《期货基础培训》PPT课件.ppt

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1、走进元开走进元开 走向金融走向金融 期货市场基础知识期货市场基础知识元开投资 王颖第一讲第一讲 期货入门期货入门一、期货概念与期货市场的历程一、期货概念与期货市场的历程二、期货市场特点及现货市场对比二、期货市场特点及现货市场对比三、期货市场的开发流程三、期货市场的开发流程四、期货盘面与期货术语介绍四、期货盘面与期货术语介绍一、期货概念与期货市场的历程一、期货概念与期货市场的历程 现代意义上的期货交易在现代意义上的期货交易在1919世纪中期产生于美国芝加哥世纪中期产生于美国芝加哥。期货市场的产生期货市场的产生 1919世纪世纪30-4030-40年代，随着美国中西部的大规模开发，芝加哥成了一个粮

2、食集年代，随着美国中西部的大规模开发，芝加哥成了一个粮食集散地，由于交通和仓库的不便，粮食价格就随着季节性的深跌或高涨。为了确保散地，由于交通和仓库的不便，粮食价格就随着季节性的深跌或高涨。为了确保利润，在长期的经营活动中摸索出了一套远期交易的方式。利润，在长期的经营活动中摸索出了一套远期交易的方式。期货市场的产生期货市场的产生 1848 1848年，芝加哥的年，芝加哥的8282位商人发起组建了芝加哥期货交易所（位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOTCBOT）。）。当时芝加哥期货交易所并非是一个市场，只是一个为促进芝加哥工、商业当时芝加哥期货交易所并非是一个市场，只是一个为促进芝加哥工、商

3、业发展而自然形成的商会组织。发展而自然形成的商会组织。为了改进运输和储存条件，同时为会员提供为了改进运输和储存条件，同时为会员提供价格信息等服务，促成买卖双方达成交易价格信息等服务，促成买卖双方达成交易。直到。直到18511851年，芝加哥期货交易年，芝加哥期货交易所才引进了远期合同。所才引进了远期合同。远期交易方式的问题：远期交易方式的问题：商品品质、等级、价格、交货时间、交货地点都是根据双方具体情况达成，商品品质、等级、价格、交货时间、交货地点都是根据双方具体情况达成，当交易双方情况或市场价格发生改变时，转签非常困难。另外，还需要全面细当交易双方情况或市场价格发生改变时，转签非常困难。另外

4、，还需要全面细微的调查对方的信誉状况，费时、费力，成本高，难以进行，使交易风险增大。微的调查对方的信誉状况，费时、费力，成本高，难以进行，使交易风险增大。芝加哥期货交易所芝加哥期货交易所18651865年推出了标准化合约。年推出了标准化合约。期货合约的概念：期货合约的概念：由期货交易所由期货交易所统一制定统一制定的、规定在将来某一特定的的、规定在将来某一特定的时间时间和和地点地点交割一定交割一定数数量和质量量和质量的标的物的的标的物的标准化合约标准化合约。例：螺纹例：螺纹12051205？月份？主力合约？添加自选？月份？主力合约？添加自选？期货合约概念期货合约概念国际期货市场的发展国际期货市场

5、的发展 18481848年，第一个近代年，第一个近代期货交易所期货交易所芝加哥期货交易所（芝加哥期货交易所（CBOTCBOT）成立）成立 1865 1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准化年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准化期货合期货合约约。1891 1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立结算所年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立结算所 ，随后，芝加哥交易所也，随后，芝加哥交易所也成立结算所。意义上的期货交易才渐趋完善，期货市场结构才算健全起来。成立结算所。意义上的期货交易才渐趋完善，期货市场结构才算健全起来。国内期货市场的发展国内期货市场的发展

6、1987-1993 1987-1993 理论理论准备与试办准备与试办阶段：阶段：1990.10.12 1990.10.12 中国郑州粮食批发市场；中国郑州粮食批发市场；深圳有色金属交易所成立。深圳有色金属交易所成立。1993-2000 1993-2000 治理和整顿治理和整顿：由：由5050多家交易所压缩合并为多家交易所压缩合并为3 3家；家；20002000中国期货业中国期货业 协会成立。协会成立。2000-2000-至今至今 规范发展：规范发展：法律法规相继出台，品种不断推出法律法规相继出台，品种不断推出期货市场的发展历程期货市场的发展历程现货市场现货市场期货市场期货市场交割时间交割时间短

7、时间，商流与物流在时空上短时间，商流与物流在时空上基本是统一的基本是统一的时间差，商流与物流的分离时间差，商流与物流的分离交易对象交易对象实物商品实物商品标准化的合约标准化的合约交易目的交易目的所有权所有权转转移移现现货货市市场场的的价价格格风风险险、获获得价差收益得价差收益交易的场所与方交易的场所与方式式不受时间、地点、对象的限制不受时间、地点、对象的限制期货交易所内以公开竞价期货交易所内以公开竞价结算方式结算方式一次结清、货到付款、分期付一次结清、货到付款、分期付款等款等当日无负债结算制度当日无负债结算制度二、期货市场与现货市场、证券市场二、期货市场与现货市场、证券市场1.1.期货市场与现

