财务战略与预算素材.pptx

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1、第第1 1节节 财务战略财务战略一、财务战略的含义与特征一、财务战略的含义与特征二、财务战略的分类二、财务战略的分类三、财务战略分析的方法（三、财务战略分析的方法（SWOT分析法）分析法）四、财务战略的选择四、财务战略的选择第1页/共56页一、财务战略的含义与特征一、财务战略的含义与特征1.1.财务战略的含义财务战略的含义 财务战略是在企业财务战略是在企业总体战略目标总体战略目标的统筹下，的统筹下，以以价值管理价值管理为基础，以实现企业为基础，以实现企业财务管理目标财务管理目标为为目的，以实现企业目的，以实现企业财务资源的优化配置财务资源的优化配置为衡量标为衡量标准，所采取的战略性准，所采取的

2、战略性思维方式、决策方式和管理思维方式、决策方式和管理方针。方针。财务战略是企业总体战略的一个重要组成部财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。分，企业战略需要财务战略来支撑。第2页/共56页2.2.财务战略的特征财务战略的特征财务战略属于财务战略属于全局性、长期性和导向性全局性、长期性和导向性的重大的重大谋划；谋划；财务战略涉及企业的财务战略涉及企业的外部环境和内部条件；外部环境和内部条件；财务战略是对企业财务资源的财务战略是对企业财务资源的长期优化配置长期优化配置；财务战略与企业拥有的财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力财务资源及其配置能力相关；相关；财务

3、战略受到财务战略受到企业文化和价值观企业文化和价值观的重要影响。的重要影响。一、财务战略的含义与特征第3页/共56页投资战略投资战略投资战略投资战略企企企企业业业业长长长长期期期期、重重重重大大大大投投投投资资资资方方方方向向向向：行行行行业业业业、企企企企业业业业、重重重重大大大大项项项项目的投资战略决策目的投资战略决策目的投资战略决策目的投资战略决策筹资战略筹资战略筹资战略筹资战略企企企企业业业业重重重重大大大大筹筹筹筹资资资资方方方方向向向向：IPOIPOIPOIPO、增增增增发发发发股股股股票票票票、发发发发行行行行债债债债券券券券、长期借款等战略决策长期借款等战略决策长期借款等战略决

4、策长期借款等战略决策营运战略营运战略营运战略营运战略重重重重大大大大营营营营运运运运资资资资本本本本决决决决策策策策：信信信信用用用用政政政政策策策策、应应应应收收收收账账账账款款款款管管管管理理理理、与供货商、客户的购销政策与供货商、客户的购销政策与供货商、客户的购销政策与供货商、客户的购销政策股利战略股利战略股利战略股利战略企企企企业业业业长长长长期期期期、重重重重大大大大分分分分配配配配方方方方案案案案：留留留留存存存存收收收收益益益益制制制制定定定定、股股股股利利利利政策政策政策政策二、财务战略的分类职能分类第4页/共56页扩张型战略扩张型战略扩张型战略扩张型战略长长长长期期期期迅迅迅

5、迅速速速速扩扩扩扩大大大大投投投投资资资资规规规规模模模模，全全全全部部部部或或或或大大大大部部部部分分分分保保保保留留留留盈盈盈盈余余余余，筹筹筹筹资资资资内外结合内外结合内外结合内外结合高高高高负负负负债债债债、低低低低收收收收益益益益、少分配少分配少分配少分配稳健型战略稳健型战略稳健型战略稳健型战略投投投投资资资资规规规规模模模模长长长长期期期期内内内内稳稳稳稳定定定定增增增增长长长长，部分保留盈余部分保留盈余部分保留盈余部分保留盈余低低低低负负负负债债债债、高高高高收收收收益益益益、适度分配适度分配适度分配适度分配防御型战略防御型战略防御型战略防御型战略保保保保持持持持现现现现有有有有

