技术分析K线学习.pptx

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1、一、初识一、初识K线线本间宗久本间宗久（1724-18031724-1803）日本日本 酒田酒田第1页/共141页酒田战法酒田战法风林火山风林火山第2页/共141页 疾如风疾如风，其徐如林其徐如林，侵掠如火，不动如，侵掠如火，不动如山难知如阴，动如雷震山难知如阴，动如雷震第3页/共141页19901990年年 史蒂夫史蒂夫尼森（尼森（Steve Nison）阴线阳线阴线阳线日本线、蜡烛线、日本线、蜡烛线、K K线线第4页/共141页折线图折线图第5页/共141页棒线图棒线图第6页/共141页第7页/共141页11 K线结构线结构第8页/共141页 K线含义：单位时间内，由线含义：单位时间内，由

2、4个价位组成个价位组成的图形的图形单位时间：分短分时，长分时，如：1分钟、5分钟、15分钟、1小时、4小时、日、周、月、年等开开盘价（价（OpenOpen）：市）：市场开开市后第一市后第一笔笔交易成交价格交易成交价格收收盘价（价（Close)Close)：市：市场收市前最后一收市前最后一笔笔交易成交价格交易成交价格最高价（最高价（HighHigh）：市）：市场当当日交易成交的最高价格日交易成交的最高价格 最低价（最低价（LowLow）：市）：市场当当日交易成交的最低价格日交易成交的最低价格第9页/共141页 阳线阳线 第10页/共141页 阴线阴线第11页/共141页阴阴线实体体上影上影线阳线

3、实体下影线上影线下影线第12页/共141页K 线线 实实 体体 开盘价和收盘价之间的长方体部分被称作开盘价和收盘价之间的长方体部分被称作K K 线线的实体。的实体。实体的长度由交易日内开盘价和收盘价之间的实体的长度由交易日内开盘价和收盘价之间的价差确定。价差确定。如果实体是绿（黑）色的，则代表当日的收盘如果实体是绿（黑）色的，则代表当日的收盘价低于开盘价；价低于开盘价；如果实体是红（白）色的，则代表当日的收盘如果实体是红（白）色的，则代表当日的收盘价高于开盘价。价高于开盘价。第13页/共141页实体的市场含义实体的市场含义市场多空双方占领某一价格区域的能力。市场多空双方占领某一价格区域的能力。

4、实体长度越长则代表力量越强。实体长度越长则代表力量越强。第14页/共141页 实体越长，表示市场能量越强实体越长，表示市场能量越强第15页/共141页K线的影线线的影线 在在K K线中，实体部分的上方和下方可能还会各有一条细细的垂直线段。这两条线段线中，实体部分的上方和下方可能还会各有一条细细的垂直线段。这两条线段被称为影线，分上影线或下影线。被称为影线，分上影线或下影线。上影线的最高点代表单位时间内成交的最高价，下的影线的最低点代表单位时间上影线的最高点代表单位时间内成交的最高价，下的影线的最低点代表单位时间内成交的最低价。内成交的最低价。第16页/共141页 影线的市场含义影线的市场含义

5、影线是市场多空双方瞬时推动价格的最大影线是市场多空双方瞬时推动价格的最大动能的体现。动能的体现。上影线表示多方推动价格上涨的最大力上影线表示多方推动价格上涨的最大力量，但因力量不能持久，留下了上影线；量，但因力量不能持久，留下了上影线；下影线表示空方打压价格下跌的最大力下影线表示空方打压价格下跌的最大力量，量，但因力量不能持久，留下了下影线但因力量不能持久，留下了下影线第17页/共141页第18页/共141页第19页/共141页第20页/共141页第21页/共141页第22页/共141页 12 K线的种类及形成线的种类及形成K线按实体长短变化可线按实体长短变化可大致分为以下几种：大致分为以下几

6、种：第23页/共141页长阳线与长阴线长阳线与长阴线“长长”实际上描述的是在交易时段内开盘价和收盘价构成的实际上描述的是在交易时段内开盘价和收盘价构成的K K线线实体部分的长度。实体部分的长度。这种大阴或大阳的这种大阴或大阳的K K线表示交易日内市场交易价格出现了较大的线表示交易日内市场交易价格出现了较大的波动，换言之就是在交易日内开盘价和收盘价之间存在着比较波动，换言之就是在交易日内开盘价和收盘价之间存在着比较大的差异。大的差异。第24页/共141页长阳线长阳线第25页/共141页长阴线长阴线第26页/共141页长阳线与长阴线的市场含义长阳线与长阴线的市场含义这种长实体这种长实体K K线在市

7、场运行过程中出现往往表示此时多方或空方力量强劲，有线在市场运行过程中出现往往表示此时多方或空方力量强劲，有足够的力量推动价格的运行。足够的力量推动价格的运行。第27页/共141页值得注意的是：长阳线和长阴线值得注意的是：长阳线和长阴线出现在市场不同位置对后市的出现在市场不同位置对后市的影响往往相差千里。影响往往相差千里。第28页/共141页长阳、长阴代表将来顺势发展吗？长阳、长阴代表将来顺势发展吗？第29页/共141页第30页/共141页第31页/共141页第32页/共141页中阳线与中阴线中阳线与中阴线这两种这两种K线是相对长阳线与长阴线而言，其线是相对长阳线与长阴线而言，其K线实体往往符合

