银行风险管理与巴塞尔协议.ppt

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1、内部资料内部资料版权所有版权所有第五讲第五讲 银行风险管理与巴塞尔协议银行风险管理与巴塞尔协议什么是风险什么是风险巴塞尔协议框架巴塞尔协议框架内部评级法内部评级法经济资本配置经济资本配置全面风险管理全面风险管理附录：风险的计量与资本配置附录：风险的计量与资本配置内部资料内部资料版权所有版权所有参考书目：参考书目：1.1.科罗赫、加莱、马克，风险管理，中国财政经济出版社科罗赫、加莱、马克，风险管理，中国财政经济出版社2.2.赫尔，风险管理与金融机构，机械工业出版社赫尔，风险管理与金融机构，机械工业出版社3.3.新巴塞尔协议新巴塞尔协议内部资料内部资料版权所有版权所有1 1.最最容易回答错误的问题

2、容易回答错误的问题：什么是风险？什么是风险？如果如果我们趟过一条平均一米深的河流，是不是不会被淹没？我们趟过一条平均一米深的河流，是不是不会被淹没？如果河流的深度没有变化，头发就一直是干的如果河流的深度没有变化，头发就一直是干的如果河底坑坑洼洼，我们就不得不小心一点，因为河水不总是如果河底坑坑洼洼，我们就不得不小心一点，因为河水不总是1 1米米高高平均一米平均一米如果碰到河底的深洞，救命啊！如果碰到河底的深洞，救命啊！平均一米平均一米如果碰到河底的深洞，我们就会被淹没，有生命危险如果碰到河底的深洞，我们就会被淹没，有生命危险!预期损失预期损失ELEL、非预期损失非预期损失ULUL一个直观的例子

3、一个直观的例子根据信用损失发生的可能性不同可以将信用损失分为根据信用损失发生的可能性不同可以将信用损失分为：l预期损失EL(Expected Loss)l非预期损失UL(Unexpected Loss)l灾难性损失CL(Catastrophe Loss)某银行放了某银行放了1000010000笔贷款笔贷款：l根据历史经验正常情况下平均有10笔是收不回来的,这十笔即为EL；l宏观经济形势不好，无法还贷的款项增加到30笔，多出的20笔即为UL；l发生9.11，导致很多债务人无法正常生产，致使90笔贷款收不回来，多出的60笔即为灾难性损失 如何精确地划分如何精确地划分ELEL、ULUL与灾难性损失的

4、区别与灾难性损失的区别理论上，如果损失没有波动，就不需要资本理论上，如果损失没有波动，就不需要资本时间时间损失率损失率假设预期损失是假设预期损失是100%可以预测的可以预测的预期损失预期损失平均损失平均损失如果我们对此如果我们对此100%100%的确定，就不会资本支撑的确定，就不会资本支撑假如我们知道贷款损失每年都肯定是假如我们知道贷款损失每年都肯定是2%4121410862Time我们在贷款定价中事先增加了我们在贷款定价中事先增加了2%的风险溢价的风险溢价.由于我们已经对由于我们已经对2%的损失预先进行了覆盖，就不再需要资本的损失预先进行了覆盖，就不再需要资本.2%河底深度的变化就是风险，由

5、于河水不总是河底深度的变化就是风险，由于河水不总是1 1米高，所米高，所以我们需要资本以我们需要资本如果损失率的波动很大，我们就需要大量的资本如果损失率的波动很大，我们就需要大量的资本4121410862Time这一资本并没有在定价中考虑这一资本并没有在定价中考虑.损失率的波动下，就需要较少的资本损失率的波动下，就需要较少的资本.2%风险价值风险价值VaR定义：在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的定义：在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。变化可能对资产价值造成的最大损失。重要概念：置信水平、持有期重要概念：置信水平、持有期V

6、aR是一个统计学上的概念，指的是一段时期内一般为是一个统计学上的概念，指的是一段时期内一般为1天或天或10天天组合遭受损失的可能性。组合遭受损失的可能性。如：如：“1天天VaR=270万澳元（万澳元（97.5%的置信度）的置信度）”意思是：意思是：“基于我们对以往价格走势和不同市场变量之间关系的数基于我们对以往价格走势和不同市场变量之间关系的数据分析，并考虑到目前在组合中我们所持有的头寸，我们有据分析，并考虑到目前在组合中我们所持有的头寸，我们有97.5%的信的信心认为接下来心认为接下来24小时内我们的损失不会超过小时内我们的损失不会超过270万澳元万澳元”注意：注意：VaR并不是最差情况下的

