《金融中介机构》课件.ppt

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1、第五章第五章 金融中介机构金融中介机构 第一节 金融机构概述n一 金融机构定义：是指专门从事各种金融活动，以及为金融活动提供相关金融商品和金融服务的企业组织。作用：作用：1.克服资金供求双方的信息不对称。2.有效降低交易成本。3.有效降低风险。二、金融机构的产生二、金融机构的产生u1.“银行”词义的来源。n“银行”一词始于意大利文Banco，原意是商业交易所用的桌椅。n最早以银行(banco)名称经营业务的是1580年建于意大利威尼斯的银行。随后在米兰、阿姆斯特丹、汉堡等地都相继建立了银行。u英语转化为Bank，原意为存钱的柜子。u中国，历史上曾以白银为主要的货币材料，经商的店铺称为“行”，故

2、译为“银行”。2.货币经营业（银钱业）的产生。n随着商品经济发展，贸易活动扩展，需要支付大量的铸币，n但各地铸币材料、成色和重量、面额等都不一样，这给跨地区的商品交易造成了很大的障碍。n需要有人来专门从事铸币的辨别、鉴定和兑换业务，于是货币兑换业从此出现。u在金属货币时期，使用金银和铸币。（1）货币兑换业的产生。（2）货币保管业的产生。n商品经济进一步发展，n经常往来于各地的商人，长途携带、保管货币很麻烦，还有风险。n因保管所开出的收据可以流通和支付，成为银行券的前身。n商人就将货币交给所在地的货币兑换商专门保管；n为顾客保管金银还有金匠、金商等。（3）货币汇兑业的产生。n商品经济进一步发展，

3、n在货币兑换业、货币保管业的基础上n开展异地支付业务、即汇兑业。n商人委托货币兑换商代理支付、结算和汇款。n这样货币汇兑业的就产生了。（4）货币经营业的内容及特点。货币经营业务形式u货币保管业务u货币兑换业务u货币汇兑业务货币经营业主都要向存钱的客户收取费用u之所以称之为货币经营，原因是把货币作为一种商品进行经营。u此时，货币还没有生息的特殊性质。货币还没有时间价值3.货币借贷业务的产生。u社会上有些人为了扩大经营和生活所迫等方面的原因，需要货币。货币经营业主便将其贷给需钱者并收取利息。货币经营业主逐渐成为银钱业主，从事货币放贷业务，以牟取更多的利润。u随着货币经营业务的扩大，货币经营业主手中

4、聚积起大量的贵金属、铸币等货币资金。u货币经常闲置。贮藏保管需要费用。（1）货币放贷业务的产生。u银钱业主发现贷款业务收入比前三项都要高，u便开始积极从事这项业务。u这样就需要大量的资金，u开始不再向存钱户收取利息，u反而向他们支付利息。（2）货币存款业务的产生。社会上那些有钱又暂时不用的人，更愿意把钱存放在银钱业主那里，给自己带来利息收入。n随着生产经营业务的扩大，n需要货币的人越来越多，支付的利息也足够高。（3）货币借贷业务的特点。n货币借贷业务使原来的货币经营业转变为银行，原来的银钱业主也就成了银行家。货币放贷业务货币存款业务货币借贷业务现代现代银行银行的主的主营业营业务务4.中国银行业

5、的产生。n在唐代就出现了专门保管钱财的柜坊；n存户可凭的“贴”或其他信物支钱。从明清开始大发展：n北方是山西的“票号”；n南方是浙江等地的“钱庄”。n唐代已有“银行”一词，苏州出现了“金银行”。n中国最早使用“银行”是在太平天国时期洪仁玕所著资政新篇（1895年）中。u我国第一家现代银行，是1897年成立的中国通商银行，盛宣怀主持创办。5.总结：银行产生的步骤及其作用。银行是商品货币经济发展到一定阶段的产物。n银行的产生银行的产生大致经历了以下二个阶段：n第一阶段：出现货币兑换、保管和汇兑业；n第二阶段：兼营货币借贷业务，货币经营业便发展为银行业。银行的作用：“信用中介”。n一方面，银行吸收存