8、交易产品的平均波线实体往往符合交易产品的平均波动幅度。这种动幅度。这种K线的出现，往往是市场正常运行的结果，很少引发极端反转现线的出现，往往是市场正常运行的结果，很少引发极端反转现象。象。第33页/共141页值得注意的是，中阳线与中阴线系列除正常线形外还包含值得注意的是，中阳线与中阴线系列除正常线形外还包含4中特殊线形，遇中特殊线形，遇到些到些K线要注意分析，区别对待。线要注意分析，区别对待。第34页/共141页中阳线中阳线第35页/共141页中阴线中阴线第36页/共141页特殊图形特殊图形 1、2 收盘无影线蜡烛线收盘无影线蜡烛线蜡烛线的长度到收盘价为止，没有影线从收盘价结束的实体部蜡烛线的

9、长度到收盘价为止，没有影线从收盘价结束的实体部分继续延伸出来，如果是阳线，意味着实体的顶部没有上影线，收盘价就是交易分继续延伸出来，如果是阳线，意味着实体的顶部没有上影线，收盘价就是交易时段的最高价；如果是阴线，意味着实体的底部没有下影线，收盘价就是交易时时段的最高价；如果是阴线，意味着实体的底部没有下影线，收盘价就是交易时段的最低价。段的最低价。第37页/共141页收盘无影阳线收盘无影阳线第38页/共141页收盘无影阴线收盘无影阴线第39页/共141页特殊图形特殊图形 3、4开盘无影线蜡烛线开盘无影线蜡烛线蜡烛线的长度到开盘价为止，没有影线从以开盘价结束蜡烛线的长度到开盘价为止，没有影线从以

10、开盘价结束的实体部分延伸出来。如果是阳线，意味着实体的底部没有下影线；如果是的实体部分延伸出来。如果是阳线，意味着实体的底部没有下影线；如果是阴线，意味着实体的顶部没有上影线阴线，意味着实体的顶部没有上影线 。第40页/共141页开盘无影阳线开盘无影阳线第41页/共141页开盘无影阴线开盘无影阴线第42页/共141页小阳线、小阴线（纺锤线）小阳线、小阴线（纺锤线）实体很小，但有很长上下影线，而且影线的长度要大于实体部分的蜡烛线，实体很小，但有很长上下影线，而且影线的长度要大于实体部分的蜡烛线，它代表市场上的多空双方势均力敌。对于纺锤线来说，实体的颜色和影线的它代表市场上的多空双方势均力敌。对于

11、纺锤线来说，实体的颜色和影线的长度并不重要，重要的是同影线相比，实体部分的长度较小。长度并不重要，重要的是同影线相比，实体部分的长度较小。第43页/共141页第44页/共141页第45页/共141页十字线十字线当蜡烛线的实体部分很短，并且开盘价与收盘价相等的时候，我们就把这当蜡烛线的实体部分很短，并且开盘价与收盘价相等的时候，我们就把这种种K K线称作十字蜡烛线。十字线的影线长度没有定义的限制。线称作十字蜡烛线。十字线的影线长度没有定义的限制。第46页/共141页第47页/共141页13 利用单只利用单只K线分析市场线分析市场第48页/共141页第49页/共141页第50页/共141页第51页

12、/共141页第52页/共141页第53页/共141页二、二、K 线线 组组 合合 一个一个K K线组合可以由二根蜡烛线，也可以由多根蜡烛线组成，但是数目一线组合可以由二根蜡烛线，也可以由多根蜡烛线组成，但是数目一般不会多于般不会多于5-65-6根。根。第54页/共141页K K线组合分成两大类：反转组合与持续组合线组合分成两大类：反转组合与持续组合 反转组合反转组合出现在市场的底部或顶部，造成市场趋势的反转；出现在市场的底部或顶部，造成市场趋势的反转；持续组合持续组合出现在市场运行的过程中，后市将继续按照原来的趋势出现在市场运行的过程中，后市将继续按照原来的趋势运行。运行。第55页/共141页

13、21 反转结构反转结构211 锤线锤线 识别法则识别法则1 1、锤线形成前有一个明显的下降过程。、锤线形成前有一个明显的下降过程。2 2、蜡烛线有很小的实体，并且位于交易、蜡烛线有很小的实体，并且位于交易价格的顶部。价格的顶部。3 3、实体部分的颜色并不重要。、实体部分的颜色并不重要。4 4、下影线的长度应该数倍于实体部分的、下影线的长度应该数倍于实体部分的长度，通常是长度，通常是2-32-3倍。倍。5 5、蜡烛线不应该有上影线，即使有也很、蜡烛线不应该有上影线，即使有也很短。短。第56页/共141页怎样利用锤线交易怎样利用锤线交易交易方向：向上多单交易交易方向：向上多单交易入市位置：入市位置

