平均利润和职能资本节课件.pptx
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1、第三节第三节 借贷资本与利息借贷资本与利息 一、一、借贷资本借贷资本二、二、资本主义的信用形式资本主义的信用形式三、三、银行资本、银行利润和银行银行资本、银行利润和银行 体系体系第1页/共58页(一)借贷资本的来源及其特点(一)借贷资本的来源及其特点概念概念:是借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资是借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。本家使用的货币资本。生生息息资资本本高利贷资本高利贷资本借贷资本借贷资本区别区别所处的经济条件不同所处的经济条件不同来源不同来源不同贷款对象和借款目的不同贷款对象和借款目的不同利息来源及体现关系不同利息来源及体现关系不同一、借贷资本第2页/共5
2、8页(一)借贷资本的来源及其特点借贷资本借贷资本1 1、商品的资本(资本商品)、商品的资本(资本商品)、商品的资本(资本商品)、商品的资本(资本商品)2 2、所有权资本(财产资本)、所有权资本(财产资本)、所有权资本(财产资本)、所有权资本(财产资本)3 3、具有拜物教性质的资本、具有拜物教性质的资本、具有拜物教性质的资本、具有拜物教性质的资本 (GGGG)积累中折旧费积累中折旧费 闲置待用流动资本闲置待用流动资本 尚未投资的剩余价值尚未投资的剩余价值来源来源形成形成特点特点资本循环和周转提供了可能资本循环和周转提供了可能性和必要性性和必要性第3页/共58页(二)利息和利息率(二)利息和利息率
3、1、利息:、利息:是职能资本家使用借贷资本而让渡给是职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家的一部分剩余价值借贷资本家的一部分剩余价值 利息是资本所有权在经济上的实现,采取货币支付。利息是资本所有权在经济上的实现,采取货币支付。在货币市场上,利息与一般商品价格有相同之处:在货币市场上,利息与一般商品价格有相同之处:1.与一般商品价格决定一样受竞争和供求的调节与一般商品价格决定一样受竞争和供求的调节2.与一般商品价格一样调节借贷资本的供求与一般商品价格一样调节借贷资本的供求实质:实质:是货币资本作为生息资本增殖的表现,不是货币资本作为生息资本增殖的表现,不是货币资本作为生息资本增殖的表现,不是货
4、币资本作为生息资本增殖的表现,不是资本商品的价格是资本商品的价格是资本商品的价格是资本商品的价格表现特点:表现特点:资本商品的价格资本商品的价格资本商品的价格资本商品的价格平均利润平均利润平均利润平均利润=利息利息利息利息+企业利润企业利润企业利润企业利润第4页/共58页2、利息率、利息率是一定时期内(通常按年计算)利息量与借贷是一定时期内(通常按年计算)利息量与借贷是一定时期内(通常按年计算)利息量与借贷是一定时期内(通常按年计算)利息量与借贷的货币资本量的比例。的货币资本量的比例。的货币资本量的比例。的货币资本量的比例。平均利润率的高低平均利润率的高低借贷资本供求借贷资本供求习惯、法律和传
5、统因素习惯、法律和传统因素 概念概念:公式:利息率公式:利息率公式:利息率公式:利息率=利息量利息量利息量利息量/借贷资本量借贷资本量借贷资本量借贷资本量利率的界限利率的界限:最高界限:平均利润,最低界限:零最高界限:平均利润,最低界限:零影响利率高低的因素影响利率高低的因素平均利息率平均利息率:是把不同时点上的利息率加以平均是把不同时点上的利息率加以平均作用:作用:调节资本供求,进而调节储蓄和投资调节资本供求,进而调节储蓄和投资第5页/共58页 二、资本主义二、资本主义信用的形式信用的形式概念概念商品买卖中延期付款或货币借贷活动的总商品买卖中延期付款或货币借贷活动的总称,以偿还为条件的价值特