6、款，再以贷款的形式借给需要货币的人，充当“借贷中介”。n另一方面银行为商品生产者和商人办理货币的收付、结算业务，充当“支付中介”。三、银行的发展三、银行的发展u规模小、经营成本高u贷款利息高，不能满足企业需要1.初期银行业的发展。初期银行业的发展。u每个银行都可以发行自己的银行券；u开始都以其拥有的贵金属为担保，随时可以兑现；u然后，靠自身信用扩大发行银行券。2.小规模银行业的缺陷u银行券发行混乱，金融支付不规范u风险大，破产后导致大范围的损失3.对银行业的规范。对银行业的规范。n1694年，政府支持，英国出现了第一家股份制商业银行英格兰银行。n英国英国，1844年，英国英国特许银行法银行法的

7、颁布，标志着英国英国、也是全球的现代银行体系的形成。n1844年，英国建立中央银行英格兰银行，英格兰银行，垄断银行券的发行权。n其他银行成为商业银行。n商业银行便逐渐成为经营各种信贷业务为主的银行。4.现代银行业的发展。原始状态的西方银行早期银行业现代银行业u是不是谁都可以成立银行？建立银行必须依照法律规定2004年修改施行的中国商业银行法规定：u未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。银行是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构。四、现代金融（银行）体系结构四、现代金融（银行）体系结构金融金融体系体系构成构成1.

8、存款性金融机构存款性金融机构2.非存款性非存款性金融机构金融机构3.政策性金政策性金融机构融机构n金融：资金的融通。n金融机构：资金融通的中介机构。主要通过吸主要通过吸收存款来获收存款来获得资金的金得资金的金融机构。融机构。通过发行证券或组织、公众的契约性交款，而不是各类存款，来获得资金来源的金融机构。由政府创立，参股保证，不以盈利为目的，在特定业务领域，充当政府管理的工具的金融机构。第二节 金融中介机构根据业务特点和基本功能，可以分为：n存款类金融机构n非存款类金融机构n政策性金融机构1.存款性金融机构。存款性金融机构。（1）商业银行。又称存款货币银行。n是以经营存、贷款为主要业务，n提供其

9、他多种服务，n以获得利润为经营目的的金融机构。三个主要业务：n吸收存款n发放贷款n汇兑结算u中华人民共和国商业银行法中华人民共和国商业银行法规定：规定：u商业银行是指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。（3）储蓄贷款协会：股份性质，给股份会员贷款购房等。（2）信用社：是具有互助合作性质的存放款机构。n与商业银行比与商业银行比q不能吸收活期存款不能吸收活期存款中国邮政储蓄中国邮政储蓄l特殊经营模式“只存不贷吃利差”。l吸收存款后转存到人民银行；人民银行所付的利率高于储蓄利率，邮政就可稳获巨额利差收益。l邮政储蓄除同银行一样办理定期、活期、定活两便

10、三大储蓄业务，执行国家统一的利率标准外，还开办了凭折汇款和缴费等特色业务。储蓄贷款协会以美国最为发达，还有日本、西欧等的邮储蓄贷款协会以美国最为发达，还有日本、西欧等的邮政储蓄。政储蓄。一一 保险公司保险公司 二二 投资银行投资银行三三 信托公司信托公司 四四 租赁公司租赁公司五五 投资基金投资基金2.非存款性金融机构非存款性金融机构 商业银行与非银行金融机构的区别商业银行与非银行金融机构的区别商业银行与非银行金融机构的区别商业银行与非银行金融机构的区别 机构机构 区别区别商业银行商业银行非银行金融机构非银行金融机构业务范围业务范围 吸收存款、发放贷款、提供支 付结算；货币市场的主要参与者 不

11、能吸收活期存款，特别是不能吸收个人储蓄，主要提供专门的金融服务方式或指定范围的服务；资本市场的主要参与者信用功能信用功能 在履行信用媒介的同时，派生出了信用创造的功能 一般只有信用媒介功能，没有信用创造功能一一 保险公司保险公司一、保险基本理论一、保险基本理论1 1、保险的定义：、保险的定义：经济释义：经济释义：“保险是将损害由少数人的重负担变成保险是将损害由少数人的重负担变成 多数人的轻负担多数人的轻负担”法律释义：法律释义：保险是一方（保险人）同意补偿另一方保险是一方（保险人）同意补偿另一方（被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形（被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形式体现，被保

12、险人通过购买报单把损失风险转移给式体现，被保险人通过购买报单把损失风险转移给保险人。保险人。2 2、保险的基本构成要素、保险的基本构成要素 可保风险可保风险保险的第一要素保险的第一要素 多个经济单位集合多个经济单位集合体现保险的互助性体现保险的互助性 保险基金保险基金建立损失分摊的基础建立损失分摊的基础 保险合同保险合同约定权利义务的经济协议约定权利义务的经济协议 保险机构保险机构以保险公司形式存在，也可是自然人以保险公司形式存在，也可是自然人 数理依据数理依据保险经营的基础保险经营的基础分担风险分担风险 补偿损失补偿损失 投投 资资 防灾防损防灾防损保险的功能保险的功能3 3、保险的功能、保

