第一节金融工具概述.pptx

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1、第一节 金融工具概述一.金融工具的概念金融工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证，也称信用工具。第1页/共15页二.金融工具的特征 1期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。2流动性指迅速变为货币而不遭受损失的能力。第2页/共15页3收益性指金融工具定期或不定期给持有者带来的收益。一般通过收益率来衡量的。收益率是指投资金融工具的收益与投入本金的比率。包括名义收益率 即期收益率 实际收益率第3页/共15页4风险性指购买金融工具的本金和预期收益遭受损失的可能性大小。风险主要来自三个方面：（1）违约风险或信用风险 （2）市场风险 （3）购买力风险第4页/共15页期限性期限性流动性流动性风险性风险性收

2、益性收益性特特 征征正相关正相关负相关负相关负相关负相关正相关正相关第5页/共15页三.金融工具的分类1按照凭证性质分类 债权凭证：投入的资金取得了债权，有权到期取回本金并获得利息（债券、商业票据等）。所有权凭证：投入资金得到的是所有权及所有者权益，该凭证没有到期日，投入本金也不可索回（股票）。第6页/共15页2按期限长短分类短期金融工具：也称货币市场工具，期限在一年以下，如商业票据长期金融工具：也称资本市场工具，期限在一年以上，如股票第7页/共15页3按照发行者的性质分类直接金融工具：融资双方之间进行直接融资活动所使用的工具（商业票据、股票、债券）。间接金融工具：由金融中介机构在融资双方之间

3、充当媒介进行间接融资使用的工具。（存单、银行票据等）第8页/共15页4.按照产生的顺序分类基本金融工具或常规性金融工具：金融市场上原生的交易品种（股票、债券等）衍生金融工具：在基本金融工具存在的前提下派生的交易品种（股票指数期货、外汇期权、利率互换等）第9页/共15页名义收益率名义收益率金融工具的票面收益/票面额如某一债券面值1000元，5年偿还期，注明年利息30元，或注明年利率3，则该债券的名义收益率就是3。第10页/共15页即期收益率=年收益额/金融工具当期市场价格如上述债券能在金融市场上转让交易，而此时该债券的市场价格为960元，其即期收益率应为多少？3.125(30960 100=3.

4、125)第11页/共15页实际收益率实际收益率=证券的票面收益加本金损益/当时的市场价格如果该投资者是在债券发行1年后以960元的价格购入面值1000元的债券，那么，他每年的资本盈余是10元。按上例，该债券的年利息收入为30元。将年资本收益额和年利息收入共同考虑，可得出该债券实际年收益率为：30元+(1000元 960元)4960 100 4.2%第12页/共15页课堂练习某债券面额为1000元，票面利率为10%，现以950元的发行价公开向社会发行，计算其名义收益率和即期收益率。假如投资者认购后持至第三年末以995元的市价出售，其实际收益率是多少？如果投资者认购后一直持有至期满收回本金，则实际收益率又是多少？第13页/共15页即期收益率=100010%950实际收益率=100010%+（-950）.实际收益率=100010%+（1000-950）.100%=10.53%第14页/共15页感谢您的观看！第15页/共15页