7、结果。从统计学的角度并不是最差情况下的结果。从统计学的角度来看，对于置信度为来看，对于置信度为97.5%的的VaR而言，我们预计比而言，我们预计比VaR情情况更差的情形会每况更差的情形会每40天出现一次。天出现一次。计算计算VaR值涉及两个重要因素的选取：置信水平和持有期。值涉及两个重要因素的选取：置信水平和持有期。（1）置信水平的选取应当视模型的用途而定。如果模型是用来计算与）置信水平的选取应当视模型的用途而定。如果模型是用来计算与风险相对应的监管资本，则置信水平应该取监管机构所要求的风险相对应的监管资本，则置信水平应该取监管机构所要求的99%（市场风（市场风险险99%，10天持有期；信用风

8、险与操作风险为天持有期；信用风险与操作风险为99.9%，1年持有期）年持有期）；如果；如果模型只是用于银行内部风险计量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就模型只是用于银行内部风险计量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不十分重要。并不十分重要。（2）持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的）持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。如果模型使用如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益。从成本的角度讲，时间间者是监管者，时间间隔取决

9、于监管的成本和收益。从成本的角度讲，时间间隔越短意味着监管越频繁，监管的成本就越高；但从监管收益的角度讲，时隔越短意味着监管越频繁，监管的成本就越高；但从监管收益的角度讲，时间间隔越短越有利于商业银行尽早发现问题，监管的收益也越高。巴塞尔委间间隔越短越有利于商业银行尽早发现问题，监管的收益也越高。巴塞尔委员会将市场风险内部模型法的持有期确定为员会将市场风险内部模型法的持有期确定为l0天。天。VaR值随置信水平和持有期的增大而增加值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越

10、大。值的可能性越小，反之则可能性越大。VaR的用途：的用途：高层管理将高层管理将VaR作为衡量风险水平相对变化的框架性指标作为衡量风险水平相对变化的框架性指标将不同活动中包含的诸多风险进行汇总，如外汇和利率交易活动等将不同活动中包含的诸多风险进行汇总，如外汇和利率交易活动等常被用作衡量某一交易账户相对其它交易账户的风险程度的标杆常被用作衡量某一交易账户相对其它交易账户的风险程度的标杆作为计算市场风险经济资本和法定资本的基础作为计算市场风险经济资本和法定资本的基础预期损失由呆帐准备金覆盖，非预期损失由资本覆盖预期损失由呆帐准备金覆盖，非预期损失由资本覆盖损失损失违约概率违约概率平均值平均值=预期

11、损失预期损失非预期损失非预期损失(标准方差标准方差)准备金准备金预期损失由准备金覆盖，在贷款定价中必须考虑预期损失由准备金覆盖，在贷款定价中必须考虑非预期损失是预期损失的波动，必须用资本进行覆盖非预期损失是预期损失的波动，必须用资本进行覆盖损失损失违约概率违约概率平均值平均值=预期损失预期损失非预期损失非预期损失(标准方差标准方差)非预期损失是真正的风险，利用资本进行覆盖非预期损失是真正的风险，利用资本进行覆盖准备金准备金资本需求资本需求真正的风险需要用资本进行覆盖真正的风险需要用资本进行覆盖银行文化从风险防范转向风险和收益之间的权衡银行文化从风险防范转向风险和收益之间的权衡银行通过承担风险来

12、获取收益银行通过承担风险来获取收益银行因未能有效进行风险管理或收益未能覆盖银行因未能有效进行风险管理或收益未能覆盖风险而遭受损失风险而遭受损失 银行对所测量的风险进行管理银行对所测量的风险进行管理高风险业务应获得高收益高风险业务应获得高收益，必须覆盖所分配资本的成本必须覆盖所分配资本的成本 较高收益资产具有较高的预期损失较高收益资产具有较高的预期损失 资本用于支持非预期损失资本用于支持非预期损失即用于防止风险的波动即用于防止风险的波动 风险较高的资产需要较多的资本（支撑）风险较高的资产需要较多的资本（支撑）资产的收益应能够覆盖所分配资本的成本资产的收益应能够覆盖所分配资本的成本内部资料内部资料

13、版权所有版权所有2 2.关于巴塞尔协议及新框架关于巴塞尔协议及新框架巴塞尔协议历史演进巴塞尔协议历史演进 19881988年巴塞尔协议：以风险为基础定义资本充足率年巴塞尔协议：以风险为基础定义资本充足率 19931993年年3030人课题组报告人课题组报告 19961996年修正案：市场风险的加入年修正案：市场风险的加入 19991999年新巴塞尔协议年新巴塞尔协议19881988年巴塞尔资本协议并没有区分好坏银行，实际上是年巴塞尔资本协议并没有区分好坏银行，实际上是行使国别歧视的一个不公平规则行使国别歧视的一个不公平规则 信贷资产信贷资产负债负债资本资本国际一流银行国际一流银行资本资本8%-