6、的的的的投投投投资资资资规规规规模模模模和和和和收收收收益益益益水平，维持现行股利政策水平，维持现行股利政策水平，维持现行股利政策水平，维持现行股利政策高高高高负负负负债债债债、低低低低收收收收益益益益、低分配低分配低分配低分配收缩型战略收缩型战略收缩型战略收缩型战略维维维维持持持持或或或或缩缩缩缩小小小小现现现现有有有有投投投投资资资资规规规规模模模模，减少对外投资减少对外投资减少对外投资减少对外投资高高高高负负负负债债债债、低低低低收收收收益益益益、无分配无分配无分配无分配二、财务战略的分类综合分类第5页/共56页三、财务战略的分析方法SWOT分析法1.SWOT1.SWOT分析法的含义分析

7、法的含义财务战略分析是通过对企业外部环境和内部条件的财务战略分析是通过对企业外部环境和内部条件的分析，全面评价与财务资源相关的企业内外部的优分析，全面评价与财务资源相关的企业内外部的优势与劣势，形成财务战略决策的过程。势与劣势，形成财务战略决策的过程。SWOTSWOT分析法由麦肯锡公司开发，主要分析企业内外分析法由麦肯锡公司开发，主要分析企业内外的优势和劣势，机会和威胁的优势和劣势，机会和威胁;SstrengthsSstrengths（优势）（优势）WweaknessesWweaknesses（劣势）（劣势）OopportunitiesOopportunities（机会）（机会）Tthreat

8、sTthreats（威胁）（威胁）第6页/共56页2.SWOT2.SWOT的因素分析（1 1）企业外部财务环境影响因素）企业外部财务环境影响因素1 1）产业政策）产业政策产业发展的规划、产业结构的调整政策等；产业发展的规划、产业结构的调整政策等；2 2）财税政策）财税政策积极或保守的财政政策、财政信用政策等；积极或保守的财政政策、财政信用政策等；3 3）金融政策）金融政策货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策等；货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策等；4 4）宏观周期）宏观周期宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段。宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段。第7页/共56页（2 2

9、）企业内部财务条件影响因素）企业内部财务条件影响因素1 1）企业周期和产品周期所处的阶段；）企业周期和产品周期所处的阶段；2 2）企业的盈利水平；）企业的盈利水平；3 3）企业的投资项目及其收益状况；）企业的投资项目及其收益状况；4 4）企业的资产负债程度；）企业的资产负债程度；5 5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件；）企业的资本结构及财务杠杆利用条件；6 6）企业的流动性状况；）企业的流动性状况；7 7）企业的现金流量状况；）企业的现金流量状况；8 8）企业的筹资能力和潜力等。）企业的筹资能力和潜力等。第8页/共56页（3 3）SWOTSWOT的因素定性分析的因素定性分析 1 1）内部财务

10、优势）内部财务优势为财务战略选择提供有利的条件。为财务战略选择提供有利的条件。2 2）内部财务劣势）内部财务劣势限制着企业财务战略选择的余地。限制着企业财务战略选择的余地。3 3）外部财务机会）外部财务机会能为企业财务战略的选择提供更大的空间。能为企业财务战略的选择提供更大的空间。4 4）外部财务威胁）外部财务威胁制约着企业财务战略的选择。制约着企业财务战略的选择。第9页/共56页3.3.SWOT分析法的运用（1）SWOT分析表 第10页/共56页（1）SWOT分析表（续）第11页/共56页（2 2）SWOTSWOT分析图分析图 机会机会（O O）劣势（劣势（W W）威胁（威胁（T T）优势（

11、优势（S S）A AB BC CD D第12页/共56页机会（机会（O O）SOSO组合：内外部优组合：内外部优势最优组合，可采势最优组合，可采取扩张的财务战略取扩张的财务战略STST组合：内部优势组合：内部优势与外部劣势的组合，与外部劣势的组合，可采取防御型财务可采取防御型财务战略战略WTWT组合：内外部劣组合：内外部劣势最不理想组合，势最不理想组合，可采取收缩型财务可采取收缩型财务战略战略WOWO组合：外部财务组合：外部财务机会与内部财务劣机会与内部财务劣势组合，可采取稳势组合，可采取稳健增长型财务战略健增长型财务战略威胁（威胁（T T）优势（优势（S S）劣势（劣势（W W）SWOT财务

