期货技术分析.pptx

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1、技术分析法技术分析法 技术分析法的基本理论技术分析法的基本理论 技术分析的理论基础和特点技术分析的理论基础和特点 道氏理论与趋势分析道氏理论与趋势分析 价格、交易量与持仓的关系价格、交易量与持仓的关系 形态分析与指标分析形态分析与指标分析 长期图表和商品指数长期图表和商品指数 其他技术分析法其他技术分析法第1页/共188页技术分析的基本理论技术分析的基本理论 根据期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量及持仓量的变化等制成图表，利用指标分析进行期根据期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量及持仓量的变化等制成图表，利用指标分析进行期货商品价格的预测。货商品价格的预测。第2页/共188页

2、图表图表-指标指标-预测预测第3页/共188页技术分析的理论基础技术分析的理论基础 市场行为反映一切市场行为反映一切(基础基础)价格呈趋势变动价格呈趋势变动(核心核心)历史会重演历史会重演(心理行为心理行为)第4页/共188页市场行为反映一切市场行为反映一切(基础基础)价格变化必定反映供求关系及影响供求关系变化的综合因价格变化必定反映供求关系及影响供求关系变化的综合因素素第5页/共188页价格呈趋势变动价格呈趋势变动(核心核心)趋势顺应理论的源头坚定不移地顺应一个既成趋趋势顺应理论的源头坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。势，直至有反向的征兆为止。第6页/共188页历史会重演历史

3、会重演(心理行为心理行为)人类心理人类心理-江山易改本性难移。故江山易改本性难移。故“历史会重演历史会重演”亦亦可说，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里可说，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里第7页/共188页技术分析的特点技术分析的特点量化指标性量化指标性趋势追逐性趋势追逐性直观现实直观现实技术分析的要点:制图 分析 判断第8页/共188页制图 分析 判断第9页/共188页道氏理论道氏理论 创始人创始人 美国人查尔斯美国人查尔斯.亨利亨利.道道 市场价格指数可以解释和反映市场行为市场价格指数可以解释和反映市场行为 市场波动的三种趋势市场波动的三种趋势 主要主要 次要次要 短暂短暂波浪理论波浪理论 交

4、易量在确定趋势中的作用交易量在确定趋势中的作用 收盘价是最重要的价格收盘价是最重要的价格第10页/共188页三种趋势三种趋势 主要主要 次要次要 短暂短暂第11页/共188页趋势的基本概念和类型趋势的基本概念和类型 基本概念：市场价格何去何从的方向。基本概念：市场价格何去何从的方向。第12页/共188页趋势线趋势线 、回调与反弹、回调与反弹 趋势线分析及其作用趋势线分析及其作用 回调回调(上升上升)反弹反弹(下跌下跌)第13页/共188页趋势线理论趋势线理论 趋势线：以两点确定一条直线，以分析现有价格趋势，并对价格后势进行预测的一种方法。可简单的分为趋势线：以两点确定一条直线，以分析现有价格趋

5、势，并对价格后势进行预测的一种方法。可简单的分为上升趋势线、下降趋势线、上升趋势线、下降趋势线、X X（横向延伸）趋势线（横向延伸）趋势线 第14页/共188页趋势线的分类趋势线的分类1 1、上升趋势线：、上升趋势线：又称之为支撑线。以两个相对低点进行连线。又称之为支撑线。以两个相对低点进行连线。但必须将所有但必须将所有K K线包容在这条趋势线上方。这条趋势线将对价格线包容在这条趋势线上方。这条趋势线将对价格产生压力；当价格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此产生压力；当价格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此条趋势线位置作为止损；条趋势线位置作为止损；2 2、下降趋势线：、下降趋势线：又

6、称之为压力线。以两个相对高点进行连线。又称之为压力线。以两个相对高点进行连线。但必须将所有但必须将所有K K线包容在这条趋势线下方。这条趋势线将对价格线包容在这条趋势线下方。这条趋势线将对价格产生压力；当价格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此产生压力；当价格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此条趋势线位置作为止损；条趋势线位置作为止损；第15页/共188页趋势线的特征趋势线的特征 越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋势线将不能持久；越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋势线将不能持久；趋势线以趋势线以4545度角左右最为可靠；度角左右最为可靠；低于低于3030度角以下的趋势线参考意义不大；度角

7、以下的趋势线参考意义不大；趋势线的取点或以趋势线的取点或以K K线图，或以收盘价均可。推荐大家使用线图，或以收盘价均可。推荐大家使用K K线图；线图；可用趋势线作为止损法；可用趋势线作为止损法；其理论基础为创新高买进和创新低卖出。其理论基础为创新高买进和创新低卖出。第16页/共188页趋势线、回调与反弹实例趋势线、回调与反弹实例第17页/共188页趋势线之平行通道趋势线之平行通道 是由趋势线演化而来，可分为上升通道和下降通道。以现有的上升趋势线为基础，再找出一个相应高点，是由趋势线演化而来，可分为上升通道和下降通道。以现有的上升趋势线为基础，再找出一个相应高点，做上升趋势线的平行线，即可得出一