14、“适用于所有银行适用于所有银行”一家墨西哥银行一家墨西哥银行举例举例1990s 8%8%的资本充足率并不能覆盖许多国家银行的风险的资本充足率并不能覆盖许多国家银行的风险 信贷资产信贷资产资本资本举例举例薄弱的信用风险薄弱的信用风险不完善的控制不完善的控制问题贷款的回收问题贷款的回收高风险的信用环境高风险的信用环境信息不完备信息不完备国际一流银行国际一流银行一家墨西哥银行一家墨西哥银行1990s 8%8%的资本充足率并不能覆盖许多国家银行的风险的资本充足率并不能覆盖许多国家银行的风险信贷资产信贷资产真正需要的资本真正需要的资本举例举例国际一流银行国际一流银行一家墨西哥银行一家墨西哥银行1990s

15、薄弱的信用风险薄弱的信用风险不完善的控制不完善的控制问题贷款的回收问题贷款的回收高风险的信用环境高风险的信用环境信息不完备信息不完备相反对于好银行并不需要相反对于好银行并不需要8%8%的资本的资本 举例举例资本资本信贷资产信贷资产强有力的信用分析强有力的信用分析强有力的公司控制强有力的公司控制有效的不良贷款回收和处置有效的不良贷款回收和处置低风险的信用环境低风险的信用环境高质量的高质量的IT系统系统国际一流银行国际一流银行一家墨西哥银行一家墨西哥银行1990s相反对于好银行并不需要相反对于好银行并不需要8%8%的资本的资本 举例举例真正需要的资本真正需要的资本信贷资产信贷资产强有力的信用分析强

16、有力的信用分析强有力的公司控制强有力的公司控制有效的不良贷款回收和处置有效的不良贷款回收和处置低风险的信用环境低风险的信用环境高质量的高质量的IT系统系统国际一流银行国际一流银行一家墨西哥银行一家墨西哥银行1990s巴塞尔新资本框架协议就是基于银行真正的风险状况确定其所需巴塞尔新资本框架协议就是基于银行真正的风险状况确定其所需要的资本水平要的资本水平银行银行X银行银行Y信贷资产信贷资产资本资本?资本资本?信贷管理的质量信贷管理的质量量化风险的能力量化风险的能力量化损失的能力量化损失的能力可预测性可预测性新资本协议纵览三道天条新资本协议纵览三道天条基于信用风险、市场风险基于信用风险、市场风险和操

17、作风险和操作风险信息披露信息披露&市场市场纪律纪律监管机构的监管机构的 监督检查监督检查三大支柱三大支柱1 12 23 3最低资本充足率最低资本充足率监督评价银行必须达到第监督评价银行必须达到第一支柱的要求一支柱的要求必须披露资本评估和风必须披露资本评估和风险管理的信息险管理的信息风险的量化方法有多种选风险的量化方法有多种选择择除方法不同外，其他方面除方法不同外，其他方面必须达到要求必须达到要求对所有被监管的银行均对所有被监管的银行均是一样的是一样的新资本协议的具体实施对信息系统、管理过程和人员有着严格要求新资本协议的具体实施对信息系统、管理过程和人员有着严格要求最低资本充足率最低资本充足率监

18、管资本（定义没有变化）监管资本（定义没有变化）监管资本的内容没有变化，二级资本限制为一级资本的100最低资本充足率为8第一支柱资本充足率第一支柱资本充足率分子未变、分母变动很大风险加权资产风险加权资产信用风险加权信用风险加权资产资产市场风险加权资市场风险加权资产产操作风险加权操作风险加权资产资产+三种方法三种方法19971997年引入年引入很少变化很少变化全新引入全新引入（三种方法）（三种方法）第一支柱第一支柱监管资本的定义没有改变（分子）（1 1）一级资本：）一级资本：股权公开储备1998年10月的说明文件（非累计永续优先股扣除商誉价值）监管资本的定义（2 2）二级资本：）二级资本：附属资本

19、限制为核心资本的100非公开储备重估储备/普通呆帐准备金混合工具次级债券（低级二级资本）（3 3）三级资本：）三级资本：为市场风险提取，短期次级债券单位：亿元我国的规定资本的构成：资本由核心资本和附属资本两部分构成。核心资本包括实收资本的构成：资本由核心资本和附属资本两部分构成。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。级债务。资本扣除的相关规定：资本扣除的相

20、关规定：商誉应全部从核心资本中扣除；商誉应全部从核心资本中扣除；对未并表金融机构资本投资应分别从核心资本和附属资本中各扣除对未并表金融机构资本投资应分别从核心资本和附属资本中各扣除50%；对向非自用不动产投资和企业投资，分别从核心资本和附属资本中各对向非自用不动产投资和企业投资，分别从核心资本和附属资本中各扣除扣除50%。表内信用资产的风险权重：表内信用资产的风险权重：采用外部评级机构评级结果来确定对境外主权债权的风险权重。采用外部评级机构评级结果来确定对境外主权债权的风险权重。对我国中央政府（含中国人民银行）的债权统一给予对我国中央政府（含中国人民银行）的债权统一给予0的风险权重。的风险权重