13、险的功能二、保险业务的种类二、保险业务的种类保险业务的种类保险对象保险对象实施形式实施形式业务承保方式业务承保方式财产保险财产保险法定保险法定保险原保险原保险责任保险责任保险自愿保险自愿保险再保险再保险保证保险保证保险重复保险重复保险人身保险人身保险共同保险共同保险三、中国的保险业三、中国的保险业如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：1.1.长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破，长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破，多元化的机构体系已形成；多元化的机构体系已形成；2.2.保险市场正逐步走向成熟。保险市场正逐步走向成熟。三、中国的保险业三、中国的

14、保险业 但我国保险业也存在许多问题，表现在：但我国保险业也存在许多问题，表现在：1.1.市场结构过于集中，竞争度比较弱；市场结构过于集中，竞争度比较弱；2.2.活动主体单一；活动主体单一；3.3.保险产品差异性不大，创新能力差；保险产品差异性不大，创新能力差；4.4.保险产品的营销手段比较单一落后；保险产品的营销手段比较单一落后；5.5.农业保险市场开拓落后；农业保险市场开拓落后；6.6.缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。二二 投资银行投资银行一、投资银行的基本理论一、投资银行的基本理论 美国著名投资金融投资专家美国著名投资金融投资专家罗伯

15、特罗伯特库恩库恩提出的四种投资银行定义：提出的四种投资银行定义：广义的投资银行广义的投资银行 较广义的投资银行较广义的投资银行 狭义的投资银行狭义的投资银行 较狭义的投资银行较狭义的投资银行n 最广义：经营华尔街全部金融市场业务的机构，包括证券、保险和不动产经营；n 较广义：经营全部资本市场业务的机构，即中长期资金融通，包括证券承销、私募发行、公司筹资、并购重组、风险投资和基金管理等业务，证券零售、抵押银行和保险、不动产则不包括；n 较狭义：经营部分资本市场业务的机构，着重证券承销、并购业务，而风险投资、基金管理等不包括在内；n最狭义：最传统业务的机构，仅包括一级市场证券承销、资金筹措和二级市

16、场交易的金融机构。投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别 机构机构 区别区别投资银行投资银行商业银行商业银行本本 源源 证券承销业务 存贷款业务功功 能能 直接融资 间接融资利润构成利润构成佣金资金营运收入、利息收入 存、贷差 资金营运收入、表外业务收入管理方式管理方式 注重以获取高收益为目标的开拓创新 注重安全性从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支

17、持，从而发挥了直接融资的功能，法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能，进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。重要的作用。二、投资银行的主要业务二、投资银行的主要业务 1 1、证券承销、证券承销 6 6、风险投资、风险投资 2 2、证券交易、证券交易 7 7、理财顾问、理财顾问 3 3、项目融资、项目融资 8 8、资产证券化、资产证券化 4 4、企业的兼并与收购、企业的兼并与收购 9 9、金融衍生工具业务、金融衍生工具业务 5 5、

18、基金管理、基金管理三、我国的投资银行业三、我国的投资银行业我国除了成立于我国除了成立于1995年年8月的中国国际金融有限公月的中国国际金融有限公司外，目前还没有真正意义上的投资银行。司外，目前还没有真正意义上的投资银行。1981年恢复发行国债，年恢复发行国债，1988年允许国债流通年允许国债流通1990年和年和1991年沪深证券交易所分别成立年沪深证券交易所分别成立1985年年1月月2日深圳经济特区证券公司开始试办日深圳经济特区证券公司开始试办2002年年11月底，我国证券公司月底，我国证券公司124家，营业部超过家，营业部超过2800家，注册资本总额达家，注册资本总额达1040亿元亿元三三

19、信托公司信托公司一、信托基本理论一、信托基本理论 信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事物的经济行为。经济事物的经济行为。一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即委托人、受托人和受益人。委托人、受托人和受益人。二、信托基本理论二、信托基本理论信托最突出的特征：信托最突出的特征：对信托财产所有权的分割。对信托财产所有权的分割。信托的实质：信托的实质：将

