2022年上海基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）.docx

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1、2022年上海基金从业资格私募股权投资基金基础知识考试题库（含解析）一、单选题.（）与。进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约 定相应的基金条款。A、基金管理人；基金投资者B、基金托管人；基金投资者C、基金管理人；基金托管人D、基金推介人；基金投资者答案：A解析:基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制, 并在基金合同中约定相应的基金条款。1 .我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括（） 等步骤。I .特定对象的确认、投资者适当性匹配II.基金风险揭示III.合格投 资者确认IV.投资冷静期以及回访确认（非强制）A、I、II

2、 V IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、 I、II X III、IV答案：DC、I、III、IVD、lx IK IV答案：B解析：在进行投资框架协议谈判时，投融资双方主要围绕目标公司投资价格、出 售的股权数量、保密条款、锁定期条款、业绩要求和退出安排、费用承担条款等 核心条款展开。20 .信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由（）进行约定。A、基金管理人B、基金合同C、基金托管人D、基金投资者答案：B解析：信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算 小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。21 .股权投资基金投资后管理投入资源（）。A、较少B、一般C

3、、较多D、以上都不是答案：C解析：基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业 提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好的发展；另一方面，通过参Dv III、IV答案：A解析:股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动，不得有以下行为： （1）泄露委托人的投资决策计划信息；（2）利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；（3）为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害 委托人的合法权益；（4）以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用。207.冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以（）等留 痕方式进行回访。I、录音电话II、电邮

4、川、短信IV、信函A、I、II、IVB、I、III、IVC、 I、II x IIK IVD、I X IV答案：A解析：选项A符合题意：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的 人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导 性陈述。208.下列说法正确的是Ooi.创业投资基金可用多种机制获取真实信息II.创 业投资基金可实现风险和期望收益的均衡匹配III .创业投资基金可通过丰富有效 的投资后监督和增值服务提高创业成功的可能性IV .创业投资基金所进行的股权 投资无须被投资企业提供担保IA、 I V III、II、川B、 I、II x 川、IV答案：D解析：相对

5、而言，创业投资基金能够更高效地应对中小微企业的融资需求特征。 首先，创业投资基金从项目来源、初步筛选、尽职调查、项目估值、投资条款的 安排、投资后管理等多个环节，用多种机制尝试达到获取真实信息、限制企业家 不当利用其信息优势的目的；其次，创业投资基金主要采取股权投资的方式，通 过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配；再次，创业投资 基金通过丰富有效的投资后监督和增值服务，帮助被投资中小微企业更好地应对 创业过程中的各种问题，提高其创业成功的可能性；最后，创业投资基金所进行 的股权投资无须被投资企业提供担保，创业投资基金通常也按企业发展阶段进行 分阶段投资，这两项安排很好地契合了

6、中小微创业企业的发展特点。209 .从募集主体机构的角度来看，股权投资基金的募集分为（）。I .公开募集 II.自行募集III.委托募集IV.非公开募集A、I v IVB、II、川C、lx IK IVD、I、II x 川、IV答案：B解析：从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托 募集。所谓自行募集，就是由管理人自行拟定基金募集推介材料、寻找投资者的 基金募集方式。委托募集则是指基金管理人委托第三方机构代为寻找投资者并完 成资金募集工作。知识点：募集的概念；.信托（契约）型基金治理结构的基本特点是（）高度控制基金决策权。A、基金管理人B、原始股东C、基金托管人D、董事会

7、答案：A解析：信托（契约）型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策 权。对信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公 平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。在信托契约框架下， 通常投资者作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，投资者对财 产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责经营和运作，通常也不设置 投资咨询委员会或投资决策委员会，即使有设置，投资者也不应参与，信托（契 约）型基金的决策权归属基金管理人。知识点：内部组织的设置与投资决策； 211. （2017年）（）指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立 股权投

8、资基金的行为。A、跨境设立股权投资基金B、股权投资基金的跨境投资C、QDI ID、QFI I答案：A 解析：跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基 金的跨境投资两类行为。在当前市场环境下，前者主要是指外国基金管理人或外 国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为。212 .会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括（）I .选举和罢 免理事、监事II .审议理事会工作报告和财务报告,审议监事会工作报告此制定 利修改会费标准IV.决定本团体的合并、分立、终止事项V.决定其他应由会员代 表大会审议的重大事宜？A、I . III. IV. VB、I . II