8、条上升通道。我们发现当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格下到做上升趋势线的平行线，即可得出一条上升通道。我们发现当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格下到通道底端即开始上涨，因此。我们可以利用此点，在临近通道底端附近买进，以期价跌破通道底为止损；通道底端即开始上涨，因此。我们可以利用此点，在临近通道底端附近买进，以期价跌破通道底为止损；而在临近通道顶端附近沽空，以通道顶端为止损。而在临近通道顶端附近沽空，以通道顶端为止损。第18页/共188页平行通道实例平行通道实例第19页/共188页价格、交易量与持仓量的关系价格、交易量与持仓量的关系 图示法图示法 闪电图闪电图(tick)(tick)与分时图

9、与分时图KK线图线图(蜡烛图蜡烛图)竹线图竹线图 美国线美国线 交易量交易量V V 大小意义大小意义 验证价格形态验证价格形态 局限性局限性 持仓量持仓量I/O I/O 持仓兴趣持仓兴趣 交易量与持仓量的关系交易量与持仓量的关系 第20页/共188页闪电图、交易量和持仓量I/O 第21页/共188页交易量与持仓量关系交易量与持仓量关系 买方买方买方买方卖方卖方卖方卖方持仓量的变化持仓量的变化持仓量的变化持仓量的变化1 1多头开仓多头开仓多头开仓多头开仓空头开仓空头开仓空头开仓空头开仓增加增加增加增加 双向开仓双向开仓双向开仓双向开仓2 2多头开仓多头开仓多头开仓多头开仓多头平仓多头平仓多头平仓

10、多头平仓不变不变不变不变 多头换手多头换手多头换手多头换手3 3空头平仓空头平仓空头平仓空头平仓空头开仓空头开仓空头开仓空头开仓不便不便不便不便 空头换手空头换手空头换手空头换手4 4空头平仓空头平仓空头平仓空头平仓多头平仓多头平仓多头平仓多头平仓减少减少减少减少 双向平仓双向平仓双向平仓双向平仓第22页/共188页交易量、持仓量与价格的一般关系价格价格交易量交易量持仓量持仓量市场市场上涨上涨增加增加增加增加坚挺坚挺上涨上涨减少减少下降下降疲弱疲弱下跌下跌增加增加上升上升疲弱疲弱下跌下跌减少减少下降下降坚挺坚挺第23页/共188页大户持仓量分析大户持仓量分析 持仓报告持仓报告第24页/共188

11、页形态分析形态分析 反转突破形态反转突破形态 持续整理形态持续整理形态第25页/共188页反转突破形态的基本要领反转突破形态的基本要领在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提在的前提现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破线被突破形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强波动性较强底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间

12、较长长交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有参考价值有参考价值第26页/共188页反转形态反转形态 双重顶和双重底双重顶和双重底 头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底 三重顶三重顶(底底)形态形态 圆弧形态圆弧形态 V V型反转形态型反转形态第27页/共188页双重顶双重顶MM第28页/共188页双重底双重底WW第29页/共188页头肩顶头肩顶 事先的上升趋势事先的上升趋势 左肩左肩(点点A)A)伴随着较重的交易伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到点量，且之后市场向下调整到点B B 以较轻的交易量上冲到新高点以较轻的交易量上冲到新高点C C 随后的下

13、跌低于前一个峰随后的下跌低于前一个峰（A),A),且接近前一个向上反弹且接近前一个向上反弹低点低点DD。第三轮上冲点第三轮上冲点E E具有显著减轻具有显著减轻的交易量，且无法达到头顶的的交易量，且无法达到头顶的高点高点C C处。处。收市价低于颈线。收市价低于颈线。反扑回颈线点反扑回颈线点G G，然后下跌至，然后下跌至新低。新低。第30页/共188页头肩顶实例头肩顶实例第31页/共188页头肩底头肩底第32页/共188页三重顶形态三重顶形态第33页/共188页三重顶形态三重顶形态第34页/共188页三重底形态三重底形态第35页/共188页三重底形态三重底形态第36页/共188页圆弧底形态圆弧底形

14、态第37页/共188页圆弧底形态圆弧底形态第38页/共188页圆弧顶形态圆弧顶形态第39页/共188页圆弧顶形态圆弧顶形态第40页/共188页V V型反转形态型反转形态第41页/共188页V V型反转形态型反转形态第42页/共188页V V型反转形态型反转形态第43页/共188页持续整理形态持续整理形态 三角形三角形 对称对称 上升上升 下降下降 扩大形态扩大形态(喇叭形喇叭形)矩形矩形 旗形和楔形旗形和楔形(顶部和底部反转形态顶部和底部反转形态)第44页/共188页对称三角形对称三角形 注意注意:其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价超出哪根趋势其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价超出哪根