6、殊运动形式称,以偿还为条件的价值特殊运动形式形式形式商业信用商业信用商业信用商业信用银行信用银行信用银行信用银行信用概念概念概念概念:用赊帐方式出售商品时买卖双方提供的信用工具工具工具工具:商业票据借者与贷者之间的债务凭证特点与局限特点与局限特点与局限特点与局限概念:概念:概念:概念:银行向职能资本家提供贷款而形成的信用特点特点特点特点第6页/共58页信用的作用信用的作用加速利润率的平均化加速利润率的平均化加速利润率的平均化加速利润率的平均化节省流通费用节省流通费用节省流通费用节省流通费用加速资本积聚和集中加速资本积聚和集中加速资本积聚和集中加速资本积聚和集中宏观调控的重要经济杠杆宏观调控的重
7、要经济杠杆宏观调控的重要经济杠杆宏观调控的重要经济杠杆促进国际贸易和世界市场的形成与扩大促进国际贸易和世界市场的形成与扩大促进国际贸易和世界市场的形成与扩大促进国际贸易和世界市场的形成与扩大信用的负面效应:加剧矛盾,加深危机,信用的负面效应:加剧矛盾,加深危机,第7页/共58页三、银行资本、银行利润和银行体系三、银行资本、银行利润和银行体系是指银行资本是指银行资本是指银行资本是指银行资本 所有者经营银行所使用的全部所有者经营银行所使用的全部所有者经营银行所使用的全部所有者经营银行所使用的全部资本。资本。资本。资本。概念概念:来源来源:自有资本和通过吸取存款的借入资本自有资本和通过吸取存款的借入
8、资本自有资本和通过吸取存款的借入资本自有资本和通过吸取存款的借入资本构成:构成:现金和有价证券现金和有价证券现金和有价证券现金和有价证券职能职能:吸收存款和发放贷款吸收存款和发放贷款吸收存款和发放贷款吸收存款和发放贷款 负债业务负债业务负债业务负债业务:吸收存款和吸收资本:吸收存款和吸收资本 资产业务资产业务资产业务资产业务:进行贷款和运用资本的业务:进行贷款和运用资本的业务 经营结算业务:经营结算业务:经营结算业务:经营结算业务:业务业务第8页/共58页(一)银行资本和银行利润(一)银行资本和银行利润概念概念来源来源:贷款利息与存款利息的差额贷款利息与存款利息的差额 中间业务是手续费中间业务
9、是手续费 对外投资获得的股票红利和证券交易收益对外投资获得的股票红利和证券交易收益是贷款利息和存款利息之间的差额,扣除经营是贷款利息和存款利息之间的差额,扣除经营是贷款利息和存款利息之间的差额,扣除经营是贷款利息和存款利息之间的差额,扣除经营银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部分剩余价值。分剩余价值。分剩余价值。分剩余价值。银行利润量:银行利润量:银行资本不参与银行资本不参与银行资本不参与银行资本不参与平均利润平均利润平均利润平均利润形成,但利形成,但利形成,但利形成,但
10、利润量与平均利润量要相等,否则会发生银行资本转移。润量与平均利润量要相等,否则会发生银行资本转移。润量与平均利润量要相等,否则会发生银行资本转移。润量与平均利润量要相等,否则会发生银行资本转移。银行资本瓜分产业工人剩余价值是通银行资本瓜分产业工人剩余价值是通过直接剥削银行店员的剩余劳动实现的过直接剥削银行店员的剩余劳动实现的第9页/共58页银行利润:银行利润:(105-5)5%+650(5%-3%)-5=13亿元亿元 银行自有资本银行自有资本银行自有资本银行自有资本105105亿元,其中亿元,其中亿元,其中亿元,其中5 5亿元用于经营银亿元用于经营银亿元用于经营银亿元用于经营银行业务费用,行业
