国债逆回购介绍.ppt
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1、光大证券股份有限公司光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTDEVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD光大证券国债逆回购 -无风险的“高利贷”光大证券股份有限公司光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTDEVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD什么是国什么是国债逆回逆回购 国债回购交易实际是一种以国债为抵押品拆借资金的信用行为。具体讲,国债回购交易是国债现货交易的衍生品种,是以交易市场挂牌的国债现货品种作抵押的短期融资融券行为,是资金拆借的一种行为。融资方(债券所有者):放弃一定时间内的
2、国债抵押权,获得相同时间内对应数量的资金使用权,期满后,以购回国债抵押权的方式归还借入的资金,并按成交时的市场利率支付利息;融券方(资金所有者):放弃一定时间内的资金使用权,获得相同时间内对应数量的国债抵押权,期满后,以卖出国债抵押权的方式收回借出的资金,并按成交时的市场利率收取利息。对于资金拆出方来讲,国债回购实际上是购买一种短期国债的行为。国债逆回购是指其中融券方的操作。对于融券方来说,该业务其实是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债(折算成交易所标准券)作抵押,到期还本付息。光大证券股份有限公司光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,L
3、TDEVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD目前交易所可操作国债逆回购的品种投资者要进行回购只能做沪市204*的新国债回购。共九个品种。国债1天回购(GC001,代码204001)国债2天回购(GC002,代码204002)国债3天回购(GC003,代码204003)国债4天回购(GC004,代码204004)国债7天回购(GC007,代码204007)国债14天回购(GC014,代码204014)国债28天回购(GC028,代码204028)国债91天回购(GC091,代码204091)国债182天回购(GC182,代码204182)光大证券股份有限公司光大证券股份有限公司
4、EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTDEVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD国国债逆回逆回购的交易流程的交易流程(1)回购委托客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单;(2)回购交易申报根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。(3)交易撮合交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。(4)成交数据发送T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。(5)清算交收结算公司以结算备付金账户为单位,将
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