15、趋势线，形态均告完成。左侧的竖直线是底边，右侧的两线交点为线，形态均告完成。左侧的竖直线是底边，右侧的两线交点为顶点顶点第45页/共188页对称三角形实例对称三角形实例第46页/共188页上升三角形上升三角形 注意：其中上侧直线水平，下侧直线上斜。一般来说，注意：其中上侧直线水平，下侧直线上斜。一般来说，其属于看涨形态其属于看涨形态第47页/共188页上升三角形实例上升三角形实例第48页/共188页下降三角形下降三角形第49页/共188页下降三角形实例下降三角形实例第50页/共188页三角形形态的关键要素三角形形态的关键要素完结的时间局限（完结的时间局限（1/21/23/43/4）偶然的信号偶

16、然的信号交易量的重要性交易量的重要性测算技术测算技术第51页/共188页扩大扩大(喇叭喇叭)形态形态第52页/共188页扩大扩大(喇叭喇叭)形态形态第53页/共188页钻石形态钻石形态第54页/共188页钻石形态钻石形态第55页/共188页形态综合分析与思考形态综合分析与思考第56页/共188页上升矩形上升矩形第57页/共188页看跌矩形看跌矩形第58页/共188页对等运动对等运动第59页/共188页对等运动实例对等运动实例第60页/共188页看涨旗形看涨旗形第61页/共188页看涨旗形看涨旗形第62页/共188页看涨三角旗形看涨三角旗形第63页/共188页看涨三角旗形看涨三角旗形第64页/共

17、188页看涨下倾楔形看涨下倾楔形第65页/共188页看跌上倾楔形看跌上倾楔形第66页/共188页K线图(蜡烛图)及其组合行态解读第67页/共188页 K K线图分析法线图分析法第68页/共188页K K线图分析法线图分析法第69页/共188页K K线分类和含义线分类和含义 单个单个K K线线(1)(1)大阳线大阳线大阴线大阴线(2)(2)带上（下）影阳线带上（下）影阳线(3)(3)带上（下）影阴线带上（下）影阴线(4)(4)中阳（阴）线中阳（阴）线 (5)(5)小阳小阴小阳小阴(6)(6)十字星、十字星、T T字星、倒字星、倒T T、一字线、一字线(7)(7)锤头锤头吊颈吊颈倒转锤头倒转锤头

18、组合组合K K线线 曙光初现曙光初现乌云盖顶乌云盖顶 黄昏之星黄昏之星黎明之星黎明之星 双飞蝴蝶双飞蝴蝶两只乌鸦两只乌鸦 4 4、三个白色武士（红三兵）、三个白色武士（红三兵）三只乌鸦（黑三兵）三只乌鸦（黑三兵）平顶平顶平底平底 好友反攻好友反攻淡友反攻淡友反攻 上升三步曲上升三步曲下跌三部曲下跌三部曲 穿头破脚（阳包阴穿头破脚（阳包阴阴包阳）阴包阳）第70页/共188页单个单个K K线：线：1 1、大阳线、大阳线 特征：特征：阳线实体较长，上下影线较为短小；收盘几以最高价收市；通常伴随较大的成交量。阳线实体较长，上下影线较为短小；收盘几以最高价收市；通常伴随较大的成交量。表明：表明：多方力量

19、极强，空方溃不成军，后市看涨，应积极买进；但如果出现在上涨很长一段时间之后，则多方力量极强，空方溃不成军，后市看涨，应积极买进；但如果出现在上涨很长一段时间之后，则说明是行情的末端，为强弓之末，应积极沽空。说明是行情的末端，为强弓之末，应积极沽空。第71页/共188页A-A-起步大阳线起步大阳线特征：1、前期价格横盘；2、今日报收长阳，几以 最高价收市；一举突 破前期平台；3、伴随有较大的成交量。结语：后市坚决看涨。一轮涨势的开始，应大胆追多。止损为今日阳线低点。第72页/共188页B-B-末端大阳线末端大阳线特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收长阳，几以最高价收市；3、伴随有较大的成交量

20、。结语：后市看跌。涨势的终点，意味着一轮跌势即将开始，应大胆作 空。止损为今日阳线高点。第73页/共188页2 2、大阴线、大阴线 特征：特征：阴线实体较长，上下影线较为短小；收盘几以最低价收市；通常伴随较大的成交量。阴线实体较长，上下影线较为短小；收盘几以最低价收市；通常伴随较大的成交量。表明：表明：空方力量极强，多方溃不成军，后市看跌，应积极沽空；但如果出现在下跌很长一段时间之后，空方力量极强，多方溃不成军，后市看跌，应积极沽空；但如果出现在下跌很长一段时间之后，则说明是行情的末端，为强弓之末，应积极买进。则说明是行情的末端，为强弓之末，应积极买进。第74页/共188页A-A-起步大阴线起

