《国债逆回购》PPT课件.ppt

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1、1如何提高您的资金利用率如何提高您的资金利用率?-个人国债逆回购业务个人国债逆回购业务 除了银行理财还有没有更好的现金管理工具？近期新股申购风险加大，银行利率低，银行理财近期新股申购风险加大，银行利率低，银行理财产品成为市场产品成为市场“宠儿宠儿”。“买银行理财产品，不如参与交易所国债回购买银行理财产品，不如参与交易所国债回购”，轻松享受银行利息数倍收益。，轻松享受银行利息数倍收益。交易方便：凡在我部开户的客户均可参与。交易方便：凡在我部开户的客户均可参与。安全性高：保证本金安全。安全性高：保证本金安全。收益较高：可享受银行利息数倍收益。收益较高：可享受银行利息数倍收益。3什么是国债逆回购业务

2、？国债回购国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者者(融资方融资方)与融券方在签订的合约中规定与融券方在签订的合约中规定,融资方在卖融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买以商定的价格再买回该笔债券回该笔债券,并支付原商定的利率利息。并支付原商定的利率利息。国债逆回购国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固业务其实是一种短期贷

3、款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。4目前交易所可操作国债逆回购的品种投资者要进行回购可以做投资者要进行回购可以做204*204*的上海国债回购：的上海国债回购：国债国债一天一天回购回购 （204001204001）国债国债两天两天回购回购 （204002204002）国债国债三天三天回购回购 （204003204003）国债国债四天四天回购回购 （204004204004）国债国债七天七天回购回购 （204007204007）国债国债十四天十四天回购回购 （204014204014）国债国债二十八天二十八天回购回购 （2

4、04028204028）国债国债九十一天九十一天回购回购 （204091204091）国债国债一百八十二天一百八十二天回购（回购（204182204182）九九个个品品种种目前交易所可操作国债逆回购的品种还可以选择可以做还可以选择可以做1319*的深圳企业债回购：的深圳企业债回购：131910 一天一天131911 两天两天131900 三天三天131901 七天七天6国债逆回购交易的流程回购委托回购委托回购交易申报回购交易申报交易撮合交易撮合成交数据发送成交数据发送清算交收清算交收回款回款客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单。根据客户委托，

5、证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金与当日其他证券交易数据合并清算，计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，在T+1日办理资金交收。比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。7国债逆回购交易如何申报？上海、深圳国债逆回购上海、深圳国债逆回购目前营业部所以客户均可申报，网上开通

6、逆回购指定。目前营业部所以客户均可申报，网上开通逆回购指定。按按“卖出卖出”予以申报。予以申报。交易申报的价格是收益率。（可根据期望的收益率，结交易申报的价格是收益率。（可根据期望的收益率，结合当日收益率走势报价）合当日收益率走势报价）申报单位：以申报单位：以“张张”为单位，为单位，1 1张等于张等于100100元面值元面值。申报限量：上海每笔申报限量：上海每笔最小最小10001000张张(相当于相当于1010万元万元)，申报，申报数量为数量为10001000张的整数倍；深证每笔最小张的整数倍；深证每笔最小100100张（相当于张（相当于10001000元），申报数量为元），申报数量为1001

7、00张的整数倍张的整数倍8国债逆回购交易如何申报？9交易品种交易品种交易代码交易代码佣金水平佣金水平上海国债逆回购上海国债逆回购204001-204182204001-2041821 1元元深圳企业债深圳企业债1天逆回购天逆回购131910十万分之十万分之1 1深圳企业债深圳企业债2天逆回购天逆回购131911十万分之十万分之2 2深圳企业债深圳企业债3天逆回购天逆回购131900十万分之十万分之3 3深圳企业债深圳企业债7天逆回购天逆回购131901十万分之十万分之5 5手续费标准10收益计算收益计算 盈利计算公式：盈利计算公式：净收益净收益=收入（成交额收入（成交额*年收益率年收益率回购天

8、数回购天数/365/365天）天）成本（成交额成本（成交额手续费率）手续费率）若客户用若客户用100100万元用于此项交易，收益如下：万元用于此项交易，收益如下：代码代码回购回购天数天数佣金佣金当前当前回购利率回购利率收益收益佣金佣金实际收益实际收益(扣除佣金扣除佣金)实际收益率实际收益率 2040012040011 11 1元元4.80%4.80%131.51131.511 1130.51130.514.76%4.76%2040072040077 71 1元元7.00%7.00%1342.471342.471 11341.471341.476.99%6.99%经计算经计算7 7天回购利率达到

9、天回购利率达到6.99%6.99%，客户除去佣金后收，客户除去佣金后收益强于益强于7 7天通知存款接近天通知存款接近5 5倍（利率倍（利率1.49%1.49%）。）。11交易技巧回购利率反映资金供求回购利率反映资金供求 国债逆回购实际是短期贷款，因此，其国债逆回购实际是短期贷款，因此，其收益率与利率关系密切。收益率与利率关系密切。国债逆回购和市场上短期资金的需求相国债逆回购和市场上短期资金的需求相关性很高。当股市活跃、新股发行以及关性很高。当股市活跃、新股发行以及月末、月末、季末、年末季末、年末资金紧张时，收益率会出现大幅资金紧张时，收益率会出现大幅上涨。上涨。12交易技巧收益与流动性应相匹配

10、收益与流动性应相匹配 客户应根据自身的资金情况、可用期限客户应根据自身的资金情况、可用期限来选择相应的投资品种或品种组合。来选择相应的投资品种或品种组合。目前短期回购品种有足够的流动性可供目前短期回购品种有足够的流动性可供客户进出。客户进出。13交易技巧日内交易规律看，下午日内交易规律看，下午2 2点点3030分后收益分后收益率往往出现下行趋势，建议交易应选在率往往出现下行趋势，建议交易应选在2 2点点3030分之前完成。分之前完成。14国债1天逆回购走势图15国债7天逆回购走势图16各主要银行短期理财产品收益表银行名银行名称称理财产品名称理财产品名称 周期周期 认购起点认购起点 年化收益年化收益工行工行灵通快线灵通快线7天天10万元万元1.6%招行招行节节高升节节高升7天天10万元万元2%中行中行中银集富中银集富7天天10万元万元1.65%17谢谢！谢谢！