21、。对中央政府投资的公用企业的债权风险权重为对中央政府投资的公用企业的债权风险权重为50%，而对省及省以下政府，而对省及省以下政府投资的公用企业视做一般企业，给予投资的公用企业视做一般企业，给予l00%的风险权重。的风险权重。我国的规定表内信用资产的风险权重：表内信用资产的风险权重：对政策性银行债权的风险权重为对政策性银行债权的风险权重为0。对商业银行债权的风险权重规定为：商业银行之间原始期限在对商业银行债权的风险权重规定为：商业银行之间原始期限在4个月个月以内的债权给予以内的债权给予O风险权重，风险权重，4个月以上的风险权重为个月以上的风险权重为20%，但商业银行持，但商业银行持有的其他银行发

22、行的混合资本债券和长期次级债务的风险权重为有的其他银行发行的混合资本债券和长期次级债务的风险权重为100%。对其他金融机构债权给予对其他金融机构债权给予l00%的风险权重，但对国有金融资产管理公的风险权重，但对国有金融资产管理公司为执行国务院规定按面值收购国有银行不良贷款而定向发行的债券进行司为执行国务院规定按面值收购国有银行不良贷款而定向发行的债券进行了特别处理，风险权重为了特别处理，风险权重为0，以体现政策性业务和商业性业务在风险程度上，以体现政策性业务和商业性业务在风险程度上的差别。的差别。对其他资产的风险权重：对商业银行的其他资产，包括对企业、个人对其他资产的风险权重：对商业银行的其他

23、资产，包括对企业、个人的贷款和自用房地产等资产，都给予的贷款和自用房地产等资产，都给予l00%的风险权重。个人住房抵押贷款的风险权重。个人住房抵押贷款风险权重为风险权重为50%。质押和担保的处理：质押和担保的处理：现金类资产现金类资产 高质量的金融工具高质量的金融工具（AA-级以上的政府及金融机构）级以上的政府及金融机构）表外项目的处理：商业银行首先将表外项目的名义本金额乘以信用转换系表外项目的处理：商业银行首先将表外项目的名义本金额乘以信用转换系数，获得等同于表内项目的风险资产，然后根据交易对象的属性确定风险数，获得等同于表内项目的风险资产，然后根据交易对象的属性确定风险权重，计算表外项目相

24、应的风险加权资产。权重，计算表外项目相应的风险加权资产。信用风险信用风险量化方法量化方法标准法标准法内部评级初级法内部评级初级法内部评级高级法内部评级高级法市场风险市场风险量化方法量化方法标准法标准法内部模型法内部模型法操作风险操作风险量化方法量化方法基本指数法基本指数法标准法标准法内部测量法内部测量法第一支柱第一支柱提供了可供选择的风险量化方法（分母）为确定风险权重，新巴塞尔协议提供了由简单到复杂的可供选择的风险量化方法，使用的方法越复杂，所需的资本水平越低，以激励银行发展风险管理技术。第一支柱第一支柱信用风险的量化（风险权重）的三种方法每类风险暴露有七大风险要素，大部分由银行确定能高度反映

25、银行的风险状况.银行利用自身五年的违约数据计算PD.违约损失率(LGD)违约风险暴露(EAD)由监管机构规定.利用客户的外部评级结果确定风险权重风险权重0-150%由于方法简单，从而要求的最低资本充足水平也较高（以此鼓励银行采用复杂方法）方法越复杂，资本需求越低方法越复杂，资本需求越低标准法标准法内部评级法内部评级法(IRB)基于基于1988年协议改进年协议改进初级法初级法高级法高级法第一支柱信用风险暴露的风险因素第一支柱信用风险暴露的风险因素 标准法标准法内部评级法内部评级法初级法初级法高级法高级法风险权重风险权重违约概率违约概率PD违约损失率违约损失率LGD风险暴露风险暴露EAD风险相关性

26、风险相关性风险集中度风险集中度债权期限债权期限5种种监管机构确定监管机构确定监管机构确定监管机构确定监管机构定义监管机构定义不考虑不考虑不考虑不考虑不考虑不考虑连续函数连续函数据银行历史数据据银行历史数据监管机构确定监管机构确定监管机构定义监管机构定义不考虑不考虑不考虑不考虑平均按平均按3年考虑年考虑连续函数连续函数银行确定银行确定银行确定银行确定银行定义银行定义不考虑不考虑考虑考虑考虑考虑模型法模型法风险因素风险因素连续函数连续函数银行确定银行确定银行确定银行确定银行定义银行定义考虑考虑考虑考虑考虑考虑最优客户的资本需求可由现在的最优客户的资本需求可由现在的8%8%降至降至1.13%1.13