9、. III. VC、I . II. IV. VD、I . II. III. IV. V答案：D解析：会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括：（I）选举和罢 免理事、监事；（2）审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；（3） 制定利修改会费标准；（4）决定本团体的合并、分立、终止事项；（5）决定其他 应由会员代表大会审议的重大事宜213 . （2016年）某有限责任公司型股权投资基金有48名投资者，其中1名投资者 拟对外转让基金份额，可以向（）转让基金份额。A、4名自然人B、一只有4名投资者、未在中国证券投资基金业协会备案的契约型股权投资基 金C、一只养老基金D、一只有4名

10、合伙人、未在中国证券投资基金业协会备案的有限合伙型股权投资基金答案：C解析：投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资 者人数应当符合对单只基金的投资者人数的限制规定。有限责任公司型股权投资 基金，其投资者人数不得超过50人。C项，养老基金为合格投资者，若接受转 让，该股权投资基金仍有48名投资者，符合规定。214 .股权投资基金管理人在自行募集股权投资基金时应（）。I采取问卷调查等 方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，要求投资者书面承诺 符合合格投资者条件II制作风险揭示书，由投资者签字确认川对股权投资基金进 行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹

11、配的投资者推介股权投资基金 IV应当核查投资者的身份、财产与收入状况、投资经验和风险偏好等信息A、I、II、III、IVB、I、II X IIIC、II、IIID、lx IK IV答案：A解析：向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失 及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。关 于资金募集，I、II、川、IV四项皆属于股权投资基金管理人在自行销售股权投 资基金时应当遵守的规则。215 .杠杆收购基金构建财务模型是为了实现目标不属于的一项是（）。A、评估交易融资结构B、交易C、测算投资回报D、估值答案：B解析：杠杆收购基金构建财务模型是为了实现

12、三个目标：评估交易融资结构、测 算投资回报、估值。216 .合伙型股权投资基金的（）操作，涉及权益变动和权益登记。I入伙/增加 出资I I财产份额转让III收益分配A、I x IIB、II x IIIC、I、IIID、 I v IK III答案：D解析:合伙型股权投资基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、财产份额转让、 收益分配及清算退出等操作，也涉及权益变动和权益登记。217.相对估值法常用的倍数包括（）。I.市盈率倍数II.市净率倍数III.市销 率倍数IV .企业价值/息税前利润倍数A、I、II x IIIB、II v III、IVlx IK IVC、 I、II v III、IV答案：D

13、解析：常用的倍数包括：市盈率倍数、企业价值/息税前利润倍数、企业价值/ 息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数等。218 .折现现金流法所评估的价值，可以是。，也可以是（）。A、股权价值；企业价值B、股权价值；公允价值C、企业价值；公允价值D、市场价值；企业价值答案：A解析：选项A符合题意：折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公 司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。评估所得的价 值，可以是股权价值，也可以是企业价值。219 .信息披露义务人披露基金信息，禁止性行为不包括（）oA、公开披露或者变相公开披露B、对投资业绩进行预测C、对基金的投资信息进行披露D

14、、违规承诺收益或者承担损失答案:C解析：C项属于信息披露义务人应披露的基金信息之一。220 .根据公司法的相关规定，设立股份有限公司，应当具备的条件不包括（）。A、有公司住所B、股份发行、筹办事项符合法律规定C、有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额D、发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过答案：C解析：根据公司法的相关规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件： 发起人符合法定人数;有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者 募集的实收股本总额；股份发行、筹办事项符合法律规定；发起人制定公司 章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；有公司名称，建立符合股份有限 公司要求的

15、组织机构；有公司住所。C项属于设立有限责任公司应当具备的条 件。221 .退出投资项目后实现的收益，按()进行分配。A、投资者与管理人的约定B、投资者与管理人同样的比例C、投资者与管理人四六分成D、以上都不对答案：A解析：退出投资项目后实现的收益，按投资者与管理人的约定进行分配。222 .下列属于管理人内部控制的原则的()I、全面性原则II x互相制约原则III、 执行有效原则IV、成本效益原则V、适时性原则？A、I . II. III. IV. VB、I . II. III. IVC、II. III. IV. VD、 I . II. IV. V答案：A解析：管理人内部控制的原则：全面性原则、