21、步大阴线特征：1、前期价格横盘；2、今日报收长阴，几以最低 价收市；一举跌穿前期平台；3、伴随有较大的成交量。结语：后市坚决看跌。一轮跌势的开始，应大胆追空。止损为今日阴线高点。第75页/共188页B-B-末端大阴线末端大阴线特征：1、前期价格一直下跌；2、今日报收长阴，几以 最低价收市；3、伴随有较大的成交量。结语：后市看涨。跌势的终点，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作 多。止损为今日阴线低点。第76页/共188页3、带上（下）影阳（阴）线/中阳（阴）线 A A、带上（下）影阳线、带上（下）影阳线特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收中阳，伴随有上下影线；3、温和放量。结语：后市继续看涨。

22、涨势的过程之中，意味着后市将继续上涨，应继续买进。止损为近期平台区低点。第77页/共188页3、带上（下）影阳（阴）线/中阳（阴）线 B B、带上（下）影阴线、带上（下）影阴线 特征：特征：1 1、前期价格一直下跌；、前期价格一直下跌；2 2、今日报收中阳线，、今日报收中阳线，伴随有上下影线；伴随有上下影线；3 3、温和放量或无量。、温和放量或无量。结语：结语：后市继续看跌。后市继续看跌。跌势的过程之中，意味跌势的过程之中，意味着后市将继续下跌，应着后市将继续下跌，应继续沽空。继续沽空。止损为近期平台区高点。止损为近期平台区高点。第78页/共188页4、十字星、T字星、倒T、一字线A A、十字

23、星、十字星特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收十字星，上下影线极长，开盘与收盘几在一起；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应考虑沽空。止损为今日十字星高点。反之亦然，为底部十字星。第79页/共188页4、十字星、T字星、倒T、一字线 B B、T T字星、倒字星、倒T T 特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收倒T字星，上影线极长，开盘与收盘几乎重叠在一起；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应坚决

24、沽空。止损为今日倒T字星高点。反之亦然，为底部T 字星。第80页/共188页4、十字星、T字星、倒T、一字线 C C、一字线、一字线 特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收倒“一”字星，无上影线，通常为封涨停板；3、几乎当日无成交量，为上升中继形态。结语：后市坚决继续看涨。但有可能为快速急拉状态，中期有望见顶，但短期买进可获暴利；多方占有绝对优势，应坚决买进。反之亦然。第81页/共188页5 5、锤头、锤头吊颈吊颈倒转锤头倒转锤头 A A、锤头、锤头/倒转锤头倒转锤头特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收倒转锤头，上影线极长，实体较短；表示卖压极重；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后

25、市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应坚决沽空。止损为今日锤头高点。反之亦然，为底部锤头和底部倒转锤头。第82页/共188页5 5、锤头、锤头吊颈吊颈倒转锤头倒转锤头 B B、吊颈线、吊颈线特征：1、前期价格一直上涨；2、今日报收锤头，下影线极长，实体较短；表示多方今日曾发动反攻试盘，下一步将发动总攻；3、成交量极大，有顶部放量特征。结语：后市坚决看跌。多空双方前期多方占有绝对优势，但自今日起多空双方力量均衡，意味着后市将转市向下，应坚决沽空。止损为今日锤头高点。第83页/共188页组合组合K K线：线：1 1、曙光初现、曙光初现 特征：

26、1、前期价格一直下跌；2、昨日报收阴线，今日低开高走收阳线；3、今日阳线收盘价深入昨日阴线实体部分的二分之一位之上；4、伴随有较大的成交量。结语：后市看涨。多头开始发动反击，现在可能处在跌势的终点，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。止损为今日阳线低点。第84页/共188页2 2、乌云盖顶、乌云盖顶 特征：1、前期价格一直上涨；2、昨日报收阳线，今日高开低走收阴线；3、今日阴线收盘价深入昨日阳线实体部分的二分之一位之下；4、伴随有较大的成交量。结语：后市看跌。空头开始发动反击，现在可能处在涨势的终点，意味着一轮跌势即将开始，应大胆作空。止损为今日阴线高点。第85页/共188页3 3、黄昏之星、