12、战略分析图第13页/共56页4.4.财务战略的选择财务战略的选择财务战略选择的依据财务战略选择的依据(1)(1)财务战略的选择必须财务战略的选择必须与宏观周期相适应与宏观周期相适应经济复苏阶段经济复苏阶段扩张型财务战略；扩张型财务战略；经济繁荣阶段经济繁荣阶段先扩张再转为稳健型财务战略；先扩张再转为稳健型财务战略；经济衰退阶段经济衰退阶段防御型财务战略；防御型财务战略；经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期防御防御型和收缩型财务战略。型和收缩型财务战略。第14页/共56页（2 2）财务战略选择必须）财务战略选择必须与企业发展阶段相适应与企业发展阶段相适应初创期

13、和扩张期初创期和扩张期扩张型财务战略；扩张型财务战略；稳定期稳定期稳健型财务战略；稳健型财务战略；衰退期衰退期防御收缩型财务战略。防御收缩型财务战略。（3 3）财务战略选择必须）财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应与企业经济增长方式相适应企业增长方式客观上要求从粗放型向集约型增长转变，需做企业增长方式客观上要求从粗放型向集约型增长转变，需做两方面战略调整：两方面战略调整：调整企业财务投资战略，加大基础项目的投资力度，提高资调整企业财务投资战略，加大基础项目的投资力度，提高资源配置能力和效率；源配置能力和效率；加大财务制度创新力度：建立现代企业财务制度、产权明晰、加大财务制度创新力度：建立现

14、代企业财务制度、产权明晰、以效益最大化、本金最大化为目标配置资源。以效益最大化、本金最大化为目标配置资源。第15页/共56页n财务战略选择的方式企业发展阶段企业发展阶段引入期引入期成长期成长期成熟期成熟期衰退期衰退期财务战略财务战略积极扩张型积极扩张型稳健发展型稳健发展型收缩财务战略收缩财务战略关键关键吸纳权益资本吸纳权益资本实现企业的高增实现企业的高增长与资金的匹配，长与资金的匹配，保持企业可持续保持企业可持续发展发展如何处理好日益如何处理好日益增加的现金流量增加的现金流量如何回收现有投如何回收现有投资并将退出的投资并将退出的投资现金流返还给资现金流返还给投资者投资者筹资战略筹资战略筹集权益

15、资本筹集权益资本大量增加权益资大量增加权益资本，适度引入债本，适度引入债务资本务资本以更多低成本的以更多低成本的债务资本替代高债务资本替代高成本的权益资金成本的权益资金不再进行筹资不再进行筹资股利战略股利战略不分红不分红不分红或少量分不分红或少量分红红实施较高的股利实施较高的股利分配分配全额甚至超额发全额甚至超额发放股利放股利投资战略投资战略不断增加对产品不断增加对产品开发推广的投资开发推广的投资对核心业务大力对核心业务大力追加投资追加投资围绕核心业务拓围绕核心业务拓展新的产品或市展新的产品或市场，进行相关产场，进行相关产品或业务的并购品或业务的并购不再进行投资不再进行投资第16页/共56页第

16、第2 2节节 全面预算体系全面预算体系一、全面预算的含义及特点一、全面预算的含义及特点二、全面预算的构成二、全面预算的构成三、全面预算的作用三、全面预算的作用四、全面预算的依据四、全面预算的依据五、全面预算的组织与程序五、全面预算的组织与程序第17页/共56页一、全面预算的含义及特点一、全面预算的含义及特点1.1.全面预算的含义全面预算的含义全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业运用系统方法编制的企业经营、资本、财务经营、资本、财务等一系列业等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行务管理标准和行动计划，据以进行控制