14、：1、回探低点位置（最佳）回探低点位置（最佳）2、回探低点后上升超过锤、回探低点后上升超过锤线收盘线收盘 位置（稳妥）位置（稳妥）止损位置：锤线低点或当前波段最低点以下止损位置：锤线低点或当前波段最低点以下目标位置：前期波段高点、三目标位置：前期波段高点、三-四百点空间四百点空间第57页/共141页第58页/共141页212 上吊线上吊线 识别法则识别法则1 1、上吊线形成前有一个明显的上升过程。、上吊线形成前有一个明显的上升过程。2 2、蜡烛线有很小的实体，并且位于交易价、蜡烛线有很小的实体，并且位于交易价格的顶部。格的顶部。3 3、实体部分的颜色并不重要。、实体部分的颜色并不重要。4 4、

15、下影线的长度应该数倍于实体部分的长、下影线的长度应该数倍于实体部分的长度，通常是度，通常是2-32-3倍。倍。5 5、蜡烛线不应该有上影线，即使有也很短。、蜡烛线不应该有上影线，即使有也很短。第59页/共141页怎样利用上吊线交易怎样利用上吊线交易交易方向：向下空单交易交易方向：向下空单交易入市位置：入市位置：1、回探高点位置（最佳）回探高点位置（最佳）2、跌破上吊线下影线低点、跌破上吊线下影线低点（稳妥）（稳妥）止损位置：上吊线高点或当前波段最高点以上止损位置：上吊线高点或当前波段最高点以上目标位置：前期波段低点、三目标位置：前期波段低点、三-四百点空间四百点空间第60页/共141页第61页

16、/共141页213 倒锤线倒锤线 识别法则识别法则1 1、在全天价格范围的底部出现了小实、在全天价格范围的底部出现了小实体。体。2 2、在向下的市场趋势中，图形中不必、在向下的市场趋势中，图形中不必出现向下的跳空缺口，只要整个形出现向下的跳空缺口，只要整个形态向下就可以判定为倒锤子线形态。态向下就可以判定为倒锤子线形态。3 3、上影线的长度约实体部分长度的两、上影线的长度约实体部分长度的两倍。倍。4 4、蜡烛图上不存在下影线。、蜡烛图上不存在下影线。第62页/共141页倒锤形态心理学分析倒锤形态心理学分析市场原本在已经确定的下降趋势中运行，是突然在某个交易日内，市场原本在已经确定的下降趋势中运

17、行，是突然在某个交易日内，市场价格开始短暂回升，后又收盘在开盘附近。同锤子线形态市场价格开始短暂回升，后又收盘在开盘附近。同锤子线形态和上吊线形态一样，次日的市场走势是判断市场是否成功地出和上吊线形态一样，次日的市场走势是判断市场是否成功地出现反转的关键。如果次日市场以阳线收盘，说明潜在的反转使现反转的关键。如果次日市场以阳线收盘，说明潜在的反转使得短线空头开始转而做多，空方的力量开始削弱，多方的力量得短线空头开始转而做多，空方的力量开始削弱，多方的力量得到加强。得到加强。第63页/共141页第64页/共141页214 流星线流星线 识别法则识别法则1 1、在向上的市场趋势中，开盘后出、在向上

18、的市场趋势中，开盘后出现一个向上的跳空缺口。现一个向上的跳空缺口。2 2、在全天价格范围的底部出现了小、在全天价格范围的底部出现了小实体。实体。3 3、上影线的长度至少是实体部分长、上影线的长度至少是实体部分长度的度的3 3倍。倍。4 4、蜡烛图上不存在下影线。、蜡烛图上不存在下影线。第65页/共141页流星线形态心理学分析流星线形态心理学分析市场原本在已经确定的上升趋势中运行，可是突市场原本在已经确定的上升趋势中运行，可是突然在某个交易日内市场价格创出新高，但是上升然在某个交易日内市场价格创出新高，但是上升的趋势没有得到支持，价格开始回落，在开盘价的趋势没有得到支持，价格开始回落，在开盘价附

19、近的价位上报收。向上的价格行进以及后来的附近的价位上报收。向上的价格行进以及后来的市场走势都被看做是熊市的指标。在这种情况下，市场走势都被看做是熊市的指标。在这种情况下，会剌激多方获利了结，落袋为安。会剌激多方获利了结，落袋为安。第66页/共141页第67页/共141页215 吞没结构吞没结构识别法则识别法则1 1、确认市场以前的发展趋势。、确认市场以前的发展趋势。2 2、第二天的实体部分必须完全吞没前、第二天的实体部分必须完全吞没前一天的实体。一天的实体。3 3、第一根实体的颜色应该能反映出前、第一根实体的颜色应该能反映出前期市场的发展趋势：阴线为下降趋势，期市场的发展趋势：阴线为下降趋势，