27、黄昏之星/黎明之星黎明之星 特征：1、前期价格一直上涨；2、前日报收阳线，昨日收小阳或小阴线，且成交量放大，类似一个星体；3、今日收阴线。价格完成了由上升到均衡到下降的转向过程；4、第二日伴随有较大的成交量。结语：后市看跌。现在处在涨势的终点，意味着一轮跌势即将开始，应大胆作空。止损为昨日星体高点。反之为黎明之星 第86页/共188页4 4、双飞蝴蝶、双飞蝴蝶/两只乌鸦两只乌鸦 特征：1、前期价格下跌或横盘整理（通常为横盘）；2、昨日收阳线；3、今日再次收阳线，且阳线实体部分较昨日大，收盘及最高价均创出新高；4、成交量温和放大。5、如第三日继续收阳，且阳线实体部分较第二日大，收盘及最高价再次创

28、出第二日新高；结语：后市看涨。现在处在涨势的起点，多头正积极上攻，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。随后价格将越拉越快（小阳不断，必有大阳），为双飞蝴蝶或三个白色武士（红三兵）。止损为昨日阳线低点。反之为两只乌鸦或三只乌鸦（黑三兵）小阴不断，必有大阴。第87页/共188页5 5、好友反攻、好友反攻淡友反攻淡友反攻 特征：1、前期价格下跌；2、昨日收阴线；3、今日低开高走收阳线，且阳线实体部分较大；表明多方正在发动反攻，空方今日已不能越雷池一步；4、今日收盘价在昨日收盘价附近；5、今日成交量放大。结语：后市看涨。现在处在涨势的起点，多头正积极上攻，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。止损为今日

29、阳线低点。反之为淡友反攻 第88页/共188页6、穿头破脚（阳包阴阴包阳）特征：1、前期价格下跌；2、昨日收阴线；3、今日低开高走收阳线，且阳线实体全部包容了昨天阴线的实体；表明多方力量极强，已完全超过了空方的力量；4、今日收盘价超越了昨日开盘价；5、今日成交量放大。结语：后市看涨。现在处在涨势的起点，多头正积极上攻，意味着一轮涨势即将开始，应大胆作多。止损为今日阳线低点。反之为阴包阳。第89页/共188页7 7、身怀六甲（孕线）、身怀六甲（孕线）特征：1、前期价格上涨；2、昨日收阳线；3、今日低开低走或高走，收阳（阴）线均可，且今日K线实体全部被昨天阳线实体所包容；表明多方力量已逐渐衰竭；4

30、、昨日成交量放大。结语：后市看跌。现在处在跌势的起点，空多头正积极打压，意味着一轮跌势即将开始，应大胆作空。止损为昨日阳线高点。反之为底部孕线。第90页/共188页8 8、平顶、平顶平底平底特征：1、中期或短期为整理区间；2、今日下影线或最低价与前期一日下影线或最低价相同或相差不远；3、两天的下影线都比较长，且成交量较大；表明探底反弹，价格在前期底点受到支撑；4、通常为阶段性反弹。结语：后市看反弹。现在处在反弹的起点，多头将积极拉台，应大胆作多。形态通常为双底。（双针探底，必涨无疑）止损为两日之中的最低点。反之为平顶。第91页/共188页9 9、上升三步曲、上升三步曲下跌三部曲下跌三部曲 特征

31、：1、第一日为长阳线；2、第二、三、四日均为小阴线，但均无法越过长阳线的底点，最后一日拉出长阳，同时突破第一日阳线的高点；3、第一日及最后一日的长阳线均带量；中间的调整均缩量；4、为上升中继形态。结语：后市继续看涨。应大胆作多。止损为第一日阳线最低点。反之为下降三部曲。第92页/共188页K K线图实战应用线图实战应用 低档吸筹低档吸筹 底部突破底部突破 高进式高进式 高出定式高出定式 顶部向下突破定式顶部向下突破定式 低空式低空式第93页/共188页低档吸筹低档吸筹 结语结语 价格处于盘整区间，出现此类价格处于盘整区间，出现此类K K线后，价格仍需经历一段时间的整理。线后，价格仍需经历一段时

32、间的整理。现在可能处于中长期底部。现在可能处于中长期底部。操作策略：操作策略：1 1、于整理区间低价区以、于整理区间低价区以30%30%资金入市。资金入市。2 2、以整理区间低端为止损。、以整理区间低端为止损。3 3、破整理区间顶端加码、破整理区间顶端加码30%30%资金买进。资金买进。第94页/共188页低档多条并列阳线（江花似火）低档多条并列阳线（江花似火）第95页/共188页低档横盘中弓形线（新燕啄泥）低档横盘中弓形线（新燕啄泥）第96页/共188页低档横盘中剑形线（寒江独钓）低档横盘中剑形线（寒江独钓）第97页/共188页低档横盘中独阴线（春潮暗涌）低档横盘中独阴线（春潮暗涌）第98页