11、务费用,行业务费用,行业务费用,100100亿元用于贷款;吸收存款亿元用于贷款;吸收存款亿元用于贷款;吸收存款亿元用于贷款;吸收存款650650亿元亿元亿元亿元用于贷款,存款利息为用于贷款,存款利息为用于贷款,存款利息为用于贷款,存款利息为3%3%,贷款利息为,贷款利息为,贷款利息为,贷款利息为5%5%银行利润率银行利润率银行利润率银行利润率=13=13亿元亿元亿元亿元/105/105亿元亿元亿元亿元通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润第10页/共58页(二)银行体系和金融机构体
12、系(二)银行体系和金融机构体系 美国等国的金融机构体系美国等国的金融机构体系银行体系银行体系银行体系银行体系 :中央银行和商业银行:中央银行和商业银行:中央银行和商业银行:中央银行和商业银行非银行金融机构非银行金融机构非银行金融机构非银行金融机构金融体系金融体系第11页/共58页金融工具和金融风险金融工具和金融风险金融活动中与资金融同的具体形式相联金融活动中与资金融同的具体形式相联金融活动中与资金融同的具体形式相联金融活动中与资金融同的具体形式相联系的载体。主要是股票和证券系的载体。主要是股票和证券系的载体。主要是股票和证券系的载体。主要是股票和证券金融工具金融工具系统性风险和非系统性风险系统
13、性风险和非系统性风险系统性风险和非系统性风险系统性风险和非系统性风险内容:内容:内容:内容:指经济活动中由资金筹措和运用所产生指经济活动中由资金筹措和运用所产生指经济活动中由资金筹措和运用所产生指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险,即由不确定性引起的在资金筹的风险,即由不确定性引起的在资金筹的风险,即由不确定性引起的在资金筹的风险,即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性措中形成损失的可能性措中形成损失的可能性措中形成损失的可能性 发行者发行者 投资者投资者 期限期限 价格和收益价格和收益 流通性流通性金融风险金融风险风险管理风险管理风险管理风险管理第12页/共58页四、股份公司和股
14、票四、股份公司和股票是不同所有者通过认购股票共同出资创建是不同所有者通过认购股票共同出资创建是不同所有者通过认购股票共同出资创建是不同所有者通过认购股票共同出资创建企业的一种财产组织形式或企业组织形式企业的一种财产组织形式或企业组织形式企业的一种财产组织形式或企业组织形式企业的一种财产组织形式或企业组织形式1、股、股份制份制:形成形成萌芽:萌芽:古罗马古罗马确立与发展:确立与发展:15世纪末至世纪末至19世纪世纪高潮期:高潮期:19世纪下半叶(信用)世纪下半叶(信用)现代股份制:现代股份制:19世纪末(垄断)世纪末(垄断)发达的商品经济与社会化大生产发达的商品经济与社会化大生产催化剂:信用竞争
15、催化剂:信用竞争原因原因 形式形式 股份无限股份无限 股份有限股份有限 股份两合股份两合 有限责任有限责任 革命意义:革命意义:为由资本主义向社会主义为由资本主义向社会主义过渡创造条件过渡创造条件 第13页/共58页2、股票和股息、股票和股息是向股份公司投资入股的凭证,也是取得一定是向股份公司投资入股的凭证,也是取得一定是向股份公司投资入股的凭证,也是取得一定是向股份公司投资入股的凭证,也是取得一定权利的所有权证书。特点:没有价值,有价格权利的所有权证书。特点:没有价值,有价格权利的所有权证书。特点:没有价值,有价格权利的所有权证书。特点:没有价值,有价格股票股票权利权利自益权和公益权。自益权
