2020年中国养老金产品发展现状、发展中存在问题及建议分析[图].docx

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1、2020年中国养老金产品发展现状、发展中存在问题及建议分析图 养老金也称退休金、退休费，是一种最主要的社会养老保险待遇。养老金本着国家、集体、个人共同积累的原则积累、运作。当人们年富力强时，所创造财富的一部分被投资于养老金计划，以保证老有所养。养老金主要分类指标机关事业单位人员退休养老金企业人员退休养老金统筹办法不同机关事业单位的则由财政统一筹资企业人员是单位和职工本人按一定标准缴纳支付渠道不同机关事业单位则由财政统一支付企业人员由自筹账户上支付享受标准不同机关事业单位的养老金标准高于企业退休人员机关事业单位的养老金标准高于企业退休人员 一、产品数 随着我国人口老龄化程度的不断加深，国家实行的

2、基本养老保险制度已经远远不能满足广大老年人需求，而养老金产品将可以在一定程度上弥补社保的不足。截至2020年末，全国养老金产品总数1144个，其中已备案产品598个，实际运作产品546个。 我国养老金产品分为权益类资产、固定收益类资产、流动性资产以及其他投资资产等类型，2020年权益类养老金产品已备案184个，实际运作170个；固定收益类养老金产品已备案378个，实际运作342个；流动性养老金产品已备案36个，实际运作34个。 相关报告：智研咨询发布的2021-2027年中国养老产业行业市场运行格局及未来前景分析报告 二、资产净值 养老金投资要解决资金空转问题以及实现养老金体系可持续发展，应通

3、过养老保险金多元化资产配置，来获得更高的收益，以满足其保值增值的需求。截至2020年末，全国养老金产品资产净值15148亿元，较上年增加6093亿元，同比增长67.29%。 按类型分，2020年权益类养老金资产净值1232亿元，较上年增加634亿元；固定收益类养老金资产净值12424亿元，较上年增加4927亿元；流动性养老金资产净值1492亿元，较上年增加532亿元。 要提高权益类资产的配置比例，关键要对养老金的进行长期的考核，发挥长期资金的属性。我国权益类养老金产品主要分为股票型、股权型、优先股型及股票专项型，其中股票型资产净值1117亿元，占比90.67%；股权型资产净值61亿元，占比4.

4、96%；优先股型资产净值23亿元，占比1.89%；股票专项型资产净值31亿元，占比2.48%。 我国固定收益类养老金产品分为混合型、固定收益型，混合型资产净值2961亿元，占比23.84%；固定收益型资产净值9462亿元，占比76.16%，其中普通产品资产净值5028亿元，占比5314%，存款产品资产净值1166亿元，占比12.32%，债券资产净值465亿元，占比4.91%，信托产品资产净值1534亿元，占比16.21%，债权计划资产净值1270亿元，占比13.42%。 三、投资收益率 2020年以来全国养老金产品投资收益率9.27%，其中权益类养老金产品投资收益率46.13%，固定收益类养老

5、金产品投资收益率6.63%，流动性养老金产品投资收益率3.3%；养老金产品成立以来累计投资收益率25.76%，其中权益类养老金产品累计投资收益率79.1%，固定收益类养老金产品累计投资收益率21.23%，流动性养老金产品累计投资收益率20.03%。 四、发展问题及建议 养老金产品作为仅向养老金基金定向销售的资管产品，有其特殊性，在本次资管新规中明确规定，资产证券化产品ABS和养老金产品不受资管新规的约束。 经过几年的发展，养老金产品市场中存在的产品同质化问题，不仅存在于市场上的不同投管人之间，还存在于同一投管人内部不同投资经理之间。 随着资产证券化业务和房地产REITs等创新性业务不断开始出现，这类期限长，可以获得稳定现金流或收益的项目，与养老金的长期投资需求非常吻合，可以开发出相应的养老金产品，非常适合养老金这种长期资金进行配置。