33、/共188页低档横盘中独阳线（南天一柱）低档横盘中独阳线（南天一柱）第99页/共188页底部突破定式底部突破定式 结语结语 价格已突破前次盘整区间，明日价格将出现急速上拉。价格已突破前次盘整区间，明日价格将出现急速上拉。其中红日喷薄、气吞万里可其中红日喷薄、气吞万里可50%50%资金投入坚决买进。资金投入坚决买进。操作策略：如箭在弦、三阳开泰只可操作策略：如箭在弦、三阳开泰只可30%30%投入。投入。第100页/共188页低档横盘末期弓形线（如箭在弦）低档横盘末期弓形线（如箭在弦）第101页/共188页低档横盘末期大阳突破（红日喷薄）第102页/共188页小幅盘落后大阳向上（气吞万里）小幅盘落

34、后大阳向上（气吞万里）第103页/共188页低档横盘末期红三兵（三羊开泰）低档横盘末期红三兵（三羊开泰）第104页/共188页高进式高进式 结语结语 价格快速上攻，后势将加速上行。价格快速上攻，后势将加速上行。操作策略：立即以操作策略：立即以30%30%资金入市坚决买进，但目标位不可看的太高，注意摆设移动止损。资金入市坚决买进，但目标位不可看的太高，注意摆设移动止损。第105页/共188页上升中途跳空攀援线（破釜沉舟）上升中途跳空攀援线（破釜沉舟）第106页/共188页上升中途渐大三连阳（勇追穷寇）上升中途渐大三连阳（勇追穷寇）第107页/共188页上升中途跳高十字星（不畏浮云）上升中途跳高十

35、字星（不畏浮云）第108页/共188页上档盘整后大阳突破（再上层楼）上档盘整后大阳突破（再上层楼）第109页/共188页跳高一字线不补缺（一片冰心）跳高一字线不补缺（一片冰心）第110页/共188页上升中途二次高开阳线（千帆竞渡）第111页/共188页上升中途跳高弓形线（后弈射日）上升中途跳高弓形线（后弈射日）第112页/共188页上升中途小压迫线（望断南雁）上升中途小压迫线（望断南雁）第113页/共188页上升中途归顺线、阳包阴、上拉线（从善如流、风卷残云、夫唱妇随）上升中途归顺线、阳包阴、上拉线（从善如流、风卷残云、夫唱妇随）第114页/共188页高出定式高出定式 结语结语 价格见顶，多单

36、坚决平仓，同时坚决翻空。价格见顶，多单坚决平仓，同时坚决翻空。操作策略：操作策略：1 1、立即坚决平出手中持有多单。、立即坚决平出手中持有多单。2 2、立即果断建立、立即果断建立30%30%空头头寸。空头头寸。3 3、破整理区间低端可考虑加码、破整理区间低端可考虑加码30%30%资金沽空。资金沽空。第115页/共188页高档横盘多条并列阴线（山雨欲来）第116页/共188页高位反击滑行线（雾锁楼台）高位反击滑行线（雾锁楼台）第117页/共188页高档横盘中上跳大阴线（月照城头）第118页/共188页高档横盘中弓形线（青冢向晚）高档横盘中弓形线（青冢向晚）第119页/共188页高档横盘中剑形线（

37、秋露始白）高档横盘中剑形线（秋露始白）第120页/共188页滑行线接滑行线（黑云压城）滑行线接滑行线（黑云压城）第121页/共188页顶部向下突破定式顶部向下突破定式 结语结语 期价已筑顶完毕，现已向下突破。应坚决立即沽空。今后期价将急速下挫。期价已筑顶完毕，现已向下突破。应坚决立即沽空。今后期价将急速下挫。空单应坚决持有。空单应坚决持有。操作策略：其中雨横风狂、飞流直下可操作策略：其中雨横风狂、飞流直下可50%50%投入；投入；其余可其余可30%30%资金投入。资金投入。第122页/共188页高位暴跌三鸦（雨横风狂）高位暴跌三鸦（雨横风狂）第123页/共188页高位炮楼顶（绝顶揽胜）高位炮楼

38、顶（绝顶揽胜）第124页/共188页高档横盘末期黑三兵（风急天高）高档横盘末期黑三兵（风急天高）第125页/共188页高档横盘末期剑形线（千钧一发）高档横盘末期剑形线（千钧一发）第126页/共188页高档横盘末期大阴向下（飞流直下）第127页/共188页低进式低进式 结语结语 今后价格将加速下行，属中途下跌。今后价格将加速下行，属中途下跌。操作策略：操作策略：30%30%资金投入沽空。资金投入沽空。第128页/共188页下跌中途跳水箭形线（碧溪垂钓）、下档盘整后大阴突破（泉咽危石）下跌中途跳水箭形线（碧溪垂钓）、下档盘整后大阴突破（泉咽危石）第129页/共188页跳水一字线不补缺（一泻千里）跳