20、责任与利益分开。将责任与利益分开。信托的基本功能：信托的基本功能：对财产事物的管理和融通资金。对财产事物的管理和融通资金。三、信托业务的种类三、信托业务的种类信信 托托 业业 务务信托财产性质信托目的受托人受益人法律依据金钱信托金钱信托担保信托担保信托个人信托个人信托自益信托自益信托民事信托民事信托动产信托动产信托管理信托管理信托法人信托法人信托他益信托他益信托商事信托商事信托不动产信托不动产信托处理信托处理信托个人法人通个人法人通用用私益信托私益信托有价证券信托有价证券信托管理和处管理和处理信托理信托公益信托公益信托金钱债券信托金钱债券信托四、中国的信托业四、中国的信托业中国的信托业始于中国

21、的信托业始于1919年一家私营银行年一家私营银行聚兴城银聚兴城银行上海分行设立信托部。行上海分行设立信托部。1921年，第一家信托公司年，第一家信托公司上海通易信托公司成立。上海通易信托公司成立。1931年以后，官营的信托机构也开始出现，如年以后，官营的信托机构也开始出现，如1931年年中国银行和交通银行设立了信托部，中国银行和交通银行设立了信托部，1933年设立了上年设立了上海兴业信托社，海兴业信托社，1935年设立了中央信托局。年设立了中央信托局。新中国成立以后，随着社会主义改造任务的完成，到新中国成立以后，随着社会主义改造任务的完成，到1952年底，原有的信托业彻底消失。年底，原有的信托

22、业彻底消失。1979年年10月中国银行成立信托咨询部，中国的信托业月中国银行成立信托咨询部，中国的信托业开始重新恢复并迅速发展，最高峰时达开始重新恢复并迅速发展，最高峰时达1000余家。余家。而在业务范围上基本不受限制，使得信托公司演变为金而在业务范围上基本不受限制，使得信托公司演变为金融百货公司，而真正的信托业务几乎从未涉及，从而屡融百货公司，而真正的信托业务几乎从未涉及，从而屡屡暴发危机，因此每隔几年就被清理整顿一次。屡暴发危机，因此每隔几年就被清理整顿一次。1999年开始的第年开始的第5次清理整顿是最严厉的一次，经过重次清理整顿是最严厉的一次，经过重组整合之后，全国只保留了组整合之后，全

23、国只保留了60家规模较大、效益好、家规模较大、效益好、管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。与此同时，信托制度的建设同步进行。与此同时，信托制度的建设同步进行。中国信托业的基本法律框架：中国信托业的基本法律框架：中华人民共和国信托法中华人民共和国信托法 20012001年年1010月月1 1日正式施行日正式施行。信托投资公司管理办法信托投资公司管理办法 20022002年年5 5月月9 9日起施行；日起施行；信托投资公司资金信托管理暂行办法信托投资公司资金信托管理暂行办法 20022002年年7 7月月1818日起施行。日起施行。根据信托投

24、资公司管理办法的规定，信托公司的业根据信托投资公司管理办法的规定，信托公司的业务范围可划分为五大类：务范围可划分为五大类：1、信托业务。、信托业务。包括资金信托、动产信托、不动产信托；包括资金信托、动产信托、不动产信托；2、投资基金业务。、投资基金业务。包括发起、设立投资基金和发起设立投资包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司；基金管理公司；3、投资银行业务。、投资银行业务。包括企业资产重组、购并、项目融资、公包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债和企司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债和企业债券的承销业务；业债券的承

25、销业务；4、中间业务。、中间业务。包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨包括代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨询业务；询业务；5、自有资金的投资、贷款、担保等业务。、自有资金的投资、贷款、担保等业务。四四 租赁公司租赁公司一、租赁的基本理论一、租赁的基本理论1 1、租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实、租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金融通的信用形式。现资金融通的信用形式。2 2、租赁产生和发展的社会经济基础：私有制的产、租赁产生和发展的社会经济基础：私有制的产生和商品经济的发展。生和商品经济的发展。3 3、租赁的两个发展阶段：、租赁的两个发展阶段：传统租赁传统租赁（经