17、、监督和考核、控制、监督和考核、激励。激励。2.2.全面预算的特点全面预算的特点（1 1）以战略规划和经营目标为导向。）以战略规划和经营目标为导向。（2 2）以业务活动环节及部门为依托。）以业务活动环节及部门为依托。（3 3）以人、财、物等资源要素为基础。）以人、财、物等资源要素为基础。（4 4）与管理控制相衔接。）与管理控制相衔接。第18页/共56页二、全面预算的构成1.1.营业预算又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于短期预算，包括：营业收入预算、营业成本预算、期间费用预算；2.2.资本预算企业长期投资和长期筹资业务的预算，属于长期预算，包括：长期投资预算和长期筹资预算；3.3.财务

18、预算包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算，属于短期预算。第19页/共56页三、全面预算的作用1.用于落实企业长期战略目标规划2.用于明确业务环节和部门的目标3.用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务5.用于考核业务环节和部门的业绩第20页/共56页四、全面预算的依据1.宏观经济周期2.企业发展阶段3.企业战略规划4.企业经营目标5.企业资源状况6.企业组织结构第21页/共56页五、全面预算的组织与程序1.全面预算的组织预算委员会预算管理部2.全面预算程序提出总体目标上报单位目标审核汇总调整按照目标上报编制总体预算第22页/共56页第第3 3节节 筹资数量的预筹资数

19、量的预测测一、筹资数量预测的依据一、筹资数量预测的依据二、筹资数量的预测：因素分析法二、筹资数量的预测：因素分析法三、筹资数量的预测：回归分析法三、筹资数量的预测：回归分析法四、筹资数量的预测：营业收入比例法四、筹资数量的预测：营业收入比例法第23页/共56页一、筹资数量预测的依据一、筹资数量预测的依据 企业经营和投资业务的资企业经营和投资业务的资本需要本需要1.1.法律方面的限定法律方面的限定1 1）注册资本限额的规定）注册资本限额的规定2 2）企业负债限额的规定）企业负债限额的规定2.2.企业经营和投资的规模企业经营和投资的规模一般而言，公司经营和投资规模越大，所需资本一般而言，公司经营和

20、投资规模越大，所需资本越多；反之，所需资本越少。越多；反之，所需资本越少。3.3.其他因素其他因素利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等。等级的优劣等。第24页/共56页1.1.因素分析法的原理因素分析法的原理因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项目因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项目上年度的上年度的实际平均需要量实际平均需要量为基础，根据预测年度的为基础，根据预测年度的经营业务和加速资经营业务和加速资本周转本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法。法。因素分析法的

21、基本模型是：因素分析法的基本模型是：二、筹资数量的预测：因素分析法第25页/共56页2.2.因素分析法的运用因素分析法的运用例例4-14-1：某企业上年度资本实际平均占用额为某企业上年度资本实际平均占用额为20002000万元，万元，其中不合理部分为其中不合理部分为200200万元，预计本年度销售增长万元，预计本年度销售增长5 5，资本周转速度加快，资本周转速度加快2 2。则预测年度资本需。则预测年度资本需要额为：要额为：（20002000200200）（1 15 5）（1 12 2）1852.21852.2（万元）（万元）第26页/共56页3.3.运用因素分析法需要注意的问题运用因素分析法需

22、要注意的问题（1 1）在运用因素分析法时，应当对决定资本需要额）在运用因素分析法时，应当对决定资本需要额的众多因素进行充分的分析研究，的众多因素进行充分的分析研究，确定各种因素与确定各种因素与资本需要额之间的关系，资本需要额之间的关系，以提高预测的质量。以提高预测的质量。（2 2）因素分析法）因素分析法限于企业经营业务资本需要的预测，限于企业经营业务资本需要的预测，当企业存在新的投资项目时，应根据新投资项目的当企业存在新的投资项目时，应根据新投资项目的具体情况单独预测其资本需要额。具体情况单独预测其资本需要额。（3 3）运用因素分析法匡算企业全部资本的需要额，）运用因素分析法匡算企业全部资本的