39、水一字线不补缺（一泻千里）第130页/共188页下跌中途阴包阳（水阔鱼沉）下跌中途阴包阳（水阔鱼沉）第131页/共188页下跌中途渐大三连阴（大浪淘沙）下跌中途渐大三连阴（大浪淘沙）第132页/共188页下跌中途跳水十字星（落日浮云）下跌中途跳水十字星（落日浮云）第133页/共188页下跌中途跳弓形线（落花缀楼）下跌中途跳弓形线（落花缀楼）第134页/共188页下跌中途下拖线（零落成泥）下跌中途下拖线（零落成泥）第135页/共188页下跌中途反叛线（绿波依旧）下跌中途反叛线（绿波依旧）第136页/共188页下跌中途阴孕阳（帘卷秋霁）下跌中途阴孕阳（帘卷秋霁）第137页/共188页指标分析指标分

40、析趋势类指标 1.移动平均线MA 2.平滑异同移动平均线MACD摆动类指标 1.威廉指标WMS 及应用法则 2.随机指数指标KDJ 及应用法则 3.相对强弱指标RSI 及应用法则第138页/共188页移动平均线的特点移动平均线的特点 追踪趋势追踪趋势 滞后性滞后性 稳定性稳定性 助涨助跌性助涨助跌性 支撑线和压力线的特点支撑线和压力线的特点第139页/共188页葛兰威尔法则葛兰威尔法则l l买入信号买入信号:平均线从下降开始走平平均线从下降开始走平,价格从下上穿平均线价格从下上穿平均线;价格连续上升远离平均线价格连续上升远离平均线,突然下跌突然下跌,但在平均线但在平均线附近突然上升附近突然上升

41、;价格跌破平均线价格跌破平均线,并连续暴跌并连续暴跌,远离平均线远离平均线.卖出信号卖出信号 平均线从上升开始走平平均线从上升开始走平,价格从上下穿平价格从上下穿平 均线均线;价格连续下降远离平均线价格连续下降远离平均线,突然上升突然上升,但在平均线但在平均线附近再度下降附近再度下降;价格上穿平均线价格上穿平均线,并连续暴涨并连续暴涨,远离平均线远离平均线.第140页/共188页MACDMACD摆动指标摆动指标 由由0 0轴、轴、MACDMACD双线、双线、MACDMACD红色及绿色柱状体组成；红色及绿色柱状体组成；MACDMACD没有上下限。没有上下限。0 0轴以上为强势区，表示价格正处于上

42、升趋势之中，即使短期出现回调，轴以上为强势区，表示价格正处于上升趋势之中，即使短期出现回调，后势仍将向上，应继续做多。后势仍将向上，应继续做多。0 0轴以下为弱势区，表示价格正处于下降趋势之中，即使短期出现反弹，轴以下为弱势区，表示价格正处于下降趋势之中，即使短期出现反弹，后势仍将向下，应继续做空。后势仍将向下，应继续做空。MACDMACD双线的作用同双线的作用同KDKD双线；双线；MACDMACD红色及绿色柱状体为将红色及绿色柱状体为将MACDMACD双线中间部分填充出来，便于大双线中间部分填充出来，便于大家看的更仔细一些，并没有其他实质性的作用。家看的更仔细一些，并没有其他实质性的作用。M

43、ACDMACD也存在黄金交叉与死亡交叉、顶背离与底背离、乖离率现象。也存在黄金交叉与死亡交叉、顶背离与底背离、乖离率现象。第141页/共188页KDKD指标指标 KDKD将将0-1000-100划分为划分为4 4个区间：（超买与超卖、强势区与弱势区）个区间：（超买与超卖、强势区与弱势区）0-200-20为超卖区：表示卖盘极多，从相反理论的角度来说，当市场卖单为超卖区：表示卖盘极多，从相反理论的角度来说，当市场卖单太多时，往往是行情发生逆转之时。因此应考虑买进做多。太多时，往往是行情发生逆转之时。因此应考虑买进做多。80-10080-100为超买区：表示买盘极多，从相反理论的角度来说，当市场买为

44、超买区：表示买盘极多，从相反理论的角度来说，当市场买单太多时，往往是行情发生逆转之时。因此应考虑卖出做空。单太多时，往往是行情发生逆转之时。因此应考虑卖出做空。20-5020-50为弱势区：表示价格正处于下降的过程之中，即使短期出现反弹，为弱势区：表示价格正处于下降的过程之中，即使短期出现反弹，后势仍将向下，应继续做空。后势仍将向下，应继续做空。50-8050-80为强势区：表示价格正处于上升的过程之中，即使短期出现回调，为强势区：表示价格正处于上升的过程之中，即使短期出现回调，后势仍将向上，应继续做多。后势仍将向上，应继续做多。第142页/共188页KDKD指标指标 黄金交叉：当黄金交叉：当