16、互相制约原则、执行有效原则、独 立性原则、成本效益原则、适时性原则223 .股权投资基金的分配，通常采用常见的收益分配方式为()o I按照单一项 目的收益分配方式II按照基金整体的收益分配方式III按照优势项目的收益分配 方式IV按照特殊项目的收益分配方式A、I v IIB、I、IIIC、III v IVD、II、IV答案：A解析：股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式：按照单一 项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。224 .某登记的股权投资基金管理人未按时履行信息报送更新义务累计达2次，根 据相关自律规则，中国证券投资基金业协会将对该管理人采取的措施有()。I 注

17、销管理人登记11列入异常机构名单III通过私募基金管理人平台对外公示IV在 完成整改前，暂停受理该管理人的私募基金产品备案A、I、II、IVB、II x III x IVC、I V IK III、IVD、 I v II答案：B 解析：基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的，在完 成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请；累计达 2次的，基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对 外公示。225 . （2017年）对于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业适合用（）进行估 值。A、收入法B、成本法C、市场法D、乘数法答案：A解析：使用收

18、入法进行估值时，通常需要对预测期间投资项目的发展计划、盈利 能力、财务状况等进行详细的分析。该估值方法一般适用于增长稳定、业务简单、 现金流平稳的企业，当对具有较高不确定性的企业进行估值预测时，可能会出现 较大的偏差。226 .以下不属于基金销售业务资格主体的是（）oA、保险机构B、中国人民银行C、期货公司D、商业银行答案：B 加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监控，以应对被投 资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。知识点：股权投资基金的特点;22 .使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权 价值，计算公式为（）。A、销售收入x市销率倍数B、退

19、出时的股权价值/目标回报倍数C、退出时的股权价值/ （1 +目标收益率）D、退出时的股权价值/目标回报率答案：B解析：选项B正确：使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值 折算为当前股权价值。计算公式为：当前股权价值二退出时的股权价值/目标回报 倍数二退出时的股权价值/ （1 +目标收益率）、23 .通常，投资后管理的主要内容有0 o I投资机构对被投资企业进行的项目 跟踪与监控活动II投资机构为被投资企业提供的风险分析川投资机构为被投资 企业提供的财务数据分析IV投资机构为被投资企业提供的增值服务A、I v IIB、I、IIIC、II X IIID、I x IV答案：D解析：通常

20、，投资后管理的主要内容可以分为两类：投资机构对被投资企业进 行的项目跟踪与监控活动；投资机构为被投资企业提供的增值服务。解析：选项B符合题意：目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券 公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。（B项 不属于）.关键管理指标主要包括（）情况等。I、公司战略与业务定位、经营风险控 制情况II、股东关系与公司治理力、高级管理人员尽职与异动情况IV、重大经营 管理问题、危机事件处理A、I、II V IIIB、I、II V III x IVC、lx IK IVD、II、川、IV答案：B解析：选项B符合题意：关键管理指标主要包括公司战略与业务

21、定位、经营风险 控制情况、股东关系与公司治理、高级管理人员尽职与异动情况、重大经营管理 问题、危机事件处理情况等。227 .目前，企业所得税的税率为（）oA、15%B、20%C、25%D、30%答案：C解析：目前，企业所得税的税率为25%。228 .下列不属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款的是（）。A、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金B、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传C、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报D、未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的答案：D解析：通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众（

22、包括单位和个人）吸收 资金的行为，同时符合以下四个条件即属于“非法吸收公众存款或者变相吸收公 众存款”：（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（2） 通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；（3）承诺在一定 期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（4）向社会公众即 社会不特定对象吸收资金。未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对 象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。229 . （2017年）下列属于股权投资基金的特殊风险的是（）。A、基金委托募集所涉风险B、资金损失风险C、基金运营风险D、流动性风险答案：A解析：股权投资基金的

23、特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所 涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘 请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。230 .除非另有约定,基金合同中应当设置不少于（）小时的投资冷静期，在投资冷 静期内、募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构. ？ A、12B、24C、72D、以上都不对答案：B解析：除非另有约定,基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期,在投资 冷静期内、募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构. 232.增值服务通常包括以下几方面的内容（）。I、为企业提供管理咨询服务,