27、%银行银行X信贷资产信贷资产资本资本Source:Bank of England Spring Quarterly Report,2001巴塞尔协议新框架增强了好银行的竞争力巴塞尔协议新框架增强了好银行的竞争力信贷资产信贷资产资本资本信贷管理的质量信贷管理的质量量化风险的能力量化风险的能力量化损失的能力量化损失的能力可预测性可预测性如果银行足以如果银行足以:银行可以享受低于银行可以享受低于8%资资本需求的优惠本需求的优惠意味着更高的竞争能力意味着更高的竞争能力好银行好银行好银行明显降低资本需求，增大好银行明显降低资本需求，增大ROEROE 好银行好银行差银行差银行资本需求资本需求2000s从而

28、在相同的从而在相同的ROA下，获得更大的下，获得更大的ROE低的资本需求低的资本需求内部资料内部资料版权所有版权所有3.关于内部评级体系简单而言，管理信用风险就是管理简单而言，管理信用风险就是管理PDPD和和LGDLGD，这是内部评级，这是内部评级法的核心法的核心借款人违约的可能性是什么借款人违约的可能性是什么?违约概率违约概率(PD)如果借款人违约，我们将损失多少如果借款人违约，我们将损失多少?违约损失率违约损失率(LGD)明白这两个关键的概念，将使我们更加深入了解预期明白这两个关键的概念，将使我们更加深入了解预期损失和资本（非预期损失）损失和资本（非预期损失）预期损失预期损失EL违约概率违

29、约概率PD违约损失率违约损失率LGD=xx违约风险暴露违约风险暴露EAD信用风险分析、评级、定价和风险控制全部植根于信用风险分析、评级、定价和风险控制全部植根于这两个风险变量这两个风险变量非预期损失非预期损失UL=120.0330.0540.2050.5561.2575.75816.0950.010100.0风险评级风险评级违约概率违约概率PD(%)银行的客户评级要与银行的客户评级要与PDPD对应对应0.01MoodyMoodys s评级的区分能力评级的区分能力PD的计算将依据银行的历史违约数据和违约定义的计算将依据银行的历史违约数据和违约定义关于关于PDPD客户越多，历史越长，数据越多，数据

30、的可靠性越大，结果越可信。客户越多，历史越长，数据越多，数据的可靠性越大，结果越可信。预期损失预期损失EL违约概率违约概率PD违约损失率违约损失率LGD=xx违约风险暴露违约风险暴露EADLGD的计算要比的计算要比PD的计算难的多的计算难的多关于关于LGDLGD预期损失预期损失EL违约概率违约概率PD违约损失率违约损失率LGD=xx违约风险暴露违约风险暴露EADLGDLGD实际上是单个客户的预期损失实际上是单个客户的预期损失违约风险暴露违约风险暴露无担保无担保抵押物的现值抵押物的现值公司价值公司价值抵押物的变现值抵押物的变现值LGD最后清收最后清收预期损失预期损失EL违约概率违约概率PD违约损

31、失率违约损失率LGD=xx违约风险暴露违约风险暴露EAD抵押物的变现值抵押物的变现值对抵押物的控制力对抵押物的控制力=x净清偿价值净清偿价值跟踪取得数据跟踪取得数据:净清偿价值净清偿价值对抵押物的控制力对抵押物的控制力期望的清偿价值期望的清偿价值净清偿价值净清偿价值:清偿成本清偿成本回收成本回收成本减去减去:净清偿价值净清偿价值=为估计为估计LGDLGD，银行必须收集数据，银行必须收集数据而且，发展内部评级法需要耗费很长的时间而且，发展内部评级法需要耗费很长的时间时间需求时间需求最低时间要求最低时间要求三年的过度期三年的过度期 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

32、08 09Rating(3years)EAD(7years)LGD(7years)PD(5yearstotal)Retail:PD,LGD,EL,EAD/CCF(5yearstotal)风险调整的风险调整的资本配置资本配置和资本收益率和资本收益率非预期损失和非预期损失和VAR贷款定价贷款定价盈利能力管理盈利能力管理IV.风险数据的风险数据的收集和储存收集和储存I.II.违约概率违约概率PD和违约和违约损失率损失率LGD违约风险暴露违约风险暴露预期损失预期损失III.看看我们处在那一个阶段看看我们处在那一个阶段大多数国际一流银行都在第五阶段大多数国际一流银行都在第五阶段内部风险评级和打内部风险评