26、营租赁经营租赁）现代租赁现代租赁（融资租赁、金融租赁融资租赁、金融租赁）4 4、现代租赁：、现代租赁：也称融资租赁或金融租赁也称融资租赁或金融租赁出租人出租人承租人承租人供货商供货商有关要求及规格有关要求及规格买卖合同买卖合同工厂、货物、工厂、货物、其他设备等其他设备等租赁合同租赁合同支付租金以使用设备支付租金以使用设备传统租赁传统租赁现代租赁现代租赁交易涉及出租人、承租交易涉及出租人、承租人人只有租赁合同只有租赁合同涉及出租人、承租人和涉及出租人、承租人和供货商供货商买卖合同、租赁合同买卖合同、租赁合同租赁期出租人要提供与租赁期出租人要提供与租赁物相关的各类服务，租赁物相关的各类服务，如修缮

27、、维护、保养等如修缮、维护、保养等出租人不承担设备缺陷、出租人不承担设备缺陷、延迟交货等责任和维修延迟交货等责任和维修义务义务非全额清偿非全额清偿全额清偿全额清偿可解约性可解约性不可解约性不可解约性租赁物品所有权在期满租赁物品所有权在期满后所有权不转移后所有权不转移租赁期内租赁物使用权租赁期内租赁物使用权属承租人、所有权属出属承租人、所有权属出租人租人二、租赁业务的种类：二、租赁业务的种类：（1 1）节税租赁、非节税租赁；）节税租赁、非节税租赁；（2 2）单一投资租赁、杠杆租赁；）单一投资租赁、杠杆租赁；（3 3）直接租赁、转租赁、回租等；）直接租赁、转租赁、回租等；三、中国的租赁业三、中国的

28、租赁业1964年，北京市机电设备租赁公司租赁供应站开始营业；年，北京市机电设备租赁公司租赁供应站开始营业；随后，类似的租赁机构在全国发展了大约随后，类似的租赁机构在全国发展了大约30多家；多家；由于得不到有关方面的重视，租赁业未能正式发展。由于得不到有关方面的重视，租赁业未能正式发展。1981年年4月，由中国国际信托投资公司、北京市机电设备公月，由中国国际信托投资公司、北京市机电设备公司和日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁司和日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司公司中国东方租赁有限公司；中国东方租赁有限公司；1981年年7月，中信公司和国家物资部等单位联合组建中国

29、租月，中信公司和国家物资部等单位联合组建中国租赁有限公司。赁有限公司。三、中国的租赁业三、中国的租赁业从从90年年代代初初期期起起租租赁赁公公司司逐逐步步陷陷入入了了经经营营困困境境：普普遍遍存存在在着着租租赁赁主主营营业业务务比比例例较较低低、经经营营范范围围较较为为混混乱乱、租租金金拖拖欠欠严严重重等等问问题题。这这导导致致了了中中国国一一些些成成立立较较早早的的租租赁赁公公司司面面临临着着资资产产质质量量严严重重恶恶化化、支支付付困困难难、正正常常的的业业务务经经营难以为继的状况。营难以为继的状况。从从90年代中期开始，中国租赁业进入重组整顿时期。年代中期开始，中国租赁业进入重组整顿时期

30、。到到2002年年底底，按按照照现现行行的的有有关关法法规规，目目前前可可以以合合法法开开展展融融资资租租赁赁业业务务的的只只有有12家家金金融融类类和和40多多家家中中外外合合资资类类公公司。司。三、中国的租赁业三、中国的租赁业 中国租赁行业市场空间大，发展还处于非常初级的阶中国租赁行业市场空间大，发展还处于非常初级的阶段；段；另外，租赁业发展的外部环境也需进一步改善。除另外，租赁业发展的外部环境也需进一步改善。除信用环境的改善外，还面临着制度建设的问题，如法律、信用环境的改善外，还面临着制度建设的问题，如法律、税收、监管和会计准则等。税收、监管和会计准则等。随着行业内部创新和外部环境的改善

31、，中国的租赁业随着行业内部创新和外部环境的改善，中国的租赁业将会在经济发展中发挥越来越大的作用。将会在经济发展中发挥越来越大的作用。五五 投资基金投资基金一、投资基金基本理论一、投资基金基本理论1 1、从基金组织或机构角度理解：、从基金组织或机构角度理解：投资基金是按照共同投资、共享收益、共担风险投资基金是按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于证集中起来，交由投资专家运作和管

32、理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，以实现预定目的的投券等金融产品或其他产业部门，以实现预定目的的投资组织制度。资组织制度。2 2、从基金证券角度理解：、从基金证券角度理解：投资基金是指由投资基金组织发行的受益凭投资基金是指由投资基金组织发行的受益凭证或股票。证或股票。它和一般的股票、债券都是金融投资工具，它和一般的股票、债券都是金融投资工具，但又有些不同于一般股票、债券的特点。但又有些不同于一般股票、债券的特点。3 3、18681868年年1111月，在英国组建的月，在英国组建的“海外和殖民地政府信托海外和殖民地政府信托”是世界是世界公认的设立最早的投资基金机构。公认的设立最早的投资