16、和公益权。特征特征 要式证券要式证券 永久性证券永久性证券 有价证券有价证券 权利证券权利证券股票价格股票价格股票价格股票价格=股息股息股息股息/存款利息率存款利息率存款利息率存款利息率 股票市场:买卖股票的场所股票市场:买卖股票的场所股票市场:买卖股票的场所股票市场:买卖股票的场所分类分类优先股和普通股优先股和普通股股息股息股票持有者根据票面额从企业盈利获得的收入股票持有者根据票面额从企业盈利获得的收入第14页/共58页3、虚拟资本与创业利润、虚拟资本与创业利润虚拟虚拟资本资本股票、证券的投机股票、证券的投机质:质:质:质:前者本身没有价值,不在生产过程发挥,后者在实前者本身没有价值,不在生
17、产过程发挥,后者在实际生产过程发挥作用。际生产过程发挥作用。量:量:量:量:两者总量不一致,前者变化不一定反映实际资本两者总量不一致,前者变化不一定反映实际资本 量,前者增长速度日益快于后者量,前者增长速度日益快于后者 以有价证券的形式存在,能给持有者定期带来以有价证券的形式存在,能给持有者定期带来 一定收入的资本。一定收入的资本。虚拟资本与实际资本的区别虚拟资本与实际资本的区别股份公司所发行的股票价格总额与实际投入企股份公司所发行的股票价格总额与实际投入企业的资本总额之间的差额。业的资本总额之间的差额。创业创业创业创业利润利润利润利润第15页/共58页4、现代股份制的特点和作用、现代股份制的
18、特点和作用特点特点加速资本集中加速资本集中重新配置资本重新配置资本创建现代企业制度创建现代企业制度过渡形式过渡形式法人财产制度和法人治理结构法人财产制度和法人治理结构作用作用 新变化新变化规模日益扩大金融财团跨国公司股权多元分散化法人互相持股参股第16页/共58页案例:案例:吴敬琏教授认为,中国股市存在着严重的泡沫。理由是,吴敬琏教授认为,中国股市存在着严重的泡沫。理由是,1999年年5月月18日,沪市收盘指数是日,沪市收盘指数是1059.87点。其后,在各种力量的作用下,点。其后,在各种力量的作用下,股市出现了媒体所谓的股市出现了媒体所谓的“进喷进喷”行情,大涨特涨;半年后,又来了行情,大涨
19、特涨;半年后,又来了一次一次“网络股网络股”潮,股指又开始大涨,没有多久,股指就顺利地实潮,股指又开始大涨,没有多久,股指就顺利地实现了翻番,跑到现了翻番,跑到2100点之上。与此同时,上市公司业绩的提高几乎点之上。与此同时,上市公司业绩的提高几乎可以省略不计。这种股指脱离上市公司基本面的上涨产生了相当多可以省略不计。这种股指脱离上市公司基本面的上涨产生了相当多的泡沫。吴教授还认为,中国股市从总体上看是一种的泡沫。吴教授还认为,中国股市从总体上看是一种“零和游戏零和游戏”。因为,在股票炒作过程中,挣钱的人所挣的钱不是基于生产发展。因为,在股票炒作过程中,挣钱的人所挣的钱不是基于生产发展中创造出
20、的财富得来的钱,即不是来自于上市公司的优良业绩,而中创造出的财富得来的钱,即不是来自于上市公司的优良业绩,而是将别人口袋里的钱转到自己的口袋里,也就是你的所得是别人的是将别人口袋里的钱转到自己的口袋里,也就是你的所得是别人的所失。整个股市上一些人炒股挣的钱,和一些人炒股赔得钱正好相所失。整个股市上一些人炒股挣的钱,和一些人炒股赔得钱正好相抵消。抵消。有有五五名名经经济济学学家家则则认认为为:只只要要是是股股市市就就不不能能没没有有泡泡沫沫。只只要要是是股股市市就就不不能能没没有有投投机机行行为为。就就像像再再健健康康强强壮壮的的人人体体内内都都有有细细菌菌一一样样。由由于于人人体体内内部部都都