8、货市场期货市场与现货市场2.2.期货市场特点期货市场特点（1 1）保证金交易保证金交易交易所收取交易所收取5%10%5%10%，经纪公司收取，经纪公司收取10-20%10-20%左右。左右。期货交易的杠杆作用：期货交易的杠杆作用：期货交易无需支付全部资金，只需要支付一定比例的保证金即可获得控期货交易无需支付全部资金，只需要支付一定比例的保证金即可获得控制合约总价值的权利。资金使用效率较高。制合约总价值的权利。资金使用效率较高。（2 2）双向交易双向交易提供更多交易机会。提供更多交易机会。期货交易与股市的一个最大区别就是可以双向交易，期货交易与股市的一个最大区别就是可以双向交易，在期货交易中，交

9、在期货交易中，交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端，也可以卖出期货交易合易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端，也可以卖出期货交易合约作为交易的开端。约作为交易的开端。（3 3）T+0T+0期货是期货是“T+0”“T+0”的交易，一天之内就可以多次买卖平仓，交易速度快，的交易，一天之内就可以多次买卖平仓，交易速度快，资金使用效率高，遇到风险可以及时止损。资金使用效率高，遇到风险可以及时止损。套期保值套期保值客户开发应用客户开发应用套期保值：套期保值：主要是利用期货交易来转移现货交易的风险，从而达到稳定成本、稳定主要是利用期货交易来转移现货交易的风险，从而达到稳定成本、稳定利润的目的。利

10、润的目的。套期保值的参与者可各行业的商品生产商、贸易商、加工商、进出口套期保值的参与者可各行业的商品生产商、贸易商、加工商、进出口商等。商等。a a、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货，用期、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。【例】：某面粉厂【例】：某面粉厂3 3月份计划两个月后购进月份计划两个月后购进100100吨小麦，当时的现货价为吨小麦，当时的现货价为每吨每吨15601560元，元，5 5月份期货价为每吨月份期货价为每吨16001600元。

11、该厂担心价格上涨，于是元。该厂担心价格上涨，于是买入买入100100吨小麦期货合约。到了吨小麦期货合约。到了5 5月份，现货价每吨上涨月份，现货价每吨上涨3030元，而期货元，而期货价为每吨价为每吨16301630元。该厂于是买入现货，每吨亏损元。该厂于是买入现货，每吨亏损3030元；同时卖出期货元；同时卖出期货合约，每吨盈利合约，每吨盈利3030元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。三、期货市场的开发流程三、期货市场的开发流程 b b、卖出套期保值：（又称空头套期保值）是在期货市场中出售期货，用期货市场空、卖出套期保值：（又称空头套期保值）是在期

12、货市场中出售期货，用期货市场空头保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。头保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。【例】：【例】：5 5月份白糖生产厂与饮料厂签订月份白糖生产厂与饮料厂签订88月份销售月份销售100100吨白糖的销售合同，吨白糖的销售合同，5 5月月份的现货价格为份的现货价格为48204820，合同的价格是按照当时市价计算，合同的价格是按照当时市价计算，8 8月份期货价为每吨月份期货价为每吨46204620元。糖厂担心价格下跌，于是卖出元。糖厂担心价格下跌，于是卖出100100吨白糖期货。吨白糖期货。8 8月份时，现货价跌至月份时，现货价跌至每吨每吨40004000元。该公

13、司卖出现货，每吨亏损元。该公司卖出现货，每吨亏损820820元；又按每吨元；又按每吨38003800元价格买进元价格买进100100吨的期货，每吨盈利吨的期货，每吨盈利820820元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了白糖价格元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了白糖价格下跌的风险。下跌的风险。现货市场期货市场3月份156016005月份15901630盈亏-3030现货市场期货市场5月份482046208月份40003800盈亏-820820开发应用？开发应用？有有疑疑问问么么？1 1、找电话：寻找客户途径：、找电话：寻找客户途径：（1）网络搜索；（2）钢材市场名录/黄页、市场名片、宣传单的收集

14、；（3）客户索要；（4）团队内部资源共享等。2 2、打电话：客户分类与跟踪、打电话：客户分类与跟踪交易客户：交易客户：（1）逐步了解对方详情(期货公司,交易时间,常做品种,短线或者中长线）；（2）针对客户特点习惯.制定详细跟踪计划；（3）做好长久战的准备,有耐心,恒心；（4）保持电话的联系频度未交易客户：（1）每天早上螺纹钢信息服务；（2）相关新闻电话通知；（3）一星期左右约拜访；（4）兴趣很浓的,可立即提及开户！开发流程开发流程3 3、见客户：潜在客户约见与开户、见客户：潜在客户约见与开户（1）寒暄、留下一个好印象，最好可以找到自身与客户的共同点；（2）发现客户的需求，尽可能的满足需求，打消