33、基金机构。2020世纪世纪2020年代后，投资基金传入年代后，投资基金传入美国美国2020世纪世纪8080年代后，投资基金在全年代后，投资基金在全世界范围内得到快速发展。世界范围内得到快速发展。4 4、投资基金的突出特点和功能：、投资基金的突出特点和功能：实行专家管理制度，管理人员经专业训练，经实行专家管理制度，管理人员经专业训练，经验丰富，投资成功率高，具有吸引力；验丰富，投资成功率高，具有吸引力；将众多小额分散资金集中起来，降低交易成本，将众多小额分散资金集中起来，降低交易成本，保证在收益水平上将风险降到最小程度；保证在收益水平上将风险降到最小程度；流动性强，变现性好；流动性强，变现性好；

34、投资手续和操作上比较规范，透明度高。投资手续和操作上比较规范，透明度高。二、投资基金的种类：二、投资基金的种类：组织形态组织形态 公司型投资基金公司型投资基金 契约型投资基金契约型投资基金变现方式变现方式 开放型投资基金开放型投资基金 封闭型投资基金封闭型投资基金投资目标投资目标 成长型基金成长型基金 收入型基金收入型基金基金运用规则基金运用规则 固定型投资基金固定型投资基金 管理型投资基金管理型投资基金投资地域或国投资地域或国界界 国内投资基金国内投资基金 国际投资基金国际投资基金三、投资基金在中国三、投资基金在中国 由于受金融市场发展滞后的制约，我国的投资基由于受金融市场发展滞后的制约，我

35、国的投资基金是在金是在90年代以后才兴起的。年代以后才兴起的。1992年，由中国农村发展信托投资公司等年，由中国农村发展信托投资公司等5家金融家金融机构共同发起的中国第一家规范化的公司型封闭式投资机构共同发起的中国第一家规范化的公司型封闭式投资基金基金淄博乡镇企业投资基金得到中国人民银行总行淄博乡镇企业投资基金得到中国人民银行总行的批准设立。的批准设立。同年同年10月，中国第一家规范化的专业基金管理公司月，中国第一家规范化的专业基金管理公司深圳投资基金管理公司也开始投入运行。深圳投资基金管理公司也开始投入运行。三、投资基金在中国三、投资基金在中国76亿元亿元1500亿元亿元基金规模基金规模开放

36、式基金开放式基金21只只封闭式基金封闭式基金54只只78只只75只只基金数量基金数量1997年以前年以前 2003年年5月月近年来，中国的投资基金快速发展近年来，中国的投资基金快速发展 n2010年中国前十大基金公司分别为：华夏、易方达、嘉实、博时、广发，南方、大成、银华、华安、富国。n从行业集中度来看，2009年前十大公司占据总规模的48%，2010年这一数字保持在47.45%，前十大公司占据着公募基金业的半壁江山。n2010年中国基金总规模是：2.4万亿。近年来，中国的投资基金之所以能如此快速地发展，近年来，中国的投资基金之所以能如此快速地发展，原因是多方面的：原因是多方面的：首先，管理层

37、对于基金行业的扶持，适时推出了一系列超常规首先，管理层对于基金行业的扶持，适时推出了一系列超常规发展基金业的政策措施。发展基金业的政策措施。其次，基金业的准入门槛不断降低，强化了基金市场的竞争。其次，基金业的准入门槛不断降低，强化了基金市场的竞争。第三，基金行业自身的创新十分活跃，基金新品种不断涌现，第三，基金行业自身的创新十分活跃，基金新品种不断涌现，大量开放式基金后来居上，成为行业发展的主流品种。大量开放式基金后来居上，成为行业发展的主流品种。第四，便捷的基金销售渠道初步建立，分支机构众多的商业银行第四，便捷的基金销售渠道初步建立，分支机构众多的商业银行成为当前大多数基金销售的主要渠道，公

