逆向选择实用.pptx

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1、隐藏行动隐藏行动隐藏行动隐藏行动隐藏信息隐藏信息隐藏信息隐藏信息事前事前事前事前逆向选择逆向选择逆向选择逆向选择逆向选择模型逆向选择模型信号传递模型信号传递模型信息甄别模型信息甄别模型事后事后事后事后道德风险道德风险道德风险道德风险隐藏行动的道隐藏行动的道德风险模型德风险模型隐藏信息的道隐藏信息的道德风险模型德风险模型第1页/共28页 8.1.1 逆向选择卖主的预期售价：2000美元 1000美元买主的预期支付：2400美元 1200美元买主愿意支付的价格：1/21200+1/22400=1800美元第2页/共28页模型模型委托人委托人委托人委托人代理人代理人代理人代理人行动、类型或行动、类型

2、或行动、类型或行动、类型或信号信号信号信号逆向选择逆向选择逆向选择逆向选择保险公司保险公司雇主雇主买者买者债权人债权人投保人投保人雇员雇员卖者卖者债务人债务人健康状况健康状况工作技能工作技能产品质量产品质量项目风险项目风险第3页/共28页 8.1.2 道德风险第4页/共28页模型模型委托人委托人委托人委托人代理人代理人代理人代理人行动、类型或行动、类型或行动、类型或行动、类型或信号信号信号信号隐藏行动隐藏行动隐藏行动隐藏行动道德风险道德风险道德风险道德风险保险公司保险公司保险公司保险公司地主地主股东股东经理经理投保人投保人投保人投保人佃农佃农经理经理员工员工防盗措施防盗措施饮酒、吸烟饮酒、吸烟

3、耕作努力耕作努力工作努力工作努力工作努力工作努力隐藏信息隐藏信息隐藏信息隐藏信息道德风险道德风险道德风险道德风险股东股东债权人债权人企业经理企业经理雇主雇主经理经理债务人债务人销售人员销售人员雇员雇员市场需求市场需求项目风险项目风险市场需求市场需求任务难易任务难易第5页/共28页一、不确定性与信息二、期望效用理论三、风险偏好理论四、逆向选择模型五、信号传递模型六、信息甄别模型第6页/共28页一、不确定性与信息不确定性 经济行为者在事先不能准确知道自己某种决策的结果，或者说，只要经济行为者的一种决策的可能结果不止一个，就会产生不确定性。第7页/共28页完全信息与不完全信息完全信息 ：市场参与者对

4、于某种经济环境状态的全部 知识不完全信息：市场参与者对于某种经济环境状态的部分 知识 假设事件假设事件m1，m2，m3的集合为的集合为m，这些事件相应的概率为这些事件相应的概率为p1，p2，p3的集合为的集合为p。厂商关于的厂商关于的 m的信息可以划分为四种：的信息可以划分为四种：（1）厂商不了解）厂商不了解 p；（2）同（）同（1），但厂商懂得可以通过对有关资料的估计得到），但厂商懂得可以通过对有关资料的估计得到p；（3）厂商了解）厂商了解p；（4）同（）同（3），但），但p的每项元素或是的每项元素或是0，或是，或是1。（3）、（）、（4）称为完全信息，其中（）称为完全信息，其中（4）是经济

5、活动的确定性；）是经济活动的确定性；（1）、（）、（2）称为不完全信息。）称为不完全信息。一、不确定性与信息第8页/共28页二、期望效用理论 经济行为主体在不确定条件下可能得到的各种结果的效用的加权平均数。期望效用第9页/共28页期望值的效用二、期望效用理论第10页/共28页三、风险偏好理论两种工资支付方案：方案一：抛硬币定工资，正面向上支付W1，背面向上支付W2。方案二：支付固定工资W0=pW1+(1-p)W2第11页/共28页风险爱好者的效用函数pW1+(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1+(1-p)W2 pU(W1)+(1-p)U(W2)第12页/共28页风险

6、回避者的效用函数pW1+(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1+(1-p)W2 pU(W1)+(1-p)U(W2)第13页/共28页风险中立者的效用函数pW1+(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1+(1-p)W2 pU(W1)+(1-p)U(W2)第14页/共28页四、逆向选择模型 1、市场有两类交易者：第一类交易者每个人拥有一辆汽车，决定是否卖掉；第二类交易者没有汽车，决定是否购买汽车。2、买卖双方对同一辆汽车的评价不同，假定卖者评价为q时，则买者评价为3/2q。3、二手车质量从好到差服从（0，2）均匀分布，且信息不对称，只有卖方知道自己

7、车的质量。模型的假设条件第15页/共28页第一类交易者卖车的条件（n=0或1）即第16页/共28页第二类交易者买车的条件（n=0或1）即第17页/共28页逆向选择的形成市场上汽车质量从（0，2）上均匀分布转化为（0，3/2）上的均匀分布第18页/共28页五、信号传递模型 1、劳动力市场有两类人，生产能力可分为高低两个档次。2、生产能力强意味着做什么事情都轻松。3、雇主根据生产能力支付工资，向高者支付2，向低者支付1。4、信息不对称，雇主不能观察劳动者的能力，只能凭借可信的信号来识别劳动者的能力。模型的假设条件第19页/共28页劳动者传递信号的成本（0k1）第20页/共28页文凭的信号作用对于高

8、能力者对于低能力者第21页/共28页C,w21O11/ke*eC(e)=eC(e)=ke第22页/共28页六、信息甄别模型 1、保险市场有两类投保人，高风险和低风险。出事故概率分别为q和r，于是0rq1。2、两类人都有财产w，发生事故都会损失L。保费为P，自赔为D。3、信息不对称，保险公司不知道某个具体的投保人是高风险还是低风险。模型的假设条件第23页/共28页投保人的效用财产财产概率概率低风险投保人低风险投保人 高风险投保人高风险投保人w-Pw-P1-1-r r1-q1-qw-P-Dw-P-Dr rq q高风险投保人低风险投保人第24页/共28页DD1OP2PD0P1P0高风险投保人的无差异曲线低风险投保人的无差异曲线第25页/共28页保险政策的甄别功能DOP高风险投保人的无差异曲线低风险投保人的无差异曲线A AB B第26页/共28页第27页/共28页感谢您的观看！第28页/共28页