期货基础知识培训客户.pptx

《期货基础知识培训客户.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货基础知识培训客户.pptx（30页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、期货介绍第1页/共30页什么是期货？本质：标准化合约通俗的说，是一种可以被买卖的合同。定义：期货合约是指由期货交易所统一规定，在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。举例：1张上海期货交易所的螺纹钢1110（RB1110）合约，就是指在2011年10月，持有该合约的买方支付一定金额从交割仓库买走1手（10吨）螺纹钢；持有该合约的卖方要向交割仓库提供1手（10吨）螺纹钢。第2页/共30页期货市场的作用价格发现规避风险分标题三分标题四点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点

2、击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本第3页/共30页期货市场的产生现货现货交易交易远期远期交易交易期货期货交易交易期货市场现货市场的延伸期货市场的基础第4页/共30页我国期货市场发展历程第5页/共30页公司简介专业伴您投资，诚信为您服务专业伴您投资，诚信为您服务第6页/共30页期货基础知识期货市场概述及公司简介期货市场功能期货市场组织结构及交易制度第7页/共30页什么是期货？什么是期货？定义：所谓期货，顾名思义，就是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。期货：期：期望、未来 货：货物第8页/共30页期货分类期货分类金融期货：标的：金融工具(产品

3、)金融期货类别：外汇期货 利率期货 股票期货 股指期货 商品期货：标的：实物商品商品期货类别：农产品期货 能源期货 工业金属期货 贵金属期货 第9页/共30页期货的品种期货的品种期货交易所期货交易所期货交易所期货交易所目前可交易和即将推出的期货品种目前可交易和即将推出的期货品种目前可交易和即将推出的期货品种目前可交易和即将推出的期货品种上海期货交易所上海期货交易所上海期货交易所上海期货交易所铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金、螺纹钢、铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金、螺纹钢、铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金、螺纹钢、铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金、螺纹钢、线材、线材、线材、线材、铅（铅

4、（铅（铅（25252525吨）吨）吨）吨）大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所大豆、豆粕、玉米、豆油、棕榈油，大豆、豆粕、玉米、豆油、棕榈油，大豆、豆粕、玉米、豆油、棕榈油，大豆、豆粕、玉米、豆油、棕榈油，LLDPE(LLDPE(LLDPE(LLDPE(线性低线性低线性低线性低密度聚乙烯密度聚乙烯密度聚乙烯密度聚乙烯)、PVCPVCPVCPVC、焦炭（焦炭（焦炭（焦炭（100100100100吨）吨）吨）吨）郑州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所硬麦、强麦、棉花、白糖、菜籽油、硬麦、强麦、棉花、白糖、菜籽油、硬麦、强麦、棉花、白糖、菜籽油、硬麦、强麦、棉花

5、、白糖、菜籽油、PTA PTA PTA PTA（精对苯（精对苯（精对苯（精对苯二甲酸）、早籼稻二甲酸）、早籼稻二甲酸）、早籼稻二甲酸）、早籼稻中国金融期货交易所中国金融期货交易所中国金融期货交易所中国金融期货交易所股指期货、股指期货、股指期货、股指期货、国债期货（准备推出）国债期货（准备推出）国债期货（准备推出）国债期货（准备推出）国内：第10页/共30页期货交易的基本特征合约标准化杠杆机制（保证金）双向交易和对冲机制当日无负债结算制度（出金入金时间）（入金：8:30-15:30，出金：9:10-3:30）交易集中化第11页/共30页期货交易与远期交易的区别期货交易期货交易远期交易远期交易交易

6、对象交易对象标准化合约标准化合约非标准化合约非标准化合约功能作用功能作用规避风险和价格发现规避风险和价格发现一定的风险转移作用一定的风险转移作用履约方式履约方式对冲平仓对冲平仓到期交割到期交割商品交收商品交收信用风险信用风险非常小非常小较高较高保证金制度保证金制度合约价值的合约价值的5%10%5%10%双方协商双方协商交易目的交易目的转移风险或追求风险收益转移风险或追求风险收益获得或让渡商品所有权获得或让渡商品所有权第12页/共30页期货市场与现货市场的区别期货交易期货交易现货交易现货交易交易对象交易对象标准化合约标准化合约商品商品交割时间交割时间存在时间差，商流和物流分离存在时间差，商流和物

7、流分离即时或成交时间很短，商流物即时或成交时间很短，商流物流基本一致流基本一致交易目的交易目的对冲平仓对冲平仓到期交割到期交割获得或让渡商品所有权获得或让渡商品所有权交易场所与方式交易场所与方式交易所集中交易公开竞价交易所集中交易公开竞价场所和方式无特定限制场所和方式无特定限制第13页/共30页期货市场与证券市场的区别期货市场期货市场证券市场证券市场基本经济职能基本经济职能规避风险和价格发现规避风险和价格发现资源配置和风险定价资源配置和风险定价交易目的交易目的规避现货市场价格风险或获取投规避现货市场价格风险或获取投机利润机利润获取利息、股息等收入和资本利获取利息、股息等收入和资本利得得市场结构

8、市场结构不区分不区分一级市场（发行市场）和二级市一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）；场（流通市场）；保证金规定保证金规定只需缴纳期货合约价值一定比例只需缴纳期货合约价值一定比例的保证金的保证金现货交易方式，须交纳全额资金现货交易方式，须交纳全额资金第14页/共30页举 例第15页/共30页双向交易双向交易，买空卖空。买空：相信价格会涨并买入期货合约称买空：相信价格会涨并买入期货合约称”买空买空”或称或称”多头多头”，亦即多头交，亦即多头交易。易。卖空：看跌价格并卖出期货合约称卖空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空卖空”或或”空头空头”，亦即空头交易。，亦即空头交易。第16页/共30页 保

9、证金 保证金制度：为了保证双方履约，设置保证金，一般比例为5%10%，交易结束后退还，违约的情况当作违约金。第17页/共30页实物交割实物交割买卖双方可以通过期货交割，实现现货销售的利润。第18页/共30页期货合约举例第19页/共30页期货基础知识期货市场概述及公司简介期货市场功能期货市场组织结构及交易制度第20页/共30页 期货市场的两大功能价格发现功能规避风险功能第21页/共30页 价格发现功能价格发现功能第22页/共30页 期货价格是怎样形成的？期货价格是怎样形成的？买卖双方都对这个价格认可，在期货市场进行买卖成交，形成期货价格第23页/共30页 期货价格发现的特点期货价格发现的特点1、

10、预期性：对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期。2、连续性：连续不断反映供求关系及其变化趋势，（因为期货合约是标准化的，转手方便，买卖频繁）3、公开性：价格集中在期货交易所内通过公开竞争达成。4、权威性：能够真实反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性。第24页/共30页 价格发现功能的运用价格发现功能的运用第25页/共30页 规避风险功能规避风险功能 规避风险是指利用期货市场的套期保值交易方式，回避现货价格风险。第26页/共30页规避风险的原理1、同种商品的期货价格和现货价格走势一致2、期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临，两者呈现趋同性3、投机者、套利者的参与式套期保值实现的条件第27页/共30页 规避风险功能规避风险功能怎么样进行套期保值？在期货市场买进（或卖出）与现货数量相等，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（或买进）期货合约，用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损。也就是说，套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。第28页/共30页谢谢大家第29页/共30页感谢您的观看。第30页/共30页