45、KDKD位于超卖区，且位于超卖区，且K K线从下向上穿越线从下向上穿越DD线时所形成的交叉为黄金交叉，为买进讯号，应买进做线时所形成的交叉为黄金交叉，为买进讯号，应买进做多；多；死亡交叉：当死亡交叉：当KDKD位于超买区，且位于超买区，且K K线从上向下穿越线从上向下穿越DD线时所形成的交叉为死亡交叉，线时所形成的交叉为死亡交叉，为卖出讯号，应卖出做空；为卖出讯号，应卖出做空；第143页/共188页KDKD指标指标第144页/共188页KDKD指标指标乖离率：乖离率：在价格运行的过程中，由于短期价格走的过快，可能导致在价格运行的过程中，由于短期价格走的过快，可能导致DD线跟线跟不上不上K K线

46、的速度，从而发生双线相隔太远，我们将之称为乖离率线的速度，从而发生双线相隔太远，我们将之称为乖离率过大。乖离率过大将导致过大。乖离率过大将导致K K线向线向DD线回归，从而使行情发生转向。线回归，从而使行情发生转向。但乖离率过大仅仅是一种相对值，没有具体的数据可以说明现但乖离率过大仅仅是一种相对值，没有具体的数据可以说明现在是否产生了乖离现象，因此，对于乖离现象是否出现，很大在是否产生了乖离现象，因此，对于乖离现象是否出现，很大程度上将依赖于经验。程度上将依赖于经验。第145页/共188页KDKD指标指标 顶背离与底背离顶背离与底背离 价格创新高而指标未创新高，或指标创新高而价格未创新高，均为

47、顶背离，后势看跌。应考虑卖出做空。价格创新高而指标未创新高，或指标创新高而价格未创新高，均为顶背离，后势看跌。应考虑卖出做空。价格创新低而指标未创新低，或指标创新低而价格未创新低，均为低背离，后势看涨。应考虑买进做多。价格创新低而指标未创新低，或指标创新低而价格未创新低，均为低背离，后势看涨。应考虑买进做多。第146页/共188页顶背离和底背离顶背离和底背离第147页/共188页RSIRSI摆动指标（基本同摆动指标（基本同KDKD）1 1、其超买超卖划分的区间有所不同，它的超买区为、其超买超卖划分的区间有所不同，它的超买区为70-10070-100，超卖区为，超卖区为0-300-30；2 2、

48、它的灵敏度比、它的灵敏度比KDKD要高，反应较要高，反应较KDKD要快，但也正由于反应过快，其发出的讯号错误率也较高。要快，但也正由于反应过快，其发出的讯号错误率也较高。3 3、其余完全等同于、其余完全等同于KDKD。也存在黄金交叉与死亡交叉、顶背离与底背离、超买与超卖、乖离率现象。也存在黄金交叉与死亡交叉、顶背离与底背离、超买与超卖、乖离率现象。第148页/共188页长期图表和商品指数长期图表和商品指数 主要研究的是月线、周线图表主要研究的是月线、周线图表 趋势分析、趋势分析、支撑和阻挡水平的直观性支撑和阻挡水平的直观性 不直接服务于交易不直接服务于交易第149页/共188页艾略特波浪理论艾

49、略特波浪理论基本原理：形态、比基本原理：形态、比例和时间例和时间基本波浪形态：基本波浪形态：1 1、3 3 5 5上升浪（主浪）；上升浪（主浪）；2 2、4 4调整浪；调整浪；a a、b b、c c三浪调整三浪调整第150页/共188页实例实例(上证指数月线上证指数月线)第151页/共188页实例实例(上证指数月线上证指数月线)与思考与思考第152页/共188页完整的市场周期完整的市场周期 菲波纳奇数列菲波纳奇数列:1-2-3-5-8-13-21-34-55-89-144:1-2-3-5-8-13-21-34-55-89-144 道氏理论中市场三种趋势道氏理论中市场三种趋势:主要、中等和短暂主

50、要、中等和短暂第153页/共188页牛市中的双回撤现象第154页/共188页牛市中的双回撤现象牛市中的双回撤现象第155页/共188页实例(DEC大豆)第156页/共188页斜三角形和衰竭形态斜三角形和衰竭形态 斜三角形斜三角形(上升楔形上升楔形)斜三角形斜三角形(下降楔形下降楔形)牛市衰竭形态牛市衰竭形态(艾略特的双重顶艾略特的双重顶)熊市衰竭形态熊市衰竭形态(艾略特的双重底艾略特的双重底)第157页/共188页斜三角形(上升楔形)第158页/共188页实例(TOCOM天胶)与思考第159页/共188页斜三角形(下降楔形)第160页/共188页实例(SHFE)铜第161页/共188页实例思考