33、级和打分卡分卡风险限额风险限额与资源配置与资源配置内部评级法决不仅仅是设计一个量化风险的模型内部评级法决不仅仅是设计一个量化风险的模型缺乏集中缺乏集中不连续的战略不连续的战略不正确的函数不正确的函数量化模型错误量化模型错误差劲的内控差劲的内控错误的结果错误的结果用英语表达就是用英语表达就是“GIGO”垃圾进，垃圾出垃圾进，垃圾出 更为重要的是，获得整体风险管理水平的改善更为重要的是，获得整体风险管理水平的改善 Control组合风险管理组合风险管理贷款风险管理贷款风险管理确保信用风险在银行确保信用风险在银行整体层面上良好控制整体层面上良好控制和管理和管理确保对单笔贷款的风确保对单笔贷款的风险管

34、理和控制险管理和控制组织架构组织架构确保正确的人在正确的时间干正确保正确的人在正确的时间干正确的事情确的事情制定完善的运作制定完善的运作规则和风险政策规则和风险政策信贷政策信贷政策信贷控制信贷控制确保规则和政确保规则和政策的正确执行策的正确执行指导风险与收益的平衡指导风险与收益的平衡信贷战略信贷战略银行必须拥有一个健全的信用风险管理过程银行必须拥有一个健全的信用风险管理过程举例举例组织组织分析分析风险评级风险评级回收回收IT数据信息技术数据信息技术架构架构信用风险建模技术信用风险建模技术1.原则：敏感性、超前性、稳定性原则：敏感性、超前性、稳定性2.步骤：参数模型确定、单独风险头寸损失分布、组

35、合风险头寸损失分布步骤：参数模型确定、单独风险头寸损失分布、组合风险头寸损失分布3.模型：单一客户信用风险模型、组合信用风险模型模型：单一客户信用风险模型、组合信用风险模型4.内部评级法与信用风险建模内部评级法与信用风险建模54近二十年重大金融操作风险案例近二十年重大金融操作风险案例5556内部资料内部资料版权所有版权所有58法兴银行巨额交易损失案法兴银行巨额交易损失案59法兴银行巨额交易损失案法兴银行巨额交易损失案2008年年1月月24日，法国兴业银行日，法国兴业银行宣布，旗下一名欧洲股票衍生产宣布，旗下一名欧洲股票衍生产品交易员长期违规建立巨额股指品交易员长期违规建立巨额股指期货头寸，给该

36、行带来期货头寸，给该行带来49亿欧元亿欧元的巨额亏损。的巨额亏损。而按1月23日收盘价，该行的市值仅为380亿欧元。事件创下单个交易员欺诈行为亏损的历史最高纪录，也引起了各国金融监管机构及银行业的高度关注。60法兴银行巨额交易损失案法兴银行巨额交易损失案公司简介：公司简介：法国兴业银行（法国兴业银行（SocieteGenerale）创建于）创建于1864年，拿破年，拿破仑第二帝国时期。仑第二帝国时期。以市值计算，法兴是法国第二大以市值计算，法兴是法国第二大银行，仅次于法国巴黎银行银行，仅次于法国巴黎银行（BNPParibasSA）。）。该行在法国银行业素以完善的风该行在法国银行业素以完善的风险

37、管理制度著称，特别是在复杂险管理制度著称，特别是在复杂股票衍生品投资领域，享有盛名。股票衍生品投资领域，享有盛名。61法兴银行巨额交易损失案法兴银行巨额交易损失案事件基本情况：事件基本情况：2008年年1月月18日，风险管理人员发现交易对手存日，风险管理人员发现交易对手存在异常敞口。在异常敞口。随后，调查发现敞口中包含大量相互冲抵的远期随后，调查发现敞口中包含大量相互冲抵的远期头寸，并立即报告管理层。头寸，并立即报告管理层。逐步查明交易员科维尔的违规行为及其隐瞒的巨逐步查明交易员科维尔的违规行为及其隐瞒的巨额亏损。额亏损。法兴在获得监管层批准后，封锁消息、迅速平仓。法兴在获得监管层批准后，封锁

38、消息、迅速平仓。3日内道琼斯欧洲日内道琼斯欧洲STOXX50指数、法国指数、法国CAC指数指数以及英国以及英国FTSE指数分别下跌指数分别下跌10.4%、8.9%和和4.9%，同时迎来了自，同时迎来了自“9.11”以来的单日最以来的单日最大跌幅。大跌幅。1月月24日，在违规头寸全部平仓后，法兴向外界日，在违规头寸全部平仓后，法兴向外界披露了相关情况以及披露了相关情况以及49亿欺诈相关损失，同亿欺诈相关损失，同时宣布计划融资时宣布计划融资55亿欧元，使一级资本充足亿欧元，使一级资本充足率从率从6.6%提升至提升至8%。62法兴银行巨额交易损失案法兴银行巨额交易损失案法兴股票法兴股票1月月18日（