20、阳线为上升趋势。阳线为上升趋势。4 4、在吞没形态中，第二根蜡烛线实体、在吞没形态中，第二根蜡烛线实体部分的颜色应该和第一根的相反。部分的颜色应该和第一根的相反。第68页/共141页吞没结构形态心理学分析吞没结构形态心理学分析市场在上升趋势中，出现了一根带很小实体的阳线。第市场在上升趋势中，出现了一根带很小实体的阳线。第二天开盘价创出新高，然后迅速回落。卖盘不断涌出，二天开盘价创出新高，然后迅速回落。卖盘不断涌出，成交量也持续放大，最后收于第一天的开盘价以下。成交量也持续放大，最后收于第一天的开盘价以下。市场中看涨的情绪受到了打击，如果第三天的市场价市场中看涨的情绪受到了打击，如果第三天的市场

21、价格仍然走低，那么上升趋势将发生反转。格仍然走低，那么上升趋势将发生反转。相类似的，相反的情景可以解释看涨吞没形态的出现。相类似的，相反的情景可以解释看涨吞没形态的出现。第69页/共141页第70页/共141页第71页/共141页216 孕线结构孕线结构 识别法则识别法则1 1、在市场趋势图中出现了大阴或大阳线。、在市场趋势图中出现了大阴或大阳线。2 2、第一天长蜡烛线的颜色可以反映市场的发、第一天长蜡烛线的颜色可以反映市场的发展趋势。展趋势。3 3、在大阴或大阳日之后的交易日，它的实体、在大阴或大阳日之后的交易日，它的实体部分应该完全包含在前一天的实体范围内。部分应该完全包含在前一天的实体范

22、围内。同吞没形态一样，两根蜡烛线的实体顶部和同吞没形态一样，两根蜡烛线的实体顶部和底部可以相同，但是实体的长度不能相同。底部可以相同，但是实体的长度不能相同。4 4、在孕线形态中，第二根蜡烛线实体部分的、在孕线形态中，第二根蜡烛线实体部分的颜色应该和第一根的相反。颜色应该和第一根的相反。第72页/共141页孕线结构形态心理学分析孕线结构形态心理学分析看涨孕线形态看涨孕线形态 在分析日前，市场一直处于下降趋势中，这时一根在分析日前，市场一直处于下降趋势中，这时一根长阴线的出现坚定了空方的信心。第二天市场高开长阴线的出现坚定了空方的信心。第二天市场高开 (以以高于前一天收盘的价格产生开盘价高于前一

23、天收盘的价格产生开盘价)，一部分空头开始，一部分空头开始转变对市场的看法，短线空头开始平仓，导致市场价格转变对市场的看法，短线空头开始平仓，导致市场价格开始上扬，由于后期进场的投资者认为该交易日是弥补开始上扬，由于后期进场的投资者认为该交易日是弥补前一天踏空的好机会，所以市场价格逐步温和升高。这前一天踏空的好机会，所以市场价格逐步温和升高。这表明市场趋势将出现短期改变。如果第三天市场价格继表明市场趋势将出现短期改变。如果第三天市场价格继续走高，说明趋势的反转得到了确认。续走高，说明趋势的反转得到了确认。第73页/共141页看跌孕线形态看跌孕线形态 在分析日前，市场一直处于上升趋势中，这时一根在

24、分析日前，市场一直处于上升趋势中，这时一根大阳线的出现坚定了多方的信心。第二天市场低开大阳线的出现坚定了多方的信心。第二天市场低开 (以低于前一天的价格产生开盘价以低于前一天的价格产生开盘价)，然后价格一路走，然后价格一路走低，维持在低位徘徊，形成阴线，但是实体部分并未低，维持在低位徘徊，形成阴线，但是实体部分并未超过前一天的实体范围。面临如此的市场走势，一部超过前一天的实体范围。面临如此的市场走势，一部分投资者开始怀疑市场的强度，如果第三天市场价格分投资者开始怀疑市场的强度，如果第三天市场价格继续走低，说明趋势的反转得到了确认。继续走低，说明趋势的反转得到了确认。第74页/共141页第75页

25、/共141页第76页/共141页孕线结构变体孕线结构变体第77页/共141页217 十字孕线结构十字孕线结构识别法则识别法则1 1、在市场趋势图中出现了大阴或、在市场趋势图中出现了大阴或大阳线。大阳线。2 2、第二天出现了十字蜡烛线、第二天出现了十字蜡烛线 (开开盘价与收盘价相等盘价与收盘价相等)。3 3、第二天出现的十字线没有超过、第二天出现的十字线没有超过第一天大阴线或大阳线确定的价第一天大阴线或大阳线确定的价格变动范围。格变动范围。第78页/共141页十字孕线结构形态心理学分析十字孕线结构形态心理学分析关于十字孕线形态的心理学分析同前文所述孕线的关于十字孕线形态的心理学分析同前文所述孕线

