《期货入门培训》PPT课件.ppt

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1、2023/1/20主讲人：陈晖期货基础入门期货基础入门 主讲人：陈晖期货基本概念期货基本概念股指期货交易规则股指期货交易规则套保套利套保套利 内容索引内容索引期货发展史古罗马和古希腊英国-伦敦皇家交易所荷兰-阿姆斯特丹-谷物交易所比利时-安特卫普-咖啡交易所美国-芝加哥期货交易所CBOT外汇、利率、股指期货 期货基本概念期货基本概念 期货一般指期货合约，就是指由期货交易所统期货一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的交割一定数量标的物的 标准化合约标准化合约 。标准化合约标准化合约期货合约是在交易所

2、达成的标准化期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律的约束，并规定在将来的、受法律的约束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特定某一特定地点和时间交割某一特定商品的合约。商品的合约。期期 货货 规规 则则 的的 特特 点点1 1、以以小小博博大大2 2、双向交易、双向交易3 3、交易灵活：、交易灵活：T+0T+04 4、期、期-现转换：对冲与交割现转换：对冲与交割5 5、对抗性、对抗性 期货市场的基本经济功能期货市场的基本经济功能转移价格风险功能转移价格风险功能价格发现功能价格发现功能平抑价格过渡波动的功能平抑价格过渡波动的功能 期货市场的派生功能期货市场的派生功能利用杠杆原理获得高额利润

3、有效利用闲置资金利用期货市场购买和销售现货国内交易所国内交易所黄黄金金铝铝铜铜锌锌天天然然胶胶螺螺纹纹钢钢线线材材燃燃料料油油铅铅白白银银auaualalcucuznznrururbrbwrwrfufupbpbagag黄黄大大豆豆玉玉米米豆豆粕粕豆豆油油棕棕榈榈油油聚聚乙乙烯烯聚氯聚氯乙烯乙烯焦炭焦炭a a b bc cm my yp pl lv vJ J强强/硬硬麦麦早早籼籼稻稻棉棉花花菜菜籽籽油油白白糖糖PTAPTA甲甲醇醇普普麦麦强强麦麦WS/WTWS/WTERER CFCF RORO SRSRTATAMEME PMPMQMQM股指期货股指期货IFIF2010年4月8日股指期货正式上市交

4、易2023/1/20主讲人：陈晖股指期货的核心股指期货的核心合约合约合约标的合约标的沪深沪深300指数指数合约乘数合约乘数每点每点300元元报价单位报价单位指数点指数点最小变动价位最小变动价位0.2点点合约月份合约月份当月、下月及随后两个季月当月、下月及随后两个季月交易时间交易时间上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:15最后交易日交易时间最后交易日交易时间上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:00每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的上一个交易日结算价的10%10%最低交易保证金最低交易保证金合约价值的合约价值的1

5、5%15%最后交易日最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延交割日期交割日期同最后交易日同最后交易日交割方式交割方式现金交割现金交割交易代码交易代码IF上市交易所上市交易所中国金融期货交易所中国金融期货交易所结结算算价价？收盘价收盘价注意：上面的结算价只适用于普通商品期货，股指期货结算价需看最后一小时的全部成交价的加权平均价基准价每日结算价是期货合约当天最后一小时的加权平均价股指期货结算价和交割价股指期货结算价和交割价结算价结算价交割价交割价合约交割结算价是现货最后2小时的算数平均价第四十三条交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次

6、最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手“自成交、频繁报撤单行为的监管标准”客户单日在某一合约上的撤单次数超过500次的,构成“日内撤单次数过多”的异常交易行为。套利交易的撤单数量不受此限。“日内过度交易行为的监管标准”客户单日开仓交易量超过500手的,构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。日内开仓交易量是指客户单日在所有合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易、套利交易开仓数量不受此限中国金融期货交易所交易细则 套期保值技术是第一生产力空多Tt1t2Y买买卖卖盈盈亏亏t1t2Y卖卖买买多多空空盈盈亏亏T担心价涨，买担心价涨，买入期货入期货担心价跌，卖担心价跌，卖出

7、期货出期货期货价格走势期货价格走势现货价格走势现货价格走势B1B2B2B1套期保值示意图 套利跨品种套利跨期套利跨品种套利A13014509 4515 45614596 4582M13013486 3476 35343595 36271023103910271001955跨期套利跨期套利品种6月14日 6月15日 6月18日 6月19日 6月20日 6月21日 6月25日 6月26日M130132303253326133443398340335043489M130530763088310231753215320033003273差价154165159169183203204216分析的主要目的是判断价格运动方向，方法主分析的主要目的是判断价格运动方向，方法主要有两种。要有两种。基本分析法基本分析法 技术分析法技术分析法 价格分析的方法价格分析的方法价格方向价格方向上涨下跌不涨不跌知识回顾知识回顾期货的基本概念期货的基本概念 -期货起源、发展；期货的特点和功能期货起源、发展；期货的特点和功能股指期货的基本概念股指期货的基本概念套保套利套保套利2023/1/20主讲人：陈晖