15、客户的顾虑；（3）建立客户的信任，谈合作开户4.4.办银期：操作前的准备办银期：操作前的准备（1）账户开好后，催客户或者陪客户办理银期协议；（2）如果是未交易客户，教客户操作、入金；若是在交易客户，入金、推荐行情！5.5.维护：客户维护与转介绍维护：客户维护与转介绍（1）行情信息、打电话行情推荐；（2）维护一段时间可以了解客户身边的资源，请客户转介绍！四、期货盘面与期货术语介绍四、期货盘面与期货术语介绍期货盘面期货盘面 国内外期货交易所与品种；盘口介绍（期货软件）国内外期货交易所与品种；盘口介绍（期货软件）郑州商品交易所郑州商品交易所(CZCE)(CZCE)：小麦（硬麦、强麦）、棉花、白糖、：

16、小麦（硬麦、强麦）、棉花、白糖、PTAPTA、菜、菜籽油、早籼稻。籽油、早籼稻。大连商品交易所大连商品交易所(DCE)(DCE)：大豆、豆粕、玉米、豆油、塑料、：大豆、豆粕、玉米、豆油、塑料、PVCPVC、棕榈油、棕榈油、焦炭。焦炭。上海期货交易所上海期货交易所(SHFE)(SHFE)：铜、铝、天然橡胶、燃料油、锌、黄金、钢材：铜、铝、天然橡胶、燃料油、锌、黄金、钢材（螺纹、线材）、铅。（螺纹、线材）、铅。中国金融交易所：股指期货中国金融交易所：股指期货 盘口：盘口：K K线（分钟、日、周、月线（分钟、日、周、月)；均线（；均线（5 5、1010、2020、6060）；开盘价、）；开盘价、收盘

17、价、结算价；持仓量、增仓量；收盘价、结算价；持仓量、增仓量；品种分类：商品期货、金融期货、期货期权品种分类：商品期货、金融期货、期货期权农产品期货：大豆、玉米、棉花、白糖、菜籽油等；农产品期货：大豆、玉米、棉花、白糖、菜籽油等；金属期货：铜、锌、铝、钢材、黄金等；金属期货：铜、锌、铝、钢材、黄金等；能源期货：原油、天然气、汽油等；能源期货：原油、天然气、汽油等；金融期货：外汇期货、利率期货、股指期货！金融期货：外汇期货、利率期货、股指期货！农产品期货农产品期货金属期货金属期货能源期货能源期货金金融融期期货货期期货货期期权权商商品品期期货货四、期货盘面与期货术语介绍四、期货盘面与期货术语介绍期货

18、术语期货术语【利多消息】：导致市场行情上升的新闻。【利多消息】：导致市场行情上升的新闻。【利空消息】：导致市场行情跌落的新闻。【利空消息】：导致市场行情跌落的新闻。【熊市】：处于价格下跌期间的市场。【熊市】：处于价格下跌期间的市场。【牛市】：处于价格上涨期间的市场。【牛市】：处于价格上涨期间的市场。【多头交易】：相信价格会涨并买入期货合约。【多头交易】：相信价格会涨并买入期货合约。【空头交易】：相信价格会跌并卖出期货合约。【空头交易】：相信价格会跌并卖出期货合约。【抢帽子者】：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。【抢帽子者】：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目

19、的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。【成交量】：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的【成交量】：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。注成交合约数。注:成交量双边计算。成交量双边计算。【结算价】：当天某商品所有成交合约价格和成交量的加权平均价。【结算价】：当天某商品所有成交合约价格和成交量的加权平均价。【持仓量】：尚未经相反的期货相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种【持仓量】：尚未经相反的期货相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约的总数。

20、注：差持仓、查库存。商品期货或期权合约的总数。注：差持仓、查库存。【最后交易日】：根据期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约月份中进行交【最后交易日】：根据期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约月份中进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时，所有空盘期货合约必须通过交割相关商品、易的最后一天，在最后交易日收盘时，所有空盘期货合约必须通过交割相关商品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。【交易时间】：具体交易时间：周一至周五（法定假日除外）上午【交易时间】：具体交易时间：周一至周五（法定假日除外）上午:：9 9：00001010：1515，1010：30-1130-11：3030，下午：，下午：1 1：30303 3：0000复习重点复习重点重点重点v期货概念期货概念v期货市场特点期货市场特点v盘面盘面了解了解v期货发展历程期货发展历程v期货市场与现货市场对比期货市场与现货市场对比v套期保值套期保值v开发流程开发流程v期货术语期货术语您有问题么？您有问题么？联系方式：电话QQ：705662455