26、的心理学分析大体相当。市场原本在己经确定的趋心理学分析大体相当。市场原本在己经确定的趋势中运行，可是突然在某个交易日内，市场价格势中运行，可是突然在某个交易日内，市场价格开始出现较大的波动，但是价格的波动并没有超开始出现较大的波动，但是价格的波动并没有超过前一交易日的价格范围，收盘价最终同开盘价过前一交易日的价格范围，收盘价最终同开盘价相等。这一切说明场内的交易者未能对市场下一相等。这一切说明场内的交易者未能对市场下一步的走势达成共识，一个重要的反转信号已经出步的走势达成共识，一个重要的反转信号已经出现。现。第79页/共141页第80页/共141页第81页/共141页218 刺透线刺透线 识别

27、法则识别法则1 1、市场一直在走低的趋势中，在、市场一直在走低的趋势中，在刺透线形态出现的前一天是一根刺透线形态出现的前一天是一根大阴线。大阴线。2 2、第二天是一根大阳线，它的开、第二天是一根大阳线，它的开盘价要低于前一天的最低价。盘价要低于前一天的最低价。3 3、第二天的收盘价收于前一天大、第二天的收盘价收于前一天大阴线的实体之内。阴线的实体之内。第82页/共141页刺透线心理学分析刺透线心理学分析市场原本在己经确定的下降趋势中运行，当日大阴线市场原本在己经确定的下降趋势中运行，当日大阴线的出现使得市场中处于强烈的杀跌气氛中。第二天的出现使得市场中处于强烈的杀跌气氛中。第二天市场向下跳空开

28、盘更证明了空方的决心，但是在整市场向下跳空开盘更证明了空方的决心，但是在整个交易日内，市场人气开始得到集聚，最后以阳线个交易日内，市场人气开始得到集聚，最后以阳线收盘。实际上，当天的收盘价最好要高于前一天阴收盘。实际上，当天的收盘价最好要高于前一天阴线实体的中点，这种市场行为说明空方开始产生分线实体的中点，这种市场行为说明空方开始产生分歧，意味着潜在的市场底部基本己经形成。歧，意味着潜在的市场底部基本己经形成。第83页/共141页第84页/共141页219 乌云盖顶乌云盖顶识别法则识别法则1 1、市场一直在走高的趋势中，在乌、市场一直在走高的趋势中，在乌云盖顶形态出现的前一天是一根大云盖顶形态

29、出现的前一天是一根大阳线。阳线。2 2、第二天是一根阴线，它的开盘价、第二天是一根阴线，它的开盘价要高于前一天的最高价要高于前一天的最高价 (注意是注意是最高价，不是收盘价最高价，不是收盘价)。3 3、第二天的收盘价应该收于前一天、第二天的收盘价应该收于前一天大阳线的实体之内。大阳线的实体之内。第85页/共141页乌云盖顶形态心理学分析乌云盖顶形态心理学分析市场原本在己经确定的上升趋势中运行，一根大阳线的出市场原本在己经确定的上升趋势中运行，一根大阳线的出现使得市场中的多头欢欣鼓舞。第二天市场向上跳空开现使得市场中的多头欢欣鼓舞。第二天市场向上跳空开盘更证明了多方的决心，但是在整个交易日内，虽

30、然市盘更证明了多方的决心，但是在整个交易日内，虽然市场一直保持上升的趋势，但最后以阴线收盘，并且低于场一直保持上升的趋势，但最后以阴线收盘，并且低于前一天阳线实体的中点。在这种市场情形下，多头开始前一天阳线实体的中点。在这种市场情形下，多头开始考虑他们的策略是否正确，多、空双方的力量重新得到考虑他们的策略是否正确，多、空双方的力量重新得到衡量。像刺透线形态一徉，乌云盖顶形态也是市场中典衡量。像刺透线形态一徉，乌云盖顶形态也是市场中典型的趋势反转标志。型的趋势反转标志。第86页/共141页第87页/共141页2110 十字星结构十字星结构识别法则识别法则1 1、第一天是长、第一天是长K K线。线

31、。2 2、第二天的价格跳空是沿着以前的、第二天的价格跳空是沿着以前的市场发展趋势。市场发展趋势。3 3、第二天的市场图形是十字线。、第二天的市场图形是十字线。4 4、十字线的上下影线不能太长，特、十字线的上下影线不能太长，特别是对牛市反转信号来说。别是对牛市反转信号来说。第88页/共141页十字星形态心理学分析十字星形态心理学分析 下面以看跌十字星形态为例，说明十字星形态的市场心下面以看跌十字星形态为例，说明十字星形态的市场心理：市场原本在己经确定的上升趋势中运行，一根大阳理：市场原本在己经确定的上升趋势中运行，一根大阳线的出现更坚定了这种市场发展趋势。第二天市场向上线的出现更坚定了这种市场发

32、展趋势。第二天市场向上跳空开盘，但是全天价格波动不大，最后价格又回到开跳空开盘，但是全天价格波动不大，最后价格又回到开盘价。这种价格变动实际上消耗了市场做多方盘价。这种价格变动实际上消耗了市场做多方 (或者做或者做空方空方)的信心，投资者会重新考虑应该持有何种头寸，这的信心，投资者会重新考虑应该持有何种头寸，这使得看跌十字星形态初现。第三天，如果市场以较低的使得看跌十字星形态初现。第三天，如果市场以较低的价格开盘，说明市场趋势的反转过程已经开始了。价格开盘，说明市场趋势的反转过程已经开始了。第89页/共141页第90页/共141页第91页/共141页2111 启明星与黄昏星启明星与黄昏星识别法