23、需要额，只是对资本需要额的一个基本估计。在进行只是对资本需要额的一个基本估计。在进行筹资预筹资预算时，还需要采用其他预测方法对资本需要额作出算时，还需要采用其他预测方法对资本需要额作出具体的预测。具体的预测。第27页/共56页1.1.回归分析法的原理回归分析法的原理回归分析法是假定回归分析法是假定资本需要量与营业业务量资本需要量与营业业务量（如销售数量、（如销售数量、销售收入）之间存在销售收入）之间存在线性关系线性关系而建立的数学模型，然后根而建立的数学模型，然后根据历史有关资料，用据历史有关资料，用回归直线方程回归直线方程确定参数，预测资金需确定参数，预测资金需要量的方法。其预测模型为：要量

24、的方法。其预测模型为：Y=a+bXY=a+bXY Y资本需要总额；资本需要总额；a a不变资本总额；不变资本总额；b b单位业务量所需要的可变资本额；单位业务量所需要的可变资本额；X X经营业务量。经营业务量。三、筹资数量的预测：回归分析法第28页/共56页第29页/共56页v不变资本和可变资本不变资本和可变资本不变资本不变资本是指在一定的营业规模内，是指在一定的营业规模内，不随业务量变动的资不随业务量变动的资本本，主要包括：，主要包括：为维持营业而需要的最低数额的现金、原为维持营业而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备，以及固定资产材料的保险储备、必要的成品或商品储备

25、，以及固定资产占用的资金。占用的资金。可变资本可变资本是指是指随营业业务量变动而随营业业务量变动而同比例同比例变动的资本变动的资本，一，一般包括：般包括：在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。用的资本。第30页/共56页2.2.回归分析法的运用回归分析法的运用例例4-24-2：某企业：某企业20204204208 8年的产销数量和资本年的产销数量和资本需要额如表需要额如表4-24-2所示。假定所示。假定20209 9年预计产销数量为年预计产销数量为7.87.8万件。试预测万件。试预测20209 9年资本需要总额。年资本需要总额。第31页/

26、共56页 运用回归分析法进行筹资数量预测的基本过程是：运用回归分析法进行筹资数量预测的基本过程是：（1 1）计算整理有关数据。根据前页表的资料，计）计算整理有关数据。根据前页表的资料，计算整理出下表的数据。算整理出下表的数据。第32页/共56页（2 2）计算不变资本总额和单位业务量所需要的可）计算不变资本总额和单位业务量所需要的可变资本额。将上页表的数据代入下列联立方程组，变资本额。将上页表的数据代入下列联立方程组，即即则有则有求得求得a=205a=205，b=49b=49，即不变资本总额为，即不变资本总额为205205万元，万元，单位业务量所需要的可变资本额为单位业务量所需要的可变资本额为4

27、949万元。万元。第33页/共56页（3 3）确定资本需要总额预测模型。将）确定资本需要总额预测模型。将a=205a=205，b=49b=49代入代入Y=a+bXY=a+bX，得到预测模型为：，得到预测模型为：Y=205+49X Y=205+49X（4 4）计算资本需要总额。将）计算资本需要总额。将20209 9年预计产销量年预计产销量7.87.8万件万件代入上式，经计算，资本需要总额为：代入上式，经计算，资本需要总额为：205+49205+497.8=587.2(7.8=587.2(万元万元)第34页/共56页3.运用回归分析法需要注意的问题（1 1）资本需要额与营业业务量之间）资本需要额与

28、营业业务量之间线性关系应符线性关系应符合历史实际情况合历史实际情况，预期，预期未来这种关系将保持下去未来这种关系将保持下去。（2 2）确定）确定a a，b b两个参数的数值，应利用预测年度两个参数的数值，应利用预测年度前连续若干年的历史资料，一般要有前连续若干年的历史资料，一般要有3 3年以上的资年以上的资料，料，才能取得比较可靠的参数。才能取得比较可靠的参数。（3 3）应当考虑价格等因素的变动情况。应当考虑价格等因素的变动情况。在预期原在预期原材料、设备的价格和人工成本发生变动时，应相应材料、设备的价格和人工成本发生变动时，应相应调整有关预测参数，以取得比较准确的预测结果。调整有关预测参数，