21、有有白白血血球球和和红红血血球球,能能够够把把细细菌菌活活动动抑抑制制在在能能够够接接受受的的程程度度。中中国国股股市市不不是是“零零和和游游戏戏”,是是创创造造财财富富的的重重要要途途径径,发展股市是发展经济的需要。发展股市是发展经济的需要。第17页/共58页案例分析案例分析:按按照照国国际际标标准准,通通常常由由股股市市的的市市盈盈率率来来衡衡量量股股市市的的泡泡沫沫。在在国国际际上上,各各国国考考虑虑到到银银行行利利率率、国国际际资资本本市市场场的的平平均均水水平平以以及及上上市市公公司司的的成成长长性性等等因因素素,一一般般认认为为,20倍倍上上下下的的市市场场盈盈利利率率属属于于正正
22、常常的的范范围围。中中国国目目前前沪沪、深深两两市市的的平平均均市市盈盈率率大大约约为为60倍倍左左右右。因因此此,中中国国股股市市泡泡沫沫较较多多,应应该该挤挤压压。否否则则不不仅仅会会影影响响我我国国资资本本市市场场的的发发展展,而且会影响整个国民经济的发展。而且会影响整个国民经济的发展。至至于于中中国国股股市市是是“零零和和游游戏戏”,还还是是“正正和和博博弈弈”(包包括括“双双赢赢”和和“多多赢赢”)就就是是看看股股民民赚赚得得的的钱钱是是否否来来自自上上市市场场公公司司良良好好的的经经营营业业绩绩。如如果果中中国国上上市市公公司司的的质质量量普普遍遍较较高高,净净资资产产收收益益率率
23、和和资资本本保保值值率率都都很很高高。股股民民普普遍遍都都能能得得到到较较高高的的投投资资回回报报。那那肯肯定定就就是是“正正和和博博弈弈”。反反之之大大多多数数家家上上市市公公司司都都亏亏损损,或或微微利利,不不能能获获得得较较高高的的投投资资回回报报。那那就就只只能能是是“零零和和游游戏戏”。因因为为没没有有高高质质量量的的上上市市公公司司做做支支撑撑,靠靠人人为为地地炒炒作作抬抬高高的的股股价价,不不可可能能长长期期得得到到维维持持,早早晚晚会会下下跌跌。通通过过以以上上的的分分析析,不不难难看看出出,我我国国股股市市的的确确存存在在着着许许多多问问题题,最最主主要要的的问问题题是是上上
24、市市公公司司质质量量不不高高,股股市市上上投投机机成成份份较较大大,泡泡沫沫较较多多。这这需需要要通通过过优优化化股股权权结结构构,强强化化公公司司治治理理结结构构来来提提高高上上市公司的质量来解决。也需要增强股东的投资意识,挤压股市泡沫。市公司的质量来解决。也需要增强股东的投资意识,挤压股市泡沫。第18页/共58页案例:案例:具有悠久历史的巴林银行曾创造了无数令人瞠目的业绩,其雄具有悠久历史的巴林银行曾创造了无数令人瞠目的业绩,其雄厚的资产实力使它在世界证券史上具有特殊的地位。可以这样说:厚的资产实力使它在世界证券史上具有特殊的地位。可以这样说:巴林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔。巴
25、林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔。1995年年2月月27日,日,英国中央银行突然宣布:英国中央银行突然宣布:那那么么,这这个个金金字字塔塔怎怎样样就就顷顷刻刻倒倒塌塌了了呢呢:究究其其原原因因还还得得从从1995年年说说起起,当当时时担担任任巴巴林林银银行行新新加加坡坡期期货货公公司司执执行行经经理理的的里里森森,同同时时一一人人身身兼兼首首席席交交易易员员和和清清算算主主管管两两职职。有有一一次次,他他手手下下的的一一个个交交易易员员,因因操操作作失失误误亏亏损损了了6万万英英镑镑,当当里里森森知知道道后后,却却因因为为害害怕怕事事情情暴暴露露影影响响他他的的前前程程,便便决决定定动
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