2022年刀具行业发展现状及市场规模分析.docx

《2022年刀具行业发展现状及市场规模分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年刀具行业发展现状及市场规模分析.docx（5页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2022年刀具行业发展现状及市场规模分析1. 国产刀具性能加速突破，中游国内刀具企业向上突围刀具产业链结构清晰。刀具行业产业链主要可以分为上游基础材料生产，中游刀具制造和下游终端应用，其 中中游是核心环节。上游基础材料主要有工具钢、硬质合金、陶瓷、超硬材料（包括人造金刚石 PCD 和立 方氮化硼 CBN），中游刀具制造主要分为国际厂商和国内厂商，下游终端应用分布广泛，各制造业细分领域 均有所涉及。国内中游刀具行业格局相对分散，但从发达国家刀具行业发展路径来看，由于刀具行业壁垒较高，最终将形 成高行业集中度的格局。目前刀具市场第一梯队有山特维克、伊斯卡和肯纳金属，第二梯队有三菱综合材料、京瓷等、

2、第三梯队有株洲钻石、厦门金鹭、欧科亿、华锐精密等国产品牌，这是受制于我国机床生产主要还 停留在中低端的技术水平。在自主可控和产业升级的大背景下，刀具行业整体逐渐迈向高端化与集中化：一 方面，技术方面追赶较快，尤其在中端产品上，部分产品性价比已超越原有主导的日韩企业，国产替代进程 加速；另一方面，高端化发展也将带来行业壁垒的进一步提升，出现少数业内龙头。部分国产刀具材料性能可与日韩相当紧追欧美。我们在机床刀具行业系列报告之一中提到，刀具性能提升是 驱动行业格局重塑的核心驱动力。根据欧科亿和华锐精密上市问询函回复公告披露，部分涂层刀片在基体硬 度和韧度、涂层硬度和膜基结合力等方面的综合性能已经达到

3、欧美日韩等国际头部刀具企业的产品水平。切削性能方面虽与欧美仍有差距，但可与日韩并驾齐驱。根据欧科亿和华锐精密上市问询函回复公告披露， 切削性能可以从切削力、切削效果、磨损性能和工件表面质量四个维度进行衡量，根据测试实验对比，部分 国产刀具性能可与日韩企业持平，紧追欧美龙头企业。在同等条件下，国产刀具性能不输进口日韩刀具，且价格优势明显，因此下游客户有采用国产刀具替代进口 日韩的刀具的需求，中端刀具市场国产品牌渗透率有望进一步提高。高端刀具进口依赖性强，国产刀具开始抢占进口份额。根据中国机床工具工业协会统计数据显示，我国现代 制造业所急需的高端刀具依然对进口产品有很强的依赖性，近年来进口刀具市场

4、占有率常年维持在 30%以上， 具体消费额也常年维持在 110 亿元以上。不过从数据上可以看出，2015-2019 年进口刀具市占率从 37.18% 的高点已经降至 34.61%，一定程度上也反映出国产刀具正在逐步抢占进口刀具市场。2. 刀具市场规模稳步增长，数控刀具尤其受益全球切削刀具市场稳步增长，国内市场相对表现更佳。根据华锐精密招股说明书披露，全球刀具消费市场主 要集中在中、美、德、韩、日等国家。2010 年以来，以中国为代表的亚洲刀具市场增长率位居全球刀具规模 增长首位，是全球增长率的 2.5 倍。2016-2020 年，全球切削刀具市场规模从 331 亿美元增长至 370 亿美元，

5、CAGR 为 2.82%；同期中国切削刀具市场规模从 321.5 亿元增长至 446 亿元，CAGR 为 8.53%，增速中枢 为 7.8%，远远优于全球市场表现。我国机床消费总量稳居全球第一，对标海外刀具消费占比仍有很大提升空间。根据欧科亿招股说明书披露， 我国机床消费量已多年连续位居全球第一，截止 2019 年我国刀具消费额 393 亿元占机床消费比重为 25%， 相较发达国家每年 50%左右的比例，我国的刀具消费比例还有很大的提升空间。对标发达国家，我国机床数控化率较低。相较于传统金属切削机床，高档数控金属切削机床主要应用于航空 航天用涡轮叶片、汽车发动机零部件和船舶用螺旋桨等核心零部件

6、的深加工。从全球发达国家机床发展趋势 上看，日本机床数控化率超过 90%，德国机床数控化率超过 75%，美国机床数控化率超过 80%。相比之下， 近年我国机床数控化率持续提升，从 2000 年的 7.79%提升至 2021 年的 41.11%，但较发达国家的高数控化 率仍有很大提升空间。随着我国产业结构转型升级，数控金属切削机床占比持续提升，未来空间广阔，数控刀具作为数控机床的牙 齿将直接受益。我们认为受益刀具性能和机床数控化率双提升，硬质合金刀具“十四五”期间市场规模 CAGR 为 9.07%。关键假设：（1）“十四五”期间是高端制造转型关键之年，假设刀具消费仍将维持 7%以上的复合增速。（2）对标发达国家 60%以上的市场份额，假设硬质合金刀具年渗透率增速保持 1%。