24、 上市辅导及并购整合II x协助完善规范的公司治理架构川、协助建立规范的财务 管理体系IV、提供再融资服务，提供外部关系网络A、I、II、IIIB、I、II X III v IVC、II、III、IVD、I、川、IV答案：B解析：选项B符合题意：增值服务通常包括以下几方面的内容：（1）协助完善 规范的公司治理架构（2）协助建立规范的财务管理体系（3）为企业提供管理咨 询服务（4）协助进行后续再融资工作（5）协助上市及并购整合（6）提供人才 专家等外部关系网络。233 .下列关于基金业务外包的说法中，正确的是。A、基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度B、外包机构可以根据自身情况将

25、已承诺的基金业务外包服务转包出去C、基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人的责任因外 包而免除D、外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产列入其破 产财产或清算财产答案：A解析：未经基金管理人同意，外包机构不得将已承诺的基金业务外包服务转包或 变相转包。基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人应依 法承担的责任不因外包而免除。外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基 金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。234 . （2017年）（）是投资协议中最重要的条款之一，因为它直接影响着“谁控 制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少

26、现金”这两个问题。A、估值条款B、估值调整条款C、董事会席位条款D、保密条款答案：A解析：估值条款是投资协议中最重要的条款之一，因为它直接影响着“谁控制公 司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。235 .关于总收益倍数（TVPI）,说法错误的是（）。A、通常大于已分配收益倍数（DPI）B、是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额与投资人已向基金 缴款金额总和的比率C、反映了投资人的账面回报水平D、确认定义和计算公式可以看出，除非基金已经清算并结束存续期，否则只要 还在运营中，部分变量就会发生变化答案：B解析：B项，总收益倍数（TVPI）,是指截至某一特定时点，

27、投资者已从基金获 得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体 现了投资者的账面回报水平。236 .股权投资基金的市场参与主体主要不包括。A、股东B、投资者C、管理人D、第三方服务机构答案：A解析:股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。 237.股权投资基金管理人具体的工作内容包括（）。I拟订和实施投资方案，并 对被投资的企业进行投资后管理II积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被 投资的企业提供增值服务川定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等 方面的信息IV定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告A、 I X IVB、III、I

28、VC、II、III、IVD、 I、II x 川、IV答案：D解析：股权投资基金管理人具体的工作内容如下：拟订和实施投资方案，并对 被投资的企业进行投资后管理；积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被 投资的企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等 方面的信息；定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告。238 .（）是我国股权投资基金行业的自律机构。A、中国证券业协会B、中国证券投资基金业协会C、中国证券监督管理委员会D、中国银行业监督管理委员会答案：B解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。239 .信托（契约）型股权投资基金的收益分配原则由（）、基

29、金投资者及其他合 同当事人（若有）约定。A、基金公司B、基金托管人C、基金业协会D、基金管理人答案：D 解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排, 由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定。知识 点：信托（契约）型股权投资基金的收益分配；.合伙型股权投资基金解散，应当由。进行清算。A、合伙人B、清算人C、股东D、管理层答案：B解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股 权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动。合伙型股权投资基金财产 在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清 偿债

30、务后的剩余财产，向合伙人进行分配。240 .信托（契约）型股权投资基金的认缴出资是通过。约定的。A、公司章程B、管理层C、基金合同D、合伙协议答案：C解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人 签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的 行为。241 .政府监管对()具有重大意义。I.提高股权投资基金行业效率II.维护股 权投资基金行业的良好秩序川.保护股权投资基金投资者利益IV.保护股权投资 基金参与主体利益A、I、III、IVB、I、II、IIIC、I V IK IVD、 I、II v III、IV答案：B解析：相比于行业自律、内部控

31、制和社会力量监督，政府监管是最具权威、最为 有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金 行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。243 .下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是。A、母基金通常只会投资一只股权投资基金B、大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以 获得投资机会C、母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小 的问题D、投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会答案：A解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资 基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理