39、周五）日（周五）和和21日（周一）两天共下日（周一）两天共下跌跌15.57%。1月月24日发布公告后于中午日发布公告后于中午12点复盘，当日下跌点复盘，当日下跌4.1%。同一天，惠誉立即将法兴同一天，惠誉立即将法兴的长期债券从的长期债券从AA降两级到降两级到AA-，穆迪将其从，穆迪将其从Aa1降一降一级到级到Aa2。现在法兴的长期债券评级现在法兴的长期债券评级为：标普为：标普A+、穆迪、穆迪Aa2、惠誉惠誉A+。63法兴银行巨额交易损失案法兴银行巨额交易损失案事发后，科维尔于事发后，科维尔于1月月25日被刑事日被刑事拘捕。拘捕。1月月28日法检察机构以日法检察机构以“滥用信任滥用信任”、“侵入

40、信息数据系统侵入信息数据系统”对对科维尔提起正式诉讼。科维尔提起正式诉讼。科维尔的两个上司：股票和期货科维尔的两个上司：股票和期货主管和交易主管先后辞职。主管和交易主管先后辞职。7月月4日，法国银监会以法兴内部日，法国银监会以法兴内部监管不力为由对其处以监管不力为由对其处以400万万欧元的罚款。欧元的罚款。事件至此告一段落。事件至此告一段落。64法兴银行巨额交易损失案法兴银行巨额交易损失案交易员背景交易员背景欺诈策略及银行内控漏洞分析：欺诈策略及银行内控漏洞分析：1、违规建立大量股指期货投机头寸；法兴银行对保、违规建立大量股指期货投机头寸；法兴银行对保证金实行总量简单控制，而不是对一个交易员的

41、控制。证金实行总量简单控制，而不是对一个交易员的控制。2、伪造对冲交易隐藏违规建立的真实头寸；法兴银、伪造对冲交易隐藏违规建立的真实头寸；法兴银行未和交易对手对假头寸进行一一确认。行未和交易对手对假头寸进行一一确认。3、盗用他人密码登陆监控系统，了解头寸合规范围、盗用他人密码登陆监控系统，了解头寸合规范围并进行估值修改，对风险监管部门的系统进行监控；并进行估值修改，对风险监管部门的系统进行监控；4、通过删除交易并制造虚假交易掩盖头寸。、通过删除交易并制造虚假交易掩盖头寸。5系统安全性的密码未有硬性规定的修改。系统安全性的密码未有硬性规定的修改。对非正常现象监控不足。对非正常现象监控不足。他一年

42、才休他一年才休4天假。在法国是让强制休假一个月的，天假。在法国是让强制休假一个月的，可以发现离开后是否会出现风险。可以发现离开后是否会出现风险。风险管理中强制休假是一种根据，可以发现休假期你风险管理中强制休假是一种根据，可以发现休假期你不在的情况下不在的情况下是否会出现异常风险。是否会出现异常风险。65二、操作风险概述二、操作风险概述交易失败交易失败清算风险清算风险缺乏培训缺乏培训管理糟糕管理糟糕法律漏洞法律漏洞执行不力执行不力监守自盗监守自盗内部欺诈内部欺诈流氓交易员流氓交易员人为失误人为失误资源缺乏资源缺乏黑客袭击黑客袭击外部欺诈外部欺诈通信中断通信中断信息不通信息不通电力中断电力中断地震

43、灾害地震灾害火灾水灾火灾水灾恐怖袭击恐怖袭击硬件故障硬件故障软件故障软件故障u 这些都属于我们所说的操作风险。这些都属于我们所说的操作风险。（巴菲特（巴菲特-只有潮水只有潮水退去的时候，才知道谁在游泳。）退去的时候，才知道谁在游泳。）u法兴银行法兴银行内部欺诈，麦道夫内部欺诈，麦道夫外部诈骗。一个是个人外部诈骗。一个是个人造成最大损失案例，一个是最大欺诈案。两个案例都是造成最大损失案例，一个是最大欺诈案。两个案例都是在金融危机下触发的。在金融危机下触发的。66操作风险定义操作风险定义巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是“操作风险是指因内部操作流程

44、、人员、系统不完善或执行不力，操作风险是指因内部操作流程、人员、系统不完善或执行不力，以及因外部事件导致直接或间接损失的风险。以及因外部事件导致直接或间接损失的风险。”67操作风险类型操作风险类型内部欺诈内部欺诈外部欺诈外部欺诈与劳工保障相关的法律风险与劳工保障相关的法律风险与销售、客服、日常经营相关的风险与销售、客服、日常经营相关的风险有形资产的损失有形资产的损失经营活动中断和系统失灵经营活动中断和系统失灵交易执行、清算过程中的风险交易执行、清算过程中的风险69操作风险特性操作风险特性涉及所有部门，覆盖所有业务条线；涉及所有部门，覆盖所有业务条线；单个风险因素与损失之间不存在明确的数量关系；

