管理中存在的问题可以为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息第121页/共220页利润表分析的内容利润表综合分析利润表分部分析利润表分项分析利润额增减变动分析利润

42、结构变动情况分析营业利润分析分部报告分析产品营业利润分析企业收入分析成本费用分析资产减值损失分析投资收益分析第122页/共220页 利润表 （Income Statement）一、营业收入减：营业成本营业税金及附加加：公允价值变动收益资产减值损失期间费用二、营业利润投资收益加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润第123页/共220页一、利润增减变动情况分析分析资料与方法选择编制利润表水平分析表评价水平分析法增减额增减变动百分比1.净利润2.利润总额3.营业利润第124页/共220页利润表项目2006年2005年一、营业收入218 018169 262减：营业成本175

43、 128137 688 营业税金及附加 927 877 销售费用 8 245 7 259 管理费用 18 930 14 033 财务费用 5 876 8 215 资产减值损失 3 334 0加：投资收益 -213 1 759二、营业利润 5 365 2 949加：营业外收入 10 720 212减：营业外支出 316 132三、利润总额 15 769 3 029减：所得税费用 4 740 -140四、净利润 11 029 3 169五、每股收益（一）基本每股收益0.380.11（二）稀释每股收益第125页/共220页利润表水平分析表项目2006年2005年增减额增减率一、营业收入218 018

44、169 26248 75628.81减：营业成本175 128137 68837 44027.19 营业税金及附加 927 877 505.70 销售费用 8 245 7 259 98613.58 管理费用 18 930 14 033 4 89734.90 财务费用 5 876 8 215-2 339-28.47 资产减值损失 3 334 0 3 334加：投资收益 -213 1 759-1 972-112.11二、营业利润 5 365 2 949 2 41681.93加：营业外收入 10 720 21210 5084 956.60减：营业外支出 316 132 184139.39三、利润总额

45、 15 769 3 02912 740420.60减：所得税费用 4 740 -140 4 880四、净利润 11 029 3 169 7 860248.03五、每股收益（一）基本每股收益0.380.110.27245.45（二）稀释每股收益第126页/共220页分析净利润本公司2006年实现净利润11 029万元，比上年增长了7 860万元，增长率为248.03%。从水平分析表可以看出，公司净利润增长一是由于利润总额比上年增长了12 740万元，二是由于实际缴纳所得税比上年增加了4 880万元，其中利润总额增加是净利润增加的主要原因。第127页/共220页分析利润总额本公司利润总额增长了12

46、 740万元，主要是由于企业营业外收入增加引起的，增加了10 508万元，增长率为4 956.60%，另外营业利润增加了2 416万元也是影响利润总额的有利因素。而影响利润总额的营业外支出减少了利润184万元。第128页/共220页分析营业利润2006年该公司的营业利润比上年有较大幅度的增加，营业利润的增加主要是营业收入增加和财务费用较低所致。由于企业的新产品上市使2006年的营业收入较上年增加了48 756万元，增长率为28.81%，另外，财务费用降低也使营业利润增加了2 339万元。但由于营业成本、营业税费、销售费用、管理费用、资产减值损失的增加，以及投资净收益的大幅度下降，共减少营业利润

47、48 679万元，增减相抵，营业利润增加2 416万元，增长率为81.93%。第129页/共220页说明根据企业会计准则解释第3号，企业应当在利润表“每股收益”项下增列“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目。“其他综合收益”项目，反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的金额。“综合收益总额”项目，反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。第130页/共220页二、利润构成变动分析分析资料与方法选择编制利润表垂直分析表评价垂直分析法结构百分比1.净利润2.利润总额3.营业利润第131页/共220页利润表项目2006年2005年一、营业收入100100减：营业

48、成本80.3381.35 营业税金及附加0.430.52 销售费用3.784.29 管理费用8.688.29 财务费用2.704.85 资产减值损失1.530加：投资收益-0.101.04二、营业利润2.451.74加：营业外收入4.920.13减：营业外支出0.140.08三、利润总额7.231.79减：所得税费用2.17-0.08四、净利润5.061.87五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益第132页/共220页分析企业2006年营业利润占营业收入的比重为2.45%，比上年度的1.74%增长了0.71%；本年度利润总额的构成为7.23%，比上年度的1.79%增长了5.44%；本

49、年度净利润的构成为5.06%，比上年的1.87%增长了3.19%。第133页/共220页分析可见，从企业利润的构成情况上看，盈利能力比上年度有所提高。各项财务成果结构增长的原因，从营业利润结构增长看，主要是营业成本、营业税费、销售费用和财务费用结构下降所致，说明营业成本及税金和财务费用下降是提高营业利润构成的根本原因。但是利润总额结构增长的主要原因，除受营业利润影响以外，主要还在于营业外收入比重的大幅提高。另外，投资净收益比重下降、管理费用、资产减值损失、营业外支出和所得税结构的提高，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来了一定的不利影响。第134页/共220页三、营业利润分析营业利润水平分析

50、营业利润水平分析评价增减额增减变动百分比1.营业利润2.营业毛利第135页/共220页第三节 利润表分部分析分部报告分析分部报告分析产品销售利润产品销售利润因素分析因素分析第136页/共220页一、分部报告分析根据企业会计准则解释第3号企业应当以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部，并披露分部信息。第137页/共220页经营分部企业内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（2）企业管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）企业能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金