33、则识别法则1 1、第一天的、第一天的K K线表示遵从原本己经形成的线表示遵从原本己经形成的趋势。如果市场原本为牛市，第一天则趋势。如果市场原本为牛市，第一天则表现为大阳线；若原来的市场趋势为熊表现为大阳线；若原来的市场趋势为熊市，第一天则为一根大阴线。市，第一天则为一根大阴线。2 2、第二天形成小实体、第二天形成小实体K K线，但实体颜色并线，但实体颜色并不重要。不重要。3 3、第三天的蜡烛图的颜色同第一天的相反。、第三天的蜡烛图的颜色同第一天的相反。4 4、第一天与第三天蜡烛图的形状基本相似，、第一天与第三天蜡烛图的形状基本相似，呈大阴线或大阳线。呈大阴线或大阳线。第92页/共141页启明星

34、与黄昏星形态心理学分析启明星与黄昏星形态心理学分析1 1、启明星形态、启明星形态 市场原本在已经确定的下降趋势中运行，一根大阴线的市场原本在已经确定的下降趋势中运行，一根大阴线的出现支持了这种趋势，毫无疑问，市场将在这一行为的带出现支持了这种趋势，毫无疑问，市场将在这一行为的带动下继续走熊。第二天市场全天价格波动不大，最后价格动下继续走熊。第二天市场全天价格波动不大，最后价格又回到开盘价附近。小实体的蜡烛线反映主力对市场末来又回到开盘价附近。小实体的蜡烛线反映主力对市场末来的发展趋势犹豫不决。第三天，市场开盘后买盘踊跃，继的发展趋势犹豫不决。第三天，市场开盘后买盘踊跃，继续向上推高价格，市场趋

35、势反转信号出现了。续向上推高价格，市场趋势反转信号出现了。2 2、黄昏星形态、黄昏星形态 黄昏星形态的心理学分析同启明星形态正好完全相反。黄昏星形态的心理学分析同启明星形态正好完全相反。第93页/共141页第94页/共141页第95页/共141页2112 十字启明星与十字黄昏星十字启明星与十字黄昏星 识别法则识别法则1 1、同许多反转形态一样，第一天蜡、同许多反转形态一样，第一天蜡烛线的颜色代表市场本来的发展趋烛线的颜色代表市场本来的发展趋势。势。2 2、第二天的图形必须是十字星、第二天的图形必须是十字星 。3 3、第三天的蜡烛线同第一天蜡烛线、第三天的蜡烛线同第一天蜡烛线的颜色相的颜色相反。

36、反。第96页/共141页十字启明与十字黄昏形态心理学分析十字启明与十字黄昏形态心理学分析十字启明星形态和十字黄昏星的形态心理学分析十字启明星形态和十字黄昏星的形态心理学分析同前面我们讲述过的启明星形态和黄昏星形态同前面我们讲述过的启明星形态和黄昏星形态类似，但要注意的是，十字星反映市场将在原类似，但要注意的是，十字星反映市场将在原有的趋势上发生重大的转变，有的趋势上发生重大的转变，因此它们的反因此它们的反转信号就更强烈。转信号就更强烈。第97页/共141页第98页/共141页第99页/共141页2113 弃婴结构弃婴结构识别法则识别法则1 1、第一天的蜡烛线颜色代表市场本来的、第一天的蜡烛线颜

37、色代表市场本来的发展趋势发展趋势2 2、第二天的图形必须是十字星、第二天的图形必须是十字星 (同时存同时存在跳空缺口在跳空缺口)3 3、第三天的蜡烛线同第一天蜡烛线的颜、第三天的蜡烛线同第一天蜡烛线的颜色相反色相反4 4、第三天的跳空缺口同第二天的跳空缺、第三天的跳空缺口同第二天的跳空缺口方向相反，并且不能与影线重叠口方向相反，并且不能与影线重叠第100页/共141页弃婴结构形态心理学分析弃婴结构形态心理学分析 同大多数的由同大多数的由 3 3 根蜡烛线组成的星型形态一样，根蜡烛线组成的星型形态一样，弃婴形态的心理学分析也反映出市场内投资者弃婴形态的心理学分析也反映出市场内投资者的心态将发生变

38、化。所不同的是，在弃婴形态的心态将发生变化。所不同的是，在弃婴形态中，第二天形成的星线更能反映出市场的颓势中，第二天形成的星线更能反映出市场的颓势 。在这种形态中，十字星所形成的跳空缺口最。在这种形态中，十字星所形成的跳空缺口最能反映这样的特点。能反映这样的特点。第101页/共141页第102页/共141页第103页/共141页2114 白色三兵白色三兵识别法则识别法则1 1、连续出现、连续出现3 3根大阳线，收根大阳线，收盘价逐渐提高。盘价逐渐提高。2 2、每一根阳线都在前一日的、每一根阳线都在前一日的实体内开盘。实体内开盘。3 3、每天都在当日的最高点附、每天都在当日的最高点附近收盘。近收