45、单个风险因素与损失之间不存在明确的数量关系；规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，受冲击的可能性规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，受冲击的可能性最大；最大；“高风险，不一定高收益高风险，不一定高收益”。70操作风险损失情况（操作风险损失情况（1 1）不少金融机构，操作风险导致的损失已经明显大于市场风险和信用风险。根据巴塞尔银行委员会进行的“操作风险损失数据调查（LDCE）”，仅2008年一年因操作风险造成的损失就达97.7亿欧元。调查所选择的数据来自全球119家跨国银行2008年发生的与操作风险相关的数据，涵盖超过171,882个损失事件，单个事件损失金额超过2万欧元。71操作风险

46、损失情况（操作风险损失情况（2 2）72操作风险损失情况（操作风险损失情况（3 3）73三、操作风险管理三、操作风险管理操作风险管理面临诸多挑战：操作风险管理面临诸多挑战：l机构规模越来越庞大；l产品越来越多样化和复杂化；l对IT技术的依赖程度越来越高；l金融业和金融市场的全球化的趋势。74阶段1 传统管理1.内部控制2.内部审计3.分立的风险控制项目4.依靠员工的素质和企业文化的约束操作风险管理-发展阶段（1）这一阶段主要依靠内部控制或内部审计等方式进这一阶段主要依靠内部控制或内部审计等方式进行操作风险管理，且等到损失事件发生时，才开行操作风险管理，且等到损失事件发生时，才开始谋求对策。始谋

47、求对策。75操作风险管理-发展阶段（2）阶段2 认识操作风险的重要性1.定义操作风险2.设置操作风险管理职位3.设计操作风险管理组织结构4.制定操作风险管理政策风险自评、业务流程风险分析早期风险指标开始积累风险事件数据由上至下的风险资本配置模型机构认识到加强和改善操作风险管理的重要性，董事机构认识到加强和改善操作风险管理的重要性，董事会和高级管理层针对操作风险管理识别、评估、监测会和高级管理层针对操作风险管理识别、评估、监测和控制等各个环节拟定政策方针与风险管理策略，设和控制等各个环节拟定政策方针与风险管理策略，设置风险管理部门和职位并指派专人负责操作风险管理。置风险管理部门和职位并指派专人负

48、责操作风险管理。76操作风险管理-发展阶段（3）阶段3 将操作风险纳入日常监控1.员工风险管理培训2.制定操作风险管理的明确目标和统一监控指标3.建立风险管理报告制度4.业务流程风险监控分析5.操作风险限额控制和临界指标分析机构开始针对足以反映操作风险的各项风险数据和现机构开始针对足以反映操作风险的各项风险数据和现象进行追踪与自我评估，加强员工风险管理培训，设象进行追踪与自我评估，加强员工风险管理培训，设定风险限额控制，董事会和高级管理层根据上述结果，定风险限额控制，董事会和高级管理层根据上述结果，确定对操作风险的容忍度，明确风险临界指标。确定对操作风险的容忍度，明确风险临界指标。77操作风险

49、管理-发展阶段（4）阶段4 将操作风险量化1.制定量化管理目标2.建立完整的操作风险损失数据库3.操作风险预测分析和警戒指标4.建立基于操作风险的资本配置模型5.进取型的操作风险管理委员会相对于第三阶段较重视以质化指标作为评估基础，量相对于第三阶段较重视以质化指标作为评估基础，量化阶段的操作风险管理功能已日趋周全，机构开始建化阶段的操作风险管理功能已日趋周全，机构开始建立损失数据库、制订量化管理目标，开始发展基于风立损失数据库、制订量化管理目标，开始发展基于风险的资本量化模型来评估操作风险。险的资本量化模型来评估操作风险。78操作风险管理-发展阶段（5）阶段5 将操作风险整合到管理框架中1.系

50、统化的操作风险度量和管理工具2.建立操作风险指标和损失之间的相关性3.跨部门的操作风险分析4.机遇风险分析和资本实力考虑的保险策略5.风险调整的收益分析机构将操作风险管理充分融入整体的风险管理之中，机构将操作风险管理充分融入整体的风险管理之中，操作风险评估与市场风险、信用风险评估进行有机整操作风险评估与市场风险、信用风险评估进行有机整合，应用系统化的风险度量和管理工具，建立风险指合，应用系统化的风险度量和管理工具，建立风险指标和损失之间的相关性，全面引入基于风险分析和资标和损失之间的相关性，全面引入基于风险分析和资本实力考虑的保险策略与调整的收益分析等，确立全本实力考虑的保险策略与调整的收益分