38、司的直销、证券公司的代销成为当前大多数基金销售的主要渠道，公司的直销、证券公司的代销也初步发挥作用。也初步发挥作用。第五，初步形成了为保证基金业健康发展的法律支撑。第五，初步形成了为保证基金业健康发展的法律支撑。第六，基金业对外开放的速度推进较快，也是促进基金业快速发第六，基金业对外开放的速度推进较快，也是促进基金业快速发展的一个重要因素。展的一个重要因素。未来一段时期我国证券投资基金的发展需关注以下未来一段时期我国证券投资基金的发展需关注以下几个问题：几个问题：第一，基金市场应形成一个具有公信力的、能够被第一，基金市场应形成一个具有公信力的、能够被广大投资者认同的基金业绩评价体系。广大投资者

39、认同的基金业绩评价体系。第二，应有更多的发育良好的、可供选择的基础性第二，应有更多的发育良好的、可供选择的基础性金融产品和较完整的金融市场体系。金融产品和较完整的金融市场体系。第三，中国基金业的进入门槛与国际成熟市场的水第三，中国基金业的进入门槛与国际成熟市场的水平相比还相对较高，这影响到基金业充分的竞争。平相比还相对较高，这影响到基金业充分的竞争。第四，要战略性地把握基金投资者结构的变动趋势。第四，要战略性地把握基金投资者结构的变动趋势。3 3、政策性金融机构、政策性金融机构 政策性金融：政策性金融：是在一国政府的支持和鼓励下，以是在一国政府的支持和鼓励下，以国家信用为基础，严格按照国家规定

40、的范围和对国家信用为基础，严格按照国家规定的范围和对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接为象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊性资金融通行为。的一种特殊性资金融通行为。政策性金融三个特征：政策性金融三个特征：政策性、优惠性、融政策性、优惠性、融资有偿性。资有偿性。政策性金融机构：政策性金融机构：是由一国政府或政府发起、是由一国政府或政府发起、出资创立、参股、保证或扶持的，不以利润最大出资创立、参股、保证或扶持的，不以利润最大化为其经营目标，而是专门为贯彻或配合政府特化为其经营目标，而是专门为

41、贯彻或配合政府特定社会经济政策或意图，在法律限定的业务领域定社会经济政策或意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会发展稳定、进从而充当政府发展经济、促进社会发展稳定、进行宏观经济调节的管理工具的金融机构。行宏观经济调节的管理工具的金融机构。政策性金融机构的五大特征：政策性金融机构的五大特征：1 1、由政府或政府机构出资创立、参股、保证或扶持；、由政府或政府机构出资创立、参股、保证或扶持；2 2、不以营利或利润最大化为经营目标；、不以营利或利润最大化为经营目标；3 3、具有特定而有限的业务领域

42、和对象；、具有特定而有限的业务领域和对象；4 4、遵循特殊的融资原则；、遵循特殊的融资原则；5 5、依据某种特定的法律法规。、依据某种特定的法律法规。政策性金融机构的特殊功能：政策性金融机构的特殊功能：1 1、对一国的基础产业和薄弱产业进行直接扶持与强力、对一国的基础产业和薄弱产业进行直接扶持与强力推进；推进；2 2、以市场经济为前提，对以商业性金融为主题的金融、以市场经济为前提，对以商业性金融为主题的金融体系的运行补充和辅助；体系的运行补充和辅助；3 3、其直接融资对以商业利润为动机的民间投资有诱导、其直接融资对以商业利润为动机的民间投资有诱导、引发或促其扩张的功能；引发或促其扩张的功能；4

43、 4、具有服务与协调的功能。、具有服务与协调的功能。我国的政策性金融机构：我国的政策性金融机构：成立于成立于19941994年；年；有三家：国家开发银行有三家：国家开发银行 中国进出口银行中国进出口银行 中国农业发展银行中国农业发展银行成立于成立于1994年年3月，注册资月，注册资本本500亿元人民币亿元人民币 100%政府拥有，直属国政府拥有，直属国务院领导务院领导中国三家政策性银行中最大中国三家政策性银行中最大的一家，除中国人民银行外的一家，除中国人民银行外唯一正部级金融机构唯一正部级金融机构主要职能：主要职能：支持基础设施、基础产业支持基础设施、基础产业和支柱产业项目建设和支柱产业项目建

44、设支持国家区域发展政策支持国家区域发展政策承担国际金融组织转贷款承担国际金融组织转贷款业务业务（1）.国家开发银行国家开发银行 http:/n中国国家开发银行以国家信用为基础，通过融资贯彻国家方针政策，实现政府的发展目标。（32家分行，4家代表处）n国家开发银行已累计放贷16000多亿元，投向公共设施管理等“瓶颈”领域。（2）.中国进出口银行（中国进出口银行（1994年成立）年成立）http:/中国进出口银行进出口银行是我国外经贸支持体系的主要力量和金融体系的重要组成部分。我国机电产品、高新技术产品出口和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道。（3）.中国农业发展银行（中国农业发展银行（