39、盘。第104页/共141页白色三兵形态心理学分析白色三兵形态心理学分析白色三兵形态通常出现在下降的市场趋势中，白色三兵形态通常出现在下降的市场趋势中，它是一种强烈的反转信号。虽然每天都低开，它是一种强烈的反转信号。虽然每天都低开，但都创出一段时期以来的新高。这种市场走势但都创出一段时期以来的新高。这种市场走势的牛市意味很强，希望大家要密切关注。的牛市意味很强，希望大家要密切关注。第105页/共141页第106页/共141页2115 三只乌鸦三只乌鸦识别法则识别法则1 1、连续出现、连续出现3 3根大阴线。根大阴线。2 2、连续、连续3 3天，不断创出新低。天，不断创出新低。3 3、每天都在前一

40、天的实体价格范、每天都在前一天的实体价格范围内产生开盘价。围内产生开盘价。4 4、每天的收盘价都是最低价附近。、每天的收盘价都是最低价附近。第107页/共141页三只乌鸦形态市场心理学分析三只乌鸦形态市场心理学分析 市场逐渐接近顶部，或者已经在高位徘徊了一段市场逐渐接近顶部，或者已经在高位徘徊了一段时期。这时，一根大阴线的出现意昧着市场可时期。这时，一根大阴线的出现意昧着市场可能开始进入下降趋势。随后两天由于场内卖空能开始进入下降趋势。随后两天由于场内卖空盘和获利了结盘的不断涌出，导致市场价格不盘和获利了结盘的不断涌出，导致市场价格不断受到冲击。这种价格走势会严重打击多方的断受到冲击。这种价格

41、走势会严重打击多方的信心。信心。第108页/共141页第109页/共141页2116 前进受阻前进受阻识别法则识别法则1 1、连续出现、连续出现3 3根阳线，收盘价逐根阳线，收盘价逐渐提高。渐提高。2 2、每一根阳线都在前一日的实体、每一根阳线都在前一日的实体内开盘。内开盘。3 3、第二天和第三天带有很长的上、第二天和第三天带有很长的上影线证实上升趋势走弱。影线证实上升趋势走弱。第110页/共141页前进受阻形态心理学分析前进受阻形态心理学分析前进受阻形态的心理学分析同白色三兵形态十分前进受阻形态的心理学分析同白色三兵形态十分类似。但是，这种形态的出现一定是市场中发类似。但是，这种形态的出现一

42、定是市场中发生了什么事情才导致强烈的上升趋势受到了阻生了什么事情才导致强烈的上升趋势受到了阻碍。另外，我们从第二天和第三天的蜡烛线走碍。另外，我们从第二天和第三天的蜡烛线走势就可以看出端倪，因为收盘价远远低于最高势就可以看出端倪，因为收盘价远远低于最高价。第三天的走势更是尽现市场疲势。价。第三天的走势更是尽现市场疲势。第111页/共141页第112页/共141页2117 深思结构深思结构 识别法则识别法则1 1、形态的第一天和第二天是大、形态的第一天和第二天是大阳线。阳线。2 2、第三天，市场在前一天的收、第三天，市场在前一天的收市价附近开盘。市价附近开盘。3 3、第三天是一根纺锤线，或者、第

43、三天是一根纺锤线，或者是一根星线。是一根星线。第113页/共141页同前进受阻形态一样，深思形态也是一种弱势形态，同前进受阻形态一样，深思形态也是一种弱势形态，它表明市场在短时期内将走弱，所不同的是深思形它表明市场在短时期内将走弱，所不同的是深思形态在第三天才显露出颓势，而前进受阻形态从第二态在第三天才显露出颓势，而前进受阻形态从第二天开始就显示出了弱势。深思形态通常发生在市场天开始就显示出了弱势。深思形态通常发生在市场持续上涨了一段时间后，恐高的心理逐渐在市场中持续上涨了一段时间后，恐高的心理逐渐在市场中蔓延，上涨不能再持续下去。同前进受阻形态一样，蔓延，上涨不能再持续下去。同前进受阻形态一

44、样，大家在判断和确认深思形态时要格外小心。大家在判断和确认深思形态时要格外小心。第114页/共141页第115页/共141页22 持续组合持续组合识别法则识别法则1 1、形态第一天的蜡烛线、形态第一天的蜡烛线 (大阳线或大阴线大阳线或大阴线)表表明市场原有的发展趋势。明市场原有的发展趋势。2 2、在第一天蜡烛线后的是一系列实体很小的蜡、在第一天蜡烛线后的是一系列实体很小的蜡烛线，它们的颜色最好和第一根蜡烛线的颜色烛线，它们的颜色最好和第一根蜡烛线的颜色相反。相反。3 3、这些小实体的蜡烛线和原有的市场趋势相反、这些小实体的蜡烛线和原有的市场趋势相反 (上升或是下降上升或是下降)，但是都没有超越