32、、投资机会、规模优势。(一) 分散风险母基金通常会将所募集的资金分散投资于1525只股权投资基金，从 而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。通过分散投资 于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、 地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。而单只股权投 资基金无法使投资者获得如此高的多样性。（二）专业管理对股权投资基金进行 投资，是一项专业性非常强的工作。直接投资股权投资基金，即使投资者拥有基 金投资某一方面的知识，也可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会或导 致投资失败：而母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源

33、，在 对股权投资基金进行投资时，母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决 策。母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。（三）投资机 会大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获 得投资机会。而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有 良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基 金而获得投资优秀基金的机会。（四）规模优势在对股权投资基金进行投资时, 投资规模的大小常常是一个问题，投资者的资金常常太大或者太小，以至于难以 进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来 解决这一问题：一方

34、面，母基金可以帮助大的投资者投资小规模的基金，从而实 现节约成本和分散投资；另一方面，母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基 金，从而达到大型基金的投资门槛。母基金通常拥有相当的规模，能够吸引、留 住及聘用行业内最优秀的投资管理人才。中小投资者很少有足够的资源，来建立 类似规模及品质的投资团队。如考虑薪资、差旅及其他管理成本，投资母基金比 自行聘请专门投资股权投资基金的团队更加经济有效。244 .股权投资基金通常采用（）。A、承诺有限制B、有限公司制C、合伙有限制D、承诺资本制答案：D解析：选项D符合题意：基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开 交易股权为主，基金的资金规模通常较大、

35、投资周期相对较长，因此股权投资基 金通常采用承诺资本制。245 .新修订的证券投资基金法在()施行。A、2013年5月1日B、2014年6月1日C、2013年7月1日D、2013年6月1日答案：D解析：2013年6月1日，新修订的证券投资基金法施行。246 .合伙型基金中，()不参与投资决策。A、普通合伙人B、有限合伙人C、出资人D、投资者答案：B24.公司型基金设立的步骤主要有。I名称预先核准II申请设立登记III批准 设立IV领取营业执照A、I、II、I I II、 II、 IVB、 I、 II、 III、 IVII、 III、 IV答案：B解析：公司型基金的设立步骤：（1）名称预先核准（

36、2）申请设立登记（3）领 取营业执照。25.股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括（）oA、依法设立且存续满两年B、业务明确，具有持续经营能力C、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规D、应为高新技术企业答案：D解析：股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限 于高新技术企业，但应当符合下列条件：（1）依法设立且存续满两年，有限责 任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限 责任公司成立之日起计算；（2）业务明确，具有持续经营能力；（3）公司治理 机制健全，合法规范经营；（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（5） 主办券商

37、推荐并持续督导；（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。 解析：选项B符合题意：合伙型基金中，有限合伙人不参与投资决策。（B项符 合题意）247.在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务不包括（）。A、根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件B、就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务C、在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核D、协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构答案：B解析：在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：协助基金管理 人设计基金的组织形式及内部结构；根据基金管理人与基金投资者的商务安排, 起草相关的基金法

38、律文件；在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进 行审核；协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律 意见书。B选项是在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务。 248.股权投资基金管理人的收入来源包括。I本金II门槛收益川管理费IV业 绩报酬A、I V II v 川、IVB、川、IVC、II x III、IVD、lx II x IV答案：B解析：I、II两项属于投资者；川项，基金管理费是基金管理人因投资管理基金 资产而向基金收取的费用；IV项，业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超 额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收

39、 益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。249 .股权投资基金是指主要投资于()。A、私募股权B、公募股权C、私人股权D、创业投资答案：C解析：股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股 权的投资基金。250 .以下对股权投资基金投资者性质的描述，错误的是()oA、基金的出资人B、基金财产的所有者C、基金产品的募集者D、基金投资回报的受益人答案:C解析：股权投资基金投资者是基金的出资人、基金财产的所有者和基金投资回报 的受益人。股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产 的投资运作。251 .()不属于股权投资基金的市场服务机构。A、律师事务所B、中国

40、基金业协会C、基金财产保管机构D、基金销售机构答案：B解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、律 师事务所、会计师事务所等。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自 律组织。252 .关于基金销售协议，表述错误的是（）。A、基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金 合同附件为准B、基金销售协议中相关内容的说明应当由基金管理人负责向投资者说明C、股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当以书面形 式签订基金销售协议D、基金销售协议中关于股权投资基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及 其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合