29、以取得比较准确的预测结果。第35页/共56页1.1.营业收入比例法的原理营业收入比例法的原理营业收入比例法是根据营业收入比例法是根据营业业务与资产负债表和利营业业务与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，润表项目之间的比例关系，预测各项目资本需要额预测各项目资本需要额的方法。的方法。优点：能为财务管理提供优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表短期预计的财务报表，以，以适应外部筹资的需要，且易于使用。适应外部筹资的需要，且易于使用。缺点：倘若有关缺点：倘若有关销售百分比与实际不符，销售百分比与实际不符，据以进行据以进行预测就会形成错误的结果。因此，在有关因素发生预测就会形成错误的结果。因此，在

30、有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。四、筹资数量的预测：营业收入比例法第36页/共56页2.2.营业收入比例法的运用营业收入比例法的运用（1 1）编制预计利润表，预测留用利润）编制预计利润表，预测留用利润（2 2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额）编制预计资产负债表，预测外部筹资额 敏感项目：敏感项目：与营业收入保持基本不变比例关系的与营业收入保持基本不变比例关系的项目。敏感资产项目一般包括项目。敏感资产项目一般包括现金、应收账款、存现金、应收账款、存货货等项目；敏感负债项目一般包括等项目；敏感负债项目一般包括应付账款、应付

31、应付账款、应付费用费用等项目。等项目。第37页/共56页例例4-34-3：某企业：某企业20208 8年实际利润表（简化）的主要项目年实际利润表（简化）的主要项目与营业收入的比例如下表所示，企业所得税税率为与营业收入的比例如下表所示，企业所得税税率为25%25%。试编制该企业试编制该企业20209 9年预计利润表，并预测留用利润。年预计利润表，并预测留用利润。第38页/共56页第39页/共56页（3 3）按预测模型预测外部筹资额SS预计年度营业收入增加额；预计年度营业收入增加额；RA/SRA/S基年敏感资产总额除以基年营业收入；基年敏感资产总额除以基年营业收入；RL/SRL/S基年敏感负债总额

32、除以基年营业收入；基年敏感负债总额除以基年营业收入；RERE预计年度留用利润增加额。预计年度留用利润增加额。该企业该企业20209 9年需要追加的外部筹资额为：年需要追加的外部筹资额为：30003000（0.339-0.1830.339-0.183）-202.5=265.5-202.5=265.5（万元）（万元）第40页/共56页书后习题1因素分析法：因素分析法：三角公司三角公司202099年资本需要额为：年资本需要额为：（8000-4008000-400）（1+10%1+10%）（1-5%1-5%）=7942=7942万元万元第41页/共56页书后习题2四海公司四海公司202099年公司销售

33、收入预计为：年公司销售收入预计为：150 000150 000（1+5%1+5%）=157 500=157 500（万元）（万元）比比20082008年增加了年增加了75007500万元（万元（157 500-150 000157 500-150 000）209209年预计敏感负债增加年预计敏感负债增加7 50018%=1 3507 50018%=1 350万元万元209209年税后利润年税后利润150 0008%150 0008%（1+5%1+5%）（1-25%1-25%）=9 450 =9 450（万元）（万元）留存收益比率为留存收益比率为50%50%，则留存利润为，则留存利润为4 725

34、4 725万元（万元（9 9 45050%45050%）资产增加额：资产增加额：1 350+4 725+49=6 1241 350+4 725+49=6 124（万元）（万元）第42页/共56页第4节 财务预算一、利润预算二、财务状况预算第43页/共56页一、利润预算1.利润预算的内容营业利润的预算利润总额的预算税后利润的预算每股收益的预算2.利润预算表的编制第44页/共56页2.利润预算表的编制例例4-74-7：某公司：某公司20209 9年度利润预算表的编制如下页表年度利润预算表的编制如下页表所示。其中，所示。其中，上年实际上年实际 栏中的数据取自该公司栏中的数据取自该公司20208 8年