45、第一天蜡烛，但是都没有超越第一天蜡烛线形成的价格波动范围。线形成的价格波动范围。4 4、最后一天，市场回复原有的趋势，表现强烈、最后一天，市场回复原有的趋势，表现强烈的上升的上升 (或者下降或者下降)欲望，创出市场新高欲望，创出市场新高 (或或者新低者新低)。221 221 上升三法上升三法 下降三法下降三法第116页/共141页三法结构形态心理学分析三法结构形态心理学分析第117页/共141页第118页/共141页第119页/共141页第120页/共141页222 铺垫结构铺垫结构识别法则识别法则1 1、第一天的蜡烛线是一根大阳线，、第一天的蜡烛线是一根大阳线，它反映市场原有的发展趋势。它反

46、映市场原有的发展趋势。2 2、第二天的向上跳空缺口和较低的、第二天的向上跳空缺口和较低的收盘价使蜡烛线看起来有些像星线。收盘价使蜡烛线看起来有些像星线。3 3、第三天和第四天的蜡烛线与上升、第三天和第四天的蜡烛线与上升三法中的识别法则一致。三法中的识别法则一致。第121页/共141页铺垫结构形态心理学分析铺垫结构形态心理学分析当第一天大阳线出现的时候，市场一直维持在上升趋势中。第二天，当第一天大阳线出现的时候，市场一直维持在上升趋势中。第二天，市场跳空高开，盘中作窄幅振荡，最后收市时略有下跌，这个下跌市场跳空高开，盘中作窄幅振荡，最后收市时略有下跌，这个下跌只是相对开盘价而言，但就一段时期的市

47、场收盘价来说，仍然是市只是相对开盘价而言，但就一段时期的市场收盘价来说，仍然是市场新高。这种情况说明，市场虽然下跌，但只是上升过程中的体整，场新高。这种情况说明，市场虽然下跌，但只是上升过程中的体整，不会影响原有趋势的发展。对于一些谨慎的市场投资者来说，他们不会影响原有趋势的发展。对于一些谨慎的市场投资者来说，他们害怕市场上升将会结束，开始抛出获利了结，所以第三天和第四天害怕市场上升将会结束，开始抛出获利了结，所以第三天和第四天市场都是低开低走，即使是这样，市场价格依然维持在第一天的开市场都是低开低走，即使是这样，市场价格依然维持在第一天的开盘价之上，说明市场并未出现反转，下跌只是暂时现象，承

48、接盘很盘价之上，说明市场并未出现反转，下跌只是暂时现象，承接盘很强。最后一天市场高开高走，多方一路凯歌，一举收复前强。最后一天市场高开高走，多方一路凯歌，一举收复前3 3 天的失天的失地。该形态的市场含义说明，牛市行情并未打破，下跌只是上涨趋地。该形态的市场含义说明，牛市行情并未打破，下跌只是上涨趋势中的调整。势中的调整。第122页/共141页第123页/共141页223 三线直击三线直击识别法则识别法则看涨三线直击形态看涨三线直击形态1 1、前、前3 3天的蜡烛线组合看起来有些像白色三兵天的蜡烛线组合看起来有些像白色三兵形态，市场持续的保持上升。形态，市场持续的保持上升。2 2、第四天市场高

49、开低走，最终在第一天的开盘、第四天市场高开低走，最终在第一天的开盘价之下收市。价之下收市。看跌三线直击形态看跌三线直击形态1 1、前、前3 3天的蜡烛线组合看似三只黑乌鸦形态，天的蜡烛线组合看似三只黑乌鸦形态，市场持续的保持下降。市场持续的保持下降。2 2、第四天市场低开高走，最终在第一天的收盘、第四天市场低开高走，最终在第一天的收盘价之下收市。价之下收市。第124页/共141页三线直击形态心理学分析三线直击形态心理学分析市场始终在原有的上升趋势市场始终在原有的上升趋势 (或下降趋势或下降趋势)中运行，我们中运行，我们可以利用出现的白色三兵形态可以利用出现的白色三兵形态 (或三只黑乌鸦形态或三

50、只黑乌鸦形态)进进行确认。第四天，市场沿原有的趋势开盘，但是由于获行确认。第四天，市场沿原有的趋势开盘，但是由于获利盘的涌出利盘的涌出 (或者是空头的平仓或者是空头的平仓)，导致市场突然转向，导致市场突然转向，向相反的方向发展。虽然这种转向是市场心理的一种表向相反的方向发展。虽然这种转向是市场心理的一种表现，但是要注意，它会使市场前现，但是要注意，它会使市场前3 3天的上涨天的上涨 (或下降或下降)化化为乌有。这种强劲的转向使空方为乌有。这种强劲的转向使空方 (或多方或多方)的能量在短的能量在短时间内得到释放，它不会改变市场原有的发展趋势。时间内得到释放，它不会改变市场原有的发展趋势。第125