41、同的附件答案：B解析：股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书 面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及 其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。若基金销售协议与作为基 金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。B项，基金 销售机构负责向投资者说明基金销售协议中的相关内容。253 .下列有关信息披露义务人的说法，不正确的是（）。A、信息披露义务人应当保证所披露信息的真实性、准确性和完整性B、同一私募基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相 关事项和责任义务C、信息披露义务人委托第三方机构代为披露信

42、息的，不得免除信息披露义务人 法定应承担的信息披露义务D、信息披露义务人由股权投资基金管理人、股权投资基金托管人组成答案：D解析：信息披露义务人包括股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法 律、行政法规、中国证监会和基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其他 组织。254 .法律尽职调查收集资料的渠道包括()I企业依照资料清单提供的材料II对 目标企业管理团队的访谈、对目标企业的现场调查III从政府部门获得的信息IV公 开信息，如互联网信息等A、I v IIB、I、II X IIIC、I V II V IVD、 I V IK III v IV答案：D解析：题干中所描述的均为法律尽职调查

43、收集资料的渠道，故选项D正确。255.下列各项属于尽职调查作用的是。I帮助投资方判断目标公司是否值得 投资并获取项目估值所需信息II帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内 容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据川降低信息不对称可能带来的问题IV提高中介机构自身的业务素质和人员素质A、 I v IK IIIB、II x III、IVC、I、III、IVD、 I、II v HL IV答案：A解析：尽职调查的作用有：价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资 并获取项目估值所需信息；风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和 评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；投资决策辅

44、助， 依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投 资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。256 . （2017年）下列属于行政处罚的是（）。A、警告B罚款C、没收违法所得D、以上都是答案:D解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人 员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括 警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。257 .在投资后管理阶段，股权投资基金（）会相应增加其在董事会的话语权，从 而对被投资企业实施更有力的监控。A、将普通股转换为优先股B、增加购买被投资

45、企业的债券C、将优先股或债权转换为普通股D、转让其所持有的被投资企业的股权答案：C解析：在某些情况下，股权投资基金在投资时以可转换优先股或可转换债券作为 投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将优先股或债权 转换为普通股，相应增加在股东大会（股东会）或董事会的话语权，从而实施更 有力的监控。258 .在企业价值和股权价值之间进行转换时需要用到价值等式，关于简单价值等 式和一般价值等式，说法错误的是（）oA、简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务B、简单价值等式适用于有非核心资产的公司C、一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属 于母公司

46、股东的股权价值D、一般价值等式将股权价值和企业价值联系起来，可以在二者之间进行自由转 换答案：B解析：简单价值等式对有非核心资产的公司不适用。259 .并购基金主要是（）。A、债权投资B、杠杆收购基金C、公司型债券投资D、政府型公债投资答案：B解析：并购基金主要是杠杆收购基金。260 .基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列、一 和 的总和 ()A、规则；行为；程序B、计算；调查；流程C、规则；调查；程序D、调查；行为；流程答案：A解析：基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行 为和程序的总和。261 .我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着

47、()两条主线进行。 I科技系统对创业投资基金的最早探索I I国家财经部门对产业投资基金的探索I II科技系统对并购投资基金的最早探索IV国家财经部门对创业投资基金的探索 A、I、I IB、 I、 IVC、II、I I ID、I、I I I答案：A 解析：我国股权投资基金行业的探索与起步阶段主要沿着两条主线进行:一是科 技系统对创业投资基金的最早探索；二是国家财经部门对产业投资基金的探索。 考点：我国股权投资基金发展历史.某公司采用重置成本法作为资产价值的评估方法，已知该项资产的重置全价 为500万元，截至目前，其综合贬值为250万元，则该项资产的待评估资产价值 为()万元。A、50B、250C

48、、500D、750答案：B解析：待评估资产价值二重置全价-综合贬值二500-250=250 (万元)。262 .按资金性质分类，股权投资基金可以分为()A、人民币基金和外币基金B、私募基金和公募基金C、货币基金和股票基金D、公司型基金和契约型基金答案：A解析：按资金性质分类，股权投资基金可以分为人民币基金和外币基金.下列关于企业估值方法的说法中错误的是()。A、相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用B、折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情 形C、创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值D、成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值有 一定联系答案：D解析：D项错误，重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未