45、1994年成立）年成立）http:/中国农业发展银行全面贯彻落实国家经济政策，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，实施宏观调控，代理财政性资金的拨付，确保国家粮食安全、促进农业和农村经济发展。第三节第三节 中国金融机构体系中国金融机构体系一一 新中国金融机构体系的演进过程新中国金融机构体系的演进过程了解新中国金融机构体系的建立与发展历程 1948-1953年：初步形成阶段。1948年12月1日中国人民银行的成立，标志着新中国金融体系的开始。19531978年：“大一统”模式下的金融机构体系 19791983年9月：以四大专业银行为主体的金融机构体系 1983年9月1993

46、年：非国有和非银行机构初步发展阶段 1994年至今：多元化金融机构体系的形成与发展二二.我国现行金融机构体系的构成我国现行金融机构体系的构成我国现行的是多元化的金融机构体系。大陆现行金融机构体系是以“一行三会”为管理层，政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融机构体系。2006年底两类金融机构结构图（%）以银行业为主体的金融体系结构2006年底商业银行体系市场集中度示意图2001-06年不同类型银行资产总量变动情况2006年底各类商业银行资产份额1985-2006年中国的银行贷款规模（亿元）19522006年国有商业银行资产总额1984-2006年国有商业银行不

47、良资产（单位：亿元）200506年中国国有银行一级资本与资产数额及世界排名 单位：百万美元2005年2006年一级资本一级资本资产总额资产总额一级资本一级资本资产总额资产总额排名排名本期数额本期数额排名排名本期数额本期数额排排名名本期数额本期数额排名排名本期数额本期数额中国中国银行银行 1134，85132515，9721731，34627587，352工商工商银行银行3220，17023685，1351631，67021799，745农业农业银行银行3716，67040422，151609，86426591，190建设建设银行银行2523，53035471，7921135，64728568，

48、232美、日、德和中国前四大银行经营指标比较 单位%三三.怎样看待新中国金融机构的发展怎样看待新中国金融机构的发展理解新中国金融机构体系的建立基础与条件理解社会经济体制与条件对金融机构体系演变的影响 理解改革开放对金融机构体系发展的客观要求正确看待金融机构体系改革与发展中的问题在改革开放进程中不断完善和发展 管理性机构管理性机构 中国人民银行、银监会、证监会、保监会中国人民银行、银监会、证监会、保监会政策性机构政策性机构金融资金融资产管理产管理公司公司政策性政策性银行银行商业性机构商业性机构投投资资类类保保障障类类融融资资类类中国金融产业的基本架构服服务务类类第四节第四节 商业银行商业银行 一

49、一 商业银行概述商业银行概述 二二 商业银行的地位和组织形式商业银行的地位和组织形式 三三 商业银行的业务商业银行的业务 四四 商业银行管理理论商业银行管理理论 五五 商业银行风险管理商业银行风险管理 一一 商业银行概述商业银行概述一、商业银行的起源一、商业银行的起源古代的货币经营业古代的货币经营业现代商业银行现代商业银行现代商业银行前身是现代商业银行前身是古代的货币经营业古代的货币经营业一一 商业银行概述商业银行概述2.2.原始银行演进为现代商业银行的三个转折点原始银行演进为现代商业银行的三个转折点全额准备金制度演变为部分准备金制度，使商业银行全额准备金制度演变为部分准备金制度，使商业银行的

50、信贷业务得以扩大；的信贷业务得以扩大；保管凭条演化为银行券，使现代货币得以产生；保管凭条演化为银行券，使现代货币得以产生；保管业务演化为存款业务，并使支票制度、结算制度保管业务演化为存款业务，并使支票制度、结算制度得以建立，使商业银行具有了创造货币、创造信用的得以建立，使商业银行具有了创造货币、创造信用的功能。功能。一一 商业银行概述商业银行概述（二）现代银行业（二）现代银行业 1694 1694年英格兰银行年英格兰银行的创办，标志着现代银的创办，标志着现代银行制度的建立。行制度的建立。一一 商业银行概述商业银行概述（二）现代银行业产生的两条途径（二）现代银行业产生的两条途径组建新组建新的股份