35、度利润表。年度利润表。本年预算本年预算 栏中的数据，通过营业收入栏中的数据，通过营业收入预算、产品成本预算、销售费用预算、管理费用预算、预算、产品成本预算、销售费用预算、管理费用预算、财务费用预算和资本预算取得；经预计，投资净收益财务费用预算和资本预算取得；经预计，投资净收益为为140140万元，营业外收入为万元，营业外收入为3030万元，营业外支出为万元，营业外支出为7070万万元，企业所得税税率为元，企业所得税税率为25%25%；20209 9年年1 1月月1 1日公司流通日公司流通在外股份总数为在外股份总数为18001800万股，预算年度没有增发新股计万股，预算年度没有增发新股计划，也不

36、存在发行可转换公司债券、认股权证和股票划，也不存在发行可转换公司债券、认股权证和股票期权的情况和计划。期权的情况和计划。第45页/共56页第46页/共56页二、财务状况预算1.财务状况预算的内容短期资产预算长期资产预算短期债务资本预算长期债务资本预算权益资本预算2.财务状况预算表的编制第47页/共56页2.财务状况预算表的编制例4-8：某企业209年12月31日财务状况预算表编制如下页表所示。其中，上年实际栏中的数据取自该公司208年12月31日资产负债表。本年预算栏中的数据，通过营业预算、投资预算和筹资预算以及利润预算等取得。经预计，该企业预算年度计提盈余公积60万元，当年留用的未分配利润为

37、80万元。第48页/共56页第49页/共56页接上表第50页/共56页企业与财务状况有关的财务结构资产期限结构资产期限结构（可以流动资产与非流动资产比率表示）（可以流动资产与非流动资产比率表示）债务资本期限结构债务资本期限结构（流动负债与非流动负债的结构）（流动负债与非流动负债的结构）全部资本属性结构全部资本属性结构（负债与所有者权益的结构）（负债与所有者权益的结构）长期资本属性结构长期资本属性结构（长期负债与所有者权益的结构）（长期负债与所有者权益的结构）权益资本结构权益资本结构（永久性所有者权益与非永久性所有者权益的结（永久性所有者权益与非永久性所有者权益的结构。其中，永久性所有者权益包括

38、实收资本、资构。其中，永久性所有者权益包括实收资本、资本公积和盈余公积，非永久性所有者权益即未分本公积和盈余公积，非永久性所有者权益即未分配利润）配利润）第51页/共56页思考题思考题1 1如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义？2 2试分析说明企业财务战略的特征和类型。试分析说明企业财务战略的特征和类型。3 3试说明试说明SWOTSWOT分析法的原理及应用。分析法的原理及应用。4 4如何根据宏观经济周期阶段选择企业的财务战如何根据宏观经济周期阶段选择企业的财务战略？略？5 5如何根据企业发展阶段安排财务战略？如何根据企业发展阶段安排财务战略？第52页

39、/共56页思考题思考题6试分析资本预算和财务预算的相互关系。7试归纳分析筹资数量预测的影响因素。8试分析筹资数量预测的回归分析法的局限及 改进设想。9试归纳说明利润预算的内容。10试归纳说明财务状况预算的内容。11试归纳说明企业财务结构的类型。第53页/共56页人有了知识，就会具备各种分析能力，明辨是非的能力。所以我们要勤恳读书，广泛阅读，古人说“书中自有黄金屋。”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，培养逻辑思维能力；通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，培养文学情趣；通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。有许多书籍还能培养我们的道德情操，给我们巨大的精神力量，鼓舞我们前进。第54页/共56页第55页/共56页感